Infrastructure d'actifs écologiques Solana Metaplex : le moteur derrière les NFT et les mèmes
1. Introduction
Solana est sans aucun doute la blockchain L1 à la croissance la plus rapide dans le cycle haussier actuel. Que ce soit en termes de nombre d'adresses actives ou de revenus de frais de transaction, la part de Solana sur le marché L1 connaît une croissance explosive:
La part des adresses actives est passée de 3,48 % à 56,83 %, soit une augmentation de 1533 % par rapport à l'année précédente.
La part des revenus des frais de transaction est passée de 0,62 % à 28,92 %, soit une augmentation de 4564 % par rapport à l'année précédente.
La frénésie des tokens de meme est le principal moteur de la croissance rapide des indicateurs clés de Solana. En plus de Solana lui-même, des projets comme la plateforme DEX Raydium en ont également grandement bénéficié.
Cet article se concentrera sur un autre projet qui a profité de la vague d'émission d'actifs Solana : Metaplex.
Nous discuterons des 4 questions suivantes:
Quelle est la position commerciale et le modèle économique de Metaplex ? Dispose-t-il d'une barrière à l'entrée ?
Comment se porte les données commerciales de Metaplex ?
Quel est le contexte de l'équipe de Metaplex et sa situation de financement ?
Quel est le niveau d'évaluation actuel de Metaplex, et existe-t-il une valeur d'investissement ?
2. Positionnement commercial et modèle économique de Metaplex
Metaplex est un système de création, de vente et de gestion d'actifs numériques basé sur la blockchain Solana et prenant en charge la machine virtuelle Solana SVM(. Il fournit aux développeurs, créateurs et entreprises des outils et des normes pour construire des applications décentralisées. Les types d'actifs cryptographiques pris en charge par Metaplex incluent les NFT, les FT) tokens fongibles, les actifs du monde réel RWA(, les actifs de jeu, les actifs DePIN, etc.
Metaplex a récemment élargi ses activités à d'autres domaines de services fondamentaux de l'écosystème Solana, comme l'indexation des données )Index( et la disponibilité des données )DA(. À long terme, Metaplex devrait devenir l'un des projets d'infrastructure multi-domaines les plus importants de l'écosystème Solana.
) 2.1 La matrice de produits de Metaplex
Metaplex, en tant que système d'émission, de gestion et de standardisation des actifs, sert à la fois les NFT et les tokens fongibles. Voici une brève introduction aux principaux produits de Metaplex :
Cœur
Core est la nouvelle norme NFT sur la blockchain Solana, utilisant un "design à compte unique", ce qui réduit considérablement les coûts de frappe et la consommation d'énergie, tout en prenant en charge des plugins avancés et des redevances obligatoires.
Bubblegum
Bubblegum est un programme utilisé pour créer et gérer des NFT compressés ( cNFT ). Grâce à la technologie de compression, les créateurs peuvent frapper un grand nombre de NFT à un coût très bas, le coût de frappe de 100 millions de NFT n'étant que de 500 SOL, ce qui représente une économie de plus de 99 % par rapport aux méthodes traditionnelles.
Métadonnées du jeton
Le programme Token Metadata permet d'ajouter des données supplémentaires aux actifs fongibles et non fongibles sur Solana. Actuellement, tous les jetons créés par la plus grande plateforme d'émission de memes sur Solana, Pump.fun, dépendent du service de métadonnées de Metaplex.
Candy Machine
Candy Machine est le programme de minting et de distribution de NFT le plus utilisé sur Solana, capable de lancer des séries de NFT de manière efficace, équitable et transparente.
Autres produits
Metaplex propose également des solutions de stockage NFT hybrides MPL-Hybrid###, des fonctionnalités de fusion NFT Fusion( et des solutions de frappe NFT à grande échelle Hydra), entre autres services.
Aura
Aura est le dernier réseau décentralisé d'indexation et de disponibilité des données lancé par Metaplex ( testnet ), offrant des services de lecture de données d'actifs et d'opérations en masse plus efficaces et à moindre coût pour Solana et SVM.
( 2.2 Le modèle commercial de Metaplex
Le modèle commercial de Metaplex est très direct, c'est-à-dire qu'il facture pour des services liés aux actifs en chaîne. Certains services sont gratuits, d'autres sont payants.
Le partenaire direct de Metaplex est d'autres projets sur Solana, mais la plupart des revenus proviennent de petits projets ou d'utilisateurs de détail utilisant ces projets, y compris les projets créant divers types de jetons fongibles et les utilisateurs individuels mintant des NFT.
Comparer à facturer des projets de coopération de grande envergure, facturer des utilisateurs dispersés est un meilleur modèle commercial :
Les petits utilisateurs ne sont pas très sensibles aux prix, bien que le montant de paiement unique soit faible, le total peut être considérable.
Les grands projets peuvent servir de canal de distribution, aidant Metaplex à atteindre un plus grand nombre d'utilisateurs décentralisés.
La base d'utilisateurs est dispersée, le pouvoir de négociation est faible, ce qui est favorable à Metaplex pour maintenir sa marge bénéficiaire.
Les frais spécifiques de Metaplex sur Solana sont les suivants :
Frappage de NFT : 0,0015 SOL/fois
Utiliser Token Metadata : 0,01 SOL/fois
Pour les utilisateurs, ces frais sont négligeables par rapport à leurs attentes de revenus.
Il est important de noter que, bien que la frénésie des mèmes ait généré des revenus considérables pour Metaplex, sa durabilité est remise en question. La popularité des mèmes sur Solana fluctue fortement, ce qui pourrait affecter la stabilité des revenus de Metaplex.
) 2.3 La digue de Metaplex
La forteresse de Metaplex provient principalement des "coûts de conversion élevés" et de "l'établissement de normes" :
Les développeurs et les utilisateurs dépendent fortement des outils et des protocoles de Metaplex, et passer à d'autres protocoles entraînera des coûts élevés.
Le format d'actif de Metaplex est devenu la norme dans l'écosystème Solana, les nouveaux projets privilégieront Metaplex, qui offre une meilleure compatibilité.
Grâce à ces barrières, il n'y a actuellement pas de projet dans l'écosystème Solana capable de rivaliser avec Metaplex, ce qui garantit sa forte rentabilité.
3. Données commerciales Metaplex : l'adéquation produit-marché est pleinement validée, les indicateurs clés connaissent une forte croissance
( 3.1 utilisateurs actifs mensuels
Au 30 novembre 2024, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de Metaplex s'élève à 844 966, un record historique, en hausse de 253 % par rapport à l'année précédente.
![Dans la vague des mèmes Solana, le protocole NFT Metaplex est-il sous-estimé ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9c2f63abcbfb257fc1895a9661492a79.webp###
3.2 Nombre d'actifs émis par contrat
En novembre, le nombre total de types d'actifs émis a dépassé 1,44 million, atteignant un niveau record. Parmi eux, 94 % sont des jetons fongibles et 6 % des NFT. Par rapport à 18,6 % ( NFT ) contre 81,4 % ### FT ( en janvier de cette année, l'activité principale de Metaplex s'est orientée vers les services d'actifs fongibles, principalement en raison de l'engouement pour les mèmes.
![Dans la frénésie des mèmes Solana, le protocole NFT Metaplex est-il sous-estimé ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e46084d1c6c563ab68f9b7264cc849e9.webp###
( 3.3 revenus du protocole
Les revenus du contrat de novembre ont atteint 3,3 millions de dollars, établissant également un nouveau record historique.
Il convient de noter que les revenus de Metaplex proviennent d'une croissance organique et ne sont pas stimulés par des subventions de jetons, ce qui valide pleinement l'adéquation du produit à la demande du marché ) PMF (.
![Est-ce que le protocole NFT Metaplex est sous-estimé tout en s'enrichissant discrètement dans la frénésie des mèmes Solana ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-391fd2cdddc3de14ab09b6eae7010d8e.webp(
4. Équipe Metaplex : OG de l'écosystème proche du noyau de Solana
Le fondateur de Metaplex, Stephen Hess, était l'un des premiers employés de Solana et a participé au développement de plusieurs projets clés.
En janvier 2022, Metaplex a obtenu un investissement stratégique de 46 millions de dollars de la part d'institutions telles que Multicoin et Jump, avec une valorisation d'environ 450 millions de dollars.
Après l'effondrement de FTX, Stephen Hess a décidé avec détermination de procéder à des licenciements pour se préparer à une éventuelle récession écologique. Actuellement, l'équipe compte un peu plus de 10 personnes, réduite et efficace.
En septembre 2024, The Block a révélé que des institutions renommées, y compris Pantera Capital et ParaFi Capital, avaient acheté une grande quantité de jetons MPLX auprès de Wave Digital Assets, le coût d'achat étant d'environ 0,2 à 0,25 dollar.
![Dans la frénésie des mèmes Solana, le protocole NFT Metaplex est-il sous-estimé ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-303c4ed8491d582f5cecbc716e2e6060.webp###
5. MPLX : Utilité des jetons et niveaux d'évaluation
( 5.1 Informations de base sur le jeton
L'offre totale de MPLX est de 1 milliard, avec un taux de circulation actuel de 75,6 %. La majorité des parts des investisseurs ont déjà été mises en circulation, la pression de déblocage est relativement faible.
) 5.2 utilité du jeton
Actuellement, MPLX est principalement utilisé pour le vote de gouvernance. À partir de juin 2024, Metaplex rachètera 10 000 SOL de MPLX chaque mois. À partir du mois prochain, le montant du rachat sera augmenté à 12 000 SOL.
Une fois que les fonctionnalités d'Aura seront en ligne, MPLX devrait devenir l'actif de staking des nœuds Aura, capturant les revenus associés.
( 5.3 évaluation du protocole
En prenant Raydium, qui bénéficie également de la folie des mèmes, comme référence, l'évaluation de Metaplex est légèrement plus élevée. Cependant, les différences de positionnement commercial entre les deux sont assez importantes, ceci est à titre de référence seulement.
![Avez-vous fait de l'argent silencieusement dans la frénésie des mèmes Solana, le protocole NFT Metaplex est-il sous-estimé ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp(
) 5.4 Facteurs de motivation et risques potentiels
Les avantages de Metaplex:
Occuper une position en amont des services d'actifs, bénéficiant directement de la prospérité de l'écosystème Solana
Haute adéquation avec le marché des produits, permettant d'atteindre un flux de trésorerie positif sans subventions de jetons.
Développer activement une deuxième courbe de croissance
Équipe de qualité exceptionnelle, relations étroites avec le noyau de l'écosystème.
Le jeton a un mécanisme de rachat, la capitalisation boursière est relativement faible.
Potentiel de hausse:
D'autres pistes actives apparaissent dans l'écosystème Solana en plus des mèmes.
Lancer sur des plateformes de trading plus grandes, obtenir une prime de liquidité
Augmenter les frais de service
Risques potentiels:
La baisse de l'engouement pour les mèmes Solana a entraîné une diminution des revenus
Les projets avec des types d'actifs fixes ne peuvent pas générer de revenus durables.
![Dans la frénésie des mèmes Solana, le protocole NFT Metaplex est-il sous-estimé ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4c5f128d44bfb09a15b7a8809ac10da.webp###
Résumé
Contrairement à l'impression que la plupart des investisseurs ont selon laquelle "Metaplex est un protocole d'actifs NFT", il s'agit en réalité d'un protocole de base servant à tous les types d'actifs de l'écosystème Solana et est également un bénéficiaire direct de la vague des mèmes.
Pour les investisseurs qui croient en l'écosystème Solana, Metaplex, qui occupe une position en amont dans l'"émission et la gestion d'actifs", mérite une attention à long terme.
![S'est-il silencieusement enrichi dans la frénésie des mèmes Solana, le protocole NFT Metaplex est-il sous-estimé ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6761627a22ec603f0cd623b463422a9.webp(
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OldLeekNewSickle
· Il y a 23h
La tendance de la récolte est beaucoup plus forte que la chaleur du MEME, le potentiel est déjà révélé.
Voir l'originalRépondre0
MemeCurator
· Il y a 23h
sol est juste une machine à imprimer de l'argent, qui comprend ça ?
Voir l'originalRépondre0
0xSoulless
· Il y a 23h
Se faire prendre pour des cons de nouveau une machine à récolter
Metaplex : le moteur derrière l'infrastructure des actifs de l'écosystème Solana
Infrastructure d'actifs écologiques Solana Metaplex : le moteur derrière les NFT et les mèmes
1. Introduction
Solana est sans aucun doute la blockchain L1 à la croissance la plus rapide dans le cycle haussier actuel. Que ce soit en termes de nombre d'adresses actives ou de revenus de frais de transaction, la part de Solana sur le marché L1 connaît une croissance explosive:
La frénésie des tokens de meme est le principal moteur de la croissance rapide des indicateurs clés de Solana. En plus de Solana lui-même, des projets comme la plateforme DEX Raydium en ont également grandement bénéficié.
Cet article se concentrera sur un autre projet qui a profité de la vague d'émission d'actifs Solana : Metaplex.
Nous discuterons des 4 questions suivantes:
2. Positionnement commercial et modèle économique de Metaplex
Metaplex est un système de création, de vente et de gestion d'actifs numériques basé sur la blockchain Solana et prenant en charge la machine virtuelle Solana SVM(. Il fournit aux développeurs, créateurs et entreprises des outils et des normes pour construire des applications décentralisées. Les types d'actifs cryptographiques pris en charge par Metaplex incluent les NFT, les FT) tokens fongibles, les actifs du monde réel RWA(, les actifs de jeu, les actifs DePIN, etc.
Metaplex a récemment élargi ses activités à d'autres domaines de services fondamentaux de l'écosystème Solana, comme l'indexation des données )Index( et la disponibilité des données )DA(. À long terme, Metaplex devrait devenir l'un des projets d'infrastructure multi-domaines les plus importants de l'écosystème Solana.
) 2.1 La matrice de produits de Metaplex
Metaplex, en tant que système d'émission, de gestion et de standardisation des actifs, sert à la fois les NFT et les tokens fongibles. Voici une brève introduction aux principaux produits de Metaplex :
Cœur
Core est la nouvelle norme NFT sur la blockchain Solana, utilisant un "design à compte unique", ce qui réduit considérablement les coûts de frappe et la consommation d'énergie, tout en prenant en charge des plugins avancés et des redevances obligatoires.
Bubblegum
Bubblegum est un programme utilisé pour créer et gérer des NFT compressés ( cNFT ). Grâce à la technologie de compression, les créateurs peuvent frapper un grand nombre de NFT à un coût très bas, le coût de frappe de 100 millions de NFT n'étant que de 500 SOL, ce qui représente une économie de plus de 99 % par rapport aux méthodes traditionnelles.
Métadonnées du jeton
Le programme Token Metadata permet d'ajouter des données supplémentaires aux actifs fongibles et non fongibles sur Solana. Actuellement, tous les jetons créés par la plus grande plateforme d'émission de memes sur Solana, Pump.fun, dépendent du service de métadonnées de Metaplex.
Candy Machine
Candy Machine est le programme de minting et de distribution de NFT le plus utilisé sur Solana, capable de lancer des séries de NFT de manière efficace, équitable et transparente.
Autres produits
Metaplex propose également des solutions de stockage NFT hybrides MPL-Hybrid###, des fonctionnalités de fusion NFT Fusion( et des solutions de frappe NFT à grande échelle Hydra), entre autres services.
Aura
Aura est le dernier réseau décentralisé d'indexation et de disponibilité des données lancé par Metaplex ( testnet ), offrant des services de lecture de données d'actifs et d'opérations en masse plus efficaces et à moindre coût pour Solana et SVM.
( 2.2 Le modèle commercial de Metaplex
Le modèle commercial de Metaplex est très direct, c'est-à-dire qu'il facture pour des services liés aux actifs en chaîne. Certains services sont gratuits, d'autres sont payants.
Le partenaire direct de Metaplex est d'autres projets sur Solana, mais la plupart des revenus proviennent de petits projets ou d'utilisateurs de détail utilisant ces projets, y compris les projets créant divers types de jetons fongibles et les utilisateurs individuels mintant des NFT.
Comparer à facturer des projets de coopération de grande envergure, facturer des utilisateurs dispersés est un meilleur modèle commercial :
Les frais spécifiques de Metaplex sur Solana sont les suivants :
Pour les utilisateurs, ces frais sont négligeables par rapport à leurs attentes de revenus.
Il est important de noter que, bien que la frénésie des mèmes ait généré des revenus considérables pour Metaplex, sa durabilité est remise en question. La popularité des mèmes sur Solana fluctue fortement, ce qui pourrait affecter la stabilité des revenus de Metaplex.
) 2.3 La digue de Metaplex
La forteresse de Metaplex provient principalement des "coûts de conversion élevés" et de "l'établissement de normes" :
Les développeurs et les utilisateurs dépendent fortement des outils et des protocoles de Metaplex, et passer à d'autres protocoles entraînera des coûts élevés.
Le format d'actif de Metaplex est devenu la norme dans l'écosystème Solana, les nouveaux projets privilégieront Metaplex, qui offre une meilleure compatibilité.
Grâce à ces barrières, il n'y a actuellement pas de projet dans l'écosystème Solana capable de rivaliser avec Metaplex, ce qui garantit sa forte rentabilité.
3. Données commerciales Metaplex : l'adéquation produit-marché est pleinement validée, les indicateurs clés connaissent une forte croissance
( 3.1 utilisateurs actifs mensuels
Au 30 novembre 2024, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de Metaplex s'élève à 844 966, un record historique, en hausse de 253 % par rapport à l'année précédente.
![Dans la vague des mèmes Solana, le protocole NFT Metaplex est-il sous-estimé ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9c2f63abcbfb257fc1895a9661492a79.webp###
3.2 Nombre d'actifs émis par contrat
En novembre, le nombre total de types d'actifs émis a dépassé 1,44 million, atteignant un niveau record. Parmi eux, 94 % sont des jetons fongibles et 6 % des NFT. Par rapport à 18,6 % ( NFT ) contre 81,4 % ### FT ( en janvier de cette année, l'activité principale de Metaplex s'est orientée vers les services d'actifs fongibles, principalement en raison de l'engouement pour les mèmes.
![Dans la frénésie des mèmes Solana, le protocole NFT Metaplex est-il sous-estimé ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e46084d1c6c563ab68f9b7264cc849e9.webp###
( 3.3 revenus du protocole
Les revenus du contrat de novembre ont atteint 3,3 millions de dollars, établissant également un nouveau record historique.
Il convient de noter que les revenus de Metaplex proviennent d'une croissance organique et ne sont pas stimulés par des subventions de jetons, ce qui valide pleinement l'adéquation du produit à la demande du marché ) PMF (.
![Est-ce que le protocole NFT Metaplex est sous-estimé tout en s'enrichissant discrètement dans la frénésie des mèmes Solana ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-391fd2cdddc3de14ab09b6eae7010d8e.webp(
4. Équipe Metaplex : OG de l'écosystème proche du noyau de Solana
Le fondateur de Metaplex, Stephen Hess, était l'un des premiers employés de Solana et a participé au développement de plusieurs projets clés.
En janvier 2022, Metaplex a obtenu un investissement stratégique de 46 millions de dollars de la part d'institutions telles que Multicoin et Jump, avec une valorisation d'environ 450 millions de dollars.
Après l'effondrement de FTX, Stephen Hess a décidé avec détermination de procéder à des licenciements pour se préparer à une éventuelle récession écologique. Actuellement, l'équipe compte un peu plus de 10 personnes, réduite et efficace.
En septembre 2024, The Block a révélé que des institutions renommées, y compris Pantera Capital et ParaFi Capital, avaient acheté une grande quantité de jetons MPLX auprès de Wave Digital Assets, le coût d'achat étant d'environ 0,2 à 0,25 dollar.
![Dans la frénésie des mèmes Solana, le protocole NFT Metaplex est-il sous-estimé ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-303c4ed8491d582f5cecbc716e2e6060.webp###
5. MPLX : Utilité des jetons et niveaux d'évaluation
( 5.1 Informations de base sur le jeton
L'offre totale de MPLX est de 1 milliard, avec un taux de circulation actuel de 75,6 %. La majorité des parts des investisseurs ont déjà été mises en circulation, la pression de déblocage est relativement faible.
) 5.2 utilité du jeton
Actuellement, MPLX est principalement utilisé pour le vote de gouvernance. À partir de juin 2024, Metaplex rachètera 10 000 SOL de MPLX chaque mois. À partir du mois prochain, le montant du rachat sera augmenté à 12 000 SOL.
Une fois que les fonctionnalités d'Aura seront en ligne, MPLX devrait devenir l'actif de staking des nœuds Aura, capturant les revenus associés.
( 5.3 évaluation du protocole
En prenant Raydium, qui bénéficie également de la folie des mèmes, comme référence, l'évaluation de Metaplex est légèrement plus élevée. Cependant, les différences de positionnement commercial entre les deux sont assez importantes, ceci est à titre de référence seulement.
![Avez-vous fait de l'argent silencieusement dans la frénésie des mèmes Solana, le protocole NFT Metaplex est-il sous-estimé ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp(
) 5.4 Facteurs de motivation et risques potentiels
Les avantages de Metaplex:
Potentiel de hausse:
Risques potentiels:
![Dans la frénésie des mèmes Solana, le protocole NFT Metaplex est-il sous-estimé ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4c5f128d44bfb09a15b7a8809ac10da.webp###
Résumé
Contrairement à l'impression que la plupart des investisseurs ont selon laquelle "Metaplex est un protocole d'actifs NFT", il s'agit en réalité d'un protocole de base servant à tous les types d'actifs de l'écosystème Solana et est également un bénéficiaire direct de la vague des mèmes.
Pour les investisseurs qui croient en l'écosystème Solana, Metaplex, qui occupe une position en amont dans l'"émission et la gestion d'actifs", mérite une attention à long terme.
![S'est-il silencieusement enrichi dans la frénésie des mèmes Solana, le protocole NFT Metaplex est-il sous-estimé ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6761627a22ec603f0cd623b463422a9.webp(