Pasar Mata Uang Kripto Menghadapi “Black Monday”: Apa Selanjutnya?

Pengenalan

Baru-baru ini, pemerintahan Trump mengumumkan kenaikan tarif besar-besaran, memicu turbulensi dramatis di pasar modal global. Baik pasar keuangan tradisional maupun pasar mata uang kripto, sebagai area inti dari aset berisiko, mengalami penjualan besar-besaran. pasar mata uang kripto, khususnya, mengalami “Senin Hitam” dalam waktu singkat, dengan beberapa sektor dan koin utama anjlok, likuidasi paus sering terjadi, dan kepanikan menyebar ke seluruh pasar. Artikel ini akan menganalisis dampak mendalam dari acara ini di pasar cryptocurrency dari tiga perspektif: kinerja pasar secara keseluruhan, kasus likuidasi paus, dan tren pasar masa depan. Ini juga akan mengeksplorasi strategi bagi investor untuk menavigasi melalui lingkungan yang bergejolak ini berdasarkan data yang komprehensif.

Pasar Mengalami Penurunan: Kapitalisasi Pasar Mata Uang Kripto Menyusut Lebih dari 9%

Kebijakan tarif Trump dengan cepat merambat ke pasar keuangan global, dengan pasar saham tradisional dan pasar mata uang kripto mengalami kerugian besar.

Data menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar mata uang kripto turun 9.7% dalam 24 jam, menyusut dari $2.8 triliun menjadi $2.53 triliun, menandai penurunan sehari terbesar dalam hampir enam bulan.
{1744024947182045}(BTC), patokan pasar mata uang kripto, terpukul sangat keras selama badai ini, sempat turun di bawah level support kritis $77,000, dengan penurunan harian sebesar 5.11%.

Ethereum(ETH) juga turun di bawah ambang batas $1,600, anjlok 11,71% dalam waktu 24 jam, menghapus keuntungan yang terakumulasi selama 18 bulan terakhir.

Mata Uang Kripto utama lainnya, seperti Solana(SOL) dan Cardano(ADA), mengalami penurunan melebihi 10%, sementara sektor Layer 2 mengalami penurunan keseluruhan sebesar 8,92%. Sektor DeFi juga tidak luput, dengan Uniswap (UNI) dan Chainlink ( LINK) keduanya kehilangan sekitar 11%.

Di berbagai sektor, CeFi, DeFi, token Meme, dan lainnya mengalami kerugian luas, dengan penurunan umumnya melebihi 10%. Kapitalisasi pasar total sektor DeFi menyusut lebih dari 10,27%, sementara sektor token Meme turun 10,35%. Indeks pasar historis yang mencerminkan kinerja sektor menunjukkan bahwa sektor DeFi, Meme, dan SocialFi semuanya mencatat penurunan lebih dari 10%. Sementara itu, tingkat pendanaan tetap rendah, menunjukkan ketakutan pasar ekstrim yang didominasi oleh sentimen bearish.

Ketidakpastian makroekonomi, krisis likuiditas, dan risiko kebijakan menjadi pendorong utama penurunan pasar ini. Kebijakan tarif Trump tidak hanya berdampak pada ekonomi tradisional tetapi juga meningkatkan kekhawatiran investor tentang volatilitas tinggi pasar kripto. Di tengah situasi ini, sentimen tempat perlindungan aman melonjak, menyebabkan aliran modal masif. Penjualan panik ini tidak hanya memperparah penurunan pasar tetapi juga membuat investor lebih berhati-hati tentang tren masa depan.

Kebangkrutan Paus: Risiko yang Meningkat Memperkuat Kekhawatiran Pasar

Dalam latar belakang crash pasar, operasi leverage tinggi memicu gelombang likuidasi paus, menjadi titik fokus lain dari peristiwa ini.

Data on-chain menunjukkan bahwa dalam 24 jam terakhir, total jumlah likuidasi mencapai $986 juta, dengan posisi long mencapai $850 juta. Likuidasi terus-menerus dari para ‘whale’ lebih memperkuat kepanikan pasar, menciptakan siklus yang ganas.

Salah satu ‘paus’, yang telah menjaminkan 9.370 WETH untuk meminjam $12,8 juta USDT, dilikuidasi setelah WETH jatuh di bawah $1.700, kehilangan 4.480 WETH (sekitar $7,26 juta). ‘Paus’ lain, yang memegang 67.500 ETH (senilai $105 juta) dalam posisi pinjaman, dilikuidasi sepenuhnya ketika ETH turun menjadi $1.650, membayar kembali pinjaman DAI sebesar $74,4 juta. Meskipun ‘paus’ ini telah menambahkan 2.160 ETH sebagai jaminan lebih awal di pagi hari untuk menurunkan ambang likuidasi, tetap saja tidak dapat menghindari likuidasi paksa. Selain itu, seorang ‘paus’ yang memanfaatkan AAVE investasi menghadapi hampir likuidasi dari 102.000 mereka AAVE posisi (senilai $13,08 juta) karena harga AAVE mendekati garis likuidasi. Meskipun ada langkah-langkah proaktif untuk mengurangi posisi, paus tetap berada di bawah tekanan yang signifikan.

Acara likuidasi ini telah sepenuhnya mengekspos risiko operasi leverage tinggi. Saat harga fluktuatif dengan tajam, likuidasi paus lebih memperkuat tekanan turun di pasar, menciptakan siklus berbahaya. Di pasar dengan likuiditas yang kurang memadai, tindakan likuidasi seringkali memicu reaksi berantai, menyebabkan kedalaman pasar semakin memburuk. Frenzy likuidasi ini tidak hanya menyebabkan kerugian ekonomi besar bagi peserta pasar tetapi juga secara serius merusak kepercayaan pasar secara keseluruhan.

Apa Selanjutnya? Volatilitas Kemungkinan Akan Tetap Ada

Dalam jangka pendek, volatilitas pasar mata uang kripto diperkirakan akan tetap berlanjut. Tingkat pendanaan dan data on-chain keduanya menunjukkan bahwa sentimen pasar tetap bearish, dengan investor kurang percaya diri terhadap tren masa depan. Saat peristiwa likuidasi terus berlangsung, tekanan penjualan mungkin akan semakin meningkat. Memulihkan sentimen pasar akan membutuhkan waktu, terutama mengingat ketidakpastian yang sedang berlangsung seputar kebijakan makroekonomi, mendorong investor untuk mengadopsi pendekatan wait-and-see.

Meskipun ketidakpastian jangka pendek, pola sejarah menunjukkan bahwa pasar seringkali menawarkan peluang baru setelah koreksi besar. Terutama saat lingkungan makroekonomi secara bertahap stabil, nilai inovatif dan sifat terdesentralisasi pasar mata uang kripto mungkin sekali lagi menarik perhatian investor. Pada jangka panjang, ketahanan pasar tetap menjanjikan, terutama di tengah kemajuan terus menerus dalam teknologi dan aplikasi blockchain.

Dalam lingkungan ini, investor harus tetap rasional dan menghindari operasi dengan leverage tinggi. Mereka harus fokus pada perubahan dalam fundamental pasar dan memilih proyek-proyek dengan nilai jangka panjang untuk investasi. Bagi investor jangka pendek, strategi stop-loss yang ketat dan manajemen risiko sangat penting. Mengingat tingkat ketidakpastian yang tinggi di pasar, diversifikasi dan kontrol posisi juga terbukti sebagai strategi mitigasi risiko yang efektif.

“Black Monday” ini dipicu oleh kebijakan Trump sebagai pengingat keras bahwa pasar cryptocurrency, sebagai aset berisiko tinggi, erat kaitannya dengan lingkungan makroekonomi. Dari kinerja pasar secara keseluruhan hingga kegilaan likuidasi paus dan tren masa depan, peristiwa ini telah memperingatkan para investor. Di lingkungan pasar yang begitu fluktuatif, investor harus meningkatkan kesadaran risiko mereka dan dengan hati-hati menavigasi ketidakpastian yang akan datang. Di saat yang sama, mereka harus memperhatikan peluang-peluang potensial yang muncul dari penyesuaian pasar dan siap untuk gelombang pemulihan pasar berikutnya.