Analyse des fondamentaux d'Ethereum et des Holdings d'ETF
L'Ethereum a récemment montré une forte performance, avec une augmentation de 26,4 % sur la semaine, dépassant le niveau de résistance de 2800 dollars et se rapprochant de la barre des 4000 dollars. Ce mode de hausse est plus proche du modèle Bitcoin dirigé par des institutions, présentant une combinaison de montée modérée et de poussée forte, plutôt que le modèle typique de marché haussier des particuliers. Ce modèle permet d'absorber les bénéfices dans une consolidation à des niveaux élevés, réduisant ainsi les indicateurs de risque.
Les principales mises à niveau futures d'Ethereum et leur impact
Abaisser le seuil de validation pour promouvoir la diffusion des nœuds légers.
Réaliser la fusion de la liquidité inter-chaînes entre le réseau principal et L2
Redéfinir la machine virtuelle Ethereum avec l'architecture RISC-V
Introduction du plan zkEVM sur le réseau principal
Malgré une feuille de route technique plus claire, les revenus des frais de Gas d'Ethereum, le volume des transactions et l'activité restent significativement éloignés des sommets du marché haussier de 2021.
Analyse de la situation des Holdings de l'ETF Éther
Depuis l'approbation de l'ETF spot Ethereum par la SEC américaine le 22 juillet 2024, le prix moyen de l'ETH fluctue autour de 2500 dollars. Le coût d'achat moyen des investisseurs institutionnels se concentre au-dessus de 2800 dollars. Actuellement, les institutions d'ETF spot aux États-Unis détiennent environ 5,038 millions d'ETH, dont plus de la moitié est détenue par BlackRock.
La perception de la valeur de l'ETH en tant qu'actif passe d'un "récit technique" à un "positionnement de produit financier". Cependant, contrairement au Bitcoin, le modèle d'approvisionnement d'Ethereum est plus dynamique, rendant difficile d'atteindre un état de "tout acheté". La stratégie de holdings institutionnels pourrait être une forme d'"attente active" : d'une part, en se positionnant, et d'autre part, en stimulant les points de croissance à la pointe de l'écosystème.
Analyse des protocoles de l'écosystème Ethereum
Protocoles liés à Staking / LST
Protocole de prêt décentralisé
DEX
Re-staking / Protocole MEV
Protocole de stablecoin (non algorithmique)
Protocole d'agrégation des revenus de la re-staking des LST
Protocole d'actifs réels (RWA)
Les anciens projets DeFi peuvent réaliser des hausses plus importantes lors de l'augmentation de l'Éther, mais cela exige beaucoup des investisseurs individuels ou des traders ordinaires. En revanche, la logique de l'Éther lui-même dans ce cycle est beaucoup plus claire, avec une plus grande certitude et liquidité.
Analyse de la mise en gage de l'ETF Éther
BlackRock a soumis une demande pour un ETF Ethereum intégrant des fonctionnalités de staking. L'émetteur de l'ETF peut effectuer des opérations de staking ETH via plusieurs fournisseurs de services de staking tiers. Les récompenses de staking seront considérées comme des revenus du trust ETF, et l'émetteur pourra gérer cette partie des revenus à sa entière discrétion. Cependant, l'ETF ne regroupera pas l'ETH géré avec l'ETH détenu par d'autres institutions ou particuliers dans un même pool public.
Analyse des indicateurs techniques
Le ratio des bénéfices flottants a atteint 95%, se rapprochant de la plage historique élevée. Cet état de bénéfices flottants hautement concentrés apparaît souvent lors des phases de surchauffe du marché local. Cependant, en tenant compte d'autres facteurs, aucun signe de risque systémique n'a encore été observé.
La variation de la structure on-chain de Bitcoin et le comportement du marché offrent un soutien indirect à Ethereum. Bien qu'il y ait eu des prises de bénéfices importantes, le prix du BTC n'a pas subi de correction significative, ce qui montre que la demande du marché reste résiliente. Cette "capacité d'absorption à un niveau élevé" a également atténué dans une certaine mesure la pression systémique sur le marché de l'ETH.
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ArbitrageBot
· 08-16 19:04
Enfin, c'est au tour de Vitalik Buterin de faire du dumping.
Ethereum a franchi les 2800 dollars : analyse des holdings d'ETF ETH dominés par les institutions
Analyse des fondamentaux d'Ethereum et des Holdings d'ETF
L'Ethereum a récemment montré une forte performance, avec une augmentation de 26,4 % sur la semaine, dépassant le niveau de résistance de 2800 dollars et se rapprochant de la barre des 4000 dollars. Ce mode de hausse est plus proche du modèle Bitcoin dirigé par des institutions, présentant une combinaison de montée modérée et de poussée forte, plutôt que le modèle typique de marché haussier des particuliers. Ce modèle permet d'absorber les bénéfices dans une consolidation à des niveaux élevés, réduisant ainsi les indicateurs de risque.
Les principales mises à niveau futures d'Ethereum et leur impact
Malgré une feuille de route technique plus claire, les revenus des frais de Gas d'Ethereum, le volume des transactions et l'activité restent significativement éloignés des sommets du marché haussier de 2021.
Analyse de la situation des Holdings de l'ETF Éther
Depuis l'approbation de l'ETF spot Ethereum par la SEC américaine le 22 juillet 2024, le prix moyen de l'ETH fluctue autour de 2500 dollars. Le coût d'achat moyen des investisseurs institutionnels se concentre au-dessus de 2800 dollars. Actuellement, les institutions d'ETF spot aux États-Unis détiennent environ 5,038 millions d'ETH, dont plus de la moitié est détenue par BlackRock.
La perception de la valeur de l'ETH en tant qu'actif passe d'un "récit technique" à un "positionnement de produit financier". Cependant, contrairement au Bitcoin, le modèle d'approvisionnement d'Ethereum est plus dynamique, rendant difficile d'atteindre un état de "tout acheté". La stratégie de holdings institutionnels pourrait être une forme d'"attente active" : d'une part, en se positionnant, et d'autre part, en stimulant les points de croissance à la pointe de l'écosystème.
Analyse des protocoles de l'écosystème Ethereum
Les anciens projets DeFi peuvent réaliser des hausses plus importantes lors de l'augmentation de l'Éther, mais cela exige beaucoup des investisseurs individuels ou des traders ordinaires. En revanche, la logique de l'Éther lui-même dans ce cycle est beaucoup plus claire, avec une plus grande certitude et liquidité.
Analyse de la mise en gage de l'ETF Éther
BlackRock a soumis une demande pour un ETF Ethereum intégrant des fonctionnalités de staking. L'émetteur de l'ETF peut effectuer des opérations de staking ETH via plusieurs fournisseurs de services de staking tiers. Les récompenses de staking seront considérées comme des revenus du trust ETF, et l'émetteur pourra gérer cette partie des revenus à sa entière discrétion. Cependant, l'ETF ne regroupera pas l'ETH géré avec l'ETH détenu par d'autres institutions ou particuliers dans un même pool public.
Analyse des indicateurs techniques
Le ratio des bénéfices flottants a atteint 95%, se rapprochant de la plage historique élevée. Cet état de bénéfices flottants hautement concentrés apparaît souvent lors des phases de surchauffe du marché local. Cependant, en tenant compte d'autres facteurs, aucun signe de risque systémique n'a encore été observé.
La variation de la structure on-chain de Bitcoin et le comportement du marché offrent un soutien indirect à Ethereum. Bien qu'il y ait eu des prises de bénéfices importantes, le prix du BTC n'a pas subi de correction significative, ce qui montre que la demande du marché reste résiliente. Cette "capacité d'absorption à un niveau élevé" a également atténué dans une certaine mesure la pression systémique sur le marché de l'ETH.