Ethereum entre dans une nouvelle décennie : la course à la réserve des institutions propulse un réseau de mille milliards de dollars
Ethereum entre dans sa deuxième décennie, inaugurant une toute nouvelle phase de développement. En tant que blockchain programmable la plus sécurisée et la plus décentralisée au monde, Ethereum est devenu la plateforme de choix pour les investisseurs institutionnels. Tout comme Bitcoin a gagné le titre de "l'or numérique", l'actif natif d'Ethereum, l'ETH, est également en train d'obtenir la reconnaissance de "pétrole numérique rare".
Les grandes institutions augmentent activement leurs réserves d'Éther comme stratégie à long terme. D'ici 2025, les réserves stratégiques d'Éther auront dépassé 1,7 million d'unités. Avec l'augmentation des avoirs d'Éther des institutions, l'Éther est devenu le premier actif numérique capable de générer des revenus.
L'ETH peut être considéré comme une "obligation Internet", et le staking offre aux institutions un moyen d'accumuler des revenus sans risque. Avec l'augmentation continue du taux d'adoption d'Ethereum, l'ETH devient de plus en plus rare, et les institutions commencent à se concentrer sur le staking et les validateurs distribués, car ils présentent des avantages de sécurité significatifs.
Les investisseurs institutionnels reconnaissent qu'Ethereum va propulser le développement de l'économie en ligne mondiale. C'est l'un des principaux catalyseurs qui permettront à Ethereum de devenir un réseau d'un billion de dollars.
L'ère institutionnelle d'Ethereum est arrivée
Les investisseurs institutionnels commencent à adopter Ethereum. Alors que les principaux acteurs de Wall Street découvrent le potentiel des innovations telles que les stablecoins, DeFi et RWA, Ethereum devient leur plateforme décentralisée de choix. Plusieurs grandes institutions financières développent sur Ethereum, car Ethereum domine ces secteurs tout en offrant des avantages significatifs en matière de décentralisation et de sécurité.
L'Éther devient également progressivement une réserve d'actifs. Au cours des dernières années, plusieurs grandes entreprises ont intégré le BTC dans leurs actifs de réserve. Mais récemment, une vague de sociétés cotées, de DAO et de fondations natives de la cryptomonnaie a commencé à accumuler de l'Éther comme actif à long terme. Aujourd'hui, plus de 1,7 million d'ETH( d'une valeur de 5,9 milliards de dollars) ont été verrouillés en tant qu'actifs de réserve, avec un montant total de réserves doublé par rapport à l'année précédente.
Ethereum devient l'infrastructure financière mondiale de prochaine génération. Les investisseurs institutionnels réservent de l'ETH, car ils reconnaissent que l'ETH est la base monétaire de cette infrastructure. L'ETH est le premier actif numérique à posséder simultanément une neutralité fiable, une rareté, une utilité et une rentabilité. Le BTC est reconnu comme le premier actif de réserve en cryptomonnaie, tandis que l'ETH est le premier actif de réserve générant des intérêts.
Pourquoi les institutions préfèrent le "pétrole numérique" plutôt que l'"or numérique"
Le Bitcoin est sans aucun doute le premier or numérique au monde. En tant que moyen de stockage de valeur non souverain, le Bitcoin possède des caractéristiques uniques qui séduisent les institutions. Mais l'Éther est un actif plus dynamique, car il alimente l'économie mondiale en chaîne. Avec le développement mondial vers la chaîne, l'utilité et la rareté de l'Éther vont augmenter simultanément. Si le Bitcoin est l'or numérique, alors l'Éther est le pétrole numérique.
Les institutions commencent à privilégier le pétrole numérique plutôt que l'or numérique, et cette tendance devrait se poursuivre au cours des dix prochaines années. Il y a trois raisons :
BTC est en état d'inaction, l'ETH participe à la construction. Le Bitcoin a réussi en agissant comme un outil de stockage de valeur passif. En revanche, le succès d'Ethereum provient de son efficacité constante. Ethereum est le carburant indispensable de la blockchain de contrats intelligents la plus décentralisée et sécurisée au monde. Chaque opération dans l'immense écosystème de finance décentralisée d'Ethereum, chaque mint de NFT et chaque règlement sur une couche deux nécessite de l'ETH comme frais de transaction. Depuis le lancement de l'EIP-1559 en août 2021, Ethereum a détruit environ 4,6 millions d'ETH, ce qui représente environ 15,6 milliards de dollars au prix actuel, indiquant que cet actif joue le rôle de pétrole numérique dans l'économie on-chain. Aujourd'hui, Ethereum sécurise environ 237 milliards de dollars de valeur dans les réseaux L1 et L2 de premier plan, et avec la migration croissante de l'économie mondiale vers la chaîne, la demande pour l'ETH continuera de croître. Ethereum détient 57 % de part de marché dans le secteur des actifs réels (RWA) et 54,2 % dans l'offre totale de stablecoins. En résumé, Ethereum surpasse sur plusieurs indicateurs, tandis que l'ETH est le moteur de son écosystème.
BTC a une tendance à l'inflation, ETH devient progressivement anti-inflation. Le plan d'approvisionnement de BTC est fixe, avec un taux d'émission actuel d'environ 0,85 %, qui diminuera de manière programmatique au fil du temps. Comme la récompense de bloc est réduite de 50 % tous les quatre ans, les mineurs dépendront de plus en plus des revenus des frais de transaction pour maintenir leur activité. Certains estiment que le budget de sécurité de BTC est une menace potentielle. Ethereum a adopté une politique monétaire différente, directement liée à l'activité économique. Le plafond total d'émission d'ETH est de 1,51 %, afin d'inciter à la sécurité du réseau, mais comme environ 80 % des frais de transaction sont détruits via l'EIP-1559, depuis la fusion, le taux d'émission net d'ETH est en moyenne seulement de 0,1 % par an. ETH présente souvent une déflation nette, avec la croissance de la demande pour l'espace de bloc Ethereum, le total de l'approvisionnement ( est actuellement légèrement inférieur à 120 millions d'ETH) et devrait diminuer. En d'autres termes, avec la popularité d'Ethereum, ETH deviendra de plus en plus rare.
Le BTC ne génère aucun revenu, l'ETH est un actif générant des revenus. Le Bitcoin lui-même ne produit pas de revenus. Mais l'ETH est une marchandise numérique à haut rendement. Les stakers d'ETH peuvent se verrouiller en tant que validateurs sur Ethereum et peuvent obtenir un rendement réel d'environ 2,1% ( de rendement nominal - augmentation de l'émission ). Les stakers peuvent obtenir l'émission d'ETH et une partie des frais de transaction (, c'est-à-dire la partie qui ne sera pas détruite ), et il n'y a pas de risque de contrepartie, ce qui incite à une détention à long terme et à une participation active au réseau. La différence entre l'ETH et tous les autres principaux actifs cryptographiques est que, avec l'expansion de la capacité économique d'Ethereum, le rendement des validateurs augmentera également.
L'Éther en tant qu'actif de réserve mondial de premier plan
La raison pour laquelle l'ETH est devenu un actif de réserve mondial de premier plan est qu'il possède plusieurs attributs uniques. L'ETH répond à trois exigences fondamentales d'une manière inégalée par d'autres actifs :
Actif de garantie pure. Alors que la nouvelle économie continue de se construire sur des actifs tokenisés qui portent les risques des émetteurs et des juridictions, le système financier a besoin d'un actif de garantie fiable, neutre et non souverain. Cet actif est l'ETH. À l'exception du BTC, l'ETH est la seule garantie "pure" dans l'économie en chaîne, capable de résister complètement aux risques des contreparties externes. Avec une valeur de garantie de 237 milliards de dollars Ethereum, l'ETH devient la pierre angulaire du système financier de prochaine génération, avec une résistance à la censure.
Liquidité forte. L'ETH est l'actif le plus liquide et le principal dans les paires de trading DeFi. Le rôle de l'ETH dans l'économie en chaîne est similaire à celui du dollar sur le marché des changes traditionnel. La liquidité profonde de l'ETH et son utilité étendue poussent les DAO, les fondations et les entreprises cotées à s'approprier l'ETH comme actif stratégique. Les "réserves stratégiques d'ETH" s'étendent rapidement, et les accumulateurs bénéficient également de sa programmabilité. Le BTC est immobilisé dans les trésoreries, tandis que l'ETH peut être déployé à travers des cas d'utilisation tels que le staking et le prêt garanti.
Revenus natifs du protocole. Les directeurs financiers des entreprises recherchent des revenus, mais obtenir des revenus sans assumer de risques significatifs de crédit ou de contrepartie n'est pas une tâche facile. Le staking d'ETH offre des revenus sans risque de 2 à 4 %, les revenus provenant directement des gains générés par le staking L1. Cela signifie que les directeurs financiers peuvent obtenir un outil efficace, capable de générer des flux de trésorerie pour les réserves, liant directement leur bilan à la croissance et à la sécurité de la nouvelle couche économique de base.
"Obligations Internet"
Grâce au staking générant des revenus de protocole natif, l'ETH est devenu le premier "obligation Internet" au monde. Historiquement, les directeurs financiers des entreprises allouaient des fonds aux obligations souveraines d'une valeur d'environ 80 000 milliards de dollars ( et aux obligations d'entreprise d'une valeur d'environ 40 000 milliards de dollars ). Le staking de l'ETH a créé une nouvelle catégorie d'obligations, qui ont une compréhension large en matière d'émission, de risque et de rendement. Aujourd'hui, ce marché est de plusieurs ordres de grandeur plus petit que les marchés des obligations souveraines et des obligations d'entreprise. Mais contrairement aux obligations d'entreprise et aux obligations souveraines, l'ETH n'a pas de date d'échéance, les rendements sont générés de manière permanente. Comme les revenus sont générés par le protocole, le staking de l'ETH élimine également le risque de contrepartie ; il n'y a pas de risque de défaut pour l'émetteur de l'obligation.
ETH est une marchandise mondiale et anti-censure, dont les rendements ne sont pas affectés par les cycles de taux d'intérêt traditionnels. Actuellement, le taux des fonds de la Réserve fédérale est compris entre 4,25 % et 4,5 %. Pendant ce temps, le rendement réel des stakers d'ETH est d'environ 2,1 %. En raison de la baisse des coûts d'emprunt, lorsque les taux d'intérêt diminuent, les agents de capital ont tendance à choisir des actifs à risque plutôt que des obligations d'État à court terme. Les institutions manifestent toujours de l'intérêt pour le staking d'Ethereum, même lorsque les rendements des obligations d'État à court terme sont plus élevés, ce qui indique qu'elles ont une conviction ferme à cet égard. Si les taux d'intérêt baissent, ces institutions peuvent bénéficier de rendements plus élevés des actifs sous-jacents, et avec l'augmentation de l'appétit pour le risque sur le marché, les actifs sous-jacents s'apprécieront également.
Les grandes institutions rivalisent pour accumuler de l'Ethereum
Les cryptomonnaies ont solidement établi leur position en tant que catégorie d'actifs légitimes, le Bitcoin étant la porte d'entrée des institutions dans ce domaine. Mais l'Ethereum est le résultat de cette évolution naturelle. L'Ethereum combine l'attrait de stockage de valeur du Bitcoin tout en offrant des rendements natifs, et en garantissant la sécurité des économies en chaîne en constante évolution, telles que les stablecoins, les actifs réels (RWA) et la finance décentralisée (DeFi). Les réserves stratégiques d'Ethereum mettent en évidence ce changement majeur : les institutions accumulent de l'ETH en tant qu'actif de réserve stratégique à long terme.
De nombreuses entreprises cotées en bourse et organisations natives d'Ethereum ont mis en œuvre des stratégies de gestion des fonds ETH. La plupart des stratégies visent à générer des revenus, tandis que d'autres considèrent l'ETH comme la monnaie de base pour les opérations à long terme. De nombreuses organisations combinent les deux.
Les données montrent qu'il y a actuellement environ 1,7 million d'ETH( d'une valeur d'environ 5,9 milliards de dollars, représentant environ 1,44 % de l'offre, qui sont détenus dans des réserves stratégiques.
Depuis le début de la compétition pour les réserves stratégiques au début du deuxième trimestre, la quantité d'ETH accumulée par les institutions a largement dépassé l'émission d'ETH versée aux validateurs. Avec l'intensification de cette compétition, l'ETH subit de plus en plus de pressions déflationnistes.
![Analyse approfondie : La compétition de réserve des institutions propulse Ethereum vers un réseau de mille milliards de dollars])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8bd23020fb3818e7da0a0ce4e8472fca.webp(
L'ETH est un actif générateur de revenus
Il est évident que diverses institutions adoptent le réseau Ethereum, et l'ETH devient leur actif de choix. Divers signes indiquent qu'avec la baisse des rendements des obligations d'État, la demande pour le staking d'ETH par ces institutions va exploser, car elles souhaitent que leur capital génère un rendement réel, et le staking peut leur fournir ce rendement avec un risque minimal. Les validateurs distribués jouent un rôle clé dans ce processus, car les institutions attachent une grande importance à la sécurité et à la réduction du risque de contrepartie dans leur stratégie de allocation de capital.
) Pourquoi le staking peut-il l'emporter sur ( et comment les validateurs distribués s'intègrent-ils dans tout cela ) ?
Le staking d'ETH est structurellement différent de toutes les autres options de rendement d'ETH. Cela est dû au fait qu'il offre un rendement au niveau du protocole prévisible lié aux incitations de sécurité et à l'adoption du réseau.
Parmi toutes les stratégies de rendement que les détenteurs d'Ethereum pourraient adopter, le staking est le seul choix qui ne comporte pas de risque de prêteur, de contrepartie ou de crédit.
Certaines institutions liées à Ethereum ont déjà reconnu que le staking est le meilleur moyen pour leurs actifs détenus de générer des revenus. Avec de plus en plus d'institutions adoptant des stratégies de réserve d'ETH de manière stratégique, le staking attirera également davantage d'institutions, car il offre un moyen à faible risque de générer des revenus à partir des "obligations Internet".
Pour les institutions à la recherche de rendement, le staking d'Éther est la meilleure option, car il offre un rendement presque sans risque par rapport à d'autres stratégies.
![Interprétation longue : La compétition des réserves institutionnelles propulse Ethereum en tant que réseau de mille milliards]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ea9dca584ba4814edb1d8d3f36bf4a32.webp(
Cependant, bien que les directeurs financiers reconnaissent que le staking natif est clairement un choix stratégique judicieux, il
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BlockchainGriller
· Il y a 9h
pro aussi en train de récupérer ETH, ceux qui comprennent comprennent~
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consensus_whisperer
· Il y a 9h
Y a-t-il beaucoup de patrons d'eth ? J'ai buy the dip !
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SnapshotBot
· Il y a 9h
Un actif meilleur que l'or, c'est sûr.
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YieldHunter
· Il y a 9h
en fait, ces rendements "sans risque" semblent vraiment suspects... le fomo institutionnel ne signifie pas durabilité, pour être honnête.
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NftRegretMachine
· Il y a 9h
buy the dip buy the dip Ne paniquez pas, les ETH à trois chiffres sont vraiment délicieux.
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MetaverseHobo
· Il y a 9h
Vous copiez tous les devoirs, les institutions commencent aussi à s'intéresser à l'ETH.
Ethereum entre dans sa deuxième décennie, la compétition pour l'accumulation d'ETH par les institutions s'intensifie.
Ethereum entre dans une nouvelle décennie : la course à la réserve des institutions propulse un réseau de mille milliards de dollars
Ethereum entre dans sa deuxième décennie, inaugurant une toute nouvelle phase de développement. En tant que blockchain programmable la plus sécurisée et la plus décentralisée au monde, Ethereum est devenu la plateforme de choix pour les investisseurs institutionnels. Tout comme Bitcoin a gagné le titre de "l'or numérique", l'actif natif d'Ethereum, l'ETH, est également en train d'obtenir la reconnaissance de "pétrole numérique rare".
Les grandes institutions augmentent activement leurs réserves d'Éther comme stratégie à long terme. D'ici 2025, les réserves stratégiques d'Éther auront dépassé 1,7 million d'unités. Avec l'augmentation des avoirs d'Éther des institutions, l'Éther est devenu le premier actif numérique capable de générer des revenus.
L'ETH peut être considéré comme une "obligation Internet", et le staking offre aux institutions un moyen d'accumuler des revenus sans risque. Avec l'augmentation continue du taux d'adoption d'Ethereum, l'ETH devient de plus en plus rare, et les institutions commencent à se concentrer sur le staking et les validateurs distribués, car ils présentent des avantages de sécurité significatifs.
Les investisseurs institutionnels reconnaissent qu'Ethereum va propulser le développement de l'économie en ligne mondiale. C'est l'un des principaux catalyseurs qui permettront à Ethereum de devenir un réseau d'un billion de dollars.
L'ère institutionnelle d'Ethereum est arrivée
Les investisseurs institutionnels commencent à adopter Ethereum. Alors que les principaux acteurs de Wall Street découvrent le potentiel des innovations telles que les stablecoins, DeFi et RWA, Ethereum devient leur plateforme décentralisée de choix. Plusieurs grandes institutions financières développent sur Ethereum, car Ethereum domine ces secteurs tout en offrant des avantages significatifs en matière de décentralisation et de sécurité.
L'Éther devient également progressivement une réserve d'actifs. Au cours des dernières années, plusieurs grandes entreprises ont intégré le BTC dans leurs actifs de réserve. Mais récemment, une vague de sociétés cotées, de DAO et de fondations natives de la cryptomonnaie a commencé à accumuler de l'Éther comme actif à long terme. Aujourd'hui, plus de 1,7 million d'ETH( d'une valeur de 5,9 milliards de dollars) ont été verrouillés en tant qu'actifs de réserve, avec un montant total de réserves doublé par rapport à l'année précédente.
Ethereum devient l'infrastructure financière mondiale de prochaine génération. Les investisseurs institutionnels réservent de l'ETH, car ils reconnaissent que l'ETH est la base monétaire de cette infrastructure. L'ETH est le premier actif numérique à posséder simultanément une neutralité fiable, une rareté, une utilité et une rentabilité. Le BTC est reconnu comme le premier actif de réserve en cryptomonnaie, tandis que l'ETH est le premier actif de réserve générant des intérêts.
Pourquoi les institutions préfèrent le "pétrole numérique" plutôt que l'"or numérique"
Le Bitcoin est sans aucun doute le premier or numérique au monde. En tant que moyen de stockage de valeur non souverain, le Bitcoin possède des caractéristiques uniques qui séduisent les institutions. Mais l'Éther est un actif plus dynamique, car il alimente l'économie mondiale en chaîne. Avec le développement mondial vers la chaîne, l'utilité et la rareté de l'Éther vont augmenter simultanément. Si le Bitcoin est l'or numérique, alors l'Éther est le pétrole numérique.
Les institutions commencent à privilégier le pétrole numérique plutôt que l'or numérique, et cette tendance devrait se poursuivre au cours des dix prochaines années. Il y a trois raisons :
BTC est en état d'inaction, l'ETH participe à la construction. Le Bitcoin a réussi en agissant comme un outil de stockage de valeur passif. En revanche, le succès d'Ethereum provient de son efficacité constante. Ethereum est le carburant indispensable de la blockchain de contrats intelligents la plus décentralisée et sécurisée au monde. Chaque opération dans l'immense écosystème de finance décentralisée d'Ethereum, chaque mint de NFT et chaque règlement sur une couche deux nécessite de l'ETH comme frais de transaction. Depuis le lancement de l'EIP-1559 en août 2021, Ethereum a détruit environ 4,6 millions d'ETH, ce qui représente environ 15,6 milliards de dollars au prix actuel, indiquant que cet actif joue le rôle de pétrole numérique dans l'économie on-chain. Aujourd'hui, Ethereum sécurise environ 237 milliards de dollars de valeur dans les réseaux L1 et L2 de premier plan, et avec la migration croissante de l'économie mondiale vers la chaîne, la demande pour l'ETH continuera de croître. Ethereum détient 57 % de part de marché dans le secteur des actifs réels (RWA) et 54,2 % dans l'offre totale de stablecoins. En résumé, Ethereum surpasse sur plusieurs indicateurs, tandis que l'ETH est le moteur de son écosystème.
BTC a une tendance à l'inflation, ETH devient progressivement anti-inflation. Le plan d'approvisionnement de BTC est fixe, avec un taux d'émission actuel d'environ 0,85 %, qui diminuera de manière programmatique au fil du temps. Comme la récompense de bloc est réduite de 50 % tous les quatre ans, les mineurs dépendront de plus en plus des revenus des frais de transaction pour maintenir leur activité. Certains estiment que le budget de sécurité de BTC est une menace potentielle. Ethereum a adopté une politique monétaire différente, directement liée à l'activité économique. Le plafond total d'émission d'ETH est de 1,51 %, afin d'inciter à la sécurité du réseau, mais comme environ 80 % des frais de transaction sont détruits via l'EIP-1559, depuis la fusion, le taux d'émission net d'ETH est en moyenne seulement de 0,1 % par an. ETH présente souvent une déflation nette, avec la croissance de la demande pour l'espace de bloc Ethereum, le total de l'approvisionnement ( est actuellement légèrement inférieur à 120 millions d'ETH) et devrait diminuer. En d'autres termes, avec la popularité d'Ethereum, ETH deviendra de plus en plus rare.
Le BTC ne génère aucun revenu, l'ETH est un actif générant des revenus. Le Bitcoin lui-même ne produit pas de revenus. Mais l'ETH est une marchandise numérique à haut rendement. Les stakers d'ETH peuvent se verrouiller en tant que validateurs sur Ethereum et peuvent obtenir un rendement réel d'environ 2,1% ( de rendement nominal - augmentation de l'émission ). Les stakers peuvent obtenir l'émission d'ETH et une partie des frais de transaction (, c'est-à-dire la partie qui ne sera pas détruite ), et il n'y a pas de risque de contrepartie, ce qui incite à une détention à long terme et à une participation active au réseau. La différence entre l'ETH et tous les autres principaux actifs cryptographiques est que, avec l'expansion de la capacité économique d'Ethereum, le rendement des validateurs augmentera également.
L'Éther en tant qu'actif de réserve mondial de premier plan
La raison pour laquelle l'ETH est devenu un actif de réserve mondial de premier plan est qu'il possède plusieurs attributs uniques. L'ETH répond à trois exigences fondamentales d'une manière inégalée par d'autres actifs :
Actif de garantie pure. Alors que la nouvelle économie continue de se construire sur des actifs tokenisés qui portent les risques des émetteurs et des juridictions, le système financier a besoin d'un actif de garantie fiable, neutre et non souverain. Cet actif est l'ETH. À l'exception du BTC, l'ETH est la seule garantie "pure" dans l'économie en chaîne, capable de résister complètement aux risques des contreparties externes. Avec une valeur de garantie de 237 milliards de dollars Ethereum, l'ETH devient la pierre angulaire du système financier de prochaine génération, avec une résistance à la censure.
Liquidité forte. L'ETH est l'actif le plus liquide et le principal dans les paires de trading DeFi. Le rôle de l'ETH dans l'économie en chaîne est similaire à celui du dollar sur le marché des changes traditionnel. La liquidité profonde de l'ETH et son utilité étendue poussent les DAO, les fondations et les entreprises cotées à s'approprier l'ETH comme actif stratégique. Les "réserves stratégiques d'ETH" s'étendent rapidement, et les accumulateurs bénéficient également de sa programmabilité. Le BTC est immobilisé dans les trésoreries, tandis que l'ETH peut être déployé à travers des cas d'utilisation tels que le staking et le prêt garanti.
Revenus natifs du protocole. Les directeurs financiers des entreprises recherchent des revenus, mais obtenir des revenus sans assumer de risques significatifs de crédit ou de contrepartie n'est pas une tâche facile. Le staking d'ETH offre des revenus sans risque de 2 à 4 %, les revenus provenant directement des gains générés par le staking L1. Cela signifie que les directeurs financiers peuvent obtenir un outil efficace, capable de générer des flux de trésorerie pour les réserves, liant directement leur bilan à la croissance et à la sécurité de la nouvelle couche économique de base.
"Obligations Internet"
Grâce au staking générant des revenus de protocole natif, l'ETH est devenu le premier "obligation Internet" au monde. Historiquement, les directeurs financiers des entreprises allouaient des fonds aux obligations souveraines d'une valeur d'environ 80 000 milliards de dollars ( et aux obligations d'entreprise d'une valeur d'environ 40 000 milliards de dollars ). Le staking de l'ETH a créé une nouvelle catégorie d'obligations, qui ont une compréhension large en matière d'émission, de risque et de rendement. Aujourd'hui, ce marché est de plusieurs ordres de grandeur plus petit que les marchés des obligations souveraines et des obligations d'entreprise. Mais contrairement aux obligations d'entreprise et aux obligations souveraines, l'ETH n'a pas de date d'échéance, les rendements sont générés de manière permanente. Comme les revenus sont générés par le protocole, le staking de l'ETH élimine également le risque de contrepartie ; il n'y a pas de risque de défaut pour l'émetteur de l'obligation.
ETH est une marchandise mondiale et anti-censure, dont les rendements ne sont pas affectés par les cycles de taux d'intérêt traditionnels. Actuellement, le taux des fonds de la Réserve fédérale est compris entre 4,25 % et 4,5 %. Pendant ce temps, le rendement réel des stakers d'ETH est d'environ 2,1 %. En raison de la baisse des coûts d'emprunt, lorsque les taux d'intérêt diminuent, les agents de capital ont tendance à choisir des actifs à risque plutôt que des obligations d'État à court terme. Les institutions manifestent toujours de l'intérêt pour le staking d'Ethereum, même lorsque les rendements des obligations d'État à court terme sont plus élevés, ce qui indique qu'elles ont une conviction ferme à cet égard. Si les taux d'intérêt baissent, ces institutions peuvent bénéficier de rendements plus élevés des actifs sous-jacents, et avec l'augmentation de l'appétit pour le risque sur le marché, les actifs sous-jacents s'apprécieront également.
Les grandes institutions rivalisent pour accumuler de l'Ethereum
Les cryptomonnaies ont solidement établi leur position en tant que catégorie d'actifs légitimes, le Bitcoin étant la porte d'entrée des institutions dans ce domaine. Mais l'Ethereum est le résultat de cette évolution naturelle. L'Ethereum combine l'attrait de stockage de valeur du Bitcoin tout en offrant des rendements natifs, et en garantissant la sécurité des économies en chaîne en constante évolution, telles que les stablecoins, les actifs réels (RWA) et la finance décentralisée (DeFi). Les réserves stratégiques d'Ethereum mettent en évidence ce changement majeur : les institutions accumulent de l'ETH en tant qu'actif de réserve stratégique à long terme.
De nombreuses entreprises cotées en bourse et organisations natives d'Ethereum ont mis en œuvre des stratégies de gestion des fonds ETH. La plupart des stratégies visent à générer des revenus, tandis que d'autres considèrent l'ETH comme la monnaie de base pour les opérations à long terme. De nombreuses organisations combinent les deux.
Les données montrent qu'il y a actuellement environ 1,7 million d'ETH( d'une valeur d'environ 5,9 milliards de dollars, représentant environ 1,44 % de l'offre, qui sont détenus dans des réserves stratégiques.
Depuis le début de la compétition pour les réserves stratégiques au début du deuxième trimestre, la quantité d'ETH accumulée par les institutions a largement dépassé l'émission d'ETH versée aux validateurs. Avec l'intensification de cette compétition, l'ETH subit de plus en plus de pressions déflationnistes.
![Analyse approfondie : La compétition de réserve des institutions propulse Ethereum vers un réseau de mille milliards de dollars])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8bd23020fb3818e7da0a0ce4e8472fca.webp(
L'ETH est un actif générateur de revenus
Il est évident que diverses institutions adoptent le réseau Ethereum, et l'ETH devient leur actif de choix. Divers signes indiquent qu'avec la baisse des rendements des obligations d'État, la demande pour le staking d'ETH par ces institutions va exploser, car elles souhaitent que leur capital génère un rendement réel, et le staking peut leur fournir ce rendement avec un risque minimal. Les validateurs distribués jouent un rôle clé dans ce processus, car les institutions attachent une grande importance à la sécurité et à la réduction du risque de contrepartie dans leur stratégie de allocation de capital.
) Pourquoi le staking peut-il l'emporter sur ( et comment les validateurs distribués s'intègrent-ils dans tout cela ) ?
Le staking d'ETH est structurellement différent de toutes les autres options de rendement d'ETH. Cela est dû au fait qu'il offre un rendement au niveau du protocole prévisible lié aux incitations de sécurité et à l'adoption du réseau.
Parmi toutes les stratégies de rendement que les détenteurs d'Ethereum pourraient adopter, le staking est le seul choix qui ne comporte pas de risque de prêteur, de contrepartie ou de crédit.
Certaines institutions liées à Ethereum ont déjà reconnu que le staking est le meilleur moyen pour leurs actifs détenus de générer des revenus. Avec de plus en plus d'institutions adoptant des stratégies de réserve d'ETH de manière stratégique, le staking attirera également davantage d'institutions, car il offre un moyen à faible risque de générer des revenus à partir des "obligations Internet".
Pour les institutions à la recherche de rendement, le staking d'Éther est la meilleure option, car il offre un rendement presque sans risque par rapport à d'autres stratégies.
![Interprétation longue : La compétition des réserves institutionnelles propulse Ethereum en tant que réseau de mille milliards]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ea9dca584ba4814edb1d8d3f36bf4a32.webp(
Cependant, bien que les directeurs financiers reconnaissent que le staking natif est clairement un choix stratégique judicieux, il