JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup, les terrains qu'ils essaient sont souvent de nouvelles aubes financières.
Écrit par : Karen, Foresight News
La tokenisation de RWA (Real World Assets) n'est pas seulement la clé du courant dominant de DeFi et Web3, mais a également le potentiel de subvertir certains domaines financiers.
"Tout peut être symbolisé" n'est pas un vain discours. Sur la blockchain, toute valeur tangible ou intangible peut être exprimée sur la chaîne, y compris l'or, l'immobilier, la dette, les obligations, les œuvres d'art, les crédits carbone et même la propriété et la licence de contenu. En raison des énormes avantages de la tokenisation RWA, tels qu'un faible coût, une efficacité élevée, une large accessibilité, une liquidité élevée et l'adoption de DeFi en raison de la propriété partagée, de plus en plus de géants financiers ont commencé à tester l'eau et la disposition dans ce domaine.
Un récent rapport de recherche publié par Citi prédit que d'ici 2030, il y aura 4 000 à 5 000 milliards de dollars américains de titres numériques tokenisés, et le volume des transactions de financement du commerce basé sur la technologie des registres distribués atteindra également 1 000 milliards de dollars américains. Cette prévision agressive est basée sur les hypothèses suivantes :**
Un marché symbolisé de 1 900 milliards de dollars (1 %) sur le marché estimé à 187 000 milliards de dollars des obligations non financières et des obligations quasi-souveraines ;
On estime qu'il y aura un marché de tokenisation de 1,5 billion de dollars américains sur le marché des fonds immobiliers de 20 billions de dollars américains (représentant 7,5%);
On estime qu'il y aura un marché symbolique de 0,7 billion de dollars sur le marché des fonds de capital-investissement et de capital-risque de 7 billions de dollars (représentant 10 % );
Un marché de tokenisation de 1 000 milliards de dollars (2 %) sur un marché estimé à 42 000 milliards de dollars de financement de titres et d'activités hypothécaires.
On estime qu'il y aura un marché de tokenisation de 1 billion de dollars sur le marché du financement du commerce de 12 billions de dollars.
L'Autorité monétaire de Hong Kong, également mentionnée dans le programme pilote du dollar de Hong Kong numérique, a annoncé ce mois-ci que 16 entreprises sélectionnées dans les secteurs de la finance, du paiement et de la technologie mèneront la première série d'essais cette année pour mener des recherches approfondies sur les cas d'utilisation potentiels. du dollar de Hong Kong numérique dans six domaines, y compris le paiement complet, le paiement programmable, le paiement hors ligne, le dépôt tokenisé, le règlement des transactions Internet de troisième génération (Web3) et le règlement des actifs tokenisés. En fait, en février de cette année, le gouvernement de la Région administrative spéciale de Hong Kong a émis avec succès 800 millions de dollars de Hong Kong en obligations vertes symboliques. Il s'agit de la première obligation verte symbolique au monde émise par un gouvernement.
Dans cet article, l'auteur résumera et triera l'exploration et la disposition des géants financiers dans la tokenisation RWA. Parmi eux, ** JPMorgan Chase, Goldman Sachs, DBS Bank, UBS, Santander, Société Générale, Hamilton Lane et d'autres institutions financières sont entrées dans la phase de mesure/combat à partir de la phase de recherche et d'exploration, Temasek, HSBC, Beibei Institutions telles que Ryder en est encore au stade de l'exploration et de la préparation. **
Ces dernières années, plusieurs grandes banques chinoises ont également adopté la technologie blockchain dans les domaines du financement de la chaîne d'approvisionnement, du financement du commerce et du paiement, et ont lancé des plateformes connexes telles que des plateformes de financement du commerce blockchain, des plateformes de titrisation d'actifs et des systèmes de financement du commerce électronique sur Internet. . , et d'autres sont utilisés pour la transformation numérique et l'amélioration de l'efficacité des services financiers.
**En général, bien que la tokenisation des actifs soit encore loin d'avoir atteint une adoption massive, alors que certains géants qui dominent le marché financier passent progressivement de la recherche, de l'exploration et de l'expérimentation à la phase de promotion, l'élan de l'adoption de la tokenisation RWA a eu lieu des changements plus évidents . **
JPMorgan Chase : la tokenisation est la killer app de la finance traditionnelle
En tant que banque d'investissement multinationale et société de services financiers basée à New York, JP Morgan teste et déploie également activement dans le domaine RWA.
"La tokenisation est l'application tueuse de la finance traditionnelle", l'opinion de Tyrone Lobban, responsable d'Onyx Digital Assets, la plateforme d'actifs numériques de JPMorgan Chase, montre le mieux la vision ferme de la banque et l'accent mis sur la tokenisation RWA.
Dans une interview avec CoinDesk en avril, Tyrone Lobban a déclaré que la société restait ferme dans ses plans de tokenisation des actifs financiers traditionnels, largement épargnés par le marché baissier de la crypto et l'incertitude réglementaire. La banque a traité près de 700 milliards de dollars de transactions de prêts à court terme à l'aide de sa plateforme Onyx Digital Assets. Les clients utilisant le service de mise en pension basé sur Onyx incluent Goldman Sachs, BNP Paribas et DBS, avec quinze autres banques et courtiers qui cherchent actuellement à s'inscrire. Au fur et à mesure du développement de la plate-forme, Onyx se concentrera sur des actifs traditionnellement difficiles à financer, tels que les fonds du marché monétaire, et les utilisera comme garantie, et devrait émettre une gamme plus large d'actifs basés sur la blockchain, y compris des fonds de capital-investissement.
Lancée par JP Morgan en novembre 2020, Onyx Digital Assets est une plateforme de niveau entreprise basée sur la blockchain conçue pour tokeniser les actifs traditionnels et débloquer la liquidité. Le Tokenized Collateral Network (TCN) d'Onyx Digital Assets s'appuie sur la blockchain pour permettre le transfert de participations symboliques dans des actions de fonds du marché monétaire (MMF), permettant aux gestionnaires d'actifs et aux investisseurs institutionnels de mettre en gage ou de transférer des actions de MMF en garantie Taste.
L'exploration de RWA par JP Morgan n'est pas seulement Onyx, mais aussi :
En mai 2022, Bloomberg a rapporté que JPMorgan Chase explorait l'utilisation de la blockchain pour le règlement des garanties, la première transaction de ce type ayant eu lieu le 20 mai, lorsque deux parts de fonds du marché monétaire Ryder des filiales de JPMorgan ont été transférées et réglées sur sa chaîne privée en garantie. JPMorgan prévoit d'étendre les garanties symboliques pour inclure les actions, les titres à revenu fixe et d'autres types d'actifs dans les mois à venir.
En octobre 2022, JPMorgan Chase mettra en place des dépôts en dollars américains via JPM Coin et prévoit d'activer prochainement les dépôts en euros basés sur la blockchain. JPM Coin est un stablecoin indexé sur le dollar américain qui fonctionne sur la blockchain Quorum et permet aux clients de JPMorgan Chase de transférer des dollars américains déposés auprès de JPMorgan.
En novembre 2022, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) lancera des pilotes d'actifs numériques et des services financiers décentralisés (DeFi), le premier pilote de l'industrie dans le cadre de son projet Guardian pour explorer le potentiel financier décentralisé (DeFi) sur le marché du financement de gros Les entreprises appliquées ont ont terminé leurs premières transactions en temps réel et testent la tokenisation des actifs et la DeFi pour des cas d'utilisation plus larges dans le secteur financier. Dans le cadre du premier projet pilote de l'industrie, DBS, JPMorgan et SBI Digital Asset Holdings ont négocié des devises et des obligations d'État contre des pools de liquidités comprenant des actifs symbolisés.
Goldman Sachs : Entrez RWA via la plateforme de tokenisation GS DAP
Goldman Sachs, une autre grande banque d'investissement comparable à JP Morgan Chase, explore également en permanence le domaine des RWA.
En avril 2022, Mathew McDermott, responsable mondial des actifs numériques chez Goldman Sachs, a déclaré lors du sommet sur le cryptage et les actifs numériques que Goldman Sachs effectuait des recherches sur le NFT, en particulier "la tokenisation des actifs physiques", alors que les banques d'investissement approfondissent le domaine de crypto-monnaies.
*Selon un rapport de juin 2022, la division GS Digital Assets utilise la technologie blockchain et les contrats intelligents comme technologie de base pour fournir aux clients l'émission numérique de dettes, d'actions, de fonds et de produits dérivés, ainsi que son cycle de vie terminal de bout en bout. la numérisation, y compris les transactions, les règlements, la garde et les services d'actifs sur des registres distribués sur des chaînes de blocs publiques et privées, y compris la mise en place d'une plate-forme stratégique de tokénisation numérique et de cycle de vie GS DAP.
En novembre 2022, la Banque européenne d'investissement (BEI) a annoncé le lancement d'obligations natives numériques libellées en euros en partenariat avec Goldman Sachs Bank Europe, Santander et Société Générale Project Venus, l'obligation de 100 millions d'euros à deux ans émise, enregistrée et réglée utilisant la technologie de blockchain privée, représente la première offre de la plate-forme de tokenisation de Goldman Sachs GS DAP.
En janvier de cette année, GS DAP, une plate-forme d'actifs numériques lancée par Goldman Sachs, a été officiellement lancée. La plate-forme est développée sur la base du langage de contrat intelligent Daml de Digital Asset et de la blockchain de confidentialité Canton. Les actifs numériques garantissent que les données ne sont liées qu'à des intérêts qualifiés grâce à son protocole de confidentialité partagé entre pairs tout en prenant en charge l'évolutivité requise pour connecter les actifs à l'échelle mondiale.
En février de cette année, le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a annoncé l'émission réussie d'un programme d'obligations vertes du gouvernement (GGBP) de 800 millions de dollars HK utilisant la plate-forme de tokenisation Goldman Sachs GS DAP.
### Citigroup : la tokenisation des actifs approche d'un point d'inflexion de la croissance
Citigroup (Citigroup) a souligné dans le rapport "Currency, Tokens and Games" publié en mars de cette année que le potentiel de tokenisation des actifs via la blockchain, bien que transformateur, n'a pas encore atteint le point d'adoption massive et est actuellement en cours. point d'inflexion de la croissance. Promettant d'être mesuré en milliards d'utilisateurs et en milliards de dollars en valeur.
Citigroup estime que si la théorie de la tokenisation tient, le 21e siècle pourrait voir la création de réseaux multi-actifs réglementés, mondiaux et basés sur des jetons. En 2020, les analystes de Citi ont déclaré sans ambages qu'avec la création de nouveaux marchés secondaires liquides, les banques pourraient explorer des opportunités telles que des prêts adossés à des actifs immobiliers symboliques.
En juin 2022, Citi a annoncé qu'elle avait sélectionné Metaco, une société suisse de conservation de crypto-monnaie, pour développer et piloter des fonctions de conservation d'actifs numériques, en mettant l'accent sur les titres à jeton.
En avril 2023, Citi India a conclu sa première transaction de lettre de crédit (LC) blockchain pour son client Cummins India Limited. Contour est un réseau mondial de financement du commerce numérique alimenté par la technologie blockchain qui permet à plusieurs parties (banques, entreprises et partenaires logistiques) de collaborer de manière transparente et sécurisée en temps réel sur une seule plateforme. Citi est une banque membre fondatrice de Contour.
DBS Bank : Participation au projet pilote d'actifs numériques de l'Autorité monétaire de Singapour et aux services DeFi
La DBS Bank (DBS Bank) de Singapour est l'une des premières sociétés financières à se lancer dans le domaine des actifs numériques.Au début, elle impliquait principalement des services tels que les transactions d'actifs numériques, l'émission de jetons de sécurité (STO) et la conservation. Bien que la STO appartienne également à la tokenisation d'actifs réels, son objectif est de lever des fonds et est soumise à davantage de restrictions.Par exemple, elle ne peut être émise que sur une chaîne privée et soumise à des restrictions réglementaires strictes.
En août 2020, DBS Group a annoncé le lancement de DDEx (DBS Digital Exchange), une bourse numérique pour les investisseurs qualifiés, les institutions financières et les family offices, fournissant des services de tokenisation, de négociation et de conservation aux investisseurs institutionnels et qualifiés.
En juin 2021, DBS Bank a lancé son offre initiale de jetons de sécurité (STO) en émettant des obligations numériques, émettant 11,35 millions de dollars américains d'obligations numériques.
En novembre 2022, DBS a déclaré avoir conclu des transactions sur des produits à revenu fixe via Onyx, basée à JPMorgan, devenant ainsi la première banque asiatique à utiliser le réseau.
En novembre 2022, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) lancera des pilotes d'actifs numériques et des services DeFi. Dans le cadre de son premier pilote industriel sous Project Guardian, DBS Bank, JPMorgan Chase et SBI Digital Asset Holdings cibleront des actifs, y compris des actifs tokenisés de liquidité. les pools ont négocié des devises et des obligations d'État.
Temasek : se préparer aux actifs tokenisés
Temasek a commencé à explorer l'application de la technologie blockchain et de la tokenisation des actifs il y a quelques années, mais n'a pas encore lancé de service formel. Il convient de mentionner que Temasek a subi de lourdes pertes dans le crash de FTX l'année dernière.La société a investi un total d'environ 275 millions de dollars dans FTX et FTX US d'octobre 2021 à janvier 2022, et a décidé de les annuler tous l'année dernière.
En janvier 2021, Singapore Exchange (SGX) et Temasek ont annoncé la création d'une joint-venture (JV), une nouvelle joint-venture axée sur les flux de travail du marché des capitaux via des contrats intelligents, des registres et des technologies de tokenisation.
En mai 2022, Pradyumna Agrawal, directeur général de Temasek Blockchain Investment, a déclaré qu'il ne détenait pas de Bitcoin, mais qu'il se préparait à des actifs tokenisés.
HSBC : Explorer les cas d'utilisation de la tokenisation d'actifs
HSBC est relativement prudent dans son exploration de la tokenisation des actifs, et la portée de la tokenisation des actifs est actuellement relativement limitée.
En novembre 2022, HSBC a annoncé son intention de lancer HSBC Orion, une plate-forme de tokénisation d'obligations basée sur DLT qui permet la tokénisation d'obligations numériques et de devises à des fins de règlement, permettant le règlement atomique ou la livraison et le paiement (DvP). Cependant, le système d'obligations numériques n'implique pas de crypto-monnaies, mais utilise à la place une infrastructure de blockchain autorisée.
Au premier trimestre 2023, la Banque européenne d'investissement (BEI), en partenariat avec BNP Paribas, HSBC et RBC Capital Markets, a émis des obligations numériques libellées en livres sterling sur une blockchain privée. millions) d'obligations à taux variable sont enregistrées sur une blockchain privée .
En 2023, HSBC a publié une offre d'emploi pour un directeur de produit pour ses activités mondiales de banque privée et de gestion de patrimoine, qui se concentrera sur les cas d'utilisation de la tokenisation des actifs.
Dans le cadre du programme pilote de dollar de Hong Kong numérique de l'Autorité monétaire de Hong Kong lancé en mai de cette année, 16 entreprises sélectionnées des secteurs de la finance, des paiements et de la technologie ont participé à la première série d'essais, dont HSBC.
Fidélité : Disposition agressive de la Crypto, ou attentisme vis-à-vis de la tokenisation des actifs réels
En tant que l'une des principales sociétés de gestion d'actifs au monde, Fidelity a commencé à mener des recherches et des explorations dans le domaine du chiffrement en 2014. La filiale Fidelity Digital Assets lancée en 2018 aide les institutions à adopter des actifs numériques, à assurer la garde des actifs numériques, services de trading et de gestion d'actifs, et lancer Fidelity Crypto, un produit d'investissement crypté pour les clients de détail, en 2022. Il convient de mentionner que Fidelity prévoyait également d'autoriser les investisseurs à ouvrir des comptes bitcoin dans leur 401 (k) l'année dernière, mais cela a ensuite été bloqué par des problèmes réglementaires et autres.
Cependant, la disposition et les progrès de Fidelity en matière de tokenisation d'actifs réels ne sont pas évidents, et cela semble être dans une phase d'attente.Cependant, avec le développement de la tokenisation d'actifs réels, Fidelity pourrait encore étendre ce domaine à l'avenir.
Bourse de Singapour : explorez le règlement des actifs symbolisés avec l'Autorité monétaire de Singapour
En novembre 2018, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) et la Bourse de Singapour (SGX) ont développé une fonctionnalité de livraison contre paiement (DvP) pour régler les actifs tokenisés sur différentes plates-formes de blockchain.
En 2020, lorsque DBS Bank a lancé une bourse d'actifs numériques, Singapore Exchange détenait une participation de 10 % dans DBS Digital Exchange.
En janvier 2021, Singapore Exchange et Temasek ont annoncé la création d'une joint-venture (JV) Marketnode.La nouvelle joint-venture se concentre sur les flux de travail du marché des capitaux via des contrats intelligents, des registres et des technologies de tokenisation.
BlackRock : Explorer la tokenisation des actions et des obligations
BlackRock, le leader de l'industrie de la gestion d'actifs, est également relativement actif dans le domaine de la cryptographie, par exemple, via les ETF blockchain, les fiducies privées bitcoin spot, l'octroi de 17 millions de dollars de prêts à la société minière bitcoin Core Scientific, et via Coinbase Prime pour son institutionnel clients Entrez sur le marché de la cryptographie en fournissant divers aspects tels que les transactions cryptées et les services de garde.
En termes de tokenisation des actifs réels, bien que BlackRock ait clairement indiqué qu'il explorait dans ce domaine, il n'y a actuellement aucun progrès substantiel évident.
En mars 2023, le PDG de BlackRock, Larry Fink, a déclaré dans sa lettre annuelle aux actionnaires de BlackRock : "BlackRock continuera d'explorer l'écosystème des actifs numériques, en particulier dans les domaines les plus pertinents pour nos clients, tels que les chaînes de blocs autorisées et la tokenisation des actions et des obligations. "
Bank of New York Mellon : la tokenisation a le pouvoir de révolutionner le paysage financier
La Bank of New York Mellon (BNY Mellon) a également activement exploré et pratiqué dans le domaine de la cryptographie et de la tokénisation des actifs réels, et est ouverte aux perspectives d'application de la tokénisation des actifs réels. La banque est non seulement le principal dépositaire des réserves de l'USDC, mais également approuvée par les régulateurs de New York pour fournir des services de garde de crypto-monnaie.
En septembre 2022, le site officiel de la Bank of New York Mellon a publié le rapport "Rise of Tokenization", affirmant que la tokenisation a la capacité de changer complètement le paysage financier et de changer fondamentalement la façon dont les investissements sont gérés, utilisés et monétisés.
En mai, Bank of New York Mellon a déclaré qu'elle faisait progresser des initiatives impliquant la technologie des registres distribués, la tokénisation et l'argent numérique, y compris les services de garde et de compensation pour les actifs numériques et de nouvelles initiatives telles que le cas d'utilisation de la tokénisation des titres, etc.
UBS : des progrès substantiels ont été réalisés dans la tokenisation des actifs
En tant que banque d'investissement multinationale et société de gestion de patrimoine basée à Zurich, en Suisse, UBS a fait des progrès substantiels dans la tokenisation des actifs.
En octobre 2019, finews.com a signalé qu'UBS cherchait à symboliser les actifs de sa division des valeurs mobilières, y compris la dette, les produits structurés et l'or physique.
En mai 2021, UBS SA a proposé à plus de 100 clients institutionnels un programme pilote de tokenisation des actifs physiques. Le projet tourne sur la plateforme Ethereum.
En novembre 2022, UBS Group a annoncé la cotation de la première obligation numérique basée sur la blockchain. L'obligation à trois ans vaut environ 370 millions de dollars US et a un taux de coupon de 2,33 %. L'obligation sera émise sur la plateforme blockchain de SIX Digital Exchange et négociée sur SDX et SIX Swiss Exchange.
En décembre 2022, UBS London Branch a émis 50 millions de dollars de titres de créance symbolisés sur Ethereum à des particuliers fortunés et à des family offices à Hong Kong et à Singapour.
### Santander : test des obligations, des produits agricoles, des voitures d'occasion et de la tokenisation de l'immobilier
En septembre 2019, Banco Santander a annoncé l'émission de la première obligation blockchain de bout en bout (évaluée à 20 millions de dollars) sur Ethereum.
En mars 2022, la banque multinationale espagnole Santander a coopéré avec Agrotokeon, une plateforme argentine de tokénisation de produits agricoles, pour fournir aux agriculteurs argentins des prêts garantis par des produits tokénisés.La garantie de crédit est basée sur le soja lancé par Agrotoken (SOYA), le maïs (CORA) et jetons de blé (WHEA).
En octobre 2022, Santander Brésil a commencé à tester un système de tokenisation pour les voitures d'occasion et les transferts immobiliers.
En janvier 2023, la Commission européenne et l'Association des banques allemandes ont lancé conjointement une initiative sur l'importance de la tokenisation, avec la participation de plus de 20 partenaires bien connus des secteurs privé, industriel, financier et numérique, dont Santander Bank.
Deutsche Bank : lancement d'un fonds à jetons sur la blockchain Memento
En mai 2021, Deutsche Bank Singapore Securities Services and Hashstacs (STACS) a annoncé l'achèvement d'une preuve de concept (POC), appelée "Project Benja", une "obligation" qui utilise DLT pour les actifs numériques et les obligations liées à la durabilité dans un boîte" preuve de concept. Deutsche Bank a déclaré que le POC lui avait permis d'évaluer la gestion pratique des actifs tokenisés, ainsi que les opportunités et les défis que leur commercialisation à Singapour et sur d'autres marchés pourrait présenter.
En février 2023, Deutsche Bank a lancé un fonds tokenisé sur la blockchain Memento.
Société Générale : Participez au DeFi tokenisé RWA
La Société Générale a également maintenu une attitude positive dans le domaine des actifs numériques et est l'une des rares sociétés financières à participer à la DeFi.
En avril 2019, Société Générale SFH, filiale de Société Générale, a émis 100 millions d'euros d'obligations garanties sur Ethereum.
En mai 2020, Société Générale SFH a émis une obligation sécurisée de 40 millions d'euros sous forme de jeton de sécurité enregistré directement sur la blockchain publique.
En avril 2021, Société Générale lancera des produits structurés sur la blockchain publique Tezos.
En août 2022, MakerDAO a accepté de prêter jusqu'à 30 millions de dollars à SG Forge, une société d'actifs numériques affiliée à Société Générale. En janvier de cette année, SG Forge a retiré ses premiers 7 millions de dollars en stablecoins DAI dans le cadre d'un prêt.
En avril 2023, SG-Forge, filiale de Société Générale, a lancé EUR CoinVertible, une monnaie stable liée à l'euro, pour les clients institutionnels. Le stablecoin EURCV est uniquement disponible pour les investisseurs institutionnels qui rejoignent Société Générale via ses procédures KYC et AML.
### Hamilton Lane : fournir un accès symbolique grâce à des fonds symboliques et établir des partenariats
Hamilton Lane, une société de gestion d'investissements sur le marché privé basée aux États-Unis, travaille avec des sociétés de services financiers basées sur la blockchain pour réduire les obstacles à l'investissement et offrir des opportunités d'accès symboliques aux clients.
En mars 2022, Hamilton Lane s'est associé à la bourse de valeurs numériques ADDX pour fournir un accès symbolique au Hamilton Lane Global Private Assets Fund.
En octobre 2022, Hamilton Lane et la société de valeurs mobilières d'actifs numériques Securitize ont conclu un partenariat visant à élargir l'accès des investisseurs aux fonds de Hamilton Lane grâce à la tokenisation.
En octobre 2022, Hamilton Lane et la société de services financiers blockchain Figure se préparent à coopérer pour lancer un fonds d'investissement enregistré natif de la blockchain axé sur le marché du capital-investissement. Le fonds utilise la plate-forme Digital Fund Services (DFS) de Figure pour numériser les dossiers de propriété des parts de fonds sur la chaîne de blocs Provenance.
En janvier 2023, Hamilton Lane a ouvert un fonds tokenisé dont le minimum d'investissement a été abaissé de 5 millions de dollars à 20 000 dollars et déployé sur Polygon.
State Street : création d'une gamme de solutions de tokenisation
State Street est l'un des principaux fournisseurs de services financiers aux investisseurs institutionnels, avec 37,6 billions de dollars d'actifs sous garde et 3,6 billions de dollars d'actifs sous gestion au 31 mars 2023.
Une plate-forme de services d'actifs numériques appelée "State Street Digital" lancée par la State Street Bank des États-Unis fournit une série d'outils de garde, de gestion de fonds, de gestion des garanties, de tokenisation et de paiement.
En août 2022, State Street a déclaré qu'elle voyait des "opportunités importantes" dans la tokenisation et s'était engagée à tokeniser les fonds et les actifs privés en 2023 pour améliorer l'efficacité et l'accessibilité pour les clients.
State Street a également investi dans la société de technologie financière et réglementaire basée sur la blockchain Securrency et a créé une gamme de solutions de tokenisation, notamment :
Preuve de concept pour la tokenisation des parts de fonds avec des sociétés de gestion d'actifs ;
Automatiser le cycle de vie des contrats de change à terme non livrables de gré à gré ;
Traitement des transactions numériques sur State Street Alpha, fournissant des données agrégées, des analyses et des informations en temps réel.
La configuration bancaire intérieure de la Chine
Ces dernières années, plusieurs grandes banques chinoises ont également adopté la technologie blockchain dans les domaines du financement de la chaîne d'approvisionnement, du financement du commerce et du paiement, et ont lancé des plateformes connexes telles que des plateformes de financement du commerce blockchain, des plateformes de titrisation d'actifs et des systèmes de financement du commerce électronique sur Internet. . , et d'autres sont utilisés pour la transformation numérique et l'amélioration de l'efficacité des services financiers.
En août 2017, la Banque agricole de Chine a lancé un système de financement du commerce électronique sur Internet lié à l'agriculture basé sur la blockchain.
En 2018, China Construction Bank a testé la "blockchain + finance" et a achevé la construction de la plateforme de financement du commerce blockchain BCTrade, puis a lancé la plateforme de financement du commerce blockchain BCTrade2.0 en 2019. Grâce à l'application de la technologie blockchain, la plate-forme réalise la transmission de la lettre de crédit nationale, du forfaitage, de l'affacturage international et d'autres informations sur les transactions commerciales financières, la confirmation des droits du créancier et le processus électronique complet de transfert de documents, compensant le manque des plates-formes système pertinentes et en évitant les risques de non-cryptage qui peuvent être causés par la transmission peuvent être améliorés pour améliorer l'efficacité du traitement de l'entreprise.
En juin 2018, la Banque des communications a officiellement lancé la plate-forme complète de titrisation d'actifs blockchain de banque d'investissement "Jucai Chain".Des intermédiaires tels que China Chengxin ont déployé des nœuds blockchain pour réaliser le double chaînage des informations sur les projets de titrisation des actifs et les informations sur les actifs, réalisant simultanément le processus de diligence raisonnable inter-agences basé sur des contrats intelligents et la refonte complète du processus opérationnel de titrisation d'actifs des banques d'investissement .
En décembre 2019, la Banque de Chine a achevé la tarification de la première phase de l'émission d'obligations financières spéciales de 20 milliards de yuans en 2019 pour les prêts aux petites et micro-entreprises, et les fonds levés ont été spécialement utilisés pour émettre des prêts aux petites et micro-entreprises. Dans cette émission, Bank of China a simultanément utilisé le système d'émission d'obligations blockchain auto-développé. Le système utilise le réseau blockchain comme plate-forme sous-jacente pour prendre en charge l'interaction en chaîne et le dépôt d'informations et de documents clés pendant le processus d'émission d'obligations.
En août 2020, la China Banking Association a organisé les cinq grandes banques pour construire conjointement une plate-forme blockchain pour les transactions interbancaires de financement du commerce en Chine (plate-forme CTFU).
En janvier 2021, la plateforme de blockchain « ICBC Xilian », développée de manière indépendante par la Banque industrielle et commerciale de Chine, a passé les cinq évaluations crédibles de technologie de blockchain du ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information.
En mars 2021, Shanghai Pudong Development Bank, en tant que souscripteur principal conjoint, et CCDC ont utilisé pour la première fois la technologie de la chaîne de blocs pour aider DBS Bank (China) Co., Ltd. à émettre 2 milliards de yuans d'obligations de capital secondaires.
En juin 2021, China Merchants Bank a lancé le portail blockchain "One Chain Link". Les scénarios d'application blockchain que China Merchants Bank a explorés incluent les chaînes d'approvisionnement, les factures électroniques, le règlement de fonds, le financement transfrontalier, la collaboration multipartite et le dépôt de contrat. certificats.
Résumer
Bien qu'il existe encore un grand écart entre le marché actuel de la DeFi et du Web3 et le marché financier traditionnel, la tokenisation RWA devrait introduire le prochain marché d'un billion de dollars pour le Web3.
Cependant, l'ampleur actuelle du marché de la tokenisation des actifs impliqués dans les prêts hypothécaires, le crédit et la composabilité dans DeFi est relativement petite, et elle est également confrontée à des défis tels qu'une faible liquidité, une liquidité fragmentée et une infrastructure imparfaite. la cohérence des normes pertinentes, etc. sera également cruciale pour stimuler la croissance de la tokenisation RWA.
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Les géants financiers mondiaux se précipitent vers la tokenisation RWA
Écrit par : Karen, Foresight News
La tokenisation de RWA (Real World Assets) n'est pas seulement la clé du courant dominant de DeFi et Web3, mais a également le potentiel de subvertir certains domaines financiers.
"Tout peut être symbolisé" n'est pas un vain discours. Sur la blockchain, toute valeur tangible ou intangible peut être exprimée sur la chaîne, y compris l'or, l'immobilier, la dette, les obligations, les œuvres d'art, les crédits carbone et même la propriété et la licence de contenu. En raison des énormes avantages de la tokenisation RWA, tels qu'un faible coût, une efficacité élevée, une large accessibilité, une liquidité élevée et l'adoption de DeFi en raison de la propriété partagée, de plus en plus de géants financiers ont commencé à tester l'eau et la disposition dans ce domaine.
Un récent rapport de recherche publié par Citi prédit que d'ici 2030, il y aura 4 000 à 5 000 milliards de dollars américains de titres numériques tokenisés, et le volume des transactions de financement du commerce basé sur la technologie des registres distribués atteindra également 1 000 milliards de dollars américains. Cette prévision agressive est basée sur les hypothèses suivantes :**
Un marché symbolisé de 1 900 milliards de dollars (1 %) sur le marché estimé à 187 000 milliards de dollars des obligations non financières et des obligations quasi-souveraines ;
On estime qu'il y aura un marché de tokenisation de 1,5 billion de dollars américains sur le marché des fonds immobiliers de 20 billions de dollars américains (représentant 7,5%);
On estime qu'il y aura un marché symbolique de 0,7 billion de dollars sur le marché des fonds de capital-investissement et de capital-risque de 7 billions de dollars (représentant 10 % );
Un marché de tokenisation de 1 000 milliards de dollars (2 %) sur un marché estimé à 42 000 milliards de dollars de financement de titres et d'activités hypothécaires.
On estime qu'il y aura un marché de tokenisation de 1 billion de dollars sur le marché du financement du commerce de 12 billions de dollars.
L'Autorité monétaire de Hong Kong, également mentionnée dans le programme pilote du dollar de Hong Kong numérique, a annoncé ce mois-ci que 16 entreprises sélectionnées dans les secteurs de la finance, du paiement et de la technologie mèneront la première série d'essais cette année pour mener des recherches approfondies sur les cas d'utilisation potentiels. du dollar de Hong Kong numérique dans six domaines, y compris le paiement complet, le paiement programmable, le paiement hors ligne, le dépôt tokenisé, le règlement des transactions Internet de troisième génération (Web3) et le règlement des actifs tokenisés. En fait, en février de cette année, le gouvernement de la Région administrative spéciale de Hong Kong a émis avec succès 800 millions de dollars de Hong Kong en obligations vertes symboliques. Il s'agit de la première obligation verte symbolique au monde émise par un gouvernement.
Dans cet article, l'auteur résumera et triera l'exploration et la disposition des géants financiers dans la tokenisation RWA. Parmi eux, ** JPMorgan Chase, Goldman Sachs, DBS Bank, UBS, Santander, Société Générale, Hamilton Lane et d'autres institutions financières sont entrées dans la phase de mesure/combat à partir de la phase de recherche et d'exploration, Temasek, HSBC, Beibei Institutions telles que Ryder en est encore au stade de l'exploration et de la préparation. **
Ces dernières années, plusieurs grandes banques chinoises ont également adopté la technologie blockchain dans les domaines du financement de la chaîne d'approvisionnement, du financement du commerce et du paiement, et ont lancé des plateformes connexes telles que des plateformes de financement du commerce blockchain, des plateformes de titrisation d'actifs et des systèmes de financement du commerce électronique sur Internet. . , et d'autres sont utilisés pour la transformation numérique et l'amélioration de l'efficacité des services financiers.
**En général, bien que la tokenisation des actifs soit encore loin d'avoir atteint une adoption massive, alors que certains géants qui dominent le marché financier passent progressivement de la recherche, de l'exploration et de l'expérimentation à la phase de promotion, l'élan de l'adoption de la tokenisation RWA a eu lieu des changements plus évidents . **
JPMorgan Chase : la tokenisation est la killer app de la finance traditionnelle
En tant que banque d'investissement multinationale et société de services financiers basée à New York, JP Morgan teste et déploie également activement dans le domaine RWA.
"La tokenisation est l'application tueuse de la finance traditionnelle", l'opinion de Tyrone Lobban, responsable d'Onyx Digital Assets, la plateforme d'actifs numériques de JPMorgan Chase, montre le mieux la vision ferme de la banque et l'accent mis sur la tokenisation RWA.
Dans une interview avec CoinDesk en avril, Tyrone Lobban a déclaré que la société restait ferme dans ses plans de tokenisation des actifs financiers traditionnels, largement épargnés par le marché baissier de la crypto et l'incertitude réglementaire. La banque a traité près de 700 milliards de dollars de transactions de prêts à court terme à l'aide de sa plateforme Onyx Digital Assets. Les clients utilisant le service de mise en pension basé sur Onyx incluent Goldman Sachs, BNP Paribas et DBS, avec quinze autres banques et courtiers qui cherchent actuellement à s'inscrire. Au fur et à mesure du développement de la plate-forme, Onyx se concentrera sur des actifs traditionnellement difficiles à financer, tels que les fonds du marché monétaire, et les utilisera comme garantie, et devrait émettre une gamme plus large d'actifs basés sur la blockchain, y compris des fonds de capital-investissement.
Lancée par JP Morgan en novembre 2020, Onyx Digital Assets est une plateforme de niveau entreprise basée sur la blockchain conçue pour tokeniser les actifs traditionnels et débloquer la liquidité. Le Tokenized Collateral Network (TCN) d'Onyx Digital Assets s'appuie sur la blockchain pour permettre le transfert de participations symboliques dans des actions de fonds du marché monétaire (MMF), permettant aux gestionnaires d'actifs et aux investisseurs institutionnels de mettre en gage ou de transférer des actions de MMF en garantie Taste.
L'exploration de RWA par JP Morgan n'est pas seulement Onyx, mais aussi :
En mai 2022, Bloomberg a rapporté que JPMorgan Chase explorait l'utilisation de la blockchain pour le règlement des garanties, la première transaction de ce type ayant eu lieu le 20 mai, lorsque deux parts de fonds du marché monétaire Ryder des filiales de JPMorgan ont été transférées et réglées sur sa chaîne privée en garantie. JPMorgan prévoit d'étendre les garanties symboliques pour inclure les actions, les titres à revenu fixe et d'autres types d'actifs dans les mois à venir.
En octobre 2022, JPMorgan Chase mettra en place des dépôts en dollars américains via JPM Coin et prévoit d'activer prochainement les dépôts en euros basés sur la blockchain. JPM Coin est un stablecoin indexé sur le dollar américain qui fonctionne sur la blockchain Quorum et permet aux clients de JPMorgan Chase de transférer des dollars américains déposés auprès de JPMorgan.
En novembre 2022, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) lancera des pilotes d'actifs numériques et des services financiers décentralisés (DeFi), le premier pilote de l'industrie dans le cadre de son projet Guardian pour explorer le potentiel financier décentralisé (DeFi) sur le marché du financement de gros Les entreprises appliquées ont ont terminé leurs premières transactions en temps réel et testent la tokenisation des actifs et la DeFi pour des cas d'utilisation plus larges dans le secteur financier. Dans le cadre du premier projet pilote de l'industrie, DBS, JPMorgan et SBI Digital Asset Holdings ont négocié des devises et des obligations d'État contre des pools de liquidités comprenant des actifs symbolisés.
Goldman Sachs : Entrez RWA via la plateforme de tokenisation GS DAP
Goldman Sachs, une autre grande banque d'investissement comparable à JP Morgan Chase, explore également en permanence le domaine des RWA.
*Selon un rapport de juin 2022, la division GS Digital Assets utilise la technologie blockchain et les contrats intelligents comme technologie de base pour fournir aux clients l'émission numérique de dettes, d'actions, de fonds et de produits dérivés, ainsi que son cycle de vie terminal de bout en bout. la numérisation, y compris les transactions, les règlements, la garde et les services d'actifs sur des registres distribués sur des chaînes de blocs publiques et privées, y compris la mise en place d'une plate-forme stratégique de tokénisation numérique et de cycle de vie GS DAP.
En novembre 2022, la Banque européenne d'investissement (BEI) a annoncé le lancement d'obligations natives numériques libellées en euros en partenariat avec Goldman Sachs Bank Europe, Santander et Société Générale Project Venus, l'obligation de 100 millions d'euros à deux ans émise, enregistrée et réglée utilisant la technologie de blockchain privée, représente la première offre de la plate-forme de tokenisation de Goldman Sachs GS DAP.
En janvier de cette année, GS DAP, une plate-forme d'actifs numériques lancée par Goldman Sachs, a été officiellement lancée. La plate-forme est développée sur la base du langage de contrat intelligent Daml de Digital Asset et de la blockchain de confidentialité Canton. Les actifs numériques garantissent que les données ne sont liées qu'à des intérêts qualifiés grâce à son protocole de confidentialité partagé entre pairs tout en prenant en charge l'évolutivité requise pour connecter les actifs à l'échelle mondiale.
En février de cette année, le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a annoncé l'émission réussie d'un programme d'obligations vertes du gouvernement (GGBP) de 800 millions de dollars HK utilisant la plate-forme de tokenisation Goldman Sachs GS DAP.
### Citigroup : la tokenisation des actifs approche d'un point d'inflexion de la croissance
Citigroup (Citigroup) a souligné dans le rapport "Currency, Tokens and Games" publié en mars de cette année que le potentiel de tokenisation des actifs via la blockchain, bien que transformateur, n'a pas encore atteint le point d'adoption massive et est actuellement en cours. point d'inflexion de la croissance. Promettant d'être mesuré en milliards d'utilisateurs et en milliards de dollars en valeur.
Citigroup estime que si la théorie de la tokenisation tient, le 21e siècle pourrait voir la création de réseaux multi-actifs réglementés, mondiaux et basés sur des jetons. En 2020, les analystes de Citi ont déclaré sans ambages qu'avec la création de nouveaux marchés secondaires liquides, les banques pourraient explorer des opportunités telles que des prêts adossés à des actifs immobiliers symboliques.
En juin 2022, Citi a annoncé qu'elle avait sélectionné Metaco, une société suisse de conservation de crypto-monnaie, pour développer et piloter des fonctions de conservation d'actifs numériques, en mettant l'accent sur les titres à jeton.
En avril 2023, Citi India a conclu sa première transaction de lettre de crédit (LC) blockchain pour son client Cummins India Limited. Contour est un réseau mondial de financement du commerce numérique alimenté par la technologie blockchain qui permet à plusieurs parties (banques, entreprises et partenaires logistiques) de collaborer de manière transparente et sécurisée en temps réel sur une seule plateforme. Citi est une banque membre fondatrice de Contour.
DBS Bank : Participation au projet pilote d'actifs numériques de l'Autorité monétaire de Singapour et aux services DeFi
La DBS Bank (DBS Bank) de Singapour est l'une des premières sociétés financières à se lancer dans le domaine des actifs numériques.Au début, elle impliquait principalement des services tels que les transactions d'actifs numériques, l'émission de jetons de sécurité (STO) et la conservation. Bien que la STO appartienne également à la tokenisation d'actifs réels, son objectif est de lever des fonds et est soumise à davantage de restrictions.Par exemple, elle ne peut être émise que sur une chaîne privée et soumise à des restrictions réglementaires strictes.
En août 2020, DBS Group a annoncé le lancement de DDEx (DBS Digital Exchange), une bourse numérique pour les investisseurs qualifiés, les institutions financières et les family offices, fournissant des services de tokenisation, de négociation et de conservation aux investisseurs institutionnels et qualifiés.
En juin 2021, DBS Bank a lancé son offre initiale de jetons de sécurité (STO) en émettant des obligations numériques, émettant 11,35 millions de dollars américains d'obligations numériques.
En novembre 2022, DBS a déclaré avoir conclu des transactions sur des produits à revenu fixe via Onyx, basée à JPMorgan, devenant ainsi la première banque asiatique à utiliser le réseau.
En novembre 2022, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) lancera des pilotes d'actifs numériques et des services DeFi. Dans le cadre de son premier pilote industriel sous Project Guardian, DBS Bank, JPMorgan Chase et SBI Digital Asset Holdings cibleront des actifs, y compris des actifs tokenisés de liquidité. les pools ont négocié des devises et des obligations d'État.
Temasek : se préparer aux actifs tokenisés
Temasek a commencé à explorer l'application de la technologie blockchain et de la tokenisation des actifs il y a quelques années, mais n'a pas encore lancé de service formel. Il convient de mentionner que Temasek a subi de lourdes pertes dans le crash de FTX l'année dernière.La société a investi un total d'environ 275 millions de dollars dans FTX et FTX US d'octobre 2021 à janvier 2022, et a décidé de les annuler tous l'année dernière.
En janvier 2021, Singapore Exchange (SGX) et Temasek ont annoncé la création d'une joint-venture (JV), une nouvelle joint-venture axée sur les flux de travail du marché des capitaux via des contrats intelligents, des registres et des technologies de tokenisation.
En mai 2022, Pradyumna Agrawal, directeur général de Temasek Blockchain Investment, a déclaré qu'il ne détenait pas de Bitcoin, mais qu'il se préparait à des actifs tokenisés.
HSBC : Explorer les cas d'utilisation de la tokenisation d'actifs
HSBC est relativement prudent dans son exploration de la tokenisation des actifs, et la portée de la tokenisation des actifs est actuellement relativement limitée.
En novembre 2022, HSBC a annoncé son intention de lancer HSBC Orion, une plate-forme de tokénisation d'obligations basée sur DLT qui permet la tokénisation d'obligations numériques et de devises à des fins de règlement, permettant le règlement atomique ou la livraison et le paiement (DvP). Cependant, le système d'obligations numériques n'implique pas de crypto-monnaies, mais utilise à la place une infrastructure de blockchain autorisée.
Au premier trimestre 2023, la Banque européenne d'investissement (BEI), en partenariat avec BNP Paribas, HSBC et RBC Capital Markets, a émis des obligations numériques libellées en livres sterling sur une blockchain privée. millions) d'obligations à taux variable sont enregistrées sur une blockchain privée .
En 2023, HSBC a publié une offre d'emploi pour un directeur de produit pour ses activités mondiales de banque privée et de gestion de patrimoine, qui se concentrera sur les cas d'utilisation de la tokenisation des actifs.
Dans le cadre du programme pilote de dollar de Hong Kong numérique de l'Autorité monétaire de Hong Kong lancé en mai de cette année, 16 entreprises sélectionnées des secteurs de la finance, des paiements et de la technologie ont participé à la première série d'essais, dont HSBC.
Fidélité : Disposition agressive de la Crypto, ou attentisme vis-à-vis de la tokenisation des actifs réels
En tant que l'une des principales sociétés de gestion d'actifs au monde, Fidelity a commencé à mener des recherches et des explorations dans le domaine du chiffrement en 2014. La filiale Fidelity Digital Assets lancée en 2018 aide les institutions à adopter des actifs numériques, à assurer la garde des actifs numériques, services de trading et de gestion d'actifs, et lancer Fidelity Crypto, un produit d'investissement crypté pour les clients de détail, en 2022. Il convient de mentionner que Fidelity prévoyait également d'autoriser les investisseurs à ouvrir des comptes bitcoin dans leur 401 (k) l'année dernière, mais cela a ensuite été bloqué par des problèmes réglementaires et autres.
Cependant, la disposition et les progrès de Fidelity en matière de tokenisation d'actifs réels ne sont pas évidents, et cela semble être dans une phase d'attente.Cependant, avec le développement de la tokenisation d'actifs réels, Fidelity pourrait encore étendre ce domaine à l'avenir.
Bourse de Singapour : explorez le règlement des actifs symbolisés avec l'Autorité monétaire de Singapour
En novembre 2018, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) et la Bourse de Singapour (SGX) ont développé une fonctionnalité de livraison contre paiement (DvP) pour régler les actifs tokenisés sur différentes plates-formes de blockchain.
En 2020, lorsque DBS Bank a lancé une bourse d'actifs numériques, Singapore Exchange détenait une participation de 10 % dans DBS Digital Exchange.
En janvier 2021, Singapore Exchange et Temasek ont annoncé la création d'une joint-venture (JV) Marketnode.La nouvelle joint-venture se concentre sur les flux de travail du marché des capitaux via des contrats intelligents, des registres et des technologies de tokenisation.
BlackRock : Explorer la tokenisation des actions et des obligations
BlackRock, le leader de l'industrie de la gestion d'actifs, est également relativement actif dans le domaine de la cryptographie, par exemple, via les ETF blockchain, les fiducies privées bitcoin spot, l'octroi de 17 millions de dollars de prêts à la société minière bitcoin Core Scientific, et via Coinbase Prime pour son institutionnel clients Entrez sur le marché de la cryptographie en fournissant divers aspects tels que les transactions cryptées et les services de garde.
En termes de tokenisation des actifs réels, bien que BlackRock ait clairement indiqué qu'il explorait dans ce domaine, il n'y a actuellement aucun progrès substantiel évident.
Bank of New York Mellon : la tokenisation a le pouvoir de révolutionner le paysage financier
La Bank of New York Mellon (BNY Mellon) a également activement exploré et pratiqué dans le domaine de la cryptographie et de la tokénisation des actifs réels, et est ouverte aux perspectives d'application de la tokénisation des actifs réels. La banque est non seulement le principal dépositaire des réserves de l'USDC, mais également approuvée par les régulateurs de New York pour fournir des services de garde de crypto-monnaie.
En septembre 2022, le site officiel de la Bank of New York Mellon a publié le rapport "Rise of Tokenization", affirmant que la tokenisation a la capacité de changer complètement le paysage financier et de changer fondamentalement la façon dont les investissements sont gérés, utilisés et monétisés.
En mai, Bank of New York Mellon a déclaré qu'elle faisait progresser des initiatives impliquant la technologie des registres distribués, la tokénisation et l'argent numérique, y compris les services de garde et de compensation pour les actifs numériques et de nouvelles initiatives telles que le cas d'utilisation de la tokénisation des titres, etc.
UBS : des progrès substantiels ont été réalisés dans la tokenisation des actifs
En tant que banque d'investissement multinationale et société de gestion de patrimoine basée à Zurich, en Suisse, UBS a fait des progrès substantiels dans la tokenisation des actifs.
En octobre 2019, finews.com a signalé qu'UBS cherchait à symboliser les actifs de sa division des valeurs mobilières, y compris la dette, les produits structurés et l'or physique.
En mai 2021, UBS SA a proposé à plus de 100 clients institutionnels un programme pilote de tokenisation des actifs physiques. Le projet tourne sur la plateforme Ethereum.
En novembre 2022, UBS Group a annoncé la cotation de la première obligation numérique basée sur la blockchain. L'obligation à trois ans vaut environ 370 millions de dollars US et a un taux de coupon de 2,33 %. L'obligation sera émise sur la plateforme blockchain de SIX Digital Exchange et négociée sur SDX et SIX Swiss Exchange.
En décembre 2022, UBS London Branch a émis 50 millions de dollars de titres de créance symbolisés sur Ethereum à des particuliers fortunés et à des family offices à Hong Kong et à Singapour.
### Santander : test des obligations, des produits agricoles, des voitures d'occasion et de la tokenisation de l'immobilier
En septembre 2019, Banco Santander a annoncé l'émission de la première obligation blockchain de bout en bout (évaluée à 20 millions de dollars) sur Ethereum.
En mars 2022, la banque multinationale espagnole Santander a coopéré avec Agrotokeon, une plateforme argentine de tokénisation de produits agricoles, pour fournir aux agriculteurs argentins des prêts garantis par des produits tokénisés.La garantie de crédit est basée sur le soja lancé par Agrotoken (SOYA), le maïs (CORA) et jetons de blé (WHEA).
En octobre 2022, Santander Brésil a commencé à tester un système de tokenisation pour les voitures d'occasion et les transferts immobiliers.
En janvier 2023, la Commission européenne et l'Association des banques allemandes ont lancé conjointement une initiative sur l'importance de la tokenisation, avec la participation de plus de 20 partenaires bien connus des secteurs privé, industriel, financier et numérique, dont Santander Bank.
Deutsche Bank : lancement d'un fonds à jetons sur la blockchain Memento
En mai 2021, Deutsche Bank Singapore Securities Services and Hashstacs (STACS) a annoncé l'achèvement d'une preuve de concept (POC), appelée "Project Benja", une "obligation" qui utilise DLT pour les actifs numériques et les obligations liées à la durabilité dans un boîte" preuve de concept. Deutsche Bank a déclaré que le POC lui avait permis d'évaluer la gestion pratique des actifs tokenisés, ainsi que les opportunités et les défis que leur commercialisation à Singapour et sur d'autres marchés pourrait présenter.
En février 2023, Deutsche Bank a lancé un fonds tokenisé sur la blockchain Memento.
Société Générale : Participez au DeFi tokenisé RWA
La Société Générale a également maintenu une attitude positive dans le domaine des actifs numériques et est l'une des rares sociétés financières à participer à la DeFi.
En avril 2019, Société Générale SFH, filiale de Société Générale, a émis 100 millions d'euros d'obligations garanties sur Ethereum.
En mai 2020, Société Générale SFH a émis une obligation sécurisée de 40 millions d'euros sous forme de jeton de sécurité enregistré directement sur la blockchain publique.
En avril 2021, Société Générale lancera des produits structurés sur la blockchain publique Tezos.
En août 2022, MakerDAO a accepté de prêter jusqu'à 30 millions de dollars à SG Forge, une société d'actifs numériques affiliée à Société Générale. En janvier de cette année, SG Forge a retiré ses premiers 7 millions de dollars en stablecoins DAI dans le cadre d'un prêt.
En avril 2023, SG-Forge, filiale de Société Générale, a lancé EUR CoinVertible, une monnaie stable liée à l'euro, pour les clients institutionnels. Le stablecoin EURCV est uniquement disponible pour les investisseurs institutionnels qui rejoignent Société Générale via ses procédures KYC et AML.
### Hamilton Lane : fournir un accès symbolique grâce à des fonds symboliques et établir des partenariats
Hamilton Lane, une société de gestion d'investissements sur le marché privé basée aux États-Unis, travaille avec des sociétés de services financiers basées sur la blockchain pour réduire les obstacles à l'investissement et offrir des opportunités d'accès symboliques aux clients.
En mars 2022, Hamilton Lane s'est associé à la bourse de valeurs numériques ADDX pour fournir un accès symbolique au Hamilton Lane Global Private Assets Fund.
En octobre 2022, Hamilton Lane et la société de valeurs mobilières d'actifs numériques Securitize ont conclu un partenariat visant à élargir l'accès des investisseurs aux fonds de Hamilton Lane grâce à la tokenisation.
En octobre 2022, Hamilton Lane et la société de services financiers blockchain Figure se préparent à coopérer pour lancer un fonds d'investissement enregistré natif de la blockchain axé sur le marché du capital-investissement. Le fonds utilise la plate-forme Digital Fund Services (DFS) de Figure pour numériser les dossiers de propriété des parts de fonds sur la chaîne de blocs Provenance.
En janvier 2023, Hamilton Lane a ouvert un fonds tokenisé dont le minimum d'investissement a été abaissé de 5 millions de dollars à 20 000 dollars et déployé sur Polygon.
State Street : création d'une gamme de solutions de tokenisation
State Street est l'un des principaux fournisseurs de services financiers aux investisseurs institutionnels, avec 37,6 billions de dollars d'actifs sous garde et 3,6 billions de dollars d'actifs sous gestion au 31 mars 2023.
Une plate-forme de services d'actifs numériques appelée "State Street Digital" lancée par la State Street Bank des États-Unis fournit une série d'outils de garde, de gestion de fonds, de gestion des garanties, de tokenisation et de paiement.
En août 2022, State Street a déclaré qu'elle voyait des "opportunités importantes" dans la tokenisation et s'était engagée à tokeniser les fonds et les actifs privés en 2023 pour améliorer l'efficacité et l'accessibilité pour les clients.
State Street a également investi dans la société de technologie financière et réglementaire basée sur la blockchain Securrency et a créé une gamme de solutions de tokenisation, notamment :
Preuve de concept pour la tokenisation des parts de fonds avec des sociétés de gestion d'actifs ;
Automatiser le cycle de vie des contrats de change à terme non livrables de gré à gré ;
Traitement des transactions numériques sur State Street Alpha, fournissant des données agrégées, des analyses et des informations en temps réel.
La configuration bancaire intérieure de la Chine
Ces dernières années, plusieurs grandes banques chinoises ont également adopté la technologie blockchain dans les domaines du financement de la chaîne d'approvisionnement, du financement du commerce et du paiement, et ont lancé des plateformes connexes telles que des plateformes de financement du commerce blockchain, des plateformes de titrisation d'actifs et des systèmes de financement du commerce électronique sur Internet. . , et d'autres sont utilisés pour la transformation numérique et l'amélioration de l'efficacité des services financiers.
En août 2017, la Banque agricole de Chine a lancé un système de financement du commerce électronique sur Internet lié à l'agriculture basé sur la blockchain.
En 2018, China Construction Bank a testé la "blockchain + finance" et a achevé la construction de la plateforme de financement du commerce blockchain BCTrade, puis a lancé la plateforme de financement du commerce blockchain BCTrade2.0 en 2019. Grâce à l'application de la technologie blockchain, la plate-forme réalise la transmission de la lettre de crédit nationale, du forfaitage, de l'affacturage international et d'autres informations sur les transactions commerciales financières, la confirmation des droits du créancier et le processus électronique complet de transfert de documents, compensant le manque des plates-formes système pertinentes et en évitant les risques de non-cryptage qui peuvent être causés par la transmission peuvent être améliorés pour améliorer l'efficacité du traitement de l'entreprise.
En juin 2018, la Banque des communications a officiellement lancé la plate-forme complète de titrisation d'actifs blockchain de banque d'investissement "Jucai Chain".Des intermédiaires tels que China Chengxin ont déployé des nœuds blockchain pour réaliser le double chaînage des informations sur les projets de titrisation des actifs et les informations sur les actifs, réalisant simultanément le processus de diligence raisonnable inter-agences basé sur des contrats intelligents et la refonte complète du processus opérationnel de titrisation d'actifs des banques d'investissement .
En décembre 2019, la Banque de Chine a achevé la tarification de la première phase de l'émission d'obligations financières spéciales de 20 milliards de yuans en 2019 pour les prêts aux petites et micro-entreprises, et les fonds levés ont été spécialement utilisés pour émettre des prêts aux petites et micro-entreprises. Dans cette émission, Bank of China a simultanément utilisé le système d'émission d'obligations blockchain auto-développé. Le système utilise le réseau blockchain comme plate-forme sous-jacente pour prendre en charge l'interaction en chaîne et le dépôt d'informations et de documents clés pendant le processus d'émission d'obligations.
En août 2020, la China Banking Association a organisé les cinq grandes banques pour construire conjointement une plate-forme blockchain pour les transactions interbancaires de financement du commerce en Chine (plate-forme CTFU).
En janvier 2021, la plateforme de blockchain « ICBC Xilian », développée de manière indépendante par la Banque industrielle et commerciale de Chine, a passé les cinq évaluations crédibles de technologie de blockchain du ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information.
En mars 2021, Shanghai Pudong Development Bank, en tant que souscripteur principal conjoint, et CCDC ont utilisé pour la première fois la technologie de la chaîne de blocs pour aider DBS Bank (China) Co., Ltd. à émettre 2 milliards de yuans d'obligations de capital secondaires.
En juin 2021, China Merchants Bank a lancé le portail blockchain "One Chain Link". Les scénarios d'application blockchain que China Merchants Bank a explorés incluent les chaînes d'approvisionnement, les factures électroniques, le règlement de fonds, le financement transfrontalier, la collaboration multipartite et le dépôt de contrat. certificats.
Résumer
Bien qu'il existe encore un grand écart entre le marché actuel de la DeFi et du Web3 et le marché financier traditionnel, la tokenisation RWA devrait introduire le prochain marché d'un billion de dollars pour le Web3.
Cependant, l'ampleur actuelle du marché de la tokenisation des actifs impliqués dans les prêts hypothécaires, le crédit et la composabilité dans DeFi est relativement petite, et elle est également confrontée à des défis tels qu'une faible liquidité, une liquidité fragmentée et une infrastructure imparfaite. la cohérence des normes pertinentes, etc. sera également cruciale pour stimuler la croissance de la tokenisation RWA.