“Raja SPAC” Chamath Palihapitiya kembali dengan dana baru sebesar 250 juta USD, fokus pada AI, Keuangan Desentralisasi, dan bidang pertahanan Bot.

Venture capitalist yang pernah dikenal sebagai "Raja SPAC", Chamath Palihapitiya, secara resmi kembali setelah dua tahun meninggalkan pasar perusahaan cek kosong. Perusahaan SPAC yang baru didirikannya, "American Exceptionalism Acquisition Corp. A", telah mengajukan permohonan IPO, dengan rencana mengumpulkan dana sebesar 250 juta USD, menargetkan inovasi energi di bidang kecerdasan buatan, Keuangan Desentralisasi (DeFi), robotika pertahanan, serta energi nuklir dan solar. Palihapitiya menekankan bahwa teknologi ini sangat penting untuk menjaga "kepemimpinan global Amerika di abad depan" dan menunjukkan bahwa DeFi sedang memasuki fase baru di mana ia berintegrasi secara mendalam dengan pasar tradisional. SPAC ini memiliki waktu 24 bulan untuk mencari target penggabungan, struktur baru menghapus waran, dan saham pendiri hanya akan vesting jika harga saham naik lebih dari 50%, secara signifikan meningkatkan keselarasan dengan kepentingan pemegang saham. Investor harus sangat waspada terhadap risiko.

“Raja SPAC” Kembali Kuat

Investor risiko terkenal yang pernah mendapatkan julukan "Raja SPAC", Chamath Palihapitiya, kembali ke bidang perusahaan cek kosong (SPAC). Setelah meninggalkan pasar yang sepi selama lebih dari dua tahun akibat beberapa transaksi yang terhenti, entitas baru yang didirikannya "American Exceptionalism Acquisition Corp. A" mengajukan permohonan penawaran umum perdana (IPO) pada malam Senin ini, dengan target penggalangan dana sebesar 250 juta dolar.

Bidang Investasi Inti: AI, Keuangan Desentralisasi, Pertahanan dan Inovasi Energi

SPAC ini akan mencari untuk bergabung dengan perusahaan dalam "bidang keahlian bisnis sejarah" yang dijelaskan oleh Palihapitiya. Dalam dokumen yang diajukan, dia secara eksplisit menyebutkan beberapa bidang kunci: kecerdasan buatan (AI), Keuangan Desentralisasi (DeFi), robotika pertahanan, serta teknologi inovasi energi termasuk energi nuklir dan energi matahari. Palihapitiya percaya bahwa inovasi di industri ini sangat penting untuk "mempertahankan posisi kepemimpinan global Amerika Serikat di abad berikutnya."

Keuangan Desentralisasi memasuki tahap baru: mengintegrasikan pasar tradisional

Dokumen ini lebih lanjut menjelaskan bahwa inovasi di bidang ini bergantung pada investasi swasta yang berkelanjutan dan kemauan perusahaan teknologi untuk go public, guna memperluas partisipasi investor. Palihapitiya memiliki pandangan positif jangka panjang terhadap aset digital, dan ia secara khusus menekankan perkembangan DeFi, percaya bahwa tahap selanjutnya akan melibatkan koneksi yang lebih erat antara pasar keuangan tradisional dan sistem berbasis blockchain. Ia mengutip rencana pencatatan Circle (penerbit stablecoin USDC) serta adopsi stablecoin yang lebih luas sebagai contoh momentum tren ini.

Jangka waktu 24 bulan dan pengalaman masa lalu

SPAC ini memiliki waktu 24 bulan untuk mencari mitra merger yang tepat. Jika berhasil, ini akan menandai transaksi baru pertama Palihapitiya sejak menutup dua SPAC besar pada tahun 2022 karena gagal menemukan target yang sesuai. Pada puncak ledakan SPAC, ia mengumpulkan 10 perusahaan cek kosong, tetapi tidak semua berhasil: empat di antaranya tidak pernah menyelesaikan merger, sementara beberapa lainnya, termasuk Virgin Galactic dan Clover Health yang mencolok, juga menghadapi pemeriksaan yang ketat.

Pemulihan Pasar SPAC dan Desain Struktur Baru

Upaya terbaru dari Palihapitiya datang pada saat pasar SPAC menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Menurut data SPAC Research, 81 SPAC telah mengumpulkan lebih dari 16 miliar USD tahun ini. Struktur SPAC baru ini menandakan pergeseran dari model awal: poin kunci adalah bahwa penerbitan ini tidak akan mencakup waran — yang sebelumnya merupakan keuntungan umum bagi pembeli awal.

Ikatan Kepentingan dan Peringatan Risiko

Sebagai gantinya, saham pendiri tetap akan diberikan, tetapi syarat vesting ditetapkan sebagai: harga saham harus naik setidaknya 50% dibandingkan harga IPO sebesar 10 dolar. Palihapitiya menyatakan bahwa desain ini bertujuan untuk lebih baik selaras dengan kepentingan pemegang saham. Entitas sponsor AEXA telah berkomitmen untuk berpartisipasi dalam penjatahan pribadi sebesar 1,75 juta dolar, dan investasi ini akan diselesaikan bersamaan dengan IPO. Banco Santander dari Spanyol bertindak sebagai underwriter utama untuk penawaran ini. Setelah listing, saham diharapkan akan diperdagangkan di New York Stock Exchange dengan kode AEXA. Palihapitiya mengeluarkan peringatan tegas kepada calon investor ritel dalam dokumen tersebut: risikonya masih sangat tinggi. Ia menulis bahwa orang yang mempertimbangkan untuk berinvestasi di SPAC tersebut harus siap untuk kehilangan seluruh investasi mereka, dan mengutip pernyataan Donald Trump: "Di kasino tidak ada air mata" (berjudi harus siap kalah).

Kesimpulan

Chamas Palihapitiya kembali ke pasar dengan SPAC baru, fokus pada bidang strategis seperti AI, Keuangan Desentralisasi, teknologi pertahanan, dan energi bersih, dengan tujuan menangkap gelombang inovasi teknologi berikutnya. Mekanisme "pemegang saham hanya akan mendapatkan hak atas saham pendiri jika harga saham naik 50%" yang dirancangnya bertujuan untuk memperkuat keterikatan dengan kepentingan pemegang saham. Meskipun pasar SPAC menunjukkan sinyal pemulihan, investor harus sangat waspada terhadap karakteristik risiko tinggi yang melekat padanya, terutama investor ritel harus sepenuhnya memahami konsekuensi potensial dari "siap untuk bertaruh harus siap untuk kehilangan". Apakah SPAC ini dapat berhasil menangkap target berkualitas dan mereplikasi kesuksesan awal dalam 24 bulan akan menjadi kasus penting untuk mengamati kualitas pemulihan pasar SPAC.