Mastercard Incorporated MA et PayPal Holdings, Inc. PYPL sont deux géants qui redéfinissent les transactions numériques à travers le monde. Mastercard opère l'un des plus grands réseaux de cartes au monde, facilitant des paiements sans friction via des banques, des fintechs et des merch. Pendant ce temps, PayPal a longtemps été un perturbateur, aidant à introduire les paiements en ligne et les transferts entre pairs avant même que le terme fintech ne devienne à la mode.
Les deux entreprises continuent de surfer sur la mégatendance des paiements numériques, s'étendant à l'international et investissant dans de nouvelles infrastructures comme la crypto, le sans contact et la finance intégrée. Pourtant, alors que Mastercard prospère grâce à son infrastructure B2B et à ses partenariats avec les émetteurs, PayPal a construit un écosystème direct au consommateur et se vante d'une échelle enviable dans le paiement des commerçants. Étant donné les tendances récentes des bénéfices, les pivots stratégiques et l'évolution du paysage des paiements, c'est le bon moment pour se demander : quelle action est mieux positionnée pour un potentiel de hausse maintenant ? Plongeons pour comparer Mastercard et PayPal sur plusieurs fronts afin de trouver la réponse.
L'argument en faveur de Mastercard
Mastercard, avec une valorisation de 509,4 milliards de dollars, continue d'être un acteur dominant dans les paiements mondiaux, affichant une solide croissance du chiffre d'affaires grâce à un fort volume transfrontalier et à une augmentation des dépenses dans les catégories de débit et de crédit. Au premier trimestre 2025, les revenus nets ont augmenté de 14 % d'une année sur l'autre pour atteindre 7,3 milliards de dollars, alors que le volume brut en dollars et les transactions commutées ont tous deux connu des augmentations saines. Les dépenses liées aux voyages, un vent arrière clé pour Mastercard, restent élevées dans le contexte des tendances de réouverture mondiale.
Prix de Mastercard Incorporated, Consensus et Surprise sur l'EPS
Prix, consensus et surprise EPS de Mastercard Incorporated graphique prix-consensus-surprise-eps de Mastercard Incorporated | Citation de Mastercard Incorporated
Le principal atout de l'entreprise repose sur son modèle à quatre parties et sa capacité à développer une infrastructure de paiements sécurisée et conforme à l'échelle mondiale. Elle a été proactive en matière d'innovation et a su tirer parti de la banque ouverte, des paiements en temps réel et des partenariats fintech. Son acquisition de Recorded Future pour 2,65 milliards de dollars et ses investissements dans la tokenisation et la prévention des fraudes par IA soulignent son ambition à long terme de rester pertinente. Mastercard s'oriente également vers la finance intégrée et les rails de paiement B2B, des domaines qu'elle estime généreront une croissance plus rapide dans les années à venir.
Néanmoins, la fortune de Mastercard est fortement liée aux habitudes de consommation et de dépenses des entreprises. Ses revenus restent en grande partie basés sur les frais de transaction, qui peuvent être sous pression en période de ralentissement. De plus, la popularité croissante des méthodes de paiement alternatives comme le BNPL, les portefeuilles numériques et les transferts de compte à compte représente des menaces à long terme pour le modèle de carte traditionnel. À mesure que de plus en plus de fintechs contournent les réseaux de cartes, Mastercard doit rivaliser non seulement avec Visa, mais aussi avec un large éventail de perturbateurs axés sur la technologie.
L'histoire continue. De plus, la croissance de Mastercard se stabilise par rapport à l'accélération plus rapide observée chez les plateformes numériques plus jeunes. Malgré les investissements technologiques, MA dépend toujours d'intermédiaires comme les banques et les acquéreurs, ce qui la rend un pas éloignée de l'expérience utilisateur finale, une différence clé dans l'économie numérique centrée sur le client d'aujourd'hui.
L'argument en faveur de PayPal
PayPal, avec une capitalisation boursière de 73,9 milliards de dollars, subit une transformation nécessaire, et les premiers signes suggèrent que cela fonctionne. La société a enregistré un chiffre d'affaires de 7,79 milliards de dollars au premier trimestre 2025. Le volume total des paiements a augmenté de 4 % sur une base neutre en devises pour atteindre 417,2 milliards de dollars, tandis que la marge de transaction en termes de dollars était de 3,7 milliards de dollars, ce qui a augmenté de plus de 7 %. Il est important de noter que PayPal optimise ses coûts et se concentre davantage sur ses produits pour raviver l'activité.
Prix des Holdings PayPal, Inc., Consensus et Surprise EPS
Prix de PayPal Holdings, Inc., consensus et surprise EPS Graphique de prix-consensus-surprise-EPS de PayPal Holdings, Inc. | Citation de PayPal Holdings, Inc.
PayPal fonctionne sur un modèle direct au consommateur et direct au marchand, lui donnant un plus grand contrôle sur l'expérience utilisateur. Son réseau à deux faces, incluant Venmo et Braintree, lui permet d'extraire plus de données, de créer des outils de fidélisation et d'offrir des produits de financement et de crédit intégrés. Il avance avec des innovations dans la caisse alimentée par l'IA, les intégrations de fidélité des marchands et l'identification tokenisée, se positionnant comme plus qu'un simple bouton à la caisse.
Alors que PayPal fait face à une concurrence intense de la part d'Affirm, Block et d'autres, il conserve une échelle enviable et une base d'installation massive de plus de 436 millions de comptes actifs. Il rationalise également sa structure de coûts, avec des marges opérationnelles qui devraient s'améliorer de manière significative dans les jours à venir. Pendant ce temps, Venmo reste un pilier culturel pour les paiements entre pairs parmi les jeunes, et Braintree continue de gagner des parts de marché parmi les clients d'entreprise, grâce à son fort accent sur des outils conviviaux pour les développeurs.
Comparé à Mastercard, PayPal est plus en avance dans son histoire de redressement, mais cela lui confère également un potentiel de hausse plus important. Il est mieux positionné dans le commerce direct et les expériences mobiles natives. Le ratio de la dette à long terme de PayPal par rapport à son capital de 36,1 % est nettement inférieur à celui de Mastercard, qui est de 73,7 %, ce qui indique une plus grande flexibilité financière et une dépendance à la dette plus faible.
Comparaison de la performance des prix
Au cours des trois derniers mois, PayPal a augmenté de 17,4 %, reflétant une amélioration du sentiment des investisseurs et une confiance renouvelée dans son redressement. En revanche, Mastercard a enregistré une augmentation plus modeste de 5,4 %, restant derrière PayPal et le rallye plus large de 14,4 % du S&P 500. Bien que Mastercard se négocie à seulement 5,5 % de son plus haut de 52 semaines de 594,71 $, PayPal reste à 18,2 % de son pic de 93,66 $, ce qui indique un potentiel de hausse supplémentaire.
Performance des prix sur 3 mois – MA, PYPL & S&P 500
Zacks Investment Research Source de l'image : Zacks Investment Research
Évaluation : MA vs. PYPL
Mastercard se négocie à un prix premium, avec un PER à terme de 32,05X. PayPal, en revanche, est évalué à seulement 14,14X des bénéfices à terme, un rabais important pour une entreprise de sa taille et de son potentiel. Alors que PayPal met en œuvre son plan de restructuration, cet écart de valorisation offre un potentiel notable pour les investisseurs prêts à accepter un peu de volatilité. MA a actuellement un score de valeur de D, tandis que PYPL a un score de valeur de A.
Zacks Investment Research Source d'image : Zacks Investment Research
Comment les estimations de Zacks se comparent-elles pour MA et PYPL ?
L'estimation du consensus de Zacks pour les ventes et le BPA de Mastercard en 2025 est fixée à 31,96 milliards de dollars et 16,04 dollars, soit une croissance de 13,5 % et 9,9 % d'une année sur l'autre, respectivement. De même, les estimations pour les ventes et le BPA de PayPal pour l'année en cours sont fixées à 32,72 milliards de dollars et 5,09 dollars, impliquant des augmentations de 2,9 % et 9,5 % d'une année sur l'autre, respectivement. Les estimations du BPA des deux actions ont connu quatre révisions à la hausse au cours des 60 derniers jours, contre aucune évolution dans la direction opposée.
Conclusion
Mastercard reste un acteur de haute qualité et performant de manière constante dans le secteur des paiements, mais sa croissance est stable plutôt qu'explosive. PayPal, en revanche, est un pari de retournement avec un potentiel beaucoup plus important intégré dans ses fondamentaux en amélioration. Avec des marges en amélioration, une innovation accélérée et une valorisation significativement plus basse, PayPal surpasse Mastercard, même si les deux entreprises affichent actuellement un Zacks Rank #2 (Buy) chacune.
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Cet article a été publié à l'origine sur Zacks Investment Research (zacks.com).
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Mastercard contre PayPal : Quel innovateur des paiements est le meilleur achat maintenant ?
Mastercard Incorporated MA et PayPal Holdings, Inc. PYPL sont deux géants qui redéfinissent les transactions numériques à travers le monde. Mastercard opère l'un des plus grands réseaux de cartes au monde, facilitant des paiements sans friction via des banques, des fintechs et des merch. Pendant ce temps, PayPal a longtemps été un perturbateur, aidant à introduire les paiements en ligne et les transferts entre pairs avant même que le terme fintech ne devienne à la mode.
Les deux entreprises continuent de surfer sur la mégatendance des paiements numériques, s'étendant à l'international et investissant dans de nouvelles infrastructures comme la crypto, le sans contact et la finance intégrée. Pourtant, alors que Mastercard prospère grâce à son infrastructure B2B et à ses partenariats avec les émetteurs, PayPal a construit un écosystème direct au consommateur et se vante d'une échelle enviable dans le paiement des commerçants. Étant donné les tendances récentes des bénéfices, les pivots stratégiques et l'évolution du paysage des paiements, c'est le bon moment pour se demander : quelle action est mieux positionnée pour un potentiel de hausse maintenant ? Plongeons pour comparer Mastercard et PayPal sur plusieurs fronts afin de trouver la réponse.
L'argument en faveur de Mastercard
Mastercard, avec une valorisation de 509,4 milliards de dollars, continue d'être un acteur dominant dans les paiements mondiaux, affichant une solide croissance du chiffre d'affaires grâce à un fort volume transfrontalier et à une augmentation des dépenses dans les catégories de débit et de crédit. Au premier trimestre 2025, les revenus nets ont augmenté de 14 % d'une année sur l'autre pour atteindre 7,3 milliards de dollars, alors que le volume brut en dollars et les transactions commutées ont tous deux connu des augmentations saines. Les dépenses liées aux voyages, un vent arrière clé pour Mastercard, restent élevées dans le contexte des tendances de réouverture mondiale.
Prix de Mastercard Incorporated, Consensus et Surprise sur l'EPS
Prix, consensus et surprise EPS de Mastercard Incorporated graphique prix-consensus-surprise-eps de Mastercard Incorporated | Citation de Mastercard Incorporated
Le principal atout de l'entreprise repose sur son modèle à quatre parties et sa capacité à développer une infrastructure de paiements sécurisée et conforme à l'échelle mondiale. Elle a été proactive en matière d'innovation et a su tirer parti de la banque ouverte, des paiements en temps réel et des partenariats fintech. Son acquisition de Recorded Future pour 2,65 milliards de dollars et ses investissements dans la tokenisation et la prévention des fraudes par IA soulignent son ambition à long terme de rester pertinente. Mastercard s'oriente également vers la finance intégrée et les rails de paiement B2B, des domaines qu'elle estime généreront une croissance plus rapide dans les années à venir.
Néanmoins, la fortune de Mastercard est fortement liée aux habitudes de consommation et de dépenses des entreprises. Ses revenus restent en grande partie basés sur les frais de transaction, qui peuvent être sous pression en période de ralentissement. De plus, la popularité croissante des méthodes de paiement alternatives comme le BNPL, les portefeuilles numériques et les transferts de compte à compte représente des menaces à long terme pour le modèle de carte traditionnel. À mesure que de plus en plus de fintechs contournent les réseaux de cartes, Mastercard doit rivaliser non seulement avec Visa, mais aussi avec un large éventail de perturbateurs axés sur la technologie.
L'histoire continue. De plus, la croissance de Mastercard se stabilise par rapport à l'accélération plus rapide observée chez les plateformes numériques plus jeunes. Malgré les investissements technologiques, MA dépend toujours d'intermédiaires comme les banques et les acquéreurs, ce qui la rend un pas éloignée de l'expérience utilisateur finale, une différence clé dans l'économie numérique centrée sur le client d'aujourd'hui.
L'argument en faveur de PayPal
PayPal, avec une capitalisation boursière de 73,9 milliards de dollars, subit une transformation nécessaire, et les premiers signes suggèrent que cela fonctionne. La société a enregistré un chiffre d'affaires de 7,79 milliards de dollars au premier trimestre 2025. Le volume total des paiements a augmenté de 4 % sur une base neutre en devises pour atteindre 417,2 milliards de dollars, tandis que la marge de transaction en termes de dollars était de 3,7 milliards de dollars, ce qui a augmenté de plus de 7 %. Il est important de noter que PayPal optimise ses coûts et se concentre davantage sur ses produits pour raviver l'activité.
Prix des Holdings PayPal, Inc., Consensus et Surprise EPS
Prix de PayPal Holdings, Inc., consensus et surprise EPS Graphique de prix-consensus-surprise-EPS de PayPal Holdings, Inc. | Citation de PayPal Holdings, Inc.
PayPal fonctionne sur un modèle direct au consommateur et direct au marchand, lui donnant un plus grand contrôle sur l'expérience utilisateur. Son réseau à deux faces, incluant Venmo et Braintree, lui permet d'extraire plus de données, de créer des outils de fidélisation et d'offrir des produits de financement et de crédit intégrés. Il avance avec des innovations dans la caisse alimentée par l'IA, les intégrations de fidélité des marchands et l'identification tokenisée, se positionnant comme plus qu'un simple bouton à la caisse.
Alors que PayPal fait face à une concurrence intense de la part d'Affirm, Block et d'autres, il conserve une échelle enviable et une base d'installation massive de plus de 436 millions de comptes actifs. Il rationalise également sa structure de coûts, avec des marges opérationnelles qui devraient s'améliorer de manière significative dans les jours à venir. Pendant ce temps, Venmo reste un pilier culturel pour les paiements entre pairs parmi les jeunes, et Braintree continue de gagner des parts de marché parmi les clients d'entreprise, grâce à son fort accent sur des outils conviviaux pour les développeurs.
Comparé à Mastercard, PayPal est plus en avance dans son histoire de redressement, mais cela lui confère également un potentiel de hausse plus important. Il est mieux positionné dans le commerce direct et les expériences mobiles natives. Le ratio de la dette à long terme de PayPal par rapport à son capital de 36,1 % est nettement inférieur à celui de Mastercard, qui est de 73,7 %, ce qui indique une plus grande flexibilité financière et une dépendance à la dette plus faible.
Comparaison de la performance des prix
Au cours des trois derniers mois, PayPal a augmenté de 17,4 %, reflétant une amélioration du sentiment des investisseurs et une confiance renouvelée dans son redressement. En revanche, Mastercard a enregistré une augmentation plus modeste de 5,4 %, restant derrière PayPal et le rallye plus large de 14,4 % du S&P 500. Bien que Mastercard se négocie à seulement 5,5 % de son plus haut de 52 semaines de 594,71 $, PayPal reste à 18,2 % de son pic de 93,66 $, ce qui indique un potentiel de hausse supplémentaire.
Performance des prix sur 3 mois – MA, PYPL & S&P 500
Zacks Investment Research Source de l'image : Zacks Investment Research
Évaluation : MA vs. PYPL
Mastercard se négocie à un prix premium, avec un PER à terme de 32,05X. PayPal, en revanche, est évalué à seulement 14,14X des bénéfices à terme, un rabais important pour une entreprise de sa taille et de son potentiel. Alors que PayPal met en œuvre son plan de restructuration, cet écart de valorisation offre un potentiel notable pour les investisseurs prêts à accepter un peu de volatilité. MA a actuellement un score de valeur de D, tandis que PYPL a un score de valeur de A.
Zacks Investment Research Source d'image : Zacks Investment Research
Comment les estimations de Zacks se comparent-elles pour MA et PYPL ?
L'estimation du consensus de Zacks pour les ventes et le BPA de Mastercard en 2025 est fixée à 31,96 milliards de dollars et 16,04 dollars, soit une croissance de 13,5 % et 9,9 % d'une année sur l'autre, respectivement. De même, les estimations pour les ventes et le BPA de PayPal pour l'année en cours sont fixées à 32,72 milliards de dollars et 5,09 dollars, impliquant des augmentations de 2,9 % et 9,5 % d'une année sur l'autre, respectivement. Les estimations du BPA des deux actions ont connu quatre révisions à la hausse au cours des 60 derniers jours, contre aucune évolution dans la direction opposée.
Conclusion
Mastercard reste un acteur de haute qualité et performant de manière constante dans le secteur des paiements, mais sa croissance est stable plutôt qu'explosive. PayPal, en revanche, est un pari de retournement avec un potentiel beaucoup plus important intégré dans ses fondamentaux en amélioration. Avec des marges en amélioration, une innovation accélérée et une valorisation significativement plus basse, PayPal surpasse Mastercard, même si les deux entreprises affichent actuellement un Zacks Rank #2 (Buy) chacune.
Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks #1 Rank (Strong Buy) d'aujourd'hui ici.
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Mastercard Incorporated (MA) : Rapport d'analyse boursière gratuit
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Cet article a été publié à l'origine sur Zacks Investment Research (zacks.com).
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