Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : le marché est fatigué pendant les vacances, une hausse pourrait survenir au premier trimestre de l'année prochaine.

Aperçu du marché

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a montré une tendance à la baisse sous l'influence des vacances de Noël. L'indice de sentiment du marché a légèrement augmenté de 7 % à 10 %, mais reste dans une zone de peur extrême. Il convient de noter que, malgré la faiblesse globale du marché, l'USDC, principalement axé sur le marché américain, a tout de même connu une hausse de 1,91 %, ce qui indique que les fonds institutionnels continuent d'entrer sur le marché, insufflant une certaine confiance.

Le secteur DeFi a connu une légère baisse de 0,37 % de son TVL cette semaine, atteignant 52,7 milliards de dollars. Cependant, des projets de rendement en stablecoins comme le pool de mitrailleuses se sont bien comportés, et l'offre globale de stablecoins continue d'augmenter, indiquant qu'en dépit de la correction du marché, la liquidité de base continue d'affluer, et les projets de rendement stable comme le pool de mitrailleuses sont très prisés.

Le secteur des agents IA continue d'attirer une grande attention sur le marché, avec une taille totale atteignant 10,9 milliards de dollars. En particulier, le modèle aipool combiné à la technologie TEE est devenu un nouveau point focal sur le marché, avec l'espoir de devenir une nouvelle méthode d'émission d'actifs après "打铭文", montrant ainsi la tendance de développement de l'intégration approfondie de l'IA et de la technologie blockchain.

En raison de l'impact des vacances et de la baisse générale du marché, le secteur des Memes a connu des performances médiocres cette semaine, avec une diminution manifeste de la participation des investisseurs et des flux de capitaux. L'enthousiasme du marché s'est temporairement tourné vers d'autres secteurs, montrant ainsi les caractéristiques de forte volatilité de ce secteur.

Le secteur des blockchains publiques montre une forte résistance à la baisse, avec Stacks atteignant un jalon important pour sBTC, BOB faisant progresser le développement du BitVM Bridge, et Taiko lançant un nouveau cycle de plans écologiques, ce qui indique que les principales blockchains continuent de s'engager dans l'innovation technologique et la construction d'écosystèmes.

En regardant vers l'avenir, le marché s'attend à ce que la tendance morose se poursuive pendant les vacances du Nouvel An, il est conseillé aux investisseurs de maintenir une allocation défensive, d'augmenter la proportion d'allocation d'actifs de tête, tout en participant modérément aux projets de pools de mitrailleuses à haut rendement. À long terme, le marché s'attend généralement à ce que le premier trimestre 2025 puisse connaître une hausse, les projets d'AI Agent et de pools de mitrailleuses DeFi méritent une attention particulière.

Analyse de l'indice de sentiment du marché

L'indice de sentiment du marché est passé de 7% la semaine dernière à 10%, restant dans une zone de peur extrême. Les Altcoins ont affiché des performances inférieures à l'indice de référence cette semaine, montrant une forte tendance à la baisse. En raison des vacances de Noël, la liquidité a chuté de manière drastique, augmentant la volatilité des prix du marché, ce qui rend facile l'apparition de fluctuations rapides. Cela entraîne un sentiment de marché peu enthousiaste. Compte tenu de la structure actuelle du marché, on s'attend à ce que les Altcoins restent synchronisés avec l'indice de référence à court terme, avec une faible probabilité de tendance indépendante. Lorsque les Altcoins sont dans une zone de peur extrême, le marché se trouve souvent à un niveau bas temporaire, prêt à subir un retournement à la hausse à tout moment.

Aperçu de la tendance générale du marché

• Le marché des cryptomonnaies est en tendance baissière cette semaine, l'indice de sentiment reste dans une extrême peur.

• Les projets de chiffrement liés à la DeFi se distinguent, montrant que le marché reste attentif à l'amélioration des rendements fondamentaux.

• Le projet de la piste AI Agent a suscité une forte attention cette semaine, montrant que les investisseurs commencent à chercher activement le prochain point d'explosion du marché.

Pistes tendances

Agent IA

Cette semaine, le marché est en tendance baissière, tous les secteurs sont en état de baisse. Bien que la plupart des prix des tokens du secteur AI Agent soient également en baisse cette semaine, leur niveau de discussion sur le marché est le plus élevé. Cette semaine, les discussions portent principalement sur le modèle aipool, qui combine AI Agent et TEE, et son développement futur dans le Crypto ainsi que son impact sur le Defi.

Un des moteurs du marché des cryptomonnaies qui provoque chaque fois une hausse cyclique est l'émergence de nouvelles méthodes d'émission d'actifs. Par exemple, les méthodes d'émission d'actifs telles que l'ICO, l'IEO, l'INO, l'IDO et les inscriptions ont toutes contribué à un développement rapide du marché ainsi qu'à une hausse des prix des cryptomonnaies. Dans le contexte actuel de fusion rapide de l'IA et du chiffrement, le modèle aipool est devenu l'une des méthodes d'émission d'actifs les plus en vogue en ce moment, et il représente également une continuité du "fi de l'argent" au début de 2024. Si cette méthode d'émission d'actifs aipool est largement acceptée par le marché, alors dans un avenir proche, nous assisterons à une petite vague de frénésie d'émission d'actifs apportée par le modèle aipool. Par conséquent, nous devrions porter une attention particulière aux projets de type aipool.

secteur DeFi

classement de la hausse de la TVL

Au cours de la semaine dernière, les 5 projets du marché avec la plus forte hausse du TVL ( n'incluant pas les projets publics avec un TVL plus faible, avec un standard de plus de 30 millions de dollars ), données provenant de : Defilama

|------------|--------|--------------| | Nom du projet | Variation sur sept jours | TVL(million) | | Resolv | 82,04 % | 239,01 | | USDX Money | 74.25% | 446.42 | | Habituel | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |

Resolv( non émis ): ( indice de recommandation: ⭐️⭐️⭐️ )

• Présentation du projet : Resolv est un projet de stablecoin Delta neutre, centré sur la tokenisation de portefeuilles d'investissement de manière neutre par rapport au marché. Cette architecture repose sur des sources de revenus économiquement viables et indépendantes des devises fiduciaires. Cela permet de distribuer des rendements compétitifs aux fournisseurs de liquidité du protocole.

• Dernières nouvelles : cette semaine, Resolv a achevé une mise à niveau technique importante, se transformant avec succès en projet Omnichain grâce à l'intégration des technologies LayerZero et StarGate, tandis que le standard OFT qu'il utilise a passé les audits de sécurité de plusieurs institutions. Resolv a particulièrement bien performé cette semaine en matière de développement de l'écosystème, attirant un deuxième flux de 100 millions de dollars, avec un taux de croissance de l'écosystème de 84 %. Son USDC Vault offre un APY allant jusqu'à 36,36 % dans Euler Finance, attirant un TVL de 5,67 millions de dollars cette semaine. Resolv a également lancé un pool wstUSR sur Pendle.fi et a introduit une structure de points unifiée.

USDX Money( n'a pas émis de monnaie):( indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Le projet USDX Money est un protocole émergent de stablecoin synthétique en dollars, visant à fournir une nouvelle solution de stablecoin natif au chiffrement grâce à une stratégie multi-chaînes et multi-devises. L'objectif central du projet est de construire une infrastructure de stablecoin de nouvelle génération et de maintenir la stabilité du lien entre USDX et le dollar grâce à une stratégie de couverture Delta neutre.

• Derniers développements : USDX Money a terminé cette semaine une toute nouvelle mise à niveau UI/UX pour optimiser l'expérience utilisateur, tout en lançant des pools de liquidité USDX/USDT et sUSDX/USDX sur Curve Finance, l'écosystème continue de s'élargir, avec sUSDX atteignant un TVL de 170 millions de dollars grâce à la collaboration avec Lista DAO. USDX Money a également lancé un programme d'incitation X-Points comprenant la création de contenu et le programme des anges, et a organisé un événement spécial de Noël.

Usual(USUAL):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Usual est un projet de stablecoin soutenu par une plateforme d'échange, visant à fournir une nouvelle solution de stablecoin de manière décentralisée. Le mécanisme central du projet comprend trois principaux tokens : le stablecoin USD0, le produit obligataire USD0++ et le token de gouvernance USUAL.

• Derniers développements : Récemment, Usual a obtenu un financement de série A de 10 millions de dollars dirigé par une certaine plateforme d'échange et une certaine institution, et a lancé un nouveau produit UsualM en collaboration avec la fondation M^0. En même temps, il est devenu le plus grand pool USD0/USD0++ sur un certain DEX. Avec un TVL d'Usual dépassant 1,5 milliard de dollars, il se classe parmi les cinq principales stablecoins mondiales, le trésor DAO a également doublé pour atteindre 17 millions de dollars, et le projet Usual a lancé un rendement de staking USUALx allant jusqu'à 18 000 % APY, tout en lançant une activité d'airdrop communautaire.

Hashnote( n'a pas émis de jetons ) : ( indice de recommandation : ⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Le projet Hashnote est une solution axée sur la gestion des cryptomonnaies pour les institutions, visant à offrir transparence et optimisation de la gestion des actifs grâce à la technologie blockchain. Hashnote combine actifs numériques et finance traditionnelle pour fournir aux utilisateurs des solutions innovantes d'augmentation de rendement, telles que USYC.

• Derniers développements : Hashnote a conclu un partenariat stratégique avec CoreDAO cette semaine et a participé à la réunion du panel de son groupe écologique, mettant l'accent sur le lancement d'un modèle innovant de double staking Bitcoin, qui combine BTC et Core Token, visant à offrir aux utilisateurs des solutions de rendement durables. De plus, le PDG du projet a partagé une nouvelle stratégie lors de la réunion, atteignant plus de 14 000 vues, ce qui montre l'intérêt marqué du marché pour ce modèle innovant.

Spectra(SPECTRA):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Spectra est un protocole de tokenisation des rendements futurs. Les utilisateurs DeFi peuvent déposer des tokens générant des intérêts d'autres protocoles pour une période future déterminée, et échanger à l'avance les rendements futurs que cet actif générera. Le fonctionnement de Spectra consiste à placer des tokens générant des intérêts (IBT) ou tout actif à rendement fixe à durée déterminée dans un contrat intelligent, et à émettre des tokens de rendement futur (FYT) en retour.

• Derniers développements : Cette semaine, Spectra a réussi à lancer un nouveau contrat de gouvernance sur le réseau principal Base et a lancé les pages Gauges et ncentivize dans l'application Spectra, tout en optimisant la fonctionnalité de multi-dépôt pour les détenteurs de veSPECTRA, leur permettant de participer plus efficacement au mécanisme de vote Gauges, et Spectra a terminé l'ajustement des émissions APW, le nouveau mécanisme d'émission étant exécuté selon un ratio de 1:20.

En résumé, nous pouvons constater que les projets dont le TVL a fortement augmenté cette semaine se concentrent principalement dans le secteur des rendements des stablecoins ( piscine mitrailleuse ).

performance globale de la piste

• La capitalisation des stablecoins augmente régulièrement : USDT est passé de 145,1 milliards de dollars la semaine dernière à 144,7 milliards de dollars, avec une baisse de 0,27 %, tandis que USDC a augmenté de 42,1 milliards de dollars la semaine dernière à 42,9 milliards de dollars, avec une hausse de 1,91 %. On peut constater que bien que le marché soit en tendance baissière cette semaine, USDC, qui est principalement basé sur le marché américain, a tout de même connu une croissance, ce qui indique que la force d'achat sur le marché continue de maintenir un afflux de capitaux.

• La liquidité augmente progressivement : les taux d'arbitrage sans risque sur le marché traditionnel continuent de baisser avec la poursuite des baisses de taux, tandis que les taux d'arbitrage des projets Defi sur la chaîne augmentent en raison de l'augmentation de la valeur des actifs en chiffrement. Retourner vers Defi sera un très bon choix.

• Situation des fonds : Le TVL des projets DeFi est passé de 52,9 milliards de dollars la semaine dernière à 52,7 milliards de dollars actuellement. Bien qu'il y ait eu deux semaines consécutives de baisse, l'amplitude de la baisse est relativement faible, à 0,37 %. La principale raison est que cette semaine, le marché occidental, dirigé par le marché américain, est en période de vacances de Noël. Que ce soit le volume des transactions des différents tokens ou l'activité sur la chaîne, tout a diminué, et la semaine prochaine sera encore en vacances pour le Nouvel An, il est donc prévu qu'il n'y ait pas de grands changements. Il convient donc de prêter une attention particulière aux changements globaux du TVL du marché en janvier, et de surveiller si la tendance à la baisse se poursuit.

Analyse approfondie

pump moteur :

Les principaux moteurs de cette hausse peuvent être résumés par les chemins de transmission suivants : en raison de la tendance à la baisse du marché récemment, les APY de divers protocoles DeFi ont tous diminué, tandis que les projets de revenus en stablecoins ont augmenté les rendements grâce à des récompenses en jetons/points, ce qui, dans l'ensemble du marché, donne un avantage évident aux projets de pools à mitrailleuse en termes d'APY. Plus précisément :

• Environnement de marché : Bien que nous soyons dans un cycle de hausse, le marché a récemment connu une tendance à la baisse, ce qui a entraîné une forte baisse des taux d'intérêt de base du marché.

• Taux d'intérêt : augmentation du taux d'emprunt de base, reflétant les attentes du marché en matière de tarification des fonds.

• Côté rendement : les taux de rendement des projets de revenus en stablecoins sont plus élevés que ceux des autres projets, attirant ainsi un plus grand nombre d'utilisateurs.

Ce mécanisme de transmission renforce le soutien à la valeur des projets de rendement des stablecoins, créant une dynamique de croissance vertueuse.

Risques potentiels:

En raison de la tendance à la hausse du marché récemment, les investisseurs du marché se concentrent davantage sur le rendement et l'effet de levier, tout en négligeant le risque de baisse. De plus, cette semaine, en raison des vacances de Noël, la liquidité sur le marché a fortement diminué, ce qui a entraîné une pression à la vente sans suffisamment de liquidités pour l'absorber, provoquant ainsi une chute continue des prix et entraînant des liquidations de contrats longs sur le marché, causant des pertes aux investisseurs. De plus, le risque de liquidations en chaîne provoquées par ces liquidations a considérablement augmenté, entraînant une nouvelle baisse des prix et une liquidation de davantage d'actifs.

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