Mengungkap Pasar Koin VC: Investasi Rasional dan Penghindaran Risiko

Belakangan ini, pasar cryptocurrency muncul banyak proyek yang dipimpin oleh investasi risiko, terutama di bidang Staking dan CeDeFi. Proyek-proyek ini dengan cepat menarik dana melalui valuasi tinggi dan panasnya pasar, tetapi seiring dengan semakin akrabnya investor dengan taktik mereka, daya tariknya mulai menurun.

Mengambil Ethena, IO, dan MSN sebagai contoh, mereka mencerminkan jalur pengembangan tipikal proyek VC. Ethena menunjukkan kinerja yang baik di awal melalui mekanisme daftar putih yang ketat, tetapi harga tokennya anjlok secara signifikan di kemudian hari. IO, meskipun telah mengumpulkan dana sebesar 30 juta dolar AS, tidak matang secara teknologi dan memiliki celah keamanan, akhirnya diserang oleh peretas. MSN adalah proyek pemotongan yang khas, nilai tokennya dengan cepat menjadi nol.

Gelombang pendanaan kali ini menyebabkan munculnya gelembung di pasar, banyak proyek dengan valuasi tinggi sulit untuk memenuhi harapan. Banyak dana masuk ke pasar, tetapi proyek berkualitas langka, yang memperburuk kekacauan di pasar.

Berbagai jenis tim proyek memiliki karakteristik masing-masing. Beberapa pengusaha muda yang idealis berharap dapat mengubah dunia melalui kerja keras, tetapi seringkali sulit untuk bertahan. Yang lainnya adalah pendiri "boneka" yang didorong ke depan, di mana proyek lebih bergantung pada operasi modal. Ada juga beberapa tim yang telah merencanakan jalur keuntungan dan keluar sejak awal.

Perlu dicatat bahwa beberapa proyek yang terdiri dari ilmuwan dan tim teknis terkemuka, seperti Zama dan Fhenix yang meneliti enkripsi homomorfik penuh. Tim-tim ini fokus pada penelitian akademis dan pengembangan industri, meskipun mungkin tidak mencolok dalam jangka pendek, tetapi memiliki potensi besar dalam jangka panjang.

Terdapat perbedaan dalam filosofi investasi antara dana di Amerika Utara dan Asia. Dana di Amerika Utara lebih bersedia mendukung inovasi teknologi jangka panjang, sementara dana di Asia lebih fokus pada efektivitas pasar dan pengembalian jangka pendek. Perbedaan ini mencerminkan logika investasi dan latar belakang budaya yang berbeda.

Untuk investor ritel, disarankan untuk memperhatikan proyek-proyek unggulan dari produk, seperti proyek yang diinvestasikan oleh Paradigm yang biasanya memiliki potensi perkembangan jangka panjang. Pada saat yang sama, juga perlu menyesuaikan pola pikir investasi, dengan mempertimbangkan dari sudut pandang pihak proyek bagaimana cara mendapatkan keuntungan dari VC.

Kemampuan teknis dan saluran informasi membantu dalam mengidentifikasi keaslian proyek. Meskipun proyek memiliki masalah potensial, selama fundamentalnya masih baik, tetap dapat dipertimbangkan untuk terlibat.

Teori "penambang emas" mengungkapkan bahwa tidak ada tambang emas yang nyata di pasar, kebanyakan proyek bergantung pada terus menarik pengguna baru. "Tambang manusia" di pasar saat ini sebenarnya adalah VC itu sendiri, yang benar-benar mendapatkan keuntungan adalah para peserta yang mendapatkan keuntungan bersama proyek dari tangan VC.

Mengambil keuntungan sebagai strategi berbiaya rendah dan risiko terkontrol, dapat memperoleh hasil yang stabil melalui airdrop dan staking yang terdiversifikasi. Metode ini lebih stabil dibandingkan trading, cocok untuk dilakukan dalam jangka panjang.

Investor harus waspada terhadap proyek dengan valuasi tinggi dan likuiditas rendah, karena proyek semacam itu menghadapi tekanan inflasi yang besar. Anda dapat memeriksa distribusi koin melalui penjelajah blockchain untuk menilai kualitas proyek.

Ethereum sebagai "rantai ilmuwan", menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam hal ketelitian teknis dan keamanan, cocok sebagai objek investasi jangka panjang. Namun, perlu diingat bahwa keunggulan teknis tidak terkait langsung dengan harga koin.

Dalam kondisi pasar saat ini, analisis rasional, pengendalian risiko, dan perspektif jangka panjang sangat penting. Investor harus memahami latar belakang proyek, kekuatan tim, dan dinamika pasar secara mendalam, serta merumuskan strategi investasi yang sesuai dengan kemampuan mereka dalam menanggung risiko.