De nouvelles stratégies émergent avec les entreprises financières Ethereum. Selon Bernstein, ces entreprises détiennent de l'Ethereum pour obtenir un rendement opérationnel, contrairement aux entreprises financières Bitcoin.
Le rapport de la société avertit que plus le rendement est élevé, plus la complexité augmente.
Bernstein maintient une perspective haussière sur Ethereum.
Les entreprises qui détiennent de l'Ethereum (ETH) élaborent de nouvelles stratégies. Cela signifie qu'elles traitent cet actif numérique (cryptomonnaie) non seulement comme un actif de réserve, mais comme un capital générant des rendements.
Au cours des derniers mois, plusieurs entreprises ont annoncé des stratégies financières sur Ethereum visant à générer des rendements passifs grâce à l'ETH staking. BitMine Immersion Technologies et SharpLink Gaming en sont des exemples.
Selon un rapport d'enquête publié par Bernstein, un courtier de Wall Street, le 28 juillet, ces entreprises construisent des finances en détenant l'ETH, le deuxième plus grand actif numérique, et soutiennent la base financière de ce réseau tout en réalisant des bénéfices grâce au staking de leurs actifs.
Contrairement aux finances Bitcoin, qui se concentrent sur la liquidité et la détention passive comme une stratégie, les finances Ethereum mettent l'accent sur les rendements de staking, qui sont actuellement légèrement inférieurs à 3 %, mais qui, selon le rapport, ont historiquement varié entre 3 % et 5 %.
Bernstein estime que les finances d'Ethereum d'une taille d'un milliard de dollars (environ 150 milliards de yens, au taux de change de 1 dollar = 150 yens) pourraient générer un rendement annuel de 30 à 50 millions de dollars (environ 4,5 à 7,5 milliards de yens).
Cependant, ces revenus s'accompagnent de complexités. Le modèle de staking d'Ethereum nécessite une allocation de capital active et une surveillance des risques plus stricte, car il offre des rendements aux détenteurs plutôt qu'aux mineurs.
Contrairement aux réserves de Bitcoin à forte liquidité des stratégies, le staking d'Ethereum entraîne des contraintes de liquidité. Le déblocage du staking peut prendre plusieurs jours et, pendant les périodes de forte volatilité, des désaccords peuvent survenir.
Selon le rapport, des stratégies plus avancées telles que le restaking et l'agriculture de rendement basée sur la finance décentralisée (DeFi) augmentent les risques liés aux contrats intelligents et à la sécurité. Les gestionnaires financiers doivent équilibrer l'optimisation des rendements et le niveau de garde des investisseurs institutionnels ainsi que l'infrastructure de risque.
Néanmoins, Bernstein s'attend à ce que les principales entreprises financières Ethereum gèrent efficacement ces compromis.
Le rapport souligne qu'environ 30 % de l'offre d'Ethereum est staké, et en plus, 10 % est verrouillé dans DeFi, ce qui, ajouté à un flux continu vers les ETF (fonds négociés en bourse), indique une demande structurelle solide pour l'ETH à court et moyen terme.
D'autre part, l'offre reste relativement stable. Les analystes continuent d'adopter une perspective optimiste sur Ethereum et sa capacité à soutenir les stratégies financières tant que la liquidité et le risque sont gérés de manière disciplinée.
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La stratégie financière d'Ethereum fixe des objectifs de rendement, mais des risques existent : Bernstein | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
Les entreprises qui détiennent de l'Ethereum (ETH) élaborent de nouvelles stratégies. Cela signifie qu'elles traitent cet actif numérique (cryptomonnaie) non seulement comme un actif de réserve, mais comme un capital générant des rendements.
Au cours des derniers mois, plusieurs entreprises ont annoncé des stratégies financières sur Ethereum visant à générer des rendements passifs grâce à l'ETH staking. BitMine Immersion Technologies et SharpLink Gaming en sont des exemples.
Selon un rapport d'enquête publié par Bernstein, un courtier de Wall Street, le 28 juillet, ces entreprises construisent des finances en détenant l'ETH, le deuxième plus grand actif numérique, et soutiennent la base financière de ce réseau tout en réalisant des bénéfices grâce au staking de leurs actifs.
Contrairement aux finances Bitcoin, qui se concentrent sur la liquidité et la détention passive comme une stratégie, les finances Ethereum mettent l'accent sur les rendements de staking, qui sont actuellement légèrement inférieurs à 3 %, mais qui, selon le rapport, ont historiquement varié entre 3 % et 5 %.
Bernstein estime que les finances d'Ethereum d'une taille d'un milliard de dollars (environ 150 milliards de yens, au taux de change de 1 dollar = 150 yens) pourraient générer un rendement annuel de 30 à 50 millions de dollars (environ 4,5 à 7,5 milliards de yens).
Cependant, ces revenus s'accompagnent de complexités. Le modèle de staking d'Ethereum nécessite une allocation de capital active et une surveillance des risques plus stricte, car il offre des rendements aux détenteurs plutôt qu'aux mineurs.
Contrairement aux réserves de Bitcoin à forte liquidité des stratégies, le staking d'Ethereum entraîne des contraintes de liquidité. Le déblocage du staking peut prendre plusieurs jours et, pendant les périodes de forte volatilité, des désaccords peuvent survenir.
Selon le rapport, des stratégies plus avancées telles que le restaking et l'agriculture de rendement basée sur la finance décentralisée (DeFi) augmentent les risques liés aux contrats intelligents et à la sécurité. Les gestionnaires financiers doivent équilibrer l'optimisation des rendements et le niveau de garde des investisseurs institutionnels ainsi que l'infrastructure de risque.
Néanmoins, Bernstein s'attend à ce que les principales entreprises financières Ethereum gèrent efficacement ces compromis.
Le rapport souligne qu'environ 30 % de l'offre d'Ethereum est staké, et en plus, 10 % est verrouillé dans DeFi, ce qui, ajouté à un flux continu vers les ETF (fonds négociés en bourse), indique une demande structurelle solide pour l'ETH à court et moyen terme.
D'autre part, l'offre reste relativement stable. Les analystes continuent d'adopter une perspective optimiste sur Ethereum et sa capacité à soutenir les stratégies financières tant que la liquidité et le risque sont gérés de manière disciplinée.