Les expériences et leçons de ce cycle - Interviews avec des investisseurs en chiffrement
Animateur : Alex, associé de recherche chez Mint Ventures
Invité :
Colin, trader libre chercheur de données sur la chaîne
Nomades de la chaîne, investisseurs professionnels de la chaîne
Date d'enregistrement : 2025.7.17
Déclaration : Le contenu discuté dans ce podcast ne représente pas les opinions des institutions auxquelles appartiennent les invités, et les projets mentionnés ne constituent pas des conseils en investissement.
Jugement actuel et stratégies d'adaptation
Alex : Quelle est votre opinion sur la phase actuelle du cycle ? Que pensez-vous du marché haussier de chiffrement actuel, que ce soit pour le Bitcoin ou pour d'autres actifs, à quel stade se trouve-t-il ? En fonction de ce jugement, quelle est votre stratégie et votre position actuelle ?
Colin: Personnellement, pour définir ce qu'on appelle le cycle du bitcoin, j'utilise principalement certains indicateurs ou signaux issus de l'analyse en chaîne pour déterminer si nous sommes au début, au milieu ou à la fin du cycle. De la fin de l'année dernière au début de cette année, je pense que BTC est déjà très proche de la fin de ce cycle. La raison est qu'à ce moment-là, des signaux qui apparaissent à chaque sommet historique étaient déjà présents.
Actuellement, ce cycle a en fait connu une fois de plus une situation identique. Je n'ose pas dire maintenant, ou dans peu de temps, qu'il y aura certainement un deuxième sommet, mais la situation actuelle est quasiment identique à celle d'autrefois. Autrement dit, nous avons déclenché au début de cette année presque tous les signaux de sommet que je surveille sur les chaînes. À l'époque, nous sommes passés d'un sommet d'environ 110 000 à 74 000 en mars et avril, puis nous avons de nouveau atteint un nouveau sommet.
Dans ce contexte, je vais répondre à la deuxième question, concernant les positions et stratégies actuelles. J'ai mentionné lors de ma précédente apparition dans l'émission que ma vision pour l'année 2025 est plutôt conservatrice. En ce qui concerne les positions, je les divise actuellement en deux parties : d'abord la partie Crypto. Au début de l'année, lorsque le BTC a atteint 103 000, j'ai déjà liquidé ma position et j'ai utilisé une position courte avec un effet de levier de 1 fois pour me couvrir, afin de percevoir un rendement annuel d'environ 7% à 10% de Funding Fee. Maintenant, le prix a atteint un nouveau sommet, dépassant ma position de sortie initiale, et commence à montrer lentement certains signaux de bas, mais ils ne sont pas encore complètement formés. Actuellement, ma stratégie consiste à adopter un plan de vente à découvert avec un effet de levier relativement faible, prévu entre 1,15 et 1,25 fois. L'autre partie concerne le marché boursier américain. Pour le marché américain, je suis un peu plus détaché, car j'ai déjà reconstitué ma position à pleine charge en avril de cette année. Actuellement, je n'ai pas l'intention de modifier cette partie de la position.
Nomades de la chaîne: D'un point de vue de premier niveau, je peux faire un grand jugement : ce n'est certainement pas un marché haussier de premier niveau. D'un point de vue de deuxième niveau, ce n'est pas seulement moi, beaucoup de joueurs de premier niveau, y compris ceux qui spéculent sur les altcoins, ont également un sentiment commun : lors de ce cycle, le BTC et les altcoins, ou disons par rapport au marché de premier niveau, sont relativement déconnectés. Le BTC monte en flèche, et parfois les altcoins, tout comme le marché de premier niveau, ne suivent absolument pas la tendance à la hausse du BTC.
Concernant la position, j'ai maintenant environ 90 % de mon capital converti en USDT, ne laissant que 10 % de BTC que je conserve à long terme et qui reste inchangé. Je n'ai pas l'intention de racheter à ce niveau. Les informations que j'ai reçues, y compris des traders très performants dans le domaine secondaire ou certains OG du passé dans le monde des cryptomonnaies, indiquent tous un changement de stratégie, passant de la prise de risques à une approche défensive. Mon état actuel est également ainsi.
Alex: Alors en tant que joueur de niveau 1 très actif, quel est ton état de travail actuel ou comment répartis-tu ton temps chaque jour ?
Nomades de la chaîne: C'est encore combiné avec le marché. Je suis particulièrement attentif à la liquidité sur la chaîne. Au cours des dernières semaines, la liquidité sur la chaîne s'est un peu réchauffée, donc mon temps de travail a également augmenté en conséquence. Quand la chaîne était très calme récemment, je passais essentiellement une ou deux heures par jour à parcourir les informations, pour voir s'il y avait de grandes opportunités intéressantes à saisir. Comme il y a quelques jours, ce Pump, j'y ai prêté attention et y ai participé. Mais pour d'autres opportunités plus PVP sur la chaîne, j'ai choisi de les abandonner. Parce que je pense qu'il faut tenir compte du rapport coût-bénéfice au niveau 1, c'est-à-dire le rapport qualité-prix. Parfois, quand la tendance du marché n'est pas bonne, ou que le timing n'est pas bon, investir plus d'énergie peut en fait être une perte d'argent.
Changement de la difficulté d'investissement au cours de ce cycle
Alex: Je comprends, alors parlons de la deuxième question d'aujourd'hui. Je sais que Colin est un investisseur qui a traversé plusieurs cycles de chiffrement. Pour toi, ce cycle par rapport aux précédents, penses-tu que la difficulté d'investir est plus élevée ou plus faible ? Quelle en est la raison ?
Colin: D'accord. Je pense que si l'on considère l'ensemble du marché comme une évaluation globale, la difficulté n'a pas vraiment changé de manière significative. En effet, gagner de l'argent sur les marchés financiers est de toute façon une tâche très difficile, surtout lorsque nous cherchons à obtenir des rendements excessifs, c'est-à-dire des Alpha. Comme nous l'avons mentionné précédemment, je pense que le point le plus particulier du BTC dans ce cycle est sa mise à jour unique, c'est-à-dire son succès isolé. Tout le marché semble n'avoir que lui en hausse, même l'ETH est dépassé. Une autre situation assez étrange est l'élection de Trump, qui a entraîné une guerre commerciale en 2025. Ces deux événements auront un grand impact sur quiconque opère sur le marché.
Avec la maturation progressive du marché, de nombreux actifs moins matures, ceux qui peuvent être simplement échauffés grâce à des fonds, seront progressivement éliminés. Par conséquent, je ne suis pas très surpris par la mise à niveau autonome de BTC. En ce qui concerne la guerre commerciale, beaucoup de gens s'en soucient, mais je pense que si vous êtes une personne qui investit à long terme dans BTC, cela devient un bruit de fond. Par exemple, si vous êtes un holder, ayant détenu BTC depuis 2022, 2021, voire même plus tôt sans le vendre, alors durant ce cycle, vous vous sentirez particulièrement satisfait. Parce que dans les cycles précédents, vous aviez peut-être BTC en main, mais vous regardiez les altcoins des autres augmenter de dizaines ou de centaines de fois, ce qui pouvait perturber votre esprit. Mais si aujourd'hui vous êtes un holder, n'ayant pas vendu durant ce cycle, vous vous sentirez très satisfait. Pour vous, la difficulté peut être bien moindre.
Si l'on doit vraiment parler de difficulté, avec l'arrivée des institutions, la difficulté va certainement augmenter. Nos adversaires ne sont plus ces vieux OG ou ces vieilles baleines, mais plutôt des institutions de couverture ou des fonds quantitatifs qui évoluent dans les marchés financiers traditionnels depuis des décennies. Leur arrivée incite le marché à devenir plus mature, et la maturité du marché attire encore plus d'institutions à participer, c'est un processus cyclique. Le résultat de ce processus est que la volatilité du BTC va devenir beaucoup plus faible, et il sera plus difficile de chasser l'Alpha. Mais comme je l'ai mentionné précédemment, si vous souhaitez simplement gagner le Beta du BTC, c'est-à-dire faire du buy and hold pur, alors je pense que la difficulté du marché actuel ne sera pas trop significative pour vous.
Alex: Compris. En fait, notre émission cette fois-ci est le deuxième épisode sur le thème "Ce cycle, mes expériences et mes leçons". Lors du dernier épisode, j'avais également invité deux amis à discuter de ce sujet, et leur retour à l'époque était que ce cycle était clairement plus difficile. Cependant, le retour de Colin était que ça allait, ce n'était pas clairement plus difficile. Entre ces deux réponses, nous pouvons comparer et constater que les propos de Colin contiennent un petit préjugé caché, à savoir que si vous êtes un détenteur de BTC, alors vous trouvez ce cycle moins difficile, voire peut-être plus facile. Car la plupart de l'attention des fonds cette fois-ci, y compris les améliorations fondamentales, est en fait concentrée sur le BTC. Mais pour de nombreux investisseurs à la recherche d'un Alpha plus élevé, durant ce cycle, notamment dans sa première moitié, beaucoup ont encore placé leur espoir dans les altcoins, mais la performance des altcoins n'a pas été bonne. Donc, je voudrais demander à la communauté des chaines, que pensez-vous de l'évolution de la difficulté de ce cycle par rapport à votre première rencontre avec les actifs de chiffrement ?
Les nomades on-chain : Je pense que c'est une question particulièrement bonne, surtout pour les joueurs de niveau un. Parfois, lorsque vous êtes dans le niveau un, vous entendez beaucoup de voix différentes : certains disent que le marché de niveau un est devenu plus difficile, d'autres diront comment cela se compare à avant. À ce moment-là, un mot très important entre en jeu ------ le biais. Pour les joueurs de niveau un, le biais peut être mortel. Si vous regardez avec un biais, vous serez éloigné des opportunités de gagner de l'argent. Parce que sur le marché de niveau un, vous pouvez toujours voir ces personnes sur Twitter qui, peu importe la situation du marché, continuent à idolâtrer. Même dans un marché en fluctuation, par exemple, lorsque BTC n'a pas montré de tendance unidirectionnelle récemment, il y avait toujours beaucoup de gens sur Twitter qui faisaient des idolâtries. Par exemple, Aoying, qui était un joueur de niveau deux assez populaire récemment, a également réalisé de très bons résultats dans un marché en fluctuation. J'ai également suivi certaines de ses logiques de trading, ou plutôt son propre système de trading. Sans parler des opportunités de jouer aux mèmes récemment, ou même plus tôt aux inscriptions. Vous découvrirez qu'à différentes étapes, le marché de niveau un a toujours ces opportunités qui peuvent vous rapporter beaucoup d'alpha, et il y a toujours des gens capables de saisir ces opportunités.
Il y a quelque temps, j'ai donné un exemple dans un petit groupe : le marché primaire ressemble particulièrement à une charrette tirant un chargement entier de lingots d'or vers le ciel. Et nous, les joueurs, sommes comme des citoyens sur le bord de la route, ramassant les lingots d'or tombés de la charrette montant vers le ciel. Ces opportunités alpha ou mèmes étaient au départ recouvertes par un tissu sur la charrette. Au fur et à mesure qu'elle monte vers le ciel, le tissu glisse lentement, la capitalisation boursière augmente sans cesse et les lingots d'or continuent de tomber. Et nous, les joueurs du marché primaire, ramassons les lingots d'or à côté. Il y aura toujours une charrette montant vers le ciel qui passera devant nous, tout ce que nous pouvons faire, c'est de nous en approcher autant que possible, de nous rapprocher des opportunités du marché. Donc, je pense que peu importe si c'est un marché haussier ou baissier, peu importe la phase, il y aura toujours de très bonnes opportunités sur le marché primaire que vous pouvez saisir. Depuis que je suis entré dans le cercle en 2023, j'ai vécu quelques transitions entre hausses et baisses au cours de ces deux dernières années. Mais j'ai toujours cru que de nouvelles opportunités apparaîtraient sans cesse devant vous sur le marché primaire. Je partage maintenant ce point de vue, à savoir que le marché primaire est un marché qui peut aider quelqu'un à passer de 100 000 à un milliard.
Alex: Tu as mentionné tout à l'heure en faisant une comparaison que les opportunités sur le marché primaire ressemblent à une charrette, couverte au départ d'un tissu. Pour les joueurs qui souhaitent saisir ces opportunités, la plupart des gens ne peuvent pas identifier au début si la charrette couverte contient des lingots d'or ou des déchets qui ne valent rien. Tu as également mentionné que lors de cette dernière vague sur le marché primaire, il y a eu des opportunités comme les inscriptions, comme les mèmes, et beaucoup d'autres. Selon ton ressenti, la difficulté d'approcher ces charrettes et de les identifier pour en tirer des lingots a-t-elle changé ?
Nomades on-chain : Je pense que ce changement doit être vu à la lumière de la narration. Prenons un exemple, par exemple, si le royaume céleste souhaite réquisitionner une cargaison du monde inférieur, alors le nombre de chariots se dirigeant vers le royaume céleste augmentera. C'est comme récemment avec l'écosystème BTC ou l'écosystème meme. Quand une narration émerge, son effet de création de richesse et ses opportunités sont plus nombreux. Passer devant dix chariots au lieu d'un seul signifie qu'il y a plus de chances de ramasser des lingots d'or, c'est plus facile. Cela nous ramène à notre question précédente sur le timing et les tendances, qui est aussi assez important sur le marché primaire. Quand la tendance arrive, vous devez dépenser plus d'énergie, être plus concentré et plus efficace pour vous engager dans cette affaire et gagner plus d'argent. Quand il n'y a pas de tendance, faites-vous un peu plus prudent et stable. Même si vous ne ramassez pas plus de lingots d'or, au moins ne laissez pas ceux que vous avez déjà ramassés tomber à nouveau par terre.
La meilleure opération de ce cycle
Alex: D'accord, parlons du troisième petit problème. Ce cycle, nous allons dire qu'il va de 2023 à maintenant, on peut considérer qu'il n'est pas encore complètement terminé. Alors, quelle a été votre meilleure opération ou stratégie d'investissement pendant ce cycle ? Pourriez-vous partager votre logique de pensée et le contexte à ce moment-là ?
Nomades en chaîne : Pour cette manche, j'ai résumé deux grandes directions concernant les opérations et stratégies correctes. La première, que j'ai déjà mentionnée, je l'appelle la "stratégie des leaders". Commençons par en parler.
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DeFiGrayling
· Il y a 9h
Combien de pro off-chain de 2025 n'ouvrent pas de mystery box
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ForkMaster
· Il y a 23h
Il vaut mieux regarder à la baisse pour gagner plus que de parler trop en regardant à la hausse.
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StableGenius
· 08-16 23:14
je l'ai dit depuis 2021... prévisible af tbh
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OldLeekNewSickle
· 08-16 23:08
Regardez la tendance, discutons et prenons un position pour prendre les gens pour des idiots.
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MetaEggplant
· 08-16 23:00
Un bull run c'est quoi ? Je sais juste que c'est fini.
Les investisseurs en chiffrement parlent du bull run de 2025 : BTC domine le marché, les opportunités de premier ordre restent.
Les expériences et leçons de ce cycle - Interviews avec des investisseurs en chiffrement
Animateur : Alex, associé de recherche chez Mint Ventures
Invité :
Date d'enregistrement : 2025.7.17
Déclaration : Le contenu discuté dans ce podcast ne représente pas les opinions des institutions auxquelles appartiennent les invités, et les projets mentionnés ne constituent pas des conseils en investissement.
Jugement actuel et stratégies d'adaptation
Alex : Quelle est votre opinion sur la phase actuelle du cycle ? Que pensez-vous du marché haussier de chiffrement actuel, que ce soit pour le Bitcoin ou pour d'autres actifs, à quel stade se trouve-t-il ? En fonction de ce jugement, quelle est votre stratégie et votre position actuelle ?
Colin: Personnellement, pour définir ce qu'on appelle le cycle du bitcoin, j'utilise principalement certains indicateurs ou signaux issus de l'analyse en chaîne pour déterminer si nous sommes au début, au milieu ou à la fin du cycle. De la fin de l'année dernière au début de cette année, je pense que BTC est déjà très proche de la fin de ce cycle. La raison est qu'à ce moment-là, des signaux qui apparaissent à chaque sommet historique étaient déjà présents.
Actuellement, ce cycle a en fait connu une fois de plus une situation identique. Je n'ose pas dire maintenant, ou dans peu de temps, qu'il y aura certainement un deuxième sommet, mais la situation actuelle est quasiment identique à celle d'autrefois. Autrement dit, nous avons déclenché au début de cette année presque tous les signaux de sommet que je surveille sur les chaînes. À l'époque, nous sommes passés d'un sommet d'environ 110 000 à 74 000 en mars et avril, puis nous avons de nouveau atteint un nouveau sommet.
Dans ce contexte, je vais répondre à la deuxième question, concernant les positions et stratégies actuelles. J'ai mentionné lors de ma précédente apparition dans l'émission que ma vision pour l'année 2025 est plutôt conservatrice. En ce qui concerne les positions, je les divise actuellement en deux parties : d'abord la partie Crypto. Au début de l'année, lorsque le BTC a atteint 103 000, j'ai déjà liquidé ma position et j'ai utilisé une position courte avec un effet de levier de 1 fois pour me couvrir, afin de percevoir un rendement annuel d'environ 7% à 10% de Funding Fee. Maintenant, le prix a atteint un nouveau sommet, dépassant ma position de sortie initiale, et commence à montrer lentement certains signaux de bas, mais ils ne sont pas encore complètement formés. Actuellement, ma stratégie consiste à adopter un plan de vente à découvert avec un effet de levier relativement faible, prévu entre 1,15 et 1,25 fois. L'autre partie concerne le marché boursier américain. Pour le marché américain, je suis un peu plus détaché, car j'ai déjà reconstitué ma position à pleine charge en avril de cette année. Actuellement, je n'ai pas l'intention de modifier cette partie de la position.
Nomades de la chaîne: D'un point de vue de premier niveau, je peux faire un grand jugement : ce n'est certainement pas un marché haussier de premier niveau. D'un point de vue de deuxième niveau, ce n'est pas seulement moi, beaucoup de joueurs de premier niveau, y compris ceux qui spéculent sur les altcoins, ont également un sentiment commun : lors de ce cycle, le BTC et les altcoins, ou disons par rapport au marché de premier niveau, sont relativement déconnectés. Le BTC monte en flèche, et parfois les altcoins, tout comme le marché de premier niveau, ne suivent absolument pas la tendance à la hausse du BTC.
Concernant la position, j'ai maintenant environ 90 % de mon capital converti en USDT, ne laissant que 10 % de BTC que je conserve à long terme et qui reste inchangé. Je n'ai pas l'intention de racheter à ce niveau. Les informations que j'ai reçues, y compris des traders très performants dans le domaine secondaire ou certains OG du passé dans le monde des cryptomonnaies, indiquent tous un changement de stratégie, passant de la prise de risques à une approche défensive. Mon état actuel est également ainsi.
Alex: Alors en tant que joueur de niveau 1 très actif, quel est ton état de travail actuel ou comment répartis-tu ton temps chaque jour ?
Nomades de la chaîne: C'est encore combiné avec le marché. Je suis particulièrement attentif à la liquidité sur la chaîne. Au cours des dernières semaines, la liquidité sur la chaîne s'est un peu réchauffée, donc mon temps de travail a également augmenté en conséquence. Quand la chaîne était très calme récemment, je passais essentiellement une ou deux heures par jour à parcourir les informations, pour voir s'il y avait de grandes opportunités intéressantes à saisir. Comme il y a quelques jours, ce Pump, j'y ai prêté attention et y ai participé. Mais pour d'autres opportunités plus PVP sur la chaîne, j'ai choisi de les abandonner. Parce que je pense qu'il faut tenir compte du rapport coût-bénéfice au niveau 1, c'est-à-dire le rapport qualité-prix. Parfois, quand la tendance du marché n'est pas bonne, ou que le timing n'est pas bon, investir plus d'énergie peut en fait être une perte d'argent.
Changement de la difficulté d'investissement au cours de ce cycle
Alex: Je comprends, alors parlons de la deuxième question d'aujourd'hui. Je sais que Colin est un investisseur qui a traversé plusieurs cycles de chiffrement. Pour toi, ce cycle par rapport aux précédents, penses-tu que la difficulté d'investir est plus élevée ou plus faible ? Quelle en est la raison ?
Colin: D'accord. Je pense que si l'on considère l'ensemble du marché comme une évaluation globale, la difficulté n'a pas vraiment changé de manière significative. En effet, gagner de l'argent sur les marchés financiers est de toute façon une tâche très difficile, surtout lorsque nous cherchons à obtenir des rendements excessifs, c'est-à-dire des Alpha. Comme nous l'avons mentionné précédemment, je pense que le point le plus particulier du BTC dans ce cycle est sa mise à jour unique, c'est-à-dire son succès isolé. Tout le marché semble n'avoir que lui en hausse, même l'ETH est dépassé. Une autre situation assez étrange est l'élection de Trump, qui a entraîné une guerre commerciale en 2025. Ces deux événements auront un grand impact sur quiconque opère sur le marché.
Avec la maturation progressive du marché, de nombreux actifs moins matures, ceux qui peuvent être simplement échauffés grâce à des fonds, seront progressivement éliminés. Par conséquent, je ne suis pas très surpris par la mise à niveau autonome de BTC. En ce qui concerne la guerre commerciale, beaucoup de gens s'en soucient, mais je pense que si vous êtes une personne qui investit à long terme dans BTC, cela devient un bruit de fond. Par exemple, si vous êtes un holder, ayant détenu BTC depuis 2022, 2021, voire même plus tôt sans le vendre, alors durant ce cycle, vous vous sentirez particulièrement satisfait. Parce que dans les cycles précédents, vous aviez peut-être BTC en main, mais vous regardiez les altcoins des autres augmenter de dizaines ou de centaines de fois, ce qui pouvait perturber votre esprit. Mais si aujourd'hui vous êtes un holder, n'ayant pas vendu durant ce cycle, vous vous sentirez très satisfait. Pour vous, la difficulté peut être bien moindre.
Si l'on doit vraiment parler de difficulté, avec l'arrivée des institutions, la difficulté va certainement augmenter. Nos adversaires ne sont plus ces vieux OG ou ces vieilles baleines, mais plutôt des institutions de couverture ou des fonds quantitatifs qui évoluent dans les marchés financiers traditionnels depuis des décennies. Leur arrivée incite le marché à devenir plus mature, et la maturité du marché attire encore plus d'institutions à participer, c'est un processus cyclique. Le résultat de ce processus est que la volatilité du BTC va devenir beaucoup plus faible, et il sera plus difficile de chasser l'Alpha. Mais comme je l'ai mentionné précédemment, si vous souhaitez simplement gagner le Beta du BTC, c'est-à-dire faire du buy and hold pur, alors je pense que la difficulté du marché actuel ne sera pas trop significative pour vous.
Alex: Compris. En fait, notre émission cette fois-ci est le deuxième épisode sur le thème "Ce cycle, mes expériences et mes leçons". Lors du dernier épisode, j'avais également invité deux amis à discuter de ce sujet, et leur retour à l'époque était que ce cycle était clairement plus difficile. Cependant, le retour de Colin était que ça allait, ce n'était pas clairement plus difficile. Entre ces deux réponses, nous pouvons comparer et constater que les propos de Colin contiennent un petit préjugé caché, à savoir que si vous êtes un détenteur de BTC, alors vous trouvez ce cycle moins difficile, voire peut-être plus facile. Car la plupart de l'attention des fonds cette fois-ci, y compris les améliorations fondamentales, est en fait concentrée sur le BTC. Mais pour de nombreux investisseurs à la recherche d'un Alpha plus élevé, durant ce cycle, notamment dans sa première moitié, beaucoup ont encore placé leur espoir dans les altcoins, mais la performance des altcoins n'a pas été bonne. Donc, je voudrais demander à la communauté des chaines, que pensez-vous de l'évolution de la difficulté de ce cycle par rapport à votre première rencontre avec les actifs de chiffrement ?
Les nomades on-chain : Je pense que c'est une question particulièrement bonne, surtout pour les joueurs de niveau un. Parfois, lorsque vous êtes dans le niveau un, vous entendez beaucoup de voix différentes : certains disent que le marché de niveau un est devenu plus difficile, d'autres diront comment cela se compare à avant. À ce moment-là, un mot très important entre en jeu ------ le biais. Pour les joueurs de niveau un, le biais peut être mortel. Si vous regardez avec un biais, vous serez éloigné des opportunités de gagner de l'argent. Parce que sur le marché de niveau un, vous pouvez toujours voir ces personnes sur Twitter qui, peu importe la situation du marché, continuent à idolâtrer. Même dans un marché en fluctuation, par exemple, lorsque BTC n'a pas montré de tendance unidirectionnelle récemment, il y avait toujours beaucoup de gens sur Twitter qui faisaient des idolâtries. Par exemple, Aoying, qui était un joueur de niveau deux assez populaire récemment, a également réalisé de très bons résultats dans un marché en fluctuation. J'ai également suivi certaines de ses logiques de trading, ou plutôt son propre système de trading. Sans parler des opportunités de jouer aux mèmes récemment, ou même plus tôt aux inscriptions. Vous découvrirez qu'à différentes étapes, le marché de niveau un a toujours ces opportunités qui peuvent vous rapporter beaucoup d'alpha, et il y a toujours des gens capables de saisir ces opportunités.
Il y a quelque temps, j'ai donné un exemple dans un petit groupe : le marché primaire ressemble particulièrement à une charrette tirant un chargement entier de lingots d'or vers le ciel. Et nous, les joueurs, sommes comme des citoyens sur le bord de la route, ramassant les lingots d'or tombés de la charrette montant vers le ciel. Ces opportunités alpha ou mèmes étaient au départ recouvertes par un tissu sur la charrette. Au fur et à mesure qu'elle monte vers le ciel, le tissu glisse lentement, la capitalisation boursière augmente sans cesse et les lingots d'or continuent de tomber. Et nous, les joueurs du marché primaire, ramassons les lingots d'or à côté. Il y aura toujours une charrette montant vers le ciel qui passera devant nous, tout ce que nous pouvons faire, c'est de nous en approcher autant que possible, de nous rapprocher des opportunités du marché. Donc, je pense que peu importe si c'est un marché haussier ou baissier, peu importe la phase, il y aura toujours de très bonnes opportunités sur le marché primaire que vous pouvez saisir. Depuis que je suis entré dans le cercle en 2023, j'ai vécu quelques transitions entre hausses et baisses au cours de ces deux dernières années. Mais j'ai toujours cru que de nouvelles opportunités apparaîtraient sans cesse devant vous sur le marché primaire. Je partage maintenant ce point de vue, à savoir que le marché primaire est un marché qui peut aider quelqu'un à passer de 100 000 à un milliard.
Alex: Tu as mentionné tout à l'heure en faisant une comparaison que les opportunités sur le marché primaire ressemblent à une charrette, couverte au départ d'un tissu. Pour les joueurs qui souhaitent saisir ces opportunités, la plupart des gens ne peuvent pas identifier au début si la charrette couverte contient des lingots d'or ou des déchets qui ne valent rien. Tu as également mentionné que lors de cette dernière vague sur le marché primaire, il y a eu des opportunités comme les inscriptions, comme les mèmes, et beaucoup d'autres. Selon ton ressenti, la difficulté d'approcher ces charrettes et de les identifier pour en tirer des lingots a-t-elle changé ?
Nomades on-chain : Je pense que ce changement doit être vu à la lumière de la narration. Prenons un exemple, par exemple, si le royaume céleste souhaite réquisitionner une cargaison du monde inférieur, alors le nombre de chariots se dirigeant vers le royaume céleste augmentera. C'est comme récemment avec l'écosystème BTC ou l'écosystème meme. Quand une narration émerge, son effet de création de richesse et ses opportunités sont plus nombreux. Passer devant dix chariots au lieu d'un seul signifie qu'il y a plus de chances de ramasser des lingots d'or, c'est plus facile. Cela nous ramène à notre question précédente sur le timing et les tendances, qui est aussi assez important sur le marché primaire. Quand la tendance arrive, vous devez dépenser plus d'énergie, être plus concentré et plus efficace pour vous engager dans cette affaire et gagner plus d'argent. Quand il n'y a pas de tendance, faites-vous un peu plus prudent et stable. Même si vous ne ramassez pas plus de lingots d'or, au moins ne laissez pas ceux que vous avez déjà ramassés tomber à nouveau par terre.
La meilleure opération de ce cycle
Alex: D'accord, parlons du troisième petit problème. Ce cycle, nous allons dire qu'il va de 2023 à maintenant, on peut considérer qu'il n'est pas encore complètement terminé. Alors, quelle a été votre meilleure opération ou stratégie d'investissement pendant ce cycle ? Pourriez-vous partager votre logique de pensée et le contexte à ce moment-là ?
Nomades en chaîne : Pour cette manche, j'ai résumé deux grandes directions concernant les opérations et stratégies correctes. La première, que j'ai déjà mentionnée, je l'appelle la "stratégie des leaders". Commençons par en parler.