Coca-Cola surpasse le marché cette année, mais cela n'arrive généralement pas.
Il bénéficie d'une confiance alors que les investisseurs recherchent des actions sûres en période de volatilité.
L'action n'est pas bon marché, et de grands gains nécessiteront une croissance des revenus correspondante.
10 actions que nous préférons à Coca-Cola ›
Coca-Cola (NYSE: KO) fait quelque chose cette année qu'elle ne fait généralement pas : battre le marché. Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les investisseurs ont été enthousiastes à propos de l'action cette année. Elle suscite généralement de l'intérêt lorsque le marché est en baisse car elle offre une protection grâce à sa stabilité, et les investisseurs la choisissent pour sa sécurité.
Cette année en particulier, cela crée de l'optimisme car il est bien protégé contre les tarifs. Cependant, comme la question des tarifs ne semble pas avoir les effets négatifs attendus en raison des accords commerciaux ( ou de leurs discussions ), le marché est en hausse tandis que l'action commence à vaciller.
Voyons ce qui se passe chez Coca-Cola et s'il peut continuer à surpasser le marché.
Source de l'image : Getty Images. ## Le favori de Warren Buffett
Soyons clairs : Coca-Cola n'est pas une action de croissance. C'est la plus grande entreprise de boissons au monde, avec 47 milliards de dollars de ventes sur les 12 derniers mois et elle existe depuis 1886. Il y a de nombreux avantages à sa position, mais générer une forte croissance des ventes n'en fait pas partie.
En général, des actions comme celle-ci offrent de la valeur et une protection, ainsi qu'un dividende incroyable, dont je vais parler. Mais les investisseurs ne les achètent pas pour battre le marché.
Au cours des 30 dernières années, l'action Coca-Cola a sérieusement sous-performé par rapport au marché, avec quelques moments de performance dépassant celle du marché. Vous pouvez deviner quand ces moments ont eu lieu ; comme aujourd'hui, ils étaient principalement des périodes où le marché a reculé, et les actions ont bénéficié de la fuite vers la sécurité.
Données sur le niveau de rendement total KO par YCharts. Malgré sa sous-performance sur le marché, qui a commencé peu après que Warren Buffett l'a acheté pour Berkshire Hathaway, il ne le vend pas. Il y a des caractéristiques qu'il adore, y compris le modèle léger en capital de l'entreprise, son nom de marque et son dividende - tous ceux-ci ont été mentionnés au cours des dernières années.
Les choses pourraient-elles changer ?
Cela nous amène à ce qui se passe aujourd'hui dans l'entreprise. Elle est en fait dans une bien meilleure position qu'il y a quelques années après un certain resserrement et une restructuration, et elle est bien partie pour atteindre ses objectifs à long terme. La direction a reconstruit son activité jusqu'à où elle en était il y a 10 ans, et elle annonce enfin des records à nouveau.
Au deuxième trimestre de 2025, le chiffre d'affaires a augmenté de 1 % par rapport à l'année précédente, mais le chiffre d'affaires organique, qui ajuste pour les acquisitions, les cessions et autres, a augmenté de 5 %. La marge opérationnelle était de 34,1 %, en hausse par rapport à 21,3 % l'année dernière, et la marge opérationnelle ajustée était de 34,7 %, en hausse par rapport à 32,8 % l'année dernière. Les bénéfices par action comparables (EPS) ont augmenté de 4 % pour atteindre 0,87 $, dépassant les attentes de Wall Street de 0,84 $.
L'histoire continueLa croissance des revenus s'est située dans son objectif à long terme de 4 % à 6 %, mais le BPA est tombé en dessous de l'objectif à long terme de 7 % à 9 %. Le revenu d'exploitation ajusté a augmenté de 15 %, bien au-dessus de son objectif à long terme de 6 % à 8 %.
Même si l'entreprise continue sur cette trajectoire, cela pourrait ne pas suffire à améliorer la performance de l'action par rapport au marché. Une croissance dans les faibles à moyens chiffres uniques ne peut pas faire monter l'action beaucoup plus haut sans augmenter significativement la valorisation.
Au prix actuel, l'action se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 27, légèrement supérieur à sa moyenne sur trois ans. Elle devrait faire état d'une croissance sérieuse pour atteindre un niveau beaucoup plus élevé ou justifier une valorisation plus élevée.
Cela peut ne pas avoir d'importance
L'action Coca-Cola continue de surperformer le marché cette année, avec une hausse de 13 % contre 8 %. Mais l'écart se réduit alors que le marché fait son retour. Bien qu'il y ait une chance pour Coca-Cola de maintenir cette performance, ce n'est pas la raison pour laquelle la plupart des investisseurs l'achètent ; ce serait un avantage supplémentaire.
Ses attraits résident dans sa sécurité et sa valeur. Une partie de cela provient de son dividende historique, qui a été augmenté pendant 63 ans consécutifs et qui offre un rendement de 2,9 %. C'est aussi fiable que les paiements peuvent l'être. Si vous avez besoin de combler cette place dans un portefeuille diversifié, l'action Coca-Cola pourrait valoir la peine d'être achetée, qu'elle surpasse le marché ou non.
Devriez-vous investir 1 000 $ dans Coca-Cola maintenant ?
Avant d'acheter des actions de Coca-Cola, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment... et Coca-Cola n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été sélectionnées pourraient produire des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 636 628 $!* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 063 471 $!*
Maintenant, il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 1 041 % — une surperformance écrasante par rapport à 183 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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*Les retours du conseiller en actions au 21 juillet 2025
Jennifer Saibil n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Berkshire Hathaway. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Can Coca-Cola Stock Keep Beating the Market ? a été initialement publié par The Motley Fool
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Est-ce que l'action Coca-Cola peut continuer à battre le marché ?
Points Clés
Coca-Cola (NYSE: KO) fait quelque chose cette année qu'elle ne fait généralement pas : battre le marché. Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les investisseurs ont été enthousiastes à propos de l'action cette année. Elle suscite généralement de l'intérêt lorsque le marché est en baisse car elle offre une protection grâce à sa stabilité, et les investisseurs la choisissent pour sa sécurité.
Cette année en particulier, cela crée de l'optimisme car il est bien protégé contre les tarifs. Cependant, comme la question des tarifs ne semble pas avoir les effets négatifs attendus en raison des accords commerciaux ( ou de leurs discussions ), le marché est en hausse tandis que l'action commence à vaciller.
Voyons ce qui se passe chez Coca-Cola et s'il peut continuer à surpasser le marché.
Source de l'image : Getty Images. ## Le favori de Warren Buffett
Soyons clairs : Coca-Cola n'est pas une action de croissance. C'est la plus grande entreprise de boissons au monde, avec 47 milliards de dollars de ventes sur les 12 derniers mois et elle existe depuis 1886. Il y a de nombreux avantages à sa position, mais générer une forte croissance des ventes n'en fait pas partie.
En général, des actions comme celle-ci offrent de la valeur et une protection, ainsi qu'un dividende incroyable, dont je vais parler. Mais les investisseurs ne les achètent pas pour battre le marché.
Au cours des 30 dernières années, l'action Coca-Cola a sérieusement sous-performé par rapport au marché, avec quelques moments de performance dépassant celle du marché. Vous pouvez deviner quand ces moments ont eu lieu ; comme aujourd'hui, ils étaient principalement des périodes où le marché a reculé, et les actions ont bénéficié de la fuite vers la sécurité.
Données sur le niveau de rendement total KO par YCharts. Malgré sa sous-performance sur le marché, qui a commencé peu après que Warren Buffett l'a acheté pour Berkshire Hathaway, il ne le vend pas. Il y a des caractéristiques qu'il adore, y compris le modèle léger en capital de l'entreprise, son nom de marque et son dividende - tous ceux-ci ont été mentionnés au cours des dernières années.
Les choses pourraient-elles changer ?
Cela nous amène à ce qui se passe aujourd'hui dans l'entreprise. Elle est en fait dans une bien meilleure position qu'il y a quelques années après un certain resserrement et une restructuration, et elle est bien partie pour atteindre ses objectifs à long terme. La direction a reconstruit son activité jusqu'à où elle en était il y a 10 ans, et elle annonce enfin des records à nouveau.
Au deuxième trimestre de 2025, le chiffre d'affaires a augmenté de 1 % par rapport à l'année précédente, mais le chiffre d'affaires organique, qui ajuste pour les acquisitions, les cessions et autres, a augmenté de 5 %. La marge opérationnelle était de 34,1 %, en hausse par rapport à 21,3 % l'année dernière, et la marge opérationnelle ajustée était de 34,7 %, en hausse par rapport à 32,8 % l'année dernière. Les bénéfices par action comparables (EPS) ont augmenté de 4 % pour atteindre 0,87 $, dépassant les attentes de Wall Street de 0,84 $.
L'histoire continueLa croissance des revenus s'est située dans son objectif à long terme de 4 % à 6 %, mais le BPA est tombé en dessous de l'objectif à long terme de 7 % à 9 %. Le revenu d'exploitation ajusté a augmenté de 15 %, bien au-dessus de son objectif à long terme de 6 % à 8 %.
Même si l'entreprise continue sur cette trajectoire, cela pourrait ne pas suffire à améliorer la performance de l'action par rapport au marché. Une croissance dans les faibles à moyens chiffres uniques ne peut pas faire monter l'action beaucoup plus haut sans augmenter significativement la valorisation.
Au prix actuel, l'action se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 27, légèrement supérieur à sa moyenne sur trois ans. Elle devrait faire état d'une croissance sérieuse pour atteindre un niveau beaucoup plus élevé ou justifier une valorisation plus élevée.
Cela peut ne pas avoir d'importance
L'action Coca-Cola continue de surperformer le marché cette année, avec une hausse de 13 % contre 8 %. Mais l'écart se réduit alors que le marché fait son retour. Bien qu'il y ait une chance pour Coca-Cola de maintenir cette performance, ce n'est pas la raison pour laquelle la plupart des investisseurs l'achètent ; ce serait un avantage supplémentaire.
Ses attraits résident dans sa sécurité et sa valeur. Une partie de cela provient de son dividende historique, qui a été augmenté pendant 63 ans consécutifs et qui offre un rendement de 2,9 %. C'est aussi fiable que les paiements peuvent l'être. Si vous avez besoin de combler cette place dans un portefeuille diversifié, l'action Coca-Cola pourrait valoir la peine d'être achetée, qu'elle surpasse le marché ou non.
Devriez-vous investir 1 000 $ dans Coca-Cola maintenant ?
Avant d'acheter des actions de Coca-Cola, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment... et Coca-Cola n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été sélectionnées pourraient produire des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 636 628 $!* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 063 471 $!*
Maintenant, il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 1 041 % — une surperformance écrasante par rapport à 183 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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*Les retours du conseiller en actions au 21 juillet 2025
Jennifer Saibil n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Berkshire Hathaway. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Can Coca-Cola Stock Keep Beating the Market ? a été initialement publié par The Motley Fool
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