Analisis Pasar Kripto dan Wawasan Makro

Dinamika Pasar

Pasar kripto masih lesu, meskipun ada sedikit pemulihan baru-baru ini. Diversifikasi aset dan kebutuhan penyimpanan nilai tetap kuat, tetapi penetapan harga Bitcoin terutama didominasi oleh trader jangka pendek, yang rentan terhadap pengaruh kondisi makroekonomi dan masalah likuiditas. Federal Reserve mempertahankan suku bunga dan kebijakan pengetatan kuantitatif, ditambah dengan langkah-langkah dukungan harga aset yang terbatas dari Departemen Keuangan, membuat cryptocurrency sangat sensitif terhadap kondisi likuiditas, dan pasar mungkin berfluktuasi baru-baru ini.

ETF yang baru diterbitkan di Hong Kong tidak memenuhi harapan, dengan volume perdagangan hanya 11,2 juta dolar AS, dibandingkan dengan volume perdagangan di AS yang mencapai 655 juta dolar AS. ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS juga mengalami aliran dana yang signifikan keluar, meskipun merupakan fluktuasi pasar yang normal, tetapi juga mencerminkan bahwa kinerja Bitcoin relatif stabil.

Platform stablecoin yang memegang banyak obligasi pemerintah AS telah menimbulkan kekhawatiran di pasar, tetapi skala pasar obligasi cukup untuk menghadapi kemungkinan likuidasi. Platform tersebut bekerja sama dengan perusahaan teknologi untuk mengidentifikasi alamat berisiko tinggi, mencerminkan tekadnya untuk menghadapi tantangan regulasi.

Dewan Perwakilan Rakyat AS telah memberikan suara untuk mencabut SAB 121, peraturan yang membatasi bank dalam menyediakan layanan kustodian untuk enkripsi. Meskipun Gedung Putih mungkin akan memveto, langkah ini menunjukkan pengakuan terhadap potensi aset kripto.

Didorong oleh lonjakan volume perdagangan cryptocurrency, beberapa platform perdagangan menunjukkan kinerja yang kuat di kuartal pertama. Jumlah pedagang ritel meningkat secara signifikan, dan volume perdagangan institusi juga meningkat, mencerminkan dinamika pasar kripto.

Enkripsi mata uang telah menjadi isu kunci dalam debat pemilihan AS, terutama di negara bagian yang swing. Proporsi pemilih yang cukup besar menganggap enkripsi sangat penting dan mempengaruhi strategi kampanye. Lanskap politik sedang memanas, mencerminkan diskusi luas tentang inovasi, kebebasan finansial, dan regulasi.

Beberapa platform perdagangan telah berhasil terdaftar di Unit Intelijen Keuangan India, menandakan bahwa India bergerak menuju ekonomi kripto yang teratur. Mengingat adanya basis pengguna perdagangan dan DeFi yang besar di India, potensi pertumbuhan pasar ini sangat signifikan.

Komisi Sekuritas dan Bursa AS menyetujui ETF spot Ethereum pertama, yang merupakan tonggak penting dalam proses legalisasi pasar kripto. Langkah ini diperkirakan akan meningkatkan likuiditas pasar, mendukung inovasi jaringan Ethereum.

Bitcoin dan Ethereum ETN terdaftar di London Stock Exchange, memberikan cara yang mudah bagi investor profesional untuk mendapatkan eksposur ke pasar kripto.

Selama setahun terakhir, likuiditas Ethereum secara signifikan berpindah dari Amerika Serikat ke Asia, mungkin disebabkan oleh ketidakpastian regulasi di Amerika Serikat. ETF spot ETH yang baru saja disetujui mungkin dapat membalikkan tren ini.

Bursa Efek New York berencana untuk mencatatkan opsi Bitcoin yang diselesaikan secara tunai, yang menandakan bahwa pasar kripto secara bertahap diterima oleh institusi.

Bursa Mt. Gox akan segera memulai pengembalian dana, akan mengembalikan Bitcoin, Bitcoin Cash, dan uang tunai kepada kreditur. Pasar telah memperkirakan peristiwa ini selama bertahun-tahun, dampak sebenarnya mungkin terbatas.

Wawasan Makro

Kepuasan konsumen Amerika Serikat secara tak terduga meningkat menjadi 102 pada bulan Mei, tetapi kekhawatiran tentang kemungkinan resesi dalam satu tahun ke depan masih ada. Ekspektasi inflasi sedikit meningkat, dan pejabat Federal Reserve mengisyaratkan kemungkinan untuk terus menaikkan suku bunga.

Dua perusahaan logam besar Rusia mulai menggunakan stablecoin untuk bertransaksi dengan mitra di China, menghindari sistem perbankan tradisional. Ini menyoroti efisiensi stablecoin dalam pembayaran lintas batas.

Tokyo meluncurkan rencana subsidi untuk mendukung penerbitan token sekuritas, bertujuan untuk menutupi sebagian besar biaya. Komitmen Jepang terhadap tokenisasi dapat mendorong aktivitas ekonomi dan inovasi.

Tiongkok meningkatkan aktivitas militer di dekat Taiwan, termasuk latihan simulasi serangan rudal, yang meningkatkan risiko konflik.

Turki sedang memajukan undang-undang yang mengatur penyedia layanan enkripsi, bertujuan untuk memformalkan dan memperluas pasar kripto yang aktif.

Amerika Serikat mengenakan tarif baru pada barang-barang China, yang mungkin meningkatkan inflasi, menambah stimulus fiskal, dan memicu kekhawatiran utang pemerintah.

Presiden Rusia mengunjungi China untuk memperkuat hubungan militer dan teknologi antara kedua negara, menantang pengaruh Amerika Serikat, dan menunjukkan perubahan dalam tatanan kekuasaan global.

Arab Saudi merencanakan untuk mengubah sebagian penyelesaian perdagangan minyak dari dolar AS ke yen, yang mungkin akan meningkatkan yen dan sedikit melemahkan dominasi global dolar.

Tiongkok dan Serbia sepakat untuk meningkatkan perdagangan yang berbasis yuan, dan lebih lanjut mengurangi ketergantungan pada dolar.

Secara keseluruhan, pasar kripto dan bidang ekonomi makro sedang berkembang pesat. Perubahan regulasi menunjukkan upaya pemerintah di berbagai negara untuk beradaptasi dengan lingkungan baru, sementara ketegangan geopolitik dan ketidakpastian ekonomi mengingatkan kita akan keterkaitan pasar global. Pencarian inovasi dan kebutuhan akan stabilitas keuangan tetap menjadi tren utama.