Dalam pasar cryptocurrency yang tidak menentu, pergerakan para paus selalu menjadi indikator penting tren pasar. Untuk memahami aliran nyata "uang pintar", PANews telah menganalisis data terbaru dari peringkat bursa derivatif terdesentralisasi Hyperliquid. Hingga 30 Juli, para paus di peringkat Hyperliquid telah membuka posisi senilai 4,6 miliar dolar, dengan posisi beli mendominasi sebesar 3 miliar dolar. Namun, di balik data keseluruhan yang tampak optimis ini, terdapat perbedaan strategi yang sangat bertolak belakang: para trader tetap optimis terhadap BTC dan ETH sebagai aset utama, sementara secara bersamaan melakukan short besar-besaran pada berbagai altcoin dan koin MEME. Pemisahan yang signifikan ini, sebenarnya menandakan arah pasar seperti apa?
Tren Umum: Bull masih mendominasi, tetapi antusiasme tampaknya menunjukkan tanda-tanda pendinginan.
Dari data makro, kekuatan bullish saat ini masih mendominasi. Hingga 30 Juli, total posisi yang dipegang oleh trader teratas Hyperliquid adalah sekitar 4,6 miliar USD, di mana posisi bullish adalah sekitar 3 miliar USD, posisi bearish sekitar 1,57 miliar USD, dengan rasio keseluruhan antara bullish dan bearish sekitar 66%.
Namun, di balik data optimis terdapat sinyal-sinyal yang hati-hati. Pertama, tren bullish telah menunjukkan penurunan, dengan rasio long-short turun dari puncaknya 76% pada 27 Juli. Kedua, dari segi efisiensi profit, kinerja bearish jauh lebih baik: di antara token yang dipandang bearish oleh para paus, hingga 79% posisi berada dalam keadaan menguntungkan; sedangkan di antara token yang dipandang bullish, proporsinya hanya 53,5%. Ini menunjukkan bahwa meskipun para paus secara keseluruhan cenderung bullish, keputusan bearish mereka dalam jangka pendek lebih mudah untuk mendapatkan keuntungan.
Selain itu, data dari Coinglass menunjukkan bahwa di antara 125 alamat dompet teratas Hyperliquid, posisi short juga beralih menjadi dominan, yang bertentangan dengan alamat dompet yang lebih kecil. Posisi alamat dengan jumlah yang lebih kecil menunjukkan bahwa secara umum masih bullish.
Data Besar Paus: Tetap pada Arus Utama, Short Altcoin
Perbedaan strategi inti para raksasa ditunjukkan dalam pemilihan token, memperlihatkan gambaran yang jelas tentang "mempertahankan arus utama, melakukan short pada altcoin."
Dalam hal aset mainstream, para paus menunjukkan posisi bullish yang kuat. Mengambil contoh BTC dan ETH yang memiliki posisi terbesar, rasio long-short mereka jauh melampaui 66%. Spesifik untuk BTC, total posisi long mencapai 1,2 miliar dolar, sedangkan posisi short hanya 479 juta dolar. Menariknya, jarak likuidasi rata-rata untuk posisi short mencapai 48,3%, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan 14% untuk posisi long, ini menunjukkan bahwa banyak posisi short mungkin bukan sekadar bearish, tetapi digunakan untuk pesanan hedging risiko. Selain itu, token seperti TON (dengan posisi 19,83 juta dolar) dan AAVE (dengan posisi 25,18 juta dolar) juga memiliki rasio long-short yang tinggi, menjadi beberapa altcoin yang sedikit dipandang positif oleh para paus.
Namun, untuk koin-koin tiruan dan koin MEME, sikap para paus sangat berbeda. Serangkaian token termasuk FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE, dan bahkan BNB, memiliki rasio long-short di bawah 50%, yang berarti posisi short mendominasi. Sementara itu, untuk token seperti MOODENG, SYRUP, S, JUP, rasio long-short bahkan kurang dari 10%, menunjukkan sentimen bearish yang ekstrem. Posisi short ini umumnya berada dalam kondisi menguntungkan, sekali lagi membuktikan efektivitas keputusan short yang diambil oleh para paus.
Secara keseluruhan, meskipun tren bullish untuk semua token masih menjadi arus utama, sejak 27 Juli, telah menunjukkan pola penurunan, dengan rasio bullish terhadap bearish turun dari lebih dari 76% pada 28 Juli menjadi 66% dibandingkan hari sebelumnya. Di antara token yang dianggap bullish oleh para paus, 53,5% dari token tersebut secara keseluruhan berada dalam keadaan menguntungkan. Di antara 29 token yang secara keseluruhan bearish, 79% berada dalam keadaan menguntungkan.
Secara spesifik pada data BTC, 71,7% trader dalam peringkat memiliki posisi long, dengan total posisi long sebesar 1,2 miliar dolar. Rata-rata harga masuk sekitar 114 ribu dolar, dengan jarak likuidasi rata-rata 14%, saat ini total profit mencapai 27,82 juta dolar. Untuk data short, posisi terlihat jauh lebih sedikit, sekitar 479 juta dolar, dengan rata-rata harga masuk sebesar 115 ribu dolar, tetapi jarak likuidasi rata-rata masih 48,3%, menunjukkan bahwa posisi short dari para paus tampaknya lebih cenderung kepada perintah hedging.
Dari segi ukuran posisi, rata-rata posisi beli para paus BTC adalah 10 juta dolar, sedangkan rata-rata posisi jual sekitar 7,98 juta dolar.
Trader Terbaik: Melihat bullish untuk jangka panjang, menunggu atau melakukan short untuk jangka pendek
Selain data keseluruhan, sikap para trader top tampaknya juga dapat memberikan gambaran tentang sikap terhadap pasar.
Trader dengan keuntungan terbesar di Hyperliquid, 0x8af700ba841f30e0a3fcb0ee4c4a9d223e1efa05, saat ini memiliki total keuntungan sekitar 54,86 juta USD. Kurva keuntungan trader ini mulai meningkat secara keseluruhan sejak Desember 2024, dan merupakan trader yang relatif stabil dan tahan lama.
Posisinya saat ini terlihat relatif rata dari total jumlah, dengan posisi long dan short masing-masing sekitar 63 juta dolar. Namun, dalam pemilihan token spesifik, sebagian besar memegang posisi short, sementara sebagian kecil memegang posisi long. Di antara semua posisi, posisi dengan keuntungan mengambang terbesar adalah FARTCOIN, dengan short pada 1,44 dolar, dan saat ini keuntungan yang belum direalisasikan telah mencapai 1,12 juta dolar. Dari 16 order yang menguntungkan, hanya 2 yang merupakan posisi long dengan keuntungan mengambang. AAVE memiliki keuntungan mengambang sebesar 976 ribu dolar. Dari posisinya, ini pada dasarnya konsisten dengan data besar, tetap long untuk BTC dan ETH, tetapi bearish untuk altcoin dalam waktu dekat.
Trader peringkat kedua 0x15b325660a1c4a9582a7d834c31119c0cb9e3a42 saat ini memiliki keuntungan sekitar 35 juta USD. Trader ini jelas memiliki sikap optimis jangka panjang terhadap pasar, seluruh posisinya adalah long, dan total leverage hanya 3,6 kali. Dari segi periode, trader ini jelas merupakan trader jangka panjang, di mana harga pembukaan posisi long ETH-nya hanya 2812 USD, harga pembukaan posisi long BTC adalah 110.000 USD, dan SOL adalah 142 USD, hampir semuanya dipegang jangka panjang. Namun, posisi long jangka panjangnya juga tidak sepenuhnya menghasilkan keuntungan, kerugian mengambang FARTCOIN sebesar 235.000 USD, kerugian mengambang BIGTIME sebesar 45.000 USD, dan STRK kerugian mengambang 18.000 USD. Sisa pesanan semuanya dalam keadaan menguntungkan, di mana hanya posisi long ETH yang memberinya keuntungan mengambang sebesar 7,21 juta USD.
Trader terbesar ketiga adalah 0x2ba553d9f990a3b66b03b2dc0d030dfc1c061036, dengan keuntungan mengapung mencapai 40 juta dolar AS (sebenarnya dia seharusnya menjadi trader dengan keuntungan mengapung kedua). Dalam posisi trader ini, 78% dari posisinya adalah posisi short. Trader ini tampaknya adalah trader jangka pendek, dengan rata-rata waktu holding kurang dari 2 jam. Saat ini, posisi yang dibuka tidak besar, tampaknya mengamati pasar.
Dari posisi beberapa trader ini, trader jangka panjang masih mempertahankan sikap optimis secara keseluruhan terhadap masa depan, sedangkan trader jangka pendek cenderung bearish atau mengurangi posisi untuk mengamati.
Secara keseluruhan, data paus Hyperliquid menggambarkan sebuah gambaran pasar "mempertahankan arus utama, melakukan short pada altcoin". Meskipun posisi keseluruhan cenderung bullish, sentimen positif ini terutama terkonsentrasi pada sedikit aset inti seperti BTC dan ETH, dan keunggulannya telah menunjukkan tren penurunan. Sementara itu, posisi short paus pada altcoin tidak hanya banyak jumlahnya, tetapi juga memiliki rasio profit yang lebih tinggi, menunjukkan pandangan umum mereka yang negatif terhadap aset berisiko tinggi dan pengambilan keuntungan yang efektif. Dari strategi pribadi trader papan atas, investor jangka panjang tetap optimis dan sabar, sementara trader jangka pendek lebih cenderung untuk melakukan short dengan hati-hati atau menunggu dengan memegang koin. Bagi investor biasa, memahami strategi "dua sisi" paus mungkin lebih penting daripada sekadar mengikuti arah bullish atau bearish.
Peringatan Risiko: Konten artikel ini didasarkan pada analisis data publik, hanya untuk referensi informasi, dan tidak merupakan saran atau pendapat investasi. Risiko pasar cryptocurrency sangat tinggi, fluktuasi harga sangat tajam, investasi harus dilakukan dengan hati-hati, harap Anda melakukan pemikiran independen dan menanggung semua risiko sendiri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis Hyperliquid Whale Holding, bullish jangka panjang dan bearish jangka pendek, tetap pada arus utama tetapi bearish terhadap altcoin?
Penulis: Frank, PANews
Dalam pasar cryptocurrency yang tidak menentu, pergerakan para paus selalu menjadi indikator penting tren pasar. Untuk memahami aliran nyata "uang pintar", PANews telah menganalisis data terbaru dari peringkat bursa derivatif terdesentralisasi Hyperliquid. Hingga 30 Juli, para paus di peringkat Hyperliquid telah membuka posisi senilai 4,6 miliar dolar, dengan posisi beli mendominasi sebesar 3 miliar dolar. Namun, di balik data keseluruhan yang tampak optimis ini, terdapat perbedaan strategi yang sangat bertolak belakang: para trader tetap optimis terhadap BTC dan ETH sebagai aset utama, sementara secara bersamaan melakukan short besar-besaran pada berbagai altcoin dan koin MEME. Pemisahan yang signifikan ini, sebenarnya menandakan arah pasar seperti apa?
Tren Umum: Bull masih mendominasi, tetapi antusiasme tampaknya menunjukkan tanda-tanda pendinginan.
Dari data makro, kekuatan bullish saat ini masih mendominasi. Hingga 30 Juli, total posisi yang dipegang oleh trader teratas Hyperliquid adalah sekitar 4,6 miliar USD, di mana posisi bullish adalah sekitar 3 miliar USD, posisi bearish sekitar 1,57 miliar USD, dengan rasio keseluruhan antara bullish dan bearish sekitar 66%.
Namun, di balik data optimis terdapat sinyal-sinyal yang hati-hati. Pertama, tren bullish telah menunjukkan penurunan, dengan rasio long-short turun dari puncaknya 76% pada 27 Juli. Kedua, dari segi efisiensi profit, kinerja bearish jauh lebih baik: di antara token yang dipandang bearish oleh para paus, hingga 79% posisi berada dalam keadaan menguntungkan; sedangkan di antara token yang dipandang bullish, proporsinya hanya 53,5%. Ini menunjukkan bahwa meskipun para paus secara keseluruhan cenderung bullish, keputusan bearish mereka dalam jangka pendek lebih mudah untuk mendapatkan keuntungan.
Selain itu, data dari Coinglass menunjukkan bahwa di antara 125 alamat dompet teratas Hyperliquid, posisi short juga beralih menjadi dominan, yang bertentangan dengan alamat dompet yang lebih kecil. Posisi alamat dengan jumlah yang lebih kecil menunjukkan bahwa secara umum masih bullish.
Data Besar Paus: Tetap pada Arus Utama, Short Altcoin
Perbedaan strategi inti para raksasa ditunjukkan dalam pemilihan token, memperlihatkan gambaran yang jelas tentang "mempertahankan arus utama, melakukan short pada altcoin."
Dalam hal aset mainstream, para paus menunjukkan posisi bullish yang kuat. Mengambil contoh BTC dan ETH yang memiliki posisi terbesar, rasio long-short mereka jauh melampaui 66%. Spesifik untuk BTC, total posisi long mencapai 1,2 miliar dolar, sedangkan posisi short hanya 479 juta dolar. Menariknya, jarak likuidasi rata-rata untuk posisi short mencapai 48,3%, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan 14% untuk posisi long, ini menunjukkan bahwa banyak posisi short mungkin bukan sekadar bearish, tetapi digunakan untuk pesanan hedging risiko. Selain itu, token seperti TON (dengan posisi 19,83 juta dolar) dan AAVE (dengan posisi 25,18 juta dolar) juga memiliki rasio long-short yang tinggi, menjadi beberapa altcoin yang sedikit dipandang positif oleh para paus.
Namun, untuk koin-koin tiruan dan koin MEME, sikap para paus sangat berbeda. Serangkaian token termasuk FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE, dan bahkan BNB, memiliki rasio long-short di bawah 50%, yang berarti posisi short mendominasi. Sementara itu, untuk token seperti MOODENG, SYRUP, S, JUP, rasio long-short bahkan kurang dari 10%, menunjukkan sentimen bearish yang ekstrem. Posisi short ini umumnya berada dalam kondisi menguntungkan, sekali lagi membuktikan efektivitas keputusan short yang diambil oleh para paus.
Secara keseluruhan, meskipun tren bullish untuk semua token masih menjadi arus utama, sejak 27 Juli, telah menunjukkan pola penurunan, dengan rasio bullish terhadap bearish turun dari lebih dari 76% pada 28 Juli menjadi 66% dibandingkan hari sebelumnya. Di antara token yang dianggap bullish oleh para paus, 53,5% dari token tersebut secara keseluruhan berada dalam keadaan menguntungkan. Di antara 29 token yang secara keseluruhan bearish, 79% berada dalam keadaan menguntungkan.
Secara spesifik pada data BTC, 71,7% trader dalam peringkat memiliki posisi long, dengan total posisi long sebesar 1,2 miliar dolar. Rata-rata harga masuk sekitar 114 ribu dolar, dengan jarak likuidasi rata-rata 14%, saat ini total profit mencapai 27,82 juta dolar. Untuk data short, posisi terlihat jauh lebih sedikit, sekitar 479 juta dolar, dengan rata-rata harga masuk sebesar 115 ribu dolar, tetapi jarak likuidasi rata-rata masih 48,3%, menunjukkan bahwa posisi short dari para paus tampaknya lebih cenderung kepada perintah hedging.
Dari segi ukuran posisi, rata-rata posisi beli para paus BTC adalah 10 juta dolar, sedangkan rata-rata posisi jual sekitar 7,98 juta dolar.
Trader Terbaik: Melihat bullish untuk jangka panjang, menunggu atau melakukan short untuk jangka pendek
Selain data keseluruhan, sikap para trader top tampaknya juga dapat memberikan gambaran tentang sikap terhadap pasar.
Trader dengan keuntungan terbesar di Hyperliquid, 0x8af700ba841f30e0a3fcb0ee4c4a9d223e1efa05, saat ini memiliki total keuntungan sekitar 54,86 juta USD. Kurva keuntungan trader ini mulai meningkat secara keseluruhan sejak Desember 2024, dan merupakan trader yang relatif stabil dan tahan lama.
Posisinya saat ini terlihat relatif rata dari total jumlah, dengan posisi long dan short masing-masing sekitar 63 juta dolar. Namun, dalam pemilihan token spesifik, sebagian besar memegang posisi short, sementara sebagian kecil memegang posisi long. Di antara semua posisi, posisi dengan keuntungan mengambang terbesar adalah FARTCOIN, dengan short pada 1,44 dolar, dan saat ini keuntungan yang belum direalisasikan telah mencapai 1,12 juta dolar. Dari 16 order yang menguntungkan, hanya 2 yang merupakan posisi long dengan keuntungan mengambang. AAVE memiliki keuntungan mengambang sebesar 976 ribu dolar. Dari posisinya, ini pada dasarnya konsisten dengan data besar, tetap long untuk BTC dan ETH, tetapi bearish untuk altcoin dalam waktu dekat.
Trader peringkat kedua 0x15b325660a1c4a9582a7d834c31119c0cb9e3a42 saat ini memiliki keuntungan sekitar 35 juta USD. Trader ini jelas memiliki sikap optimis jangka panjang terhadap pasar, seluruh posisinya adalah long, dan total leverage hanya 3,6 kali. Dari segi periode, trader ini jelas merupakan trader jangka panjang, di mana harga pembukaan posisi long ETH-nya hanya 2812 USD, harga pembukaan posisi long BTC adalah 110.000 USD, dan SOL adalah 142 USD, hampir semuanya dipegang jangka panjang. Namun, posisi long jangka panjangnya juga tidak sepenuhnya menghasilkan keuntungan, kerugian mengambang FARTCOIN sebesar 235.000 USD, kerugian mengambang BIGTIME sebesar 45.000 USD, dan STRK kerugian mengambang 18.000 USD. Sisa pesanan semuanya dalam keadaan menguntungkan, di mana hanya posisi long ETH yang memberinya keuntungan mengambang sebesar 7,21 juta USD.
Trader terbesar ketiga adalah 0x2ba553d9f990a3b66b03b2dc0d030dfc1c061036, dengan keuntungan mengapung mencapai 40 juta dolar AS (sebenarnya dia seharusnya menjadi trader dengan keuntungan mengapung kedua). Dalam posisi trader ini, 78% dari posisinya adalah posisi short. Trader ini tampaknya adalah trader jangka pendek, dengan rata-rata waktu holding kurang dari 2 jam. Saat ini, posisi yang dibuka tidak besar, tampaknya mengamati pasar.
Dari posisi beberapa trader ini, trader jangka panjang masih mempertahankan sikap optimis secara keseluruhan terhadap masa depan, sedangkan trader jangka pendek cenderung bearish atau mengurangi posisi untuk mengamati.
Secara keseluruhan, data paus Hyperliquid menggambarkan sebuah gambaran pasar "mempertahankan arus utama, melakukan short pada altcoin". Meskipun posisi keseluruhan cenderung bullish, sentimen positif ini terutama terkonsentrasi pada sedikit aset inti seperti BTC dan ETH, dan keunggulannya telah menunjukkan tren penurunan. Sementara itu, posisi short paus pada altcoin tidak hanya banyak jumlahnya, tetapi juga memiliki rasio profit yang lebih tinggi, menunjukkan pandangan umum mereka yang negatif terhadap aset berisiko tinggi dan pengambilan keuntungan yang efektif. Dari strategi pribadi trader papan atas, investor jangka panjang tetap optimis dan sabar, sementara trader jangka pendek lebih cenderung untuk melakukan short dengan hati-hati atau menunggu dengan memegang koin. Bagi investor biasa, memahami strategi "dua sisi" paus mungkin lebih penting daripada sekadar mengikuti arah bullish atau bearish.
Peringatan Risiko: Konten artikel ini didasarkan pada analisis data publik, hanya untuk referensi informasi, dan tidak merupakan saran atau pendapat investasi. Risiko pasar cryptocurrency sangat tinggi, fluktuasi harga sangat tajam, investasi harus dilakukan dengan hati-hati, harap Anda melakukan pemikiran independen dan menanggung semua risiko sendiri.