Les gains sont solides ! Le cours de l'action Nvidia a doublé cette année et le boom de l'IA se dirige vers une valeur marchande de mille milliards de dollars
Nvidia a publié son rapport financier pour le premier trimestre de l'exercice 2024, avec un chiffre d'affaires de 7,19 milliards de dollars, en hausse de 19 % par rapport au trimestre précédent, dont plus de la moitié provenait de son activité de centres de données, qui a atteint un niveau record. Les actions de Nvidia ont grimpé de 25 % dans les échanges après les heures de bureau, valorisant la société à plus de 950 milliards de dollars et se dirigeant vers un rare billion de dollars.
"L'industrie informatique traverse deux transformations en même temps : l'informatique accélérée et l'IA générative. Alors que les entreprises se précipitent pour appliquer l'IA générative à chaque produit, service et processus métier, un billion de dollars de données mondiales installées. L'infrastructure centrale sera transition de l'informatique à usage général à l'informatique accélérée."
Répartition des activités de revenus de Nvidia au premier trimestre.
Le 25 mai, heure de Pékin, Nvidia a publié son rapport financier pour le premier trimestre de l'exercice 2024 au 30 avril, avec un chiffre d'affaires de 7,19 milliards de dollars, supérieur aux attentes du marché de 6,52 milliards de dollars, et une baisse de 13 % par rapport aux États-Unis. 8,288 milliards de dollars à la même période l'an dernier, %, soit une augmentation de 19 % par rapport aux 6,051 milliards de dollars du trimestre précédent.
Résumé des résultats du premier trimestre 2024 de Nvidia.
Divisé par secteur d'activité, le chiffre d'affaires des activités de jeu de Nvidia au premier trimestre s'est élevé à 2,24 milliards de dollars, soit une baisse de 38 % par rapport à la même période l'an dernier, mais une augmentation de 22 % par rapport au trimestre précédent. Le chiffre d'affaires du centre de données a atteint un record de 4,28 milliards de dollars, en hausse de 14 % d'une année sur l'autre et de 18 % d'un trimestre sur l'autre. Les revenus de la visualisation professionnelle se sont élevés à 295 millions de dollars, soit une baisse de 53 % par rapport à la même période l'an dernier, mais une augmentation de 31 % par rapport au trimestre précédent. Les revenus de l'automobile se sont élevés à 296 millions de dollars, soit une augmentation de 114 % d'une année sur l'autre et de 1 % d'un trimestre sur l'autre.
Changements dans les tendances des revenus dans les segments d'activité de Nvidia.
Il convient de noter que les perspectives de revenus de Nvidia pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024 sont de 11 milliards de dollars (plus ou moins 2%), une augmentation d'une année sur l'autre d'environ 32,7%, soit 53,2% de plus que les attentes des analystes.
Cela a semblé susciter l'enthousiasme des investisseurs pour son action, les actions de Nvidia ayant grimpé de 25% dans les échanges après les heures normales de bureau, ajoutant près de 200 milliards de dollars de valeur marchande et portant la valorisation de Nvidia à plus de 950 milliards de dollars, se dirigeant vers un rare 10 000 100 millions de dollars américains, se classant parmi les cinq premiers du marché boursier américain. Le stock de Nvidia a plus que doublé jusqu'à présent cette année.
"Compte tenu de la" ruée vers l'or "générative de l'IA qui se déroule en ce moment, cela devrait stimuler la demande de puces Nvidia pour le reste de l'année", a déclaré Logan Purk, analyste chez Edward Jones.
Les fournisseurs de Nvidia en récoltent également les fruits. TSMC, qui fabrique les puces Nvidia, a augmenté de 3,8% à Taipei, l'équipementier Advantest a grimpé de 20% pour atteindre un niveau record à Tokyo, tandis que le fabricant de puces mémoire SK Hynix a augmenté de 6,8% à Séoul.
L'IA favorise l'ouragan commercial des centres de données
Dans ce rapport financier, les revenus de l'activité des centres de données sont les plus accrocheurs. Il convient de noter que les centres de données ont remplacé les jeux comme principale source de revenus de Nvidia, représentant près de 60 %. Le jeu représentait auparavant plus de la moitié des revenus de Nvidia. "L'ouragan" de l'activité des centres de données a bénéficié de ChatGPT qui a fait exploser le marché de l'IA générative.
Le fondateur et PDG de Nvidia, Huang Renxun, a déclaré dans le rapport financier : "L'industrie informatique subit deux transformations en même temps : l'informatique accélérée et l'IA générative. Alors que les entreprises se font concurrence pour appliquer l'intelligence artificielle générative à chaque produit, service et processus métier, le $1 1 000 milliards d'infrastructures de centres de données mondiales installées passeront de l'informatique à usage général à l'informatique accélérée. »
En termes simples, les opérateurs de grands centres de données restructurent leur infrastructure informatique pour mieux répondre aux opportunités présentées par l'intelligence artificielle, qui a provoqué une forte augmentation de la demande de puces.
Il convient de noter que l'activité de centre de données de Nvidia a dépassé à plusieurs reprises son activité de jeu. Plus de la moitié des revenus de Nvidia ce trimestre proviennent de son activité record de centres de données (se référant principalement à la plate-forme informatique accélérée de Nvidia basée sur trois architectures de nouvelle génération : GPU, DPU et CPU).
Huang Renxun a révélé que désormais toute la gamme de produits du centre de données - H100, Grace CPU, Grace Hopper Superchip, NVLink, Quantum 400 InfiniBand et BlueField-3 DPU - est en production et augmente considérablement son offre pour répondre à l'augmentation de la demande.
Dans une interview avec Reuters, Huang a déclaré que Nvidia avait commencé la production complète de ses dernières puces AI en août dernier, ce qui lui a donné un certain coussin d'approvisionnement alors que les applications de chatbot décollent. "En janvier, la nouvelle demande a bondi et nous avons dû passer des commandes supplémentaires, et nous avons approvisionné davantage pour le second semestre 2023."
"Nous nous attendons à ce que cette croissance séquentielle soit principalement tirée par les centres de données, reflétant une augmentation spectaculaire de la demande liée à l'intelligence artificielle générative et aux grands modèles de langage", a déclaré Colette Kress, directrice financière de Nvidia.
Après la naissance de ChatGPT, la demande de GPU à haut niveau de calcul a également explosé. Les deux puces AI, A100 et H100, sont au cœur de la puissance des grands modèles de langage comme ChatGPT.ChatGPT utilise à lui seul des dizaines de milliers de Nvidia A100.
Amir Anzadeh, stratège chez Asymmetric Advisors à Singapour, a analysé que "les commandes de puces AI A100 et H100 de Nvidia sont très impressionnantes." Zadeh estime que les prix de TSMC sont toujours raisonnables, avec un ratio cours/bénéfice d'environ 16 cette année. . Times, tandis que le ratio cours/bénéfice de Nvidia est proche de 70 fois.
L'achat de panique de GPU fait grimper le prix des puces Nvidia
Début avril, peu de temps après avoir appelé à un moratoire sur la recherche en intelligence artificielle, le PDG de Tesla, Elon Musk, a créé une société modèle d'IA X.AI et acheté 10 000 GPU. Le 24 mai, Musk a déclaré dans une interview à Reuters : "Il est beaucoup plus difficile d'obtenir une unité de traitement graphique (GPU) que d'obtenir des médicaments".
Sur le plan national, étant donné que les États-Unis ont interdit la vente de puces d'IA haut de gamme à la Chine, les entreprises chinoises qui espèrent participer à cette vague de boom de l'IA ne peuvent acheter que des A800 et H800, dont le prix est actuellement supérieur de 40 % au prix de détail suggéré d'origine. .%, le prix de l'A800 est d'environ 36 500 dollars américains et le délai de livraison de la dernière commande est même supérieur à 6 mois.
Selon les données d'IDC, le taux de croissance composé (TCAC) de l'échelle de puissance de calcul intelligente de la Chine atteindra 52,3 % au cours des cinq prochaines années. Parmi les puces AI, le GPU occupe la principale taille du marché. Sur le marché national des puces d'intelligence artificielle en 2022, les puces GPU représenteront 89,0 % du marché. Comparé à d'autres puces IA, le GPU est plus adapté aux scénarios de calcul mathématique complexes et prend en charge les charges de travail hautement parallèles.
Nvidia est le maître incontesté du marché des GPU. Selon le rapport statistique sur le marché des GPU publié par Jon Peddie Research, les expéditions de GPU PC de Nvidia en 2022 atteindront 30,34 millions d'unités, soit près de 4,5 fois celles d'AMD ; à partir du quatrième trimestre 2022, Nvidia occupera 84 % du marché indépendant Part de marché du GPU.
Cependant, Huang Renxun a souligné que la concurrence pour la fourniture de puces IA est très féroce. Selon des statistiques approximatives, les trois sociétés Microsoft, Google et Amazon ont lancé ou prévoient de lancer 8 serveurs et puces AI. Meta, qui s'accrochait auparavant aux processeurs, accélère également le développement des GPU. (Pour plus de détails, voir le rapport de The Paper "Ending Nvidia's rule? Global technology giants are deploying self-developed AI chips")
"Nous sommes confrontés à une concurrence de toutes parts, des entreprises de semi-conducteurs matures aux entreprises en démarrage. Ainsi, afin de mieux rivaliser sur le marché, en plus de fournir des puces aux clients, Nvidia s'est tournée vers la vente de l'ensemble du système de supercalcul de l'IA aux grandes entreprises. », explique Huang Renxun.
LA "CHEMIN VERS UN GAGNANT" DE NVIDIA
Outre le centre de données, les deux autres segments d'activité de Nvidia : la visualisation professionnelle et la conduite autonome occuperont un large marché à l'avenir, car le métaverse et la conduite autonome représentent des technologies émergentes à l'avenir. De la blockchain, de la conduite autonome, du métaverse à l'IA générative, Nvidia semble marcher sur la vague de la technologie à chaque fois, s'étalant dans le temps et menant le marché.
Selon l'analyse de "Winner's Road" de Nvidia par le Zhongtai Securities Research Institute, en 2005, les dépenses de R&D d'AMD s'élevaient à 1,1 milliard de dollars américains, soit environ 3,2 fois celles de Nvidia, et en 2022, les dépenses de R&D de Nvidia atteignaient 7,34 milliards de dollars américains. 1,47 fois celle d'AMD. Avec la croissance continue des investissements dans la recherche et le développement, Nvidia a réduit les coûts et les prix des produits grâce au progrès technologique et a continuellement lancé de nouveaux produits pour attirer plus de consommateurs, et ses avantages sont progressivement devenus importants.
En termes d'écologie, Nvidia a lancé la plate-forme CUDA, qui réduit considérablement la difficulté d'utiliser le GPU pour former des modèles de calcul intensif tels que les réseaux de neurones, et étend l'application du GPU des jeux 3D et du traitement d'image au calcul scientifique, au traitement de données volumineuses, l'apprentissage automatique et d'autres domaines. La mise en place d'un écosystème a amené de nombreux développeurs à s'appuyer sur CUDA, augmentant encore les barrières concurrentielles de Nvidia
Historique du développement du GPU du centre de données Nvidia Source : site Web officiel de Nvidia, compilé par le Zhongtai Securities Research Institute
Récemment, le développement de l'intelligence artificielle a apporté plus d'espace de croissance pour le GPU. Nvidia a saisi de nouvelles opportunités pour le développement en aval et a lancé des cartes accélératrices d'IA. Avec le développement de grands modèles d'IA générative représentés par ChatGPT, il est entré dans un canal de croissance rapide.
Adam Crisafulli, analyste et fondateur de Vital Knowledge media, a déclaré: "En plus de l'IA apportant d'énormes revenus à l'entreprise, il y a un tel vent arrière, la marge brute de Nvidia est maintenant pratiquement revenue au niveau précédent. pic. niveau."
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Les gains sont solides ! Le cours de l'action Nvidia a doublé cette année et le boom de l'IA se dirige vers une valeur marchande de mille milliards de dollars
Source: Le papier
Journaliste Shao Wen
Nvidia a publié son rapport financier pour le premier trimestre de l'exercice 2024, avec un chiffre d'affaires de 7,19 milliards de dollars, en hausse de 19 % par rapport au trimestre précédent, dont plus de la moitié provenait de son activité de centres de données, qui a atteint un niveau record. Les actions de Nvidia ont grimpé de 25 % dans les échanges après les heures de bureau, valorisant la société à plus de 950 milliards de dollars et se dirigeant vers un rare billion de dollars.
"L'industrie informatique traverse deux transformations en même temps : l'informatique accélérée et l'IA générative. Alors que les entreprises se précipitent pour appliquer l'IA générative à chaque produit, service et processus métier, un billion de dollars de données mondiales installées. L'infrastructure centrale sera transition de l'informatique à usage général à l'informatique accélérée."
Le 25 mai, heure de Pékin, Nvidia a publié son rapport financier pour le premier trimestre de l'exercice 2024 au 30 avril, avec un chiffre d'affaires de 7,19 milliards de dollars, supérieur aux attentes du marché de 6,52 milliards de dollars, et une baisse de 13 % par rapport aux États-Unis. 8,288 milliards de dollars à la même période l'an dernier, %, soit une augmentation de 19 % par rapport aux 6,051 milliards de dollars du trimestre précédent.
Divisé par secteur d'activité, le chiffre d'affaires des activités de jeu de Nvidia au premier trimestre s'est élevé à 2,24 milliards de dollars, soit une baisse de 38 % par rapport à la même période l'an dernier, mais une augmentation de 22 % par rapport au trimestre précédent. Le chiffre d'affaires du centre de données a atteint un record de 4,28 milliards de dollars, en hausse de 14 % d'une année sur l'autre et de 18 % d'un trimestre sur l'autre. Les revenus de la visualisation professionnelle se sont élevés à 295 millions de dollars, soit une baisse de 53 % par rapport à la même période l'an dernier, mais une augmentation de 31 % par rapport au trimestre précédent. Les revenus de l'automobile se sont élevés à 296 millions de dollars, soit une augmentation de 114 % d'une année sur l'autre et de 1 % d'un trimestre sur l'autre.
Il convient de noter que les perspectives de revenus de Nvidia pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024 sont de 11 milliards de dollars (plus ou moins 2%), une augmentation d'une année sur l'autre d'environ 32,7%, soit 53,2% de plus que les attentes des analystes.
Cela a semblé susciter l'enthousiasme des investisseurs pour son action, les actions de Nvidia ayant grimpé de 25% dans les échanges après les heures normales de bureau, ajoutant près de 200 milliards de dollars de valeur marchande et portant la valorisation de Nvidia à plus de 950 milliards de dollars, se dirigeant vers un rare 10 000 100 millions de dollars américains, se classant parmi les cinq premiers du marché boursier américain. Le stock de Nvidia a plus que doublé jusqu'à présent cette année.
"Compte tenu de la" ruée vers l'or "générative de l'IA qui se déroule en ce moment, cela devrait stimuler la demande de puces Nvidia pour le reste de l'année", a déclaré Logan Purk, analyste chez Edward Jones.
Les fournisseurs de Nvidia en récoltent également les fruits. TSMC, qui fabrique les puces Nvidia, a augmenté de 3,8% à Taipei, l'équipementier Advantest a grimpé de 20% pour atteindre un niveau record à Tokyo, tandis que le fabricant de puces mémoire SK Hynix a augmenté de 6,8% à Séoul.
L'IA favorise l'ouragan commercial des centres de données
Dans ce rapport financier, les revenus de l'activité des centres de données sont les plus accrocheurs. Il convient de noter que les centres de données ont remplacé les jeux comme principale source de revenus de Nvidia, représentant près de 60 %. Le jeu représentait auparavant plus de la moitié des revenus de Nvidia. "L'ouragan" de l'activité des centres de données a bénéficié de ChatGPT qui a fait exploser le marché de l'IA générative.
Le fondateur et PDG de Nvidia, Huang Renxun, a déclaré dans le rapport financier : "L'industrie informatique subit deux transformations en même temps : l'informatique accélérée et l'IA générative. Alors que les entreprises se font concurrence pour appliquer l'intelligence artificielle générative à chaque produit, service et processus métier, le $1 1 000 milliards d'infrastructures de centres de données mondiales installées passeront de l'informatique à usage général à l'informatique accélérée. »
En termes simples, les opérateurs de grands centres de données restructurent leur infrastructure informatique pour mieux répondre aux opportunités présentées par l'intelligence artificielle, qui a provoqué une forte augmentation de la demande de puces.
Il convient de noter que l'activité de centre de données de Nvidia a dépassé à plusieurs reprises son activité de jeu. Plus de la moitié des revenus de Nvidia ce trimestre proviennent de son activité record de centres de données (se référant principalement à la plate-forme informatique accélérée de Nvidia basée sur trois architectures de nouvelle génération : GPU, DPU et CPU).
Huang Renxun a révélé que désormais toute la gamme de produits du centre de données - H100, Grace CPU, Grace Hopper Superchip, NVLink, Quantum 400 InfiniBand et BlueField-3 DPU - est en production et augmente considérablement son offre pour répondre à l'augmentation de la demande.
Dans une interview avec Reuters, Huang a déclaré que Nvidia avait commencé la production complète de ses dernières puces AI en août dernier, ce qui lui a donné un certain coussin d'approvisionnement alors que les applications de chatbot décollent. "En janvier, la nouvelle demande a bondi et nous avons dû passer des commandes supplémentaires, et nous avons approvisionné davantage pour le second semestre 2023."
"Nous nous attendons à ce que cette croissance séquentielle soit principalement tirée par les centres de données, reflétant une augmentation spectaculaire de la demande liée à l'intelligence artificielle générative et aux grands modèles de langage", a déclaré Colette Kress, directrice financière de Nvidia.
Après la naissance de ChatGPT, la demande de GPU à haut niveau de calcul a également explosé. Les deux puces AI, A100 et H100, sont au cœur de la puissance des grands modèles de langage comme ChatGPT.ChatGPT utilise à lui seul des dizaines de milliers de Nvidia A100.
Amir Anzadeh, stratège chez Asymmetric Advisors à Singapour, a analysé que "les commandes de puces AI A100 et H100 de Nvidia sont très impressionnantes." Zadeh estime que les prix de TSMC sont toujours raisonnables, avec un ratio cours/bénéfice d'environ 16 cette année. . Times, tandis que le ratio cours/bénéfice de Nvidia est proche de 70 fois.
L'achat de panique de GPU fait grimper le prix des puces Nvidia
Début avril, peu de temps après avoir appelé à un moratoire sur la recherche en intelligence artificielle, le PDG de Tesla, Elon Musk, a créé une société modèle d'IA X.AI et acheté 10 000 GPU. Le 24 mai, Musk a déclaré dans une interview à Reuters : "Il est beaucoup plus difficile d'obtenir une unité de traitement graphique (GPU) que d'obtenir des médicaments".
Sur le plan national, étant donné que les États-Unis ont interdit la vente de puces d'IA haut de gamme à la Chine, les entreprises chinoises qui espèrent participer à cette vague de boom de l'IA ne peuvent acheter que des A800 et H800, dont le prix est actuellement supérieur de 40 % au prix de détail suggéré d'origine. .%, le prix de l'A800 est d'environ 36 500 dollars américains et le délai de livraison de la dernière commande est même supérieur à 6 mois.
Selon les données d'IDC, le taux de croissance composé (TCAC) de l'échelle de puissance de calcul intelligente de la Chine atteindra 52,3 % au cours des cinq prochaines années. Parmi les puces AI, le GPU occupe la principale taille du marché. Sur le marché national des puces d'intelligence artificielle en 2022, les puces GPU représenteront 89,0 % du marché. Comparé à d'autres puces IA, le GPU est plus adapté aux scénarios de calcul mathématique complexes et prend en charge les charges de travail hautement parallèles.
Nvidia est le maître incontesté du marché des GPU. Selon le rapport statistique sur le marché des GPU publié par Jon Peddie Research, les expéditions de GPU PC de Nvidia en 2022 atteindront 30,34 millions d'unités, soit près de 4,5 fois celles d'AMD ; à partir du quatrième trimestre 2022, Nvidia occupera 84 % du marché indépendant Part de marché du GPU.
Cependant, Huang Renxun a souligné que la concurrence pour la fourniture de puces IA est très féroce. Selon des statistiques approximatives, les trois sociétés Microsoft, Google et Amazon ont lancé ou prévoient de lancer 8 serveurs et puces AI. Meta, qui s'accrochait auparavant aux processeurs, accélère également le développement des GPU. (Pour plus de détails, voir le rapport de The Paper "Ending Nvidia's rule? Global technology giants are deploying self-developed AI chips")
"Nous sommes confrontés à une concurrence de toutes parts, des entreprises de semi-conducteurs matures aux entreprises en démarrage. Ainsi, afin de mieux rivaliser sur le marché, en plus de fournir des puces aux clients, Nvidia s'est tournée vers la vente de l'ensemble du système de supercalcul de l'IA aux grandes entreprises. », explique Huang Renxun.
LA "CHEMIN VERS UN GAGNANT" DE NVIDIA
Outre le centre de données, les deux autres segments d'activité de Nvidia : la visualisation professionnelle et la conduite autonome occuperont un large marché à l'avenir, car le métaverse et la conduite autonome représentent des technologies émergentes à l'avenir. De la blockchain, de la conduite autonome, du métaverse à l'IA générative, Nvidia semble marcher sur la vague de la technologie à chaque fois, s'étalant dans le temps et menant le marché.
Selon l'analyse de "Winner's Road" de Nvidia par le Zhongtai Securities Research Institute, en 2005, les dépenses de R&D d'AMD s'élevaient à 1,1 milliard de dollars américains, soit environ 3,2 fois celles de Nvidia, et en 2022, les dépenses de R&D de Nvidia atteignaient 7,34 milliards de dollars américains. 1,47 fois celle d'AMD. Avec la croissance continue des investissements dans la recherche et le développement, Nvidia a réduit les coûts et les prix des produits grâce au progrès technologique et a continuellement lancé de nouveaux produits pour attirer plus de consommateurs, et ses avantages sont progressivement devenus importants.
En termes d'écologie, Nvidia a lancé la plate-forme CUDA, qui réduit considérablement la difficulté d'utiliser le GPU pour former des modèles de calcul intensif tels que les réseaux de neurones, et étend l'application du GPU des jeux 3D et du traitement d'image au calcul scientifique, au traitement de données volumineuses, l'apprentissage automatique et d'autres domaines. La mise en place d'un écosystème a amené de nombreux développeurs à s'appuyer sur CUDA, augmentant encore les barrières concurrentielles de Nvidia
Récemment, le développement de l'intelligence artificielle a apporté plus d'espace de croissance pour le GPU. Nvidia a saisi de nouvelles opportunités pour le développement en aval et a lancé des cartes accélératrices d'IA. Avec le développement de grands modèles d'IA générative représentés par ChatGPT, il est entré dans un canal de croissance rapide.
Adam Crisafulli, analyste et fondateur de Vital Knowledge media, a déclaré: "En plus de l'IA apportant d'énormes revenus à l'entreprise, il y a un tel vent arrière, la marge brute de Nvidia est maintenant pratiquement revenue au niveau précédent. pic. niveau."