Paradigma Aplikasi Konsumen Web3 dan Pemikiran Teori Investasi

Dalam beberapa waktu terakhir, Alliance DAO telah menarik perhatian karena berhasil menginkubasi aplikasi konsumen Web3 seperti Pump.fun dan Moonshot. Artikel ini akan merangkum filosofi investasi Alliance DAO terhadap jalur konsumen Web3, serta mengamati jalur ini untuk merangkum paradigma utama aplikasi konsumen Web3 saat ini, tantangan yang dihadapi, dan peluang potensial, serta akhirnya merangkum pemikiran tentang teori investasi aplikasi konsumen Web3.

Alliance DAO Menginkubasi Jalur Konsumen Web3

Alliance DAO Accelerator telah menginkubasi atau berinvestasi di 28 aplikasi konsumen Web3, yang dapat dibagi menjadi 7 kategori besar:

1. Kategori Gaya Hidup: Proyek yang bertujuan untuk mengembangkan cara hidup baru yang inovatif dan sehat bagi pengguna melalui cara Web3, seperti StepN, Sleepagotchi, dan lainnya.

2. Kategori Permainan: permainan Web3 atau GameFi, seperti Axie Infinity, Genopets, dll.

3. Kelas Spekulasi Crypto: Produk terkait yang memenuhi kebutuhan spekulasi Crypto pengguna, seperti Pump Fun, Moonshot, dll.

4. Kategori SocialFi: Mentransformasikan pengaruh pengguna di platform media sosial menjadi token, membentuk proyek target spekulatif baru, seperti fantasy.top, 0xPPL, dll.

5. Ekonomi Kreator: Platform distribusi konten Web3 yang menyediakan model ekonomi baru untuk kreator konten, seperti Koop, CreatorDAO, dan lain-lain.

6. Kategori Keuangan: produk yang mengurangi biaya penggunaan dan pengelolaan Crypto bagi pengguna, seperti Hana Network, P2P.me, dan lainnya.

7. Kategori alat: produk yang memecahkan masalah kehidupan nyata pengguna, seperti peta Web3 proto.

Dari tren perkembangan preferensi investasi, Alliance DAO mulai berinvestasi dan menginkubasi proyek-proyek kelas Konsumen sejak tahun 2021, dengan fokus utama pada proyek Games dan ekonomi kreator dari tahun 2021 hingga paruh pertama tahun 2023. Dari paruh kedua tahun 2023 hingga tahun 2024, preferensinya beralih ke proyek spekulasi Crypto, SocialFi, dan keuangan.

Ide investasi Alliance DAO tentang jalur konsumen Web3 terutama mencakup:

1. Menganggap bahwa alat dasar ekosistem telah semakin sempurna, perlu lebih banyak lapisan aplikasi untuk membawa kemampuan perolehan nilai yang nyata bagi ekosistem.

2. Tim pendiri harus fokus pada PMF, menghindari pengenalan Token terlalu dini.

3. Pengguna sasaran aplikasi konsumen Web3 dapat dibagi berdasarkan tingkat penerimaan mereka terhadap Web3. Pengguna non-Web3 biasa di sisi kiri terutama mengurangi biaya akuisisi melalui "token iklan"; pengguna Web3 Native di sisi kanan berfokus pada aset baru yang ter-tokenisasi, membawa permintaan investasi dan spekulasi, atau memenuhi kebutuhan unik pengguna asli Web3.

4. Ekosistem Solana lebih mendukung keberhasilan aplikasi Consumer, alasan termasuk: komunitas yang lebih aktif, dukungan sumber daya ekosistem yang lebih kuat, infrastruktur yang lebih cepat dan biaya rendah, serta hambatan kompetisi produk yang lebih tinggi.

Apa itu aplikasi konsumen Web3

Aplikasi konsumen Web3 merujuk pada aplikasi perangkat lunak yang ditujukan untuk konsumen biasa dengan fitur Web3. Berdasarkan kategori App Store, seluruh jalur aplikasi konsumen dapat dibagi menjadi sekitar 10 kategori:

1. Sosial
2. Gaya Hidup
3. Permainan
4. Efisiensi
5. Hiburan
6. Pendidikan
7. Alat
8. Berita
9. Wisata
10. Keuangan

Paradigma Aplikasi Konsumen Web3 dan Peluang serta Tantangannya

Berdasarkan analisis tentang filosofi investasi Alliance DAO dan pengamatan pribadi, terdapat tiga paradigma aplikasi konsumen Web3 yang umum:

1. Mengoptimalkan masalah yang ada pada beberapa aplikasi konsumen tradisional dengan memanfaatkan karakteristik teknis dari infrastruktur Web3:

• Perlindungan privasi yang ekstrem dan kedaulatan data: Poin kesempatan: Jalur privasi selalu menjadi melodi utama inovasi infrastruktur Web3, dari sistem konfirmasi identitas dengan algoritma kriptografi asimetris awal, secara bertahap mengintegrasikan berbagai teknologi perangkat keras dan perangkat lunak. Ini memberikan pengguna kedaulatan data, informasi pribadi dapat langsung dihosting di perangkat keras dan perangkat lunak terpercaya lokal.

Tantangan: Setelah diverifikasi oleh pasar, menjadikannya sebagai titik jual utama tidak memiliki keunggulan yang jelas dalam persaingan pasar. Ada dua alasan: Pertama, perhatian konsumen terhadap privasi dibangun di atas dasar terjadinya pelanggaran privasi dan kejadian pelanggaran hak yang besar, tetapi dapat diatasi secara efektif melalui perbaikan hukum dan peraturan; Kedua, saat ini sebagian besar konsumen membangun model bisnis mereka di atas nilai yang diekstrak dari big data, penekanan berlebihan pada perlindungan privasi dapat mengguncang model bisnis arus utama.

• Lingkungan eksekusi yang dapat dipercaya global dengan biaya rendah dan tersedia sepanjang waktu: Titik kesempatan: Banyak L1 dan L2 menyediakan lingkungan eksekusi program multi-pihak yang terpercaya, baru, global, dan beroperasi sepanjang waktu bagi pengembang aplikasi. Ini dapat secara efektif mengurangi biaya terkait untuk mengembangkan layanan semacam itu, seperti stablecoin.

Tantangan: Mengeksplorasi skenario aplikasi cukup sulit. Manfaat dari penggunaan lingkungan eksekusi ini hanya dapat dirasakan dalam layanan tertentu yang melibatkan kolaborasi banyak pihak, di mana masing-masing pihak independen, dalam skala yang seimbang, dan data yang terlibat sangat sensitif. Saat ini, tampaknya sebagian besar skenario aplikasi semacam ini terkonsentrasi di bidang layanan keuangan.

2. Memanfaatkan aset kripto, merancang strategi pemasaran baru, program loyalitas pengguna, atau model bisnis:

• Mengurangi biaya akuisisi pelanggan melalui kegiatan pemasaran berbasis Token seperti Airdrop: Titik peluang: Token dengan atribut finansial yang sangat tinggi, dan merupakan aset yang diciptakan dari nol, dapat secara signifikan mengurangi risiko proyek di tahap awal. Banyak proyek yang mengadopsi paradigma ini, seperti sebagian besar proyek ekosistem TON, permainan kecil, dan lainnya.

Tantangan: Terdapat dua masalah utama yang dihadapi: pertama, sebagian besar pengguna yang tertarik dengan skema ini adalah spekulator cryptocurrency, sehingga biaya konversi di kemudian hari sangat tinggi; kedua, dengan penerapan model seperti ini secara luas, keuntungan marginal dari akuisisi pengguna melalui Airdrop akan menyusut.

• Program loyalitas pengguna berbasis X to Earn: Titik peluang: Retensi dan aktivasi adalah masalah yang diperhatikan oleh aplikasi konsumen. Memanfaatkan atribut keuangan Token untuk mengurangi biaya retensi dan aktivasi menjadi pilihan bagi sebagian besar proyek semacam itu.

Tantangan: Ketergantungan pada motivasi pengguna untuk menghasilkan keuntungan dapat mengalihkan perhatian pengguna dari fungsi produk itu sendiri ke tingkat pengembalian. Jika tingkat pengembalian dibangun di atas harga Token yang diterbitkan sendiri, maka akan menimbulkan tekanan manajemen kapitalisasi pasar bagi pihak proyek.

• Memanfaatkan atribut keuangan Token untuk langsung mewujudkan uang: Titik kesempatan: Token membawa model bisnis baru, yaitu memanfaatkan atribut keuangan Token untuk langsung menghasilkan uang, yaitu proyek langsung menjual koin untuk mendapatkan uang tunai.

Tantangan: Ini adalah model bisnis yang tidak berkelanjutan. Setelah proyek melewati fase pertumbuhan tinggi yang awal, karena kurangnya aliran dana tambahan, model permainan zero-sum ini akan membuat kepentingan pihak proyek tidak dapat dihindari berada di sisi yang berlawanan dengan kepentingan pengguna, mempercepat kehilangan pengguna.

3. Sepenuhnya melayani pengguna asli Web3, menyelesaikan titik rasa sakit yang unik bagi pengguna ini:

• Membangun narasi baru, melakukan desain monetisasi di sekitar elemen nilai tertentu dari pengguna asli Web3 yang belum tergali, menciptakan kategori aset baru: Titik kesempatan: Dengan menyediakan objek spekulasi baru untuk pengguna asli Web3 ( seperti jalur SocialFi ), manfaatnya adalah bahwa proyek di tahap awal sudah memiliki kekuatan penetapan harga terhadap suatu aset, sehingga dapat memperoleh keuntungan monopoli.

Tantangan: sangat bergantung pada sumber daya tim, yaitu apakah dapat memperoleh pengakuan dan dukungan dari orang atau lembaga yang memiliki daya tarik kuat di kalangan pengguna asli Web3 atau memiliki "kekuatan penetapan harga" aset kripto.

• Dengan menyediakan produk yang terstruktur baru, melayani kebutuhan yang belum terpenuhi dari pengguna asli Web3 dalam proses partisipasi pasar. Atau dari sudut pandang pengalaman pengguna, menyediakan produk yang lebih baik dan lebih nyaman untuk segmen pengguna ini: Titik kesempatan: Seiring dengan semakin populernya cryptocurrency, jumlah keseluruhan kelompok pengguna ini akan secara bertahap berkembang, membuka kemungkinan untuk segmentasi pengguna. Dan karena fokus pada kebutuhan nyata dari kelompok pengguna tertentu, produk semacam ini sering kali lebih mudah mencapai PMF, sehingga dapat membangun model bisnis yang lebih kuat.

Tantangan: Meskipun jalur pengembangan produk lebih kuat karena kembali ke kebutuhan pengguna yang sebenarnya, periode pembangunan akan lebih lama dibandingkan dengan proyek paradigm lainnya. Selain itu, karena proyek semacam ini tidak didorong oleh narasi, tetapi oleh kebutuhan spesifik, PMF produk lebih mudah untuk diverifikasi, dan biasanya tidak dapat memperoleh pendanaan besar di awal proyek.

Pemikiran tentang Teori Investasi Aplikasi Konsumen Web3

1. Bagaimana cara melampaui siklus spekulasi adalah masalah utama yang harus dipertimbangkan oleh aplikasi konsumen Web3.

Jalur perkembangan Friend.Tech memberikan kita banyak inspirasi. Total Biaya Protokol mencapai $24,313,188, total pengguna (Trader) mencapai 918888 orang, menunjukkan kinerja yang mengesankan. Namun, saat ini perkembangan menghadapi tantangan besar, penyebabnya beragam. Pertama, dalam desain produk, pengenalan Bonding Curve membawa sifat spekulatif ke aplikasi sosial, menarik banyak pengguna dalam jangka pendek melalui efek kekayaan. Namun, dalam jangka menengah hingga panjang, pendekatan ini meningkatkan ambang masuk bagi pengguna ke dalam komunitas, bertentangan dengan cara sebagian besar proyek Web3 atau KOL membangun pengaruh melalui lalu lintas publik saat ini. Selain itu, mengikat token terlalu erat dengan utilitas produk menyebabkan terlalu banyak pengguna spekulatif di Web3, membuat pengguna terlepas dari perhatian terhadap utilitas produk.

Oleh karena itu, bagi sebagian besar aplikasi konsumen Web3, setelah mengumpulkan banyak pengguna, perlu berpikir dengan cermat tentang bagaimana menemukan PMF, mempertahankan keterlibatan pengguna, membantu proyek melampaui siklus spekulasi, dan membangun model bisnis yang berkelanjutan. Dengan secara efektif mengatasi masalah ini, aplikasi konsumen Web3 dapat mencapai Mass Adoption yang sebenarnya.

2. Bagaimana cara menilai aplikasi konsumen Web3?

Dari dua aspek utama:

• Analisis Data Operasional Produk:

  • Data Pengguna: Jumlah pengguna aktif, tingkat pertumbuhan pengguna, tingkat retensi pengguna, dll.
  • Mengubah data: AUM dan pengeluaran pengguna, dll.

• Penilaian terhadap tim:

  • Kekuatan Teknologi
  • Indra pasar dan keterbukaan
  • Sumber daya tim

3. Bagaimana mendefinisikan aplikasi konsumen Web3 yang sukses

Dari sudut pandang investor, apakah keberhasilan aplikasi konsumen Web3 didorong oleh pendapatan atau oleh harga token? Keduanya saling terkait, tergantung pada jangka waktu investasi. Investasi jangka pendek lebih fokus pada harga token, sementara investasi nilai jangka panjang lebih memperhatikan kinerja data pendapatan dan keberlanjutan struktur pendapatan.

4. "Menggunakan pola pabrik aplikasi" mungkin merupakan strategi bisnis yang lebih pasti untuk aplikasi konsumen Web3

Merujuk pada perkembangan industri Web2 di Tiongkok, ByteDance telah mengembangkan banyak aplikasi konsumen yang sukses, strategi operasionalnya adalah terus menerus melakukan percobaan dan kesalahan, mengembangkan berbagai jenis produk, membiarkan pasar memilih beberapa arah sukses, dan terus menginvestasikan sumber daya untuk memperluas bisnis. Kunci keberhasilan strategi ini adalah akumulasi sumber daya pengguna yang besar, yang mengurangi biaya percobaan dan kesalahan. Pengalaman ini dapat diterapkan pada industri Web3.

5. Apa saja karakteristik dari aplikasi konsumen Web3 yang sukses berikutnya?

Tiga kemungkinan paradigma:

• Dengan daya tarik produk, pertama-tama menarik KOL kripto untuk mengadopsi, kemudian memanfaatkan pengaruh KOL untuk membawa penggemar, menyelesaikan peluncuran dingin. Seperti Kaito.

• Berbasis pada kebutuhan nyata pengguna Web3, mengandalkan kekuatan produk untuk langsung memenangkan pasar. Seperti Polymarket, Chomp, dan lain-lain.

• Inovasi model bisnis. Seperti Grass menggunakan sumber daya komputasi yang tidak terpakai oleh pengguna, membantu mereka menemukan sumber penangkapan nilai di bidang kecerdasan buatan dan mengubahnya menjadi mata uang dengan token.

6. Kategori proyek mana yang lebih mudah menjadi aplikasi konsumen Web3 pertama yang menemukan PMF di industri kripto?

• Aplikasi sosial Web3: Menggali melalui aset atau permintaan pasar niche, memperkenalkan model bisnis yang lebih berkelanjutan dan tingkat retensi pengguna yang lebih tinggi.

• Aplikasi alat perdagangan on-chain: Seiring perkembangan berkelanjutan MEME, perhatian investor terhadap perdagangan on-chain semakin besar. Menyediakan alat perdagangan on-chain atau strategi investasi yang berbeda bagi pengguna.

• Aplikasi pembayaran: Dengan disahkannya undang-undang terkait stablecoin berbasis pembayaran, tekanan regulasi berkurang. Membangun penghalang kompetisi dalam skenario pembayaran lintas batas, pengelolaan dana menganggur, dan sebagainya.

• DeFi: Seiring dengan perbaikan infrastruktur yang semakin baik, batasan kinerja aplikasi terdesentralisasi akan terobati. Dalam skenario aplikasi keuangan yang memerlukan efisiensi eksekusi tinggi seperti perdagangan frekuensi tinggi, DeFi akan membawa kinerja yang setara dengan produk CeFi.

![IOSG: Paradigma Aplikasi Konsumen Web3 dan Pemikiran Teori Investasi](https