Baru-baru ini, sebuah proyek stablecoin sintetis bernama Neutrl telah menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 5 juta dolar AS. Putaran pendanaan ini dipimpin oleh sebuah pasar swasta aset digital dan sebuah perusahaan modal ventura, dengan banyak lembaga terkenal dan investor pribadi ikut berpartisipasi.
Model produk Neutrl mirip dengan proyek sejenis, menawarkan stablecoin sintetik NUSD yang terikat 1:1 dengan dolar AS dan aset hasil yang dapat menghasilkan pendapatan sNUSD. Namun, Neutrl mengambil strategi yang lebih agresif dalam sumber pendapatan: arbitrase diskon token OTC.
Sumber Pendapatan: Arbitrase Diskon OTC
Investor institusi biasanya dapat memperoleh token proyek dengan valuasi yang lebih rendah, tetapi token ini sering kali disertai dengan kondisi unlock yang ketat. Untuk menguangkan lebih awal atau menghindari risiko, beberapa investor memilih untuk menjual token yang belum terunlock melalui perdagangan OTC dengan harga diskon.
Neutrl menggunakan aset yang disetorkan pengguna untuk membeli token terkunci dengan diskon ini, sambil melakukan short terhadap jumlah token yang sama di pasar kontrak untuk mengurangi risiko. Strategi ini bertujuan untuk mencapai risiko netral, sehingga hasil tidak tergantung pada fluktuasi harga token.
Misalnya, anggaplah membeli koin proyek dengan diskon 60% yang akan dibuka satu tahun kemudian, senilai 400.000 dolar AS, sambil menjual pendek 1 juta dolar AS dari koin yang sama. Secara teori, ini akan mengunci keuntungan sebesar 600.000 dolar AS setelah satu tahun, terlepas dari bagaimana harga koin berubah.
Analisis Risiko Potensial
Meskipun strategi ini tampak sempurna, masih ada beberapa risiko potensial:
Risiko suku bunga dana: Jika pihak yang melakukan short terlalu banyak, mungkin perlu terus-menerus membayar suku bunga dana yang tinggi kepada pihak long, dalam jangka panjang dapat mengikis bahkan melebihi keuntungan yang diperoleh dari diskon OTC.
Risiko Kenaikan Harga Koin yang Drastis: Jika harga koin naik secara signifikan, diperlukan margin yang cukup untuk mempertahankan posisi short sampai koin OTC dibuka, jika tidak, dapat menghadapi risiko likuidasi.
Risiko likuiditas: Pasar kontrak untuk beberapa koin mungkin tidak dapat menangani permintaan short selling yang besar, mempengaruhi pelaksanaan strategi.
Penilaian Proyek
Strategi di balik Neutrl meskipun inovatif, tetapi pada dasarnya adalah model arbitrase yang berisiko tinggi. Meskipun tim proyek mungkin lebih profesional dalam mengelola risiko dibandingkan dengan investor biasa, risiko terkait tetap tidak boleh diabaikan.
Mempromosikan dana arbitrase risiko tinggi dengan nama stablecoin mungkin memerlukan penekanan yang lebih jelas terhadap risiko potensial. Namun, proyek semacam itu juga memberikan kesempatan bagi pengguna biasa untuk mengakses strategi keuangan yang kompleks, dan dapat dianggap sebagai inovasi di bidang CeDeFi.
Neutrl saat ini belum resmi diluncurkan, pengguna yang tertarik dapat mengajukan akses awal melalui situs web resminya. Saat berpartisipasi dalam proyek keuangan baru, investor harus dengan hati-hati mengevaluasi risiko dan memahami sepenuhnya karakteristik produk.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Neutrl: Proyek stablecoin sintetis dolar AS mendapatkan pendanaan sebesar 5 juta USD dengan model arbitrase diskon OTC yang inovatif.
Neutrl: Proyek baru stablecoin sintetis dolar
Baru-baru ini, sebuah proyek stablecoin sintetis bernama Neutrl telah menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 5 juta dolar AS. Putaran pendanaan ini dipimpin oleh sebuah pasar swasta aset digital dan sebuah perusahaan modal ventura, dengan banyak lembaga terkenal dan investor pribadi ikut berpartisipasi.
Model produk Neutrl mirip dengan proyek sejenis, menawarkan stablecoin sintetik NUSD yang terikat 1:1 dengan dolar AS dan aset hasil yang dapat menghasilkan pendapatan sNUSD. Namun, Neutrl mengambil strategi yang lebih agresif dalam sumber pendapatan: arbitrase diskon token OTC.
Sumber Pendapatan: Arbitrase Diskon OTC
Investor institusi biasanya dapat memperoleh token proyek dengan valuasi yang lebih rendah, tetapi token ini sering kali disertai dengan kondisi unlock yang ketat. Untuk menguangkan lebih awal atau menghindari risiko, beberapa investor memilih untuk menjual token yang belum terunlock melalui perdagangan OTC dengan harga diskon.
Neutrl menggunakan aset yang disetorkan pengguna untuk membeli token terkunci dengan diskon ini, sambil melakukan short terhadap jumlah token yang sama di pasar kontrak untuk mengurangi risiko. Strategi ini bertujuan untuk mencapai risiko netral, sehingga hasil tidak tergantung pada fluktuasi harga token.
Misalnya, anggaplah membeli koin proyek dengan diskon 60% yang akan dibuka satu tahun kemudian, senilai 400.000 dolar AS, sambil menjual pendek 1 juta dolar AS dari koin yang sama. Secara teori, ini akan mengunci keuntungan sebesar 600.000 dolar AS setelah satu tahun, terlepas dari bagaimana harga koin berubah.
Analisis Risiko Potensial
Meskipun strategi ini tampak sempurna, masih ada beberapa risiko potensial:
Risiko suku bunga dana: Jika pihak yang melakukan short terlalu banyak, mungkin perlu terus-menerus membayar suku bunga dana yang tinggi kepada pihak long, dalam jangka panjang dapat mengikis bahkan melebihi keuntungan yang diperoleh dari diskon OTC.
Risiko Kenaikan Harga Koin yang Drastis: Jika harga koin naik secara signifikan, diperlukan margin yang cukup untuk mempertahankan posisi short sampai koin OTC dibuka, jika tidak, dapat menghadapi risiko likuidasi.
Risiko likuiditas: Pasar kontrak untuk beberapa koin mungkin tidak dapat menangani permintaan short selling yang besar, mempengaruhi pelaksanaan strategi.
Penilaian Proyek
Strategi di balik Neutrl meskipun inovatif, tetapi pada dasarnya adalah model arbitrase yang berisiko tinggi. Meskipun tim proyek mungkin lebih profesional dalam mengelola risiko dibandingkan dengan investor biasa, risiko terkait tetap tidak boleh diabaikan.
Mempromosikan dana arbitrase risiko tinggi dengan nama stablecoin mungkin memerlukan penekanan yang lebih jelas terhadap risiko potensial. Namun, proyek semacam itu juga memberikan kesempatan bagi pengguna biasa untuk mengakses strategi keuangan yang kompleks, dan dapat dianggap sebagai inovasi di bidang CeDeFi.
Neutrl saat ini belum resmi diluncurkan, pengguna yang tertarik dapat mengajukan akses awal melalui situs web resminya. Saat berpartisipasi dalam proyek keuangan baru, investor harus dengan hati-hati mengevaluasi risiko dan memahami sepenuhnya karakteristik produk.