BTC re-staking et la concurrence sur le marché des actifs ancrés, la stratégie écologique devient clé
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le lancement de Pendle pour les actifs BTC LST et le lancement de divers actifs encapsulés en BTC, BTCFi est de nouveau devenu le centre d'attention du marché. Cet article analysera en profondeur les derniers développements concernant le re-staking de BTC et les actifs ancrés en BTC.
La concurrence sur le marché du BTC staké s'intensifie
Actuellement, la concurrence entre BTC LST devient de plus en plus intense, chaque partie se battant pour accéder au staking de BTC et de ses produits dérivés. Au cours du mois dernier, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximal d'environ 5900 BTC, dépassant ainsi le Solv Protocol, qui était auparavant leader. Lombard a obtenu un avantage concurrentiel en collaborant avec le meilleur protocole de re-staking, Symbiotic, pour offrir aux utilisateurs des rendements de re-staking plus riches et des opportunités de participation à la DeFi.
La stratégie écologique devient un facteur clé
Dans le domaine de BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur déterminant dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à ETH LRT, BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les applications DeFi en aval, le développement de BTC L2, l'intégration avec les actifs ancrés BTC sur différentes chaînes ainsi que la coopération avec les plateformes de re-staking. Chaque fournisseur de BTC LST adopte des stratégies différentes :
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec Symbiotic et Karak Network pour offrir des récompenses externes riches, et en promouvant activement l'application de levier de LBTC sur ETH.
Solv Protocol et Bedrock DeFi s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, tout en développant la réception des dépôts en amont et les applications en aval.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent initialement sur le développement de l'écosystème de la chaîne BNB, soutenant les dépôts de BTCB et émettant leurs propres LST.
Ces différentes stratégies écologiques influenceront la liquidité des actifs ancrés en BTC sur chaque chaîne et l'adoption de la DeFi, entraînant une compétition de TVL entre les chaînes.
Pendle fait son entrée dans le BTCFi
Pendle a récemment intégré plusieurs LST BTC dans son marché de points, y compris LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN. L'adoption réelle de LBTC sur Pendle est meilleure que les valeurs de surface, et en raison du soutien partiel d'eBTC provenant de LBTC, l'intégration d'eBTC par Pendle a également indirectement bénéficié à Lombard.
À part eBTC, les trois autres LST ont collaboré avec Corn. Corn est un ETH L2 émergent, avec une veTokenomics unique et un design de tokenisation hybride pour le Bitcoin. Un chemin d'intégration potentiel pourrait apparaître : Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, ajoutant de nouvelles opportunités d'arbitrage au système BTCFi, mais introduisant également de nouveaux risques systémiques.
SatLayer rejoint le marché de la re-stake
SatLayer entre dans le domaine du re-staking de BTC en tant que nouvel concurrent du Pell Network. Les deux acceptent le re-staking de BTC LST et l'utilisent pour garantir d'autres protocoles. Pell a accumulé un TVL de 270 millions de dollars, intégrant des dérivés BTC majeurs à travers plusieurs réseaux. SatLayer est déployé sur Ethereum et prend en charge plusieurs BTC LST. Avec l'émergence de plus de plateformes de re-staking homogènes, la concurrence pour la liquidité de BTC et de ses actifs dérivés sera de plus en plus intense.
Changement du marché des tokens encapsulés BTC
La concurrence sur le marché des BTC se renforce, les principaux actifs de substitution comprennent le BTCB de Binance, le mBTC de Merlin, le tBTC de TNetwork, le FBTC de Mantle ainsi que divers actifs BTC LST. Coinbase a récemment lancé le cbBTC, qui a déjà obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à davantage de chaînes.
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC représente toujours plus de 60 % du marché des BTC encapsulés. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et BNB Chain, consolidant ainsi sa position sur le marché grâce à une expansion multichaîne. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, et certains protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de leur liste de collatéraux.
FBTC s'engage activement à promouvoir une adoption généralisée dans le domaine de BTCFi, ayant été adopté par plusieurs plateformes de BTC (re)stake, et attire les premiers utilisateurs grâce à des incitations par points.
Conclusion
BTCFi continue à croître, le BTC et le stake des actifs ancrés deviennent des secteurs clés. Dans le domaine du stake, une tendance à la surconstruction du côté de l'offre apparaît, et les stratégies écologiques différenciées ainsi que les applications en aval uniques deviennent des clés de la concurrence. Les actifs ancrés en BTC s'entrelacent, introduisant de nouveaux risques, tout en présentant un risque de diminution des rendements dû à une sur-exploitation. Pour les actifs ancrés en BTC, la confiance reste un problème central, toutes les parties s'efforcent d'être acceptées par les protocoles DeFi mainstream et les utilisateurs, afin de capter la part de marché perdue par le WBTC.
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ShibaSunglasses
· Il y a 12h
Encore une fois, se faire prendre pour des cons.
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ApeEscapeArtist
· Il y a 12h
Combien de joueurs sur le marché BTC vont encore chuter à zéro ?
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CompoundPersonality
· Il y a 12h
Tsk tsk, tout est en train de s'accumuler dans le stake.
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ReverseTradingGuru
· Il y a 12h
Suivre la tendance et acheter frénétiquement, au final, je suis toujours Tied Up.
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ChainMelonWatcher
· Il y a 12h
C'est tellement compétitif, qui peut le supporter ?
BTCFi compétition intensifiée : la stratégie de re-staking et d'ancrage des actifs devient clé
BTC re-staking et la concurrence sur le marché des actifs ancrés, la stratégie écologique devient clé
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le lancement de Pendle pour les actifs BTC LST et le lancement de divers actifs encapsulés en BTC, BTCFi est de nouveau devenu le centre d'attention du marché. Cet article analysera en profondeur les derniers développements concernant le re-staking de BTC et les actifs ancrés en BTC.
La concurrence sur le marché du BTC staké s'intensifie
Actuellement, la concurrence entre BTC LST devient de plus en plus intense, chaque partie se battant pour accéder au staking de BTC et de ses produits dérivés. Au cours du mois dernier, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximal d'environ 5900 BTC, dépassant ainsi le Solv Protocol, qui était auparavant leader. Lombard a obtenu un avantage concurrentiel en collaborant avec le meilleur protocole de re-staking, Symbiotic, pour offrir aux utilisateurs des rendements de re-staking plus riches et des opportunités de participation à la DeFi.
La stratégie écologique devient un facteur clé
Dans le domaine de BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur déterminant dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à ETH LRT, BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les applications DeFi en aval, le développement de BTC L2, l'intégration avec les actifs ancrés BTC sur différentes chaînes ainsi que la coopération avec les plateformes de re-staking. Chaque fournisseur de BTC LST adopte des stratégies différentes :
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec Symbiotic et Karak Network pour offrir des récompenses externes riches, et en promouvant activement l'application de levier de LBTC sur ETH.
Solv Protocol et Bedrock DeFi s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, tout en développant la réception des dépôts en amont et les applications en aval.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent initialement sur le développement de l'écosystème de la chaîne BNB, soutenant les dépôts de BTCB et émettant leurs propres LST.
Ces différentes stratégies écologiques influenceront la liquidité des actifs ancrés en BTC sur chaque chaîne et l'adoption de la DeFi, entraînant une compétition de TVL entre les chaînes.
Pendle fait son entrée dans le BTCFi
Pendle a récemment intégré plusieurs LST BTC dans son marché de points, y compris LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN. L'adoption réelle de LBTC sur Pendle est meilleure que les valeurs de surface, et en raison du soutien partiel d'eBTC provenant de LBTC, l'intégration d'eBTC par Pendle a également indirectement bénéficié à Lombard.
À part eBTC, les trois autres LST ont collaboré avec Corn. Corn est un ETH L2 émergent, avec une veTokenomics unique et un design de tokenisation hybride pour le Bitcoin. Un chemin d'intégration potentiel pourrait apparaître : Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, ajoutant de nouvelles opportunités d'arbitrage au système BTCFi, mais introduisant également de nouveaux risques systémiques.
SatLayer rejoint le marché de la re-stake
SatLayer entre dans le domaine du re-staking de BTC en tant que nouvel concurrent du Pell Network. Les deux acceptent le re-staking de BTC LST et l'utilisent pour garantir d'autres protocoles. Pell a accumulé un TVL de 270 millions de dollars, intégrant des dérivés BTC majeurs à travers plusieurs réseaux. SatLayer est déployé sur Ethereum et prend en charge plusieurs BTC LST. Avec l'émergence de plus de plateformes de re-staking homogènes, la concurrence pour la liquidité de BTC et de ses actifs dérivés sera de plus en plus intense.
Changement du marché des tokens encapsulés BTC
La concurrence sur le marché des BTC se renforce, les principaux actifs de substitution comprennent le BTCB de Binance, le mBTC de Merlin, le tBTC de TNetwork, le FBTC de Mantle ainsi que divers actifs BTC LST. Coinbase a récemment lancé le cbBTC, qui a déjà obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à davantage de chaînes.
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC représente toujours plus de 60 % du marché des BTC encapsulés. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et BNB Chain, consolidant ainsi sa position sur le marché grâce à une expansion multichaîne. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, et certains protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de leur liste de collatéraux.
FBTC s'engage activement à promouvoir une adoption généralisée dans le domaine de BTCFi, ayant été adopté par plusieurs plateformes de BTC (re)stake, et attire les premiers utilisateurs grâce à des incitations par points.
Conclusion
BTCFi continue à croître, le BTC et le stake des actifs ancrés deviennent des secteurs clés. Dans le domaine du stake, une tendance à la surconstruction du côté de l'offre apparaît, et les stratégies écologiques différenciées ainsi que les applications en aval uniques deviennent des clés de la concurrence. Les actifs ancrés en BTC s'entrelacent, introduisant de nouveaux risques, tout en présentant un risque de diminution des rendements dû à une sur-exploitation. Pour les actifs ancrés en BTC, la confiance reste un problème central, toutes les parties s'efforcent d'être acceptées par les protocoles DeFi mainstream et les utilisateurs, afin de capter la part de marché perdue par le WBTC.