Superstate : pionnier de la tokenisation axée sur la conformité
Dans le cycle actuel du marché des cryptomonnaies, la tokenisation devient un récit captivant, attirant l'attention de Wall Street et obtenant la reconnaissance des autorités de régulation. Dans cette vague de tokenisation, la société de gestion d'actifs Superstate, fondée par Robert Leshner, le créateur de Compound, se développe rapidement en tant qu'acteur important dans le domaine de la tokenisation, attirant des centaines de millions de dollars d'investissements.
Trois grands produits de tokenisation pour soutenir l'expansion à grande échelle
Avec la montée en puissance de la tendance à la tokenisation des actifs du monde réel, la tokenisation devient un nouveau moteur de croissance pour le marché financier mondial. Passant de la validation de concept à une croissance explosive de plusieurs milliards de dollars, les jetons représentant des actifs du monde réel ont attiré de nombreux géants de la finance. Dans cette vague, Superstate, fondée il y a un peu plus de deux ans, a déjà réussi à se faire une place sur le marché de la tokenisation.
Leshner a une vaste expérience dans l'industrie de la cryptographie. Il a fondé Compound et a déclenché une frénésie de minage de liquidités en juin 2020 grâce au mécanisme de "prêt et minage", propulsant un temps Compound au premier plan du domaine DeFi, avec une valeur totale des actifs verrouillés dépassant des dizaines de milliards de dollars à son apogée.
Cependant, avec la poursuite de la morosité du marché DeFi, la baisse de l'activité des utilisateurs, l'évidente sortie de fonds et la diminution continue de la valeur totale des actifs verrouillés, l'écosystème financier en chaîne autrefois florissant entre dans une période de refroidissement. Dans cette marée descendante, Leshner a choisi de quitter Compound pour se tourner vers la piste des jetons représentant des actifs du monde réel, et a fondé Superstate.
En tant que personnalité reconnue dans le domaine de la DeFi, Superstate a obtenu des investissements de plusieurs institutions renommées dès ses débuts, avec un montant de financement total atteignant plusieurs dizaines de millions de dollars.
La position de Superstate est claire, s'efforçant de développer des produits financiers en chaîne conformes accessibles aux investisseurs institutionnels dans le cadre de la réglementation financière américaine, liés aux actifs réels. Actuellement, l'entreprise a lancé trois produits de tokenisation, couvrant les trois segments principaux : les obligations d'État, l'arbitrage cryptographique et les actifs boursiers, construisant progressivement un portefeuille d'actifs en chaîne diversifié.
En février 2024, Superstate a lancé son premier produit de fonds sur la chaîne, USTB. Il s'agit d'un fonds à court terme investi dans des obligations d'État américaines, enregistré auprès de la SEC et totalement conforme, avec une propriété régie par la réglementation fédérale américaine. De plus, ses enregistrements de propriété existent sous forme de jetons sur Ethereum et synchronisent quotidiennement leur valeur nette via des contrats intelligents, permettant aux utilisateurs d'effectuer des souscriptions, des rachats et des règlements de transactions sur la chaîne.
USTB est principalement destiné aux investisseurs institutionnels qualifiés américains, prenant en charge les achats et les remboursements en dollars ou en stablecoin USDC, et le produit circule sur plusieurs réseaux blockchain. Contrairement aux stablecoins traditionnels à rendement nul, USTB offre un véritable rendement d'intérêt sur les fonds en chaîne tout en préservant la liquidité des actifs en chaîne, réduisant considérablement le coût d'opportunité des fonds.
Ce design fait de l'USTB un actif de rendement de base pour de plus en plus de protocoles DeFi. Plusieurs projets renommés ont intégré l'USTB dans leur allocation d'actifs ou comme garantie.
Jusqu'au 6 août, la taille des actifs sous gestion de l'USTB a presque atteint 420 millions de dollars, avec un rendement de 4,04 % sur les 7 derniers jours, se distinguant parmi les fonds de jetons de la dette publique américaine.
En juillet 2024, Superstate a lancé son deuxième produit d'investissement, le Superstate Crypto Carry Fund (USCC). Il s'agit d'un fonds d'arbitrage crypto en chaîne destiné aux acheteurs qualifiés, dont la stratégie principale est basée sur le mécanisme "cash and carry" de la finance traditionnelle.
USCC se concentre principalement sur le différentiel positif du marché des contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum. En achetant des actifs au comptant tout en vendant des contrats à terme correspondants à la même échéance, il verrouille les bénéfices de l'écart de prix, construisant un portefeuille d'investissement neutre en risque et à rendement stable. De plus, USCC intègre également le staking d'Ethereum et les obligations américaines à court terme, améliorant l'efficacité globale des fonds et renforçant la résistance du portefeuille à la volatilité.
USCC peut être considéré comme une nouvelle exploration de la combinaison de la combinabilité des actifs on-chain et de la conformité off-chain. À ce jour, la taille de la gestion d'actifs de l'USCC a dépassé 220 millions de dollars, avec un taux de rendement annualisé d'environ 16,17 %, bien au-dessus de la moyenne du secteur des produits d'arbitrage traditionnels, et a établi des partenariats avec plusieurs protocoles renommés.
Disposition de la tokenisation des actions, promotion du processus de conformité
En mai de cette année, Superstate a élargi sa gamme de produits en s'engageant dans le secteur de la tokenisation des actions, lançant une nouvelle plateforme appelée Opening Bell. Cette plateforme permet l'émission et le trading directs d'actions publiques enregistrées auprès de la SEC sur un réseau blockchain, avec un premier support pour des blockchains spécifiques, s'étendant progressivement à un plus grand nombre d'écosystèmes blockchain. Les investisseurs peuvent détenir et échanger directement ces actifs boursiers conformes via un portefeuille cryptographique, réalisant ainsi une interaction directe entre les actions traditionnelles et les protocoles DeFi. Actuellement, Opening Bell a établi des partenariats avec plusieurs entreprises pour promouvoir la tokenisation de ses actifs boursiers.
Pour promouvoir l'adoption de la tokenisation sur le marché financier, Superstate a également lancé le Superstate Industry Council (SIC), attirant plus de cinquante membres provenant des secteurs traditionnel et crypto.
Leshner a déjà observé la tendance à l'intégration de la DeFi et des finances traditionnelles à l'époque de Compound, mais a rencontré des difficultés en raison de la pression réglementaire. Avant de fonder Superstate, il avait tenté de lancer des produits à taux fixe destinés aux entreprises et aux institutions, mais a finalement dû les fermer en raison de la volatilité du marché, entre autres raisons.
Leshner est très optimiste quant au potentiel de la tokenisation des actifs. Il considère que le changement de propriété des actifs sur les marchés financiers traditionnels est un processus complexe et peu efficace. La tokenisation est une méthode plus efficace pour enregistrer la propriété, éliminant non seulement les étapes intermédiaires encombrantes, mais réduisant également considérablement les coûts de transaction et de règlement. Pour lui, la tokenisation deviendra la tendance centrale des marchés financiers futurs, introduisant divers types d'actifs sur la blockchain, réalisant une structure de marché plus efficace, transparente et conforme.
En même temps, Leshner considère toujours la conformité comme une stratégie clé. Il estime qu'une réglementation appropriée ne devrait pas être un obstacle, mais plutôt un outil pour rendre la DeFi plus inclusive, plus sécurisée et largement acceptée. Avec la maturation progressive de l'environnement réglementaire, on s'attend à ce que le marché de la tokenisation des titres commence véritablement d'ici la fin de l'année 2025.
Pour promouvoir le processus de Conformité, Superstate a intensifié ses efforts cette année. En plus de s'enregistrer en tant qu'agent de transfert auprès de la SEC américaine, la société promeut également des percées dans la tokenisation des politiques et la construction de normes industrielles, y compris la soumission de propositions permettant l'émission et le commerce de titres sur des blockchains publiques, ainsi que des recommandations pour des exemptions réglementaires spécifiques pour les protocoles de blockchain non custodiaux.
Il convient de mentionner que Leshner lui-même participe activement aux jeux de jetons et d'actions actuellement populaires, y compris l'échange de NFT contre des actions privilégiées de sociétés cotées et des tentatives d'acquisition de parts de sociétés pour établir des programmes de trésorerie cryptographique.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
10 J'aime
Récompense
10
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
MEVHunter
· Il y a 10h
haussier af mais faites attention à l'arbitrage réglementaire. ces gars jouent aux échecs 4D avec la conformité, pour être honnête.
Voir l'originalRépondre0
Degentleman
· Il y a 17h
superstate stable ! Abel
Voir l'originalRépondre0
LeverageAddict
· Il y a 17h
Encore une vague de se faire prendre pour des cons !
Voir l'originalRépondre0
SeeYouInFourYears
· Il y a 17h
La tokenisation est-elle de nouveau en vogue ?
Voir l'originalRépondre0
RektRecorder
· Il y a 17h
Encore une conformité de spéculation.
Voir l'originalRépondre0
MysteryBoxOpener
· Il y a 17h
C'est rare, une telle comparaison !
Voir l'originalRépondre0
LiquidatedAgain
· Il y a 17h
Encore un nouveau piège, cela pourrait bien être le début d'un cycle d'Être liquidé.
Superstate : Disposition des actifs tokenisés, conformité permettant de dépasser les 1 milliard de dollars
Superstate : pionnier de la tokenisation axée sur la conformité
Dans le cycle actuel du marché des cryptomonnaies, la tokenisation devient un récit captivant, attirant l'attention de Wall Street et obtenant la reconnaissance des autorités de régulation. Dans cette vague de tokenisation, la société de gestion d'actifs Superstate, fondée par Robert Leshner, le créateur de Compound, se développe rapidement en tant qu'acteur important dans le domaine de la tokenisation, attirant des centaines de millions de dollars d'investissements.
Trois grands produits de tokenisation pour soutenir l'expansion à grande échelle
Avec la montée en puissance de la tendance à la tokenisation des actifs du monde réel, la tokenisation devient un nouveau moteur de croissance pour le marché financier mondial. Passant de la validation de concept à une croissance explosive de plusieurs milliards de dollars, les jetons représentant des actifs du monde réel ont attiré de nombreux géants de la finance. Dans cette vague, Superstate, fondée il y a un peu plus de deux ans, a déjà réussi à se faire une place sur le marché de la tokenisation.
Leshner a une vaste expérience dans l'industrie de la cryptographie. Il a fondé Compound et a déclenché une frénésie de minage de liquidités en juin 2020 grâce au mécanisme de "prêt et minage", propulsant un temps Compound au premier plan du domaine DeFi, avec une valeur totale des actifs verrouillés dépassant des dizaines de milliards de dollars à son apogée.
Cependant, avec la poursuite de la morosité du marché DeFi, la baisse de l'activité des utilisateurs, l'évidente sortie de fonds et la diminution continue de la valeur totale des actifs verrouillés, l'écosystème financier en chaîne autrefois florissant entre dans une période de refroidissement. Dans cette marée descendante, Leshner a choisi de quitter Compound pour se tourner vers la piste des jetons représentant des actifs du monde réel, et a fondé Superstate.
En tant que personnalité reconnue dans le domaine de la DeFi, Superstate a obtenu des investissements de plusieurs institutions renommées dès ses débuts, avec un montant de financement total atteignant plusieurs dizaines de millions de dollars.
La position de Superstate est claire, s'efforçant de développer des produits financiers en chaîne conformes accessibles aux investisseurs institutionnels dans le cadre de la réglementation financière américaine, liés aux actifs réels. Actuellement, l'entreprise a lancé trois produits de tokenisation, couvrant les trois segments principaux : les obligations d'État, l'arbitrage cryptographique et les actifs boursiers, construisant progressivement un portefeuille d'actifs en chaîne diversifié.
En février 2024, Superstate a lancé son premier produit de fonds sur la chaîne, USTB. Il s'agit d'un fonds à court terme investi dans des obligations d'État américaines, enregistré auprès de la SEC et totalement conforme, avec une propriété régie par la réglementation fédérale américaine. De plus, ses enregistrements de propriété existent sous forme de jetons sur Ethereum et synchronisent quotidiennement leur valeur nette via des contrats intelligents, permettant aux utilisateurs d'effectuer des souscriptions, des rachats et des règlements de transactions sur la chaîne.
USTB est principalement destiné aux investisseurs institutionnels qualifiés américains, prenant en charge les achats et les remboursements en dollars ou en stablecoin USDC, et le produit circule sur plusieurs réseaux blockchain. Contrairement aux stablecoins traditionnels à rendement nul, USTB offre un véritable rendement d'intérêt sur les fonds en chaîne tout en préservant la liquidité des actifs en chaîne, réduisant considérablement le coût d'opportunité des fonds.
Ce design fait de l'USTB un actif de rendement de base pour de plus en plus de protocoles DeFi. Plusieurs projets renommés ont intégré l'USTB dans leur allocation d'actifs ou comme garantie.
Jusqu'au 6 août, la taille des actifs sous gestion de l'USTB a presque atteint 420 millions de dollars, avec un rendement de 4,04 % sur les 7 derniers jours, se distinguant parmi les fonds de jetons de la dette publique américaine.
En juillet 2024, Superstate a lancé son deuxième produit d'investissement, le Superstate Crypto Carry Fund (USCC). Il s'agit d'un fonds d'arbitrage crypto en chaîne destiné aux acheteurs qualifiés, dont la stratégie principale est basée sur le mécanisme "cash and carry" de la finance traditionnelle.
USCC se concentre principalement sur le différentiel positif du marché des contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum. En achetant des actifs au comptant tout en vendant des contrats à terme correspondants à la même échéance, il verrouille les bénéfices de l'écart de prix, construisant un portefeuille d'investissement neutre en risque et à rendement stable. De plus, USCC intègre également le staking d'Ethereum et les obligations américaines à court terme, améliorant l'efficacité globale des fonds et renforçant la résistance du portefeuille à la volatilité.
USCC peut être considéré comme une nouvelle exploration de la combinaison de la combinabilité des actifs on-chain et de la conformité off-chain. À ce jour, la taille de la gestion d'actifs de l'USCC a dépassé 220 millions de dollars, avec un taux de rendement annualisé d'environ 16,17 %, bien au-dessus de la moyenne du secteur des produits d'arbitrage traditionnels, et a établi des partenariats avec plusieurs protocoles renommés.
Disposition de la tokenisation des actions, promotion du processus de conformité
En mai de cette année, Superstate a élargi sa gamme de produits en s'engageant dans le secteur de la tokenisation des actions, lançant une nouvelle plateforme appelée Opening Bell. Cette plateforme permet l'émission et le trading directs d'actions publiques enregistrées auprès de la SEC sur un réseau blockchain, avec un premier support pour des blockchains spécifiques, s'étendant progressivement à un plus grand nombre d'écosystèmes blockchain. Les investisseurs peuvent détenir et échanger directement ces actifs boursiers conformes via un portefeuille cryptographique, réalisant ainsi une interaction directe entre les actions traditionnelles et les protocoles DeFi. Actuellement, Opening Bell a établi des partenariats avec plusieurs entreprises pour promouvoir la tokenisation de ses actifs boursiers.
Pour promouvoir l'adoption de la tokenisation sur le marché financier, Superstate a également lancé le Superstate Industry Council (SIC), attirant plus de cinquante membres provenant des secteurs traditionnel et crypto.
Leshner a déjà observé la tendance à l'intégration de la DeFi et des finances traditionnelles à l'époque de Compound, mais a rencontré des difficultés en raison de la pression réglementaire. Avant de fonder Superstate, il avait tenté de lancer des produits à taux fixe destinés aux entreprises et aux institutions, mais a finalement dû les fermer en raison de la volatilité du marché, entre autres raisons.
Leshner est très optimiste quant au potentiel de la tokenisation des actifs. Il considère que le changement de propriété des actifs sur les marchés financiers traditionnels est un processus complexe et peu efficace. La tokenisation est une méthode plus efficace pour enregistrer la propriété, éliminant non seulement les étapes intermédiaires encombrantes, mais réduisant également considérablement les coûts de transaction et de règlement. Pour lui, la tokenisation deviendra la tendance centrale des marchés financiers futurs, introduisant divers types d'actifs sur la blockchain, réalisant une structure de marché plus efficace, transparente et conforme.
En même temps, Leshner considère toujours la conformité comme une stratégie clé. Il estime qu'une réglementation appropriée ne devrait pas être un obstacle, mais plutôt un outil pour rendre la DeFi plus inclusive, plus sécurisée et largement acceptée. Avec la maturation progressive de l'environnement réglementaire, on s'attend à ce que le marché de la tokenisation des titres commence véritablement d'ici la fin de l'année 2025.
Pour promouvoir le processus de Conformité, Superstate a intensifié ses efforts cette année. En plus de s'enregistrer en tant qu'agent de transfert auprès de la SEC américaine, la société promeut également des percées dans la tokenisation des politiques et la construction de normes industrielles, y compris la soumission de propositions permettant l'émission et le commerce de titres sur des blockchains publiques, ainsi que des recommandations pour des exemptions réglementaires spécifiques pour les protocoles de blockchain non custodiaux.
Il convient de mentionner que Leshner lui-même participe activement aux jeux de jetons et d'actions actuellement populaires, y compris l'échange de NFT contre des actions privilégiées de sociétés cotées et des tentatives d'acquisition de parts de sociétés pour établir des programmes de trésorerie cryptographique.