Analyse de la reprise de l'écosystème DeFi de Solana : comment se comportent les différents projets ?
Récemment, l'écosystème Solana a affiché de solides performances sous l'impulsion de nouveaux domaines émergents, le prix de SOL atteignant un moment près de 100 dollars. Le volume des échanges sur les échanges décentralisés de Solana a brièvement dépassé celui d'Ethereum, suscitant un large intérêt sur le marché. Dans le même temps, l'écosystème d'Ethereum fait face à certaines interrogations, notamment les projets de Finance décentralisée qui avaient précédemment mené le dernier marché haussier ne sont plus aussi prisés. Alors, comment se comportent actuellement les projets de Finance décentralisée sur Solana ? Les projets bien établis sont-ils vraiment en reprise ?
Projets de staking liquide en tête
Le staking liquide est un type de projet de croissance important dans l'écosystème Solana. Le staking lui-même verrouille des fonds, ce qui favorise la hausse du prix de SOL, tandis que divers tokens de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. L'attrait des airdrops des nouveaux projets et les mesures incitatives encouragent également la croissance continue des fonds participant au staking liquide.
Marinade Finance et Jito sont les deux plus grands projets de liquid staking sur Solana. Au 22 décembre, leur valeur totale verrouillée (TVL) atteignait respectivement 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, se classant aux deux premières places du TVL dans l'écosystème Solana. Bien que les fonds stakés par Marinade ne représentent que 57 % par rapport à leur pic en valeur dollar, le nombre de SOL stakés (11,15 millions de SOL) a atteint un niveau record.
En plus de fournir des services de staking, Jito a également développé une infrastructure MEV. Grâce à un airdrop supérieur aux attentes, Jito a acquis une bonne base d'utilisateurs. Récemment, Jito a commencé à inciter l'utilisation de son jeton de staking liquide JitoSOL dans des projets de Finance décentralisée, ce qui a entraîné une croissance rapide du montant staké, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.
Échanges décentralisés : inversion de la position des projets établis
Dans le domaine des échanges décentralisés (DEX), Raydium et Orca restent les deux projets les plus importants, sans nouveaux concurrents excellents. Ces deux projets ont développé des fonctionnalités de liquidité centralisée sur la base existante, mais leur position sur le marché a changé.
Pour les DEX, la liquidité et le volume des transactions sont les indicateurs les plus cruciaux. La liquidité de Raydium est tombée de son sommet de 2,21 milliards de dollars à actuellement 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % de son pic. La liquidité d'Orca est passée de 1,41 milliard de dollars à 184 millions de dollars, représentant 13 % de son sommet.
Récemment, le volume des transactions du DEX de Solana a dépassé celui d'Ethereum, attirant l'attention du marché. Selon les données, que ce soit pour les données sur 24 heures ou sur 7 jours, le volume des transactions de Solana est supérieur à celui d'Ethereum. Bien que certains remettent en question le fait que cela pourrait être dû à un calcul en double du volume des transactions des agrégateurs de transactions, il a été constaté qu'en calculant séparément le volume des transactions de chaque DEX, le volume total des transactions sur les principaux DEX de Solana sur 24 heures s'élève à 1,55 milliard de dollars, dépassant effectivement les 1,18 milliard de dollars des principaux DEX d'Ethereum.
Un autre indicateur à noter est le ratio volume de transactions/TVL des DEX, qui reflète l'efficacité de l'utilisation des fonds. Ce ratio pour Raydium et Orca est respectivement de 4,81 et 2,87, bien supérieur à celui des principaux DEX sur Ethereum de 0,26, 0,09, 0,042. Cela signifie qu'avec un capital identique, les rendements de la fourniture de liquidité sur Solana dépassent largement ceux d'Ethereum, ce qui pourrait attirer davantage de fonds vers l'écosystème Solana.
Prêts décentralisés : Renouvellement de l'ancien et du nouveau
Le secteur des prêts décentralisés connaît de grands changements, parmi les protocoles de prêt qui avaient autrefois un volume de fonds important, seul Solend reste en tête, mais a également été dépassé par de nouveaux projets. Le TVL est crucial pour les protocoles de prêt, représentant le montant des fonds restants dans le protocole.
La TVL de Solend est passée d'un maximum de 910 millions de dollars à actuellement 187 millions de dollars, soit 20,5 % de son pic. D'autres protocoles de prêt établis ont des performances encore plus mauvaises, comme Port Finance, Larix et Apricot Finance, dont la TVL a chuté de plus de 90 %.
Les nouveaux concurrents marginfi et Kamino se distinguent avec un TVL atteignant respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, et une croissance rapide récemment. Ces deux projets n'ont pas encore émis de jetons de gouvernance, mais ont tous deux lancé un système de points, permettant aux utilisateurs de gagner des points par le biais de dépôts et d'emprunts. Sous l'impulsion des airdrops de projets comme Pyth et Jito, des fonds affluent continuellement, et divers LST sont également soutenus, les projets de staking liquide pouvant offrir des incitations supplémentaires pour ces fonds.
Agrégateur de rendement : presque disparu
La piste des agrégateurs de rendement a presque été niée par le marché. Étant donné que les frais de transaction sur Solana sont déjà assez bas, l'avantage d'investir via des agrégateurs de rendement pour le réinvestissement automatique et d'éviter les frais d'opération personnelle n'est plus aussi évident.
Le projet Sunny, autrefois le plus célèbre, a vu son TVL passer de 3,4 milliards de dollars à seulement 4,02 millions de dollars. D'autres agrégateurs de rendement offrant des fonctionnalités de prêt et de minage à effet de levier, comme Francium et Tulip, ont également connu des performances médiocres en raison de la baisse des rendements miniers, avec un TVL tombant respectivement à 20,89 millions de dollars et 21,41 millions de dollars.
Contrats perpétuels : un potentiel à exploiter
Comparé aux divers projets de contrats perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana ne se démarque pas dans ce domaine.
Actuellement, Drift est celui qui a la plus grande force globale, utilisant un modèle de trading sur carnet de commandes similaire à dYdX, avec un effet de levier pouvant atteindre 20 fois. Le TVL de Drift a atteint un nouveau sommet, à 105 millions de dollars, avec un volume de transactions SOL-PERP de 43 millions de dollars au cours des dernières 24 heures.
Le TVL du projet bien établi Mango est passé d'un maximum de 210 millions de dollars à 10,47 millions de dollars. Mango a désormais ajouté la fonctionnalité de négociation de contrats perpétuels, mais le volume de négociation de SOL-PERP sur 24 heures n'est que de 520 000 dollars.
Le JLP de Jupiter adopte un modèle similaire à celui de GMX V1, avec une limite de fonds fixée à 23 millions de dollars. Au cours des dernières 24 heures, le volume de transactions SOL-PERP a atteint 101 millions de dollars, dépassant Drift.
Stablecoins décentralisés : peu de choses à dire
Solana a toujours manqué de projets remarquables dans le domaine des stablecoins décentralisés.
Le protocole UXD a réalisé son IDO avec une valorisation de près de 2 milliards de dollars, mais sa valeur totale verrouillée (TVL) n'a atteint que 42 millions de dollars au maximum, et elle est maintenant tombée à 11,19 millions de dollars. Le projet est passé d'une stratégie de couverture neutre Delta à l'utilisation de l'émission de USDC 1:1.
D'autres projets de stablecoins émis par sur-collatéralisation, tels que Parrot Protocol et Hubble, ont également connu un déclin, avec une valeur totale verrouillée (TVL) tombant respectivement à 8,61 millions de dollars et 8,06 millions de dollars.
Conclusion
L'écosystème DeFi de Solana présente une situation de renouvellement. Les projets de staking liquide mènent la croissance du TVL, le volume des échanges DEX a considérablement augmenté, et de nouvelles plateformes de prêt émergent. Cependant, les agrégateurs de rendement et les projets de stablecoins affichent des performances moyennes. Bien que le domaine des contrats perpétuels se développe, il reste encore un écart par rapport à l'écosystème Ethereum. Dans l'ensemble, l'écosystème DeFi de Solana est en train de connaître une restructuration et une résurgence, et les performances des nouveaux projets méritent d'être suivies.
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SnapshotStriker
· Il y a 10h
sol incroyable 快 entrer dans une position啊兄弟们
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ForkThisDAO
· Il y a 10h
Le marché est toujours baissier, acheter plus, chasser le prix et faire chuter.
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GasOptimizer
· Il y a 10h
SOL est maintenant le roi de la maison.
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DegenRecoveryGroup
· Il y a 10h
sol fonce fonce fonce écrase eth
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TokenEconomist
· Il y a 10h
en fait, la dynamique de liquidité ici suit la théorie classique de la vitesse monétaire, juste on-chain...
Analyse de la résilience de l'écosystème DeFi de Solana : restructuration des projets anciens et nouveaux
Analyse de la reprise de l'écosystème DeFi de Solana : comment se comportent les différents projets ?
Récemment, l'écosystème Solana a affiché de solides performances sous l'impulsion de nouveaux domaines émergents, le prix de SOL atteignant un moment près de 100 dollars. Le volume des échanges sur les échanges décentralisés de Solana a brièvement dépassé celui d'Ethereum, suscitant un large intérêt sur le marché. Dans le même temps, l'écosystème d'Ethereum fait face à certaines interrogations, notamment les projets de Finance décentralisée qui avaient précédemment mené le dernier marché haussier ne sont plus aussi prisés. Alors, comment se comportent actuellement les projets de Finance décentralisée sur Solana ? Les projets bien établis sont-ils vraiment en reprise ?
Projets de staking liquide en tête
Le staking liquide est un type de projet de croissance important dans l'écosystème Solana. Le staking lui-même verrouille des fonds, ce qui favorise la hausse du prix de SOL, tandis que divers tokens de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. L'attrait des airdrops des nouveaux projets et les mesures incitatives encouragent également la croissance continue des fonds participant au staking liquide.
Marinade Finance et Jito sont les deux plus grands projets de liquid staking sur Solana. Au 22 décembre, leur valeur totale verrouillée (TVL) atteignait respectivement 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, se classant aux deux premières places du TVL dans l'écosystème Solana. Bien que les fonds stakés par Marinade ne représentent que 57 % par rapport à leur pic en valeur dollar, le nombre de SOL stakés (11,15 millions de SOL) a atteint un niveau record.
En plus de fournir des services de staking, Jito a également développé une infrastructure MEV. Grâce à un airdrop supérieur aux attentes, Jito a acquis une bonne base d'utilisateurs. Récemment, Jito a commencé à inciter l'utilisation de son jeton de staking liquide JitoSOL dans des projets de Finance décentralisée, ce qui a entraîné une croissance rapide du montant staké, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.
Échanges décentralisés : inversion de la position des projets établis
Dans le domaine des échanges décentralisés (DEX), Raydium et Orca restent les deux projets les plus importants, sans nouveaux concurrents excellents. Ces deux projets ont développé des fonctionnalités de liquidité centralisée sur la base existante, mais leur position sur le marché a changé.
Pour les DEX, la liquidité et le volume des transactions sont les indicateurs les plus cruciaux. La liquidité de Raydium est tombée de son sommet de 2,21 milliards de dollars à actuellement 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % de son pic. La liquidité d'Orca est passée de 1,41 milliard de dollars à 184 millions de dollars, représentant 13 % de son sommet.
Récemment, le volume des transactions du DEX de Solana a dépassé celui d'Ethereum, attirant l'attention du marché. Selon les données, que ce soit pour les données sur 24 heures ou sur 7 jours, le volume des transactions de Solana est supérieur à celui d'Ethereum. Bien que certains remettent en question le fait que cela pourrait être dû à un calcul en double du volume des transactions des agrégateurs de transactions, il a été constaté qu'en calculant séparément le volume des transactions de chaque DEX, le volume total des transactions sur les principaux DEX de Solana sur 24 heures s'élève à 1,55 milliard de dollars, dépassant effectivement les 1,18 milliard de dollars des principaux DEX d'Ethereum.
Un autre indicateur à noter est le ratio volume de transactions/TVL des DEX, qui reflète l'efficacité de l'utilisation des fonds. Ce ratio pour Raydium et Orca est respectivement de 4,81 et 2,87, bien supérieur à celui des principaux DEX sur Ethereum de 0,26, 0,09, 0,042. Cela signifie qu'avec un capital identique, les rendements de la fourniture de liquidité sur Solana dépassent largement ceux d'Ethereum, ce qui pourrait attirer davantage de fonds vers l'écosystème Solana.
Prêts décentralisés : Renouvellement de l'ancien et du nouveau
Le secteur des prêts décentralisés connaît de grands changements, parmi les protocoles de prêt qui avaient autrefois un volume de fonds important, seul Solend reste en tête, mais a également été dépassé par de nouveaux projets. Le TVL est crucial pour les protocoles de prêt, représentant le montant des fonds restants dans le protocole.
La TVL de Solend est passée d'un maximum de 910 millions de dollars à actuellement 187 millions de dollars, soit 20,5 % de son pic. D'autres protocoles de prêt établis ont des performances encore plus mauvaises, comme Port Finance, Larix et Apricot Finance, dont la TVL a chuté de plus de 90 %.
Les nouveaux concurrents marginfi et Kamino se distinguent avec un TVL atteignant respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, et une croissance rapide récemment. Ces deux projets n'ont pas encore émis de jetons de gouvernance, mais ont tous deux lancé un système de points, permettant aux utilisateurs de gagner des points par le biais de dépôts et d'emprunts. Sous l'impulsion des airdrops de projets comme Pyth et Jito, des fonds affluent continuellement, et divers LST sont également soutenus, les projets de staking liquide pouvant offrir des incitations supplémentaires pour ces fonds.
Agrégateur de rendement : presque disparu
La piste des agrégateurs de rendement a presque été niée par le marché. Étant donné que les frais de transaction sur Solana sont déjà assez bas, l'avantage d'investir via des agrégateurs de rendement pour le réinvestissement automatique et d'éviter les frais d'opération personnelle n'est plus aussi évident.
Le projet Sunny, autrefois le plus célèbre, a vu son TVL passer de 3,4 milliards de dollars à seulement 4,02 millions de dollars. D'autres agrégateurs de rendement offrant des fonctionnalités de prêt et de minage à effet de levier, comme Francium et Tulip, ont également connu des performances médiocres en raison de la baisse des rendements miniers, avec un TVL tombant respectivement à 20,89 millions de dollars et 21,41 millions de dollars.
Contrats perpétuels : un potentiel à exploiter
Comparé aux divers projets de contrats perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana ne se démarque pas dans ce domaine.
Actuellement, Drift est celui qui a la plus grande force globale, utilisant un modèle de trading sur carnet de commandes similaire à dYdX, avec un effet de levier pouvant atteindre 20 fois. Le TVL de Drift a atteint un nouveau sommet, à 105 millions de dollars, avec un volume de transactions SOL-PERP de 43 millions de dollars au cours des dernières 24 heures.
Le TVL du projet bien établi Mango est passé d'un maximum de 210 millions de dollars à 10,47 millions de dollars. Mango a désormais ajouté la fonctionnalité de négociation de contrats perpétuels, mais le volume de négociation de SOL-PERP sur 24 heures n'est que de 520 000 dollars.
Le JLP de Jupiter adopte un modèle similaire à celui de GMX V1, avec une limite de fonds fixée à 23 millions de dollars. Au cours des dernières 24 heures, le volume de transactions SOL-PERP a atteint 101 millions de dollars, dépassant Drift.
Stablecoins décentralisés : peu de choses à dire
Solana a toujours manqué de projets remarquables dans le domaine des stablecoins décentralisés.
Le protocole UXD a réalisé son IDO avec une valorisation de près de 2 milliards de dollars, mais sa valeur totale verrouillée (TVL) n'a atteint que 42 millions de dollars au maximum, et elle est maintenant tombée à 11,19 millions de dollars. Le projet est passé d'une stratégie de couverture neutre Delta à l'utilisation de l'émission de USDC 1:1.
D'autres projets de stablecoins émis par sur-collatéralisation, tels que Parrot Protocol et Hubble, ont également connu un déclin, avec une valeur totale verrouillée (TVL) tombant respectivement à 8,61 millions de dollars et 8,06 millions de dollars.
Conclusion
L'écosystème DeFi de Solana présente une situation de renouvellement. Les projets de staking liquide mènent la croissance du TVL, le volume des échanges DEX a considérablement augmenté, et de nouvelles plateformes de prêt émergent. Cependant, les agrégateurs de rendement et les projets de stablecoins affichent des performances moyennes. Bien que le domaine des contrats perpétuels se développe, il reste encore un écart par rapport à l'écosystème Ethereum. Dans l'ensemble, l'écosystème DeFi de Solana est en train de connaître une restructuration et une résurgence, et les performances des nouveaux projets méritent d'être suivies.