Prospek pasar kripto di tengah perubahan ekonomi makro
Situasi ekonomi global berubah dengan cepat, meskipun banyak orang mungkin sudah menyadari hal ini, tetapi tetap layak bagi kita untuk menggali beberapa wawasan di dalamnya.
Saat ini, pasar kripto tampaknya telah memasuki fase yang relatif tenang. Setelah peristiwa pemotongan setengah Bitcoin, pasar memang mengalami pemulihan, tetapi sekarang sebagian besar peserta memilih untuk bersikap menunggu. Bagi sebagian besar investor, mengambil perspektif jangka panjang mungkin merupakan pilihan yang lebih bijak, ini tidak hanya menyederhanakan proses investasi tetapi juga mengurangi kebutuhan untuk penyesuaian yang sering. Saat ini, strategi terbaik tampaknya adalah baik mempertahankan dalam jangka panjang atau memperhatikan token populer yang sedang muncul.
Meskipun pasar kripto sementara terjebak dalam kesunyian, ini memberikan kita kesempatan untuk meninjau ekonomi makro. Bagaimanapun, pergerakan mata uang kripto seperti Bitcoin pada dasarnya sangat dipengaruhi oleh tren ekonomi makro.
Hari ini, kita akan fokus pada dua peristiwa besar yang saling terkait:
China secara besar-besaran mengurangi kepemilikan obligasi AS.
Amerika Serikat mengumumkan kenaikan tarif untuk barang impor dari China.
Mari kita menganalisis secara mendalam peristiwa-peristiwa ini dan potensi dampaknya.
Selama bertahun-tahun, China telah menjadi pemegang utama utang pemerintah AS, dengan membeli obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah federal, memegang hingga 10% dari utang pemerintah AS. Ada beberapa alasan untuk praktik ini:
Obligasi pemerintah AS dianggap sebagai salah satu investasi teraman di dunia, menawarkan imbal hasil yang stabil dan risiko yang sangat rendah, yang sangat menarik untuk pengelolaan cadangan devisa besar Tiongkok.
China mengekspor banyak barang ke Amerika, mengumpulkan banyak dolar. Investasi pada obligasi pemerintah AS adalah salah satu cara untuk mendapatkan bunga.
Membeli utang AS membantu mempertahankan stabilitas relatif yuan, sehingga menjaga daya saing barang ekspor China.
Namun, baru-baru ini China mulai mengurangi eksposurnya terhadap utang AS. Data menunjukkan bahwa China menjual rekor utang negara dan obligasi lembaga AS pada kuartal pertama. Tindakan ini memiliki berbagai dampak terhadap Amerika Serikat:
Penjualan besar-besaran meningkatkan pasokan obligasi pemerintah AS di pasar, menyebabkan harga obligasi turun dan suku bunga naik.
Kenaikan suku bunga berarti pemerintah AS perlu membayar bunga utang yang lebih tinggi.
Dalam jangka pendek, ini mungkin akan menyebabkan dolar menguat, tetapi dalam jangka panjang, peningkatan pasokan dolar mungkin akan melemahkan dolar.
10% dari kepemilikan adalah celah yang signifikan, negara lain mungkin kesulitan untuk sepenuhnya mengisinya.
Tindakan yang mungkin diambil oleh Amerika Serikat termasuk:
Federal Reserve mungkin akan kembali masuk ke pasar utang, memulihkan kebijakan pelonggaran kuantitatif.
Meminta bank dan lembaga lainnya untuk meningkatkan jumlah pembelian obligasi pemerintah.
Namun, langkah-langkah ini dapat membawa tantangan baru, seperti meningkatkan tingkat inflasi.
Sementara itu, pemerintah Amerika Serikat mengumumkan peningkatan signifikan atas tarif untuk produk impor dari China. Kebijakan baru ini secara signifikan meningkatkan tarif untuk berbagai jenis barang, termasuk mobil listrik, baterai lithium, semikonduktor, panel surya, dan lainnya. Langkah ini bertujuan untuk meningkatkan harga barang-barang China di pasar Amerika, sehingga mendorong konsumen untuk membeli lebih banyak produk lokal Amerika.
Namun, strategi ini menghadapi tantangan besar. Saat ini, Amerika Serikat kekurangan kapasitas produksi dalam negeri yang cukup untuk menggantikan pasokan dari China. Untuk meningkatkan kapasitas domestik, mungkin diperlukan stimulus fiskal yang besar, yang berarti kemungkinan akan meningkatkan utang pemerintah dan penerbitan uang.
Untuk pasar kripto, perubahan ekonomi makro ini mungkin membawa dampak yang beragam:
Perlambatan ekonomi global dapat mengurangi dana investasi untuk enkripsi, tetapi tren ini sudah terjadi.
Untuk menghadapi tantangan ekonomi, pemerintah di berbagai negara mungkin akan meluncurkan lebih banyak langkah stimulus fiskal, yang dapat meningkatkan risiko inflasi, sehingga meningkatkan daya tarik Bitcoin sebagai alat lindung nilai.
Berbeda dengan harapan sebelumnya, sikap pemerintah terhadap regulasi cryptocurrency mungkin akan melunak, terutama untuk Bitcoin.
Dalam jangka panjang, jika dolar terdepresiasi karena peningkatan utang dan perluasan pasokan uang, Bitcoin mungkin akan mendapatkan manfaat, menjadi pilihan mata uang alternatif.
Secara keseluruhan, meskipun pasar kripto saat ini mungkin berada dalam periode relatif tenang, perubahan dalam lingkungan ekonomi makro dapat menciptakan peluang dan tantangan baru untuk perkembangan masa depannya. Investor harus memantau tren makro ini dengan cermat dan menyesuaikan strategi investasi mereka sesuai.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Peluang Baru Pasar Aset Kripto dalam Perubahan Hubungan Ekonomi dan Perdagangan AS-China
Prospek pasar kripto di tengah perubahan ekonomi makro
Situasi ekonomi global berubah dengan cepat, meskipun banyak orang mungkin sudah menyadari hal ini, tetapi tetap layak bagi kita untuk menggali beberapa wawasan di dalamnya.
Saat ini, pasar kripto tampaknya telah memasuki fase yang relatif tenang. Setelah peristiwa pemotongan setengah Bitcoin, pasar memang mengalami pemulihan, tetapi sekarang sebagian besar peserta memilih untuk bersikap menunggu. Bagi sebagian besar investor, mengambil perspektif jangka panjang mungkin merupakan pilihan yang lebih bijak, ini tidak hanya menyederhanakan proses investasi tetapi juga mengurangi kebutuhan untuk penyesuaian yang sering. Saat ini, strategi terbaik tampaknya adalah baik mempertahankan dalam jangka panjang atau memperhatikan token populer yang sedang muncul.
Meskipun pasar kripto sementara terjebak dalam kesunyian, ini memberikan kita kesempatan untuk meninjau ekonomi makro. Bagaimanapun, pergerakan mata uang kripto seperti Bitcoin pada dasarnya sangat dipengaruhi oleh tren ekonomi makro.
Hari ini, kita akan fokus pada dua peristiwa besar yang saling terkait:
Mari kita menganalisis secara mendalam peristiwa-peristiwa ini dan potensi dampaknya.
Selama bertahun-tahun, China telah menjadi pemegang utama utang pemerintah AS, dengan membeli obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah federal, memegang hingga 10% dari utang pemerintah AS. Ada beberapa alasan untuk praktik ini:
Namun, baru-baru ini China mulai mengurangi eksposurnya terhadap utang AS. Data menunjukkan bahwa China menjual rekor utang negara dan obligasi lembaga AS pada kuartal pertama. Tindakan ini memiliki berbagai dampak terhadap Amerika Serikat:
Tindakan yang mungkin diambil oleh Amerika Serikat termasuk:
Namun, langkah-langkah ini dapat membawa tantangan baru, seperti meningkatkan tingkat inflasi.
Sementara itu, pemerintah Amerika Serikat mengumumkan peningkatan signifikan atas tarif untuk produk impor dari China. Kebijakan baru ini secara signifikan meningkatkan tarif untuk berbagai jenis barang, termasuk mobil listrik, baterai lithium, semikonduktor, panel surya, dan lainnya. Langkah ini bertujuan untuk meningkatkan harga barang-barang China di pasar Amerika, sehingga mendorong konsumen untuk membeli lebih banyak produk lokal Amerika.
Namun, strategi ini menghadapi tantangan besar. Saat ini, Amerika Serikat kekurangan kapasitas produksi dalam negeri yang cukup untuk menggantikan pasokan dari China. Untuk meningkatkan kapasitas domestik, mungkin diperlukan stimulus fiskal yang besar, yang berarti kemungkinan akan meningkatkan utang pemerintah dan penerbitan uang.
Untuk pasar kripto, perubahan ekonomi makro ini mungkin membawa dampak yang beragam:
Secara keseluruhan, meskipun pasar kripto saat ini mungkin berada dalam periode relatif tenang, perubahan dalam lingkungan ekonomi makro dapat menciptakan peluang dan tantangan baru untuk perkembangan masa depannya. Investor harus memantau tren makro ini dengan cermat dan menyesuaikan strategi investasi mereka sesuai.