Status pasar kripto: Kekurangan likuiditas dan ketidakseimbangan valuasi
Dalam beberapa waktu terakhir, pasar kripto menunjukkan beberapa karakteristik baru yang berbeda dari siklus bull market sebelumnya. Artikel ini akan menganalisis masalah utama yang dihadapi pasar saat ini dan penyebabnya.
Perubahan Logika Spekulasi Pasar
Melihat kembali pasar bull di masa lalu, baik di pasar saham tradisional maupun pasar kripto, mengikuti pola spekulasi tertentu: pertama spekulasi pada aset inti berkualitas tinggi, kemudian ke sektor yang populer, dan terakhir adalah aset tematik dan spekulatif. Namun, seiring dengan perkembangan teknologi blockchain, narasi dan jalur baru terus muncul, seperti Layer 2, re-staking, dan inskripsi, yang sedang menggantikan konsep lama dari pasar bull sebelumnya.
Oleh karena itu, sulit untuk menentukan tahap pasar hanya dari sudut pandang tema. Kita dapat merangkum urutan spekulasi yang kira-kira berdasarkan kapitalisasi pasar:
Aset inti ( BTC/ETH ) → Kapitalisasi pasar tinggi → Kapitalisasi pasar sedang → Kapitalisasi pasar rendah → Koin Meme → NFT dan lainnya
 1. Likuiditas tidak cukup
Meskipun persetujuan ETF Bitcoin telah memberikan dorongan kuat kepada pasar, tetapi likuiditas ini tampaknya sulit untuk diteruskan ke sektor lain. Meskipun ada kemungkinan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga, tidak ada jaminan bahwa dana akan langsung mengalir ke pasar kripto. Dalam situasi ini, muncul kondisi ekstrem di mana aset inti naik sementara aset lainnya stagnan atau bahkan turun.
![enkripsi selesai? Dunia koin 618? Apa masalah utama dari pergerakan pasar ini?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1cf49975142f1f81ab584f2a2ae7dbc2.webp(
) 2. Perubahan struktur aliran dana
Pasar kripto saat ini dapat disamakan dengan kolam penampungan bertingkat, hanya setelah kolam atas penuh, baru akan mengalir ke kolam bawah. Dana yang dibawa oleh ETF terutama terkonsentrasi pada BTC dan ETH, sulit untuk mengalir ke bawah secara alami seperti di masa lalu.
3. Tekanan pasar tingkat satu meningkat
Kurangnya likuiditas di pasar sekunder menyebabkan banyak investor beralih ke pasar primer untuk mencari peluang. Namun, tanpa adanya pembeli di pasar sekunder, arti pasar primer menjadi sangat berkurang. Investor biasa semakin sulit bertahan di pasar primer, menghadapi persaingan ketat dari tim profesional.
![enkripsi selesai? Dunia koin 618? Apa masalah utama dari pergerakan pasar ini?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-66ed5f7441c03e91abc2f5b021d4fda8.webp(
) 4. Masalah overvaluasi dan rendahnya likuiditas
Beberapa proyek yang baru saja diluncurkan memiliki valuasi yang terlalu tinggi, yang semakin mempersempit likuiditas pasar. Valuasi dilusi penuh yang tinggi ###FDV( mungkin menguntungkan bagi pengembang proyek dan investasi ventura, tetapi tidak menguntungkan untuk menarik investor ritel. Hal ini menyebabkan situasi "tidak ada yang mau mengambil alih": investor ritel enggan mengambil alih token dengan FDV tinggi, sementara institusi tidak optimis terhadap koin Meme yang sangat fluktuatif.
![enkripsi berakhir? pasar kripto 618? Apa masalah utama dari pergerakan pasar ini?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-18997a47b027a647b8177b141f9422d3.webp(
Kesimpulan
Fundamental pasar kripto saat ini telah berubah, logika investasi perlu disesuaikan. Kurangnya Likuiditas dan valuasi tinggi dengan perputaran rendah adalah alasan utama mengapa efek keuntungan pada fase ini tidak baik. Masalah-masalah ini perlu diselesaikan agar bull market besar yang sebenarnya dapat terjadi. Investor harus memperhatikan perubahan pasar dengan cermat, menganalisis risiko secara rasional, dan menyesuaikan strategi pada waktu yang tepat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
6
Bagikan
Komentar
0/400
RektButStillHere
· 07-20 09:13
Rug Pull kerja, hanya bisa all in hold
Lihat AsliBalas0
ILCollector
· 07-20 09:12
Rugi banget investor ritel yang hanya menonton.
Lihat AsliBalas0
SatoshiNotNakamoto
· 07-20 09:06
Jangan tertipu, Dewa ada di sini
Lihat AsliBalas0
ContractSurrender
· 07-20 08:52
Pasar ini pasti akan mencapai puncaknya cepat atau lambat.
Likuiditas terjebak dan ketidakseimbangan valuasi: menganalisis tantangan kunci saat ini di pasar kripto
Status pasar kripto: Kekurangan likuiditas dan ketidakseimbangan valuasi
Dalam beberapa waktu terakhir, pasar kripto menunjukkan beberapa karakteristik baru yang berbeda dari siklus bull market sebelumnya. Artikel ini akan menganalisis masalah utama yang dihadapi pasar saat ini dan penyebabnya.
Perubahan Logika Spekulasi Pasar
Melihat kembali pasar bull di masa lalu, baik di pasar saham tradisional maupun pasar kripto, mengikuti pola spekulasi tertentu: pertama spekulasi pada aset inti berkualitas tinggi, kemudian ke sektor yang populer, dan terakhir adalah aset tematik dan spekulatif. Namun, seiring dengan perkembangan teknologi blockchain, narasi dan jalur baru terus muncul, seperti Layer 2, re-staking, dan inskripsi, yang sedang menggantikan konsep lama dari pasar bull sebelumnya.
Oleh karena itu, sulit untuk menentukan tahap pasar hanya dari sudut pandang tema. Kita dapat merangkum urutan spekulasi yang kira-kira berdasarkan kapitalisasi pasar:
Aset inti ( BTC/ETH ) → Kapitalisasi pasar tinggi → Kapitalisasi pasar sedang → Kapitalisasi pasar rendah → Koin Meme → NFT dan lainnya
 1. Likuiditas tidak cukup
Meskipun persetujuan ETF Bitcoin telah memberikan dorongan kuat kepada pasar, tetapi likuiditas ini tampaknya sulit untuk diteruskan ke sektor lain. Meskipun ada kemungkinan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga, tidak ada jaminan bahwa dana akan langsung mengalir ke pasar kripto. Dalam situasi ini, muncul kondisi ekstrem di mana aset inti naik sementara aset lainnya stagnan atau bahkan turun.
![enkripsi selesai? Dunia koin 618? Apa masalah utama dari pergerakan pasar ini?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1cf49975142f1f81ab584f2a2ae7dbc2.webp(
) 2. Perubahan struktur aliran dana
Pasar kripto saat ini dapat disamakan dengan kolam penampungan bertingkat, hanya setelah kolam atas penuh, baru akan mengalir ke kolam bawah. Dana yang dibawa oleh ETF terutama terkonsentrasi pada BTC dan ETH, sulit untuk mengalir ke bawah secara alami seperti di masa lalu.
3. Tekanan pasar tingkat satu meningkat
Kurangnya likuiditas di pasar sekunder menyebabkan banyak investor beralih ke pasar primer untuk mencari peluang. Namun, tanpa adanya pembeli di pasar sekunder, arti pasar primer menjadi sangat berkurang. Investor biasa semakin sulit bertahan di pasar primer, menghadapi persaingan ketat dari tim profesional.
![enkripsi selesai? Dunia koin 618? Apa masalah utama dari pergerakan pasar ini?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-66ed5f7441c03e91abc2f5b021d4fda8.webp(
) 4. Masalah overvaluasi dan rendahnya likuiditas
Beberapa proyek yang baru saja diluncurkan memiliki valuasi yang terlalu tinggi, yang semakin mempersempit likuiditas pasar. Valuasi dilusi penuh yang tinggi ###FDV( mungkin menguntungkan bagi pengembang proyek dan investasi ventura, tetapi tidak menguntungkan untuk menarik investor ritel. Hal ini menyebabkan situasi "tidak ada yang mau mengambil alih": investor ritel enggan mengambil alih token dengan FDV tinggi, sementara institusi tidak optimis terhadap koin Meme yang sangat fluktuatif.
![enkripsi berakhir? pasar kripto 618? Apa masalah utama dari pergerakan pasar ini?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-18997a47b027a647b8177b141f9422d3.webp(
Kesimpulan
Fundamental pasar kripto saat ini telah berubah, logika investasi perlu disesuaikan. Kurangnya Likuiditas dan valuasi tinggi dengan perputaran rendah adalah alasan utama mengapa efek keuntungan pada fase ini tidak baik. Masalah-masalah ini perlu diselesaikan agar bull market besar yang sebenarnya dapat terjadi. Investor harus memperhatikan perubahan pasar dengan cermat, menganalisis risiko secara rasional, dan menyesuaikan strategi pada waktu yang tepat.