Analisis Hotspot Pasar Uang Virtual: Token on-chain yang Panas, Akankah Token Pertukaran Bangkit?

Baru-baru ini, pangsa Bitcoin di seluruh pasar Uang Virtual turun dari 60% menjadi 55%, perubahan ini menandakan dimulainya tren koin alternatif. Saat ini, pasar sedang ramai dengan berbagai sorotan, bisa dibilang seperti taman bunga yang bermekaran. Proyek terkait AI Agent memimpin tren, dengan nilai pasar suatu protokol pernah melampaui 300 juta dolar AS. Nilai pasar proyek AI dalam ekosistem suatu blockchain juga mencapai lebih dari 1 miliar dolar AS, sementara token dalam ekosistem lain bahkan melonjak lebih dari 10 kali lipat. Dalam hal produk, total nilai terbuka juga mencapai rekor baru, melampaui 4,3 miliar dolar AS. Bahkan, sektor NFT yang pernah diabaikan pasar juga mulai beraksi, dengan beberapa proyek menerbitkan koin, mendorong kenaikan harga proyek NFT blue-chip di beberapa blockchain.

Dari hot topic di atas, dapat dilihat bahwa perhatian pasar saat ini terutama terfokus pada proyek on-chain. Jadi, apakah token dari pertukaran terpusat benar-benar dilupakan oleh pasar?

Faktanya tidak demikian. Ada narasi lain yang tidak boleh diabaikan dalam siklus bull ini: kemungkinan terpilihnya Trump. Ini berarti bahwa mata uang kripto akan semakin masuk ke dalam sorotan publik. Perbaikan regulasi dan pelonggaran pengawasan semuanya menguntungkan masuknya dana eksternal ke pasar mata uang kripto. Ini dapat dibuktikan dengan aliran dana bersih yang terus masuk ke ETF spot Bitcoin dan Ethereum. Proyek mata uang kripto keluarga Trump juga menunjukkan teladan, dengan membeli sejumlah besar Token terkait DeFi dalam sebulan, termasuk ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, dan ONDO.

Jadi, bagaimana kinerja token-token ini setelah dibeli? Apa kesamaan di antara mereka? Koin konsep apa lagi yang layak untuk diperhatikan? Mari kita analisis bersama.

Ringkasan Rekaman Pembelian

Mulai 30 November, proyek terkait keluarga Trump telah menginvestasikan total 44,75 juta dolar untuk membeli Uang Virtual. Hingga 18 Desember, semua koin yang dimiliki dalam keadaan menguntungkan.

Menariknya, berbeda dengan lembaga tradisional yang lebih fokus pada Bitcoin, proyek ini memiliki ETH yang jauh lebih banyak dibandingkan Bitcoin, yang mungkin menunjukkan bahwa mereka lebih optimis terhadap prospek masa depan Ethereum.

AAVE sebagai pemimpin pinjaman di seluruh pasar, adalah yang pertama dalam TVL di semua protokol, dengan total simpanan mendekati 40 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi. Dalam tujuh hari terakhir, harga koinnya naik 35%. Selain itu, proposal kerjasama proyek terkait keluarga Trump dengan AAVE saat ini sedang dalam tahap voting komunitas, jika disetujui, akan membawa pengguna baru dan lebih banyak keuntungan nyata bagi AAVE.

LINK adalah proyek oracle yang terkenal. Pada 14 November, proyek terkait keluarga Trump mengumumkan akan menggunakan Chainlink sebagai standar data on-chain dan koneksi lintas rantai, sebagai cara yang aman untuk mendorong adopsi DeFi secara besar-besaran.

Perkembangan ENA terkait erat dengan bull market kali ini. Karena sumber pendapatannya berasal dari arbitrase antara pasar dan kontrak berjangka, semakin tinggi sentimen pasar, semakin tinggi tarif biaya Ethereum, dan ENA semakin dapat memanfaatkannya. TVL-nya baru-baru ini melampaui 6 miliar USD, mencetak rekor tertinggi. Dalam hal produk, mereka juga bekerja sama dengan raksasa manajemen aset untuk meluncurkan stablecoin RWA berbasis imbal hasil obligasi negara, yang mengatasi kekhawatiran pasar tentang kemungkinan tarif biaya yang negatif dapat menyebabkan protokol terjebak dalam spiral kematian.

ONDO adalah proyek terkemuka di jalur RWA saat ini. Setelah salah satu raksasa manajemen aset mengumumkan peluncuran dana terkait, ONDO telah menginvestasikan lebih dari 9500 juta USD, menjadi pemegang terbesar. Dalam hal kepatuhan, keabsahan, skala dana, dan pengakuan pasar, ONDO adalah pilihan terbaik di jalur RWA.

Perlu dicatat bahwa COW. Proyek terkait keluarga Trump hanya menggunakan protokol tertentu untuk bertransaksi dalam koin tersebut, sehingga COW juga dianggap sebagai koin konsep terkait.

Token yang Mungkin Diperhatikan di Masa Depan

Berdasarkan logika investasi proyek yang terkait dengan keluarga Trump, kita dapat memperkirakan target yang mungkin mereka perhatikan selanjutnya.

Pertama, sebaiknya adalah Token yang memiliki hubungan kemitraan dengan proyek tersebut. Kedua adalah "model bisnis yang jelas" dan "pendapatan nyata yang stabil". AAVE, LINK, ENA, ONDO, dan lainnya memiliki posisi produk yang jelas, basis pengguna ekosistem yang besar, dan model pendapatan yang nyata. Ini menunjukkan bahwa mereka tidak akan mengejar "kebaruan" atau Token "konsep murni" secara membabi buta, tetapi lebih cenderung untuk berinvestasi pada protokol yang dapat memberikan nilai jangka panjang.

LDO: Mengingat bahwa proyek terkait keluarga Trump memiliki kepemilikan ETH yang jauh lebih tinggi daripada BTC, dapat dilihat bahwa mereka sangat optimis terhadap potensi jangka panjang Ethereum. Dengan berkembangnya mekanisme staking Ethereum, ditambah dengan kemungkinan ETF yang dapat memperkenalkan suku bunga staking Ethereum, suatu protokol terkemuka menjadi pilihan utama. Ini adalah protokol staking likuid terbesar di ekosistem Ethereum, dengan TVL mencapai 37 miliar dolar, yang mencakup 30% dari seluruh pasar staking Ethereum.

Pendle: terutama fokus pada pasar pemisahan pendapatan, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hak atas pendapatan di masa depan. Dengan meningkatnya suku bunga staking Ethereum dan imbal hasil protokol seperti USDe, permintaan pasar perdagangan pendapatan terus meningkat, menjadikan Pendle sangat diperhatikan di pasar selama bull run ini. Baru-baru ini, TVL Pendle telah melampaui 5 miliar dolar, dan telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi utama.

UNI: Sebuah DEX adalah pelopor DeFi Summer dan juga merupakan pertukaran terdesentralisasi yang paling banyak digunakan oleh pengguna saat ini, menjadi pemimpin di bidang ini. Baru-baru ini mereka meluncurkan produk baru, meskipun reaksi pasar biasa-biasa saja, tetapi ini tidak mempengaruhi ketergantungan pengguna terhadap produk mereka.

Kesimpulan: Proyek blue-chip menjadi objek investasi yang populer

Terkait dengan tindakan keluarga Trump yang membeli mata uang kripto dalam jumlah besar, seorang analis dari platform analisis menyatakan: "Tindakan pembelian ini mungkin bertujuan untuk mendapatkan lebih banyak kepercayaan, atau dengan menarik perhatian pada aset-aset ini untuk mendorong perkembangan proyek mereka sendiri. Karena jika aset-aset ini berkinerja baik, proyek tersebut juga mungkin akan mendapat manfaat dari situasi ini."

Keluarga Trump secara aktif mengatur proyek-proyek blue-chip, tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi utama, tetapi juga menyuntikkan lebih banyak dana institusional ke dalam pasar kripto. Aliran dana seperti ini lebih lanjut menstabilkan pasar, mendorong proyek-proyek utama menuju nilai pasar dan potensi pengembangan yang lebih tinggi.