Keuangan Desentralisasi Era Baru: Sinyal Informasi Menguntungkan dari Regulasi AS dan Peluang Investasi

Baru-baru ini, pertemuan kelompok kerja khusus cryptocurrency yang dipimpin oleh ketua SEC ( AS menyampaikan sinyal positif untuk industri cryptocurrency dan Keuangan Desentralisasi. Ini mungkin menandakan bahwa regulator AS mulai mengambil sikap yang lebih terbuka dan mendukung. Meskipun belum ada legislasi resmi, beberapa pandangan dalam pertemuan menunjukkan:

• Menciptakan lingkungan regulasi yang mendorong inovasi
• Memperkuat legalitas pengelolaan mandiri dan partisipasi di blockchain
• Menetapkan aturan yang lebih longgar dan bijaksana untuk percobaan Keuangan Desentralisasi

Sinyal-sinyal ini mungkin menjadi katalisator bagi Amerika Serikat untuk memimpin putaran baru perkembangan Keuangan Desentralisasi. Bagi para pelaku di bidang kripto, ini jelas melepaskan sinyal penting: sebuah era baru Keuangan Desentralisasi yang diatur oleh Amerika Serikat sedang tiba. Ini bukan hanya perubahan sikap regulasi, tetapi juga perombakan pola investasi.

![Strategi Bull Market DeFi: SEC AS telah merilis Informasi menguntungkan, tiga kategori yang patut diperhatikan])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-19f50e8f1ee065e2219e5eeb18def161.webp(

Sinyal Informasi menguntungkan Kunci yang Disampaikan dalam Rapat SEC

1. Kemandirian finansial

Ketua SEC mengaitkan kebebasan ekonomi, inovasi, dan hak milik pribadi dengan semangat DeFi. Narasi ini mendefinisikan kembali DeFi sebagai kelanjutan semangat independen keuangan Amerika, bukan sebagai ancaman regulasi. Ini kontras tajam dengan sikap antagonis sebelumnya.

2. Menegaskan bahwa operasi staking, mining, dan validator tidak termasuk dalam sekuritas

Konferensi secara jelas menunjukkan bahwa operasi staking, mining, dan validator bukanlah transaksi sekuritas, menghilangkan ketidakpastian regulasi signifikan yang telah menghalangi partisipasi institusi dalam mekanisme konsensus. Ini mengatasi kekhawatiran mendasar bahwa partisipasi dalam jaringan itu sendiri dapat memicu regulasi sekuritas karena tes Howey. Ketentuan yang jelas ini secara langsung menguntungkan pasar staking likuid yang mencapai 47 miliar dolar.

Ini mengurangi ketidakpastian regulasi di bawah ini:

• Protokol Staking Likuid
• Perusahaan Infrastruktur Validator
• Protokol DeFi yang memiliki fungsi staking

3. Pengecualian inovasi produk on-chain

Ketua SEC mengusulkan kebijakan "pengabaian bersyarat" atau "pengabaian inovasi" yang memungkinkan percobaan dan peluncuran produk DeFi baru dengan cepat, tanpa perlu pendaftaran SEC yang rumit. Pendekatan ini terinspirasi oleh kerangka regulasi fintech yang sukses di daerah seperti Singapura dan Swiss, yang memungkinkan percobaan terkontrol dilakukan tanpa memenuhi sepenuhnya persyaratan pendaftaran sekuritas. Ini dapat membuka jalan untuk situasi berikut:

• Inovasi tanpa izin
• Peluncuran produk DeFi Amerika Serikat
• Berintegrasi lebih cepat dengan keuangan tradisional

4. Melindungi hak pengelolaan diri

Ketua SEC mendorong hak penyimpanan mandiri aset digital, dan menyebutnya sebagai "nilai dasar Amerika Serikat". Ini memberikan dukungan untuk jenis produk berikut:

• Penyedia dompet
• Bursa tanpa kustodian
• Alat perdagangan dan investasi di blockchain

5. Mendukung agenda kebijakan mata uang kripto

Ketua SEC menyebutkan tujuan menjadikan Amerika "ibu kota cryptocurrency global", untuk menyelaraskan nada regulasi dengan kepemimpinan politik saat ini. Seiring dengan hasil pemilu 2024 di Amerika yang semakin jelas, kesesuaian politik ini dapat melepaskan kebijakan regulasi yang lebih menguntungkan dan mendorong pembangunan infrastruktur kripto yang dipimpin pemerintah.

6. Dorongan untuk ketahanan on-chain

Ketua SEC mengutip data dari S&P Global dan memuji bahwa DeFi tetap berjalan selama keruntuhan sistem keuangan terpusat. Ini adalah pengakuan langsung terhadap keandalan DeFi dalam lingkungan yang penuh tekanan.

Kerangka Penempatan Strategis

) Lapisan Pertama: Protokol Infrastruktur Dasar Inti

Penerima manfaat paling langsung dari kejelasan regulasi adalah protokol yang membentuk tulang punggung infrastruktur DeFi. Protokol ini biasanya memiliki nilai total yang terkunci yang tinggi ###TVL(, struktur pemerintahan yang matang, serta fungsi utilitas yang jelas yang sesuai dengan layanan keuangan tradisional.

Protokol Staking Likuid: Dengan aturan staking yang jelas, beberapa protokol staking utama diharapkan menarik aliran dana institusi yang mencari solusi staking yang sesuai. Dengan dihilangkannya hambatan regulasi, pasar staking likuid yang mencapai $47 miliar dapat tumbuh secara signifikan.

Pertukaran terdesentralisasi: Beberapa DEX utama mendapatkan manfaat dari perlindungan penyimpanan mandiri dan menikmati pengecualian inovatif. Platform-platform ini dapat meluncurkan produk keuangan yang lebih kompleks tanpa menghadapi keterlambatan regulasi.

Perjanjian pinjam meminjam: Beberapa platform pinjam meminjam utama dapat memperluas produk mereka yang ditujukan untuk institusi di bawah pengawasan yang lebih jelas, terutama dalam hal pinjaman otomatis dan pembuatan aset sintetis.

) Tingkat kedua: Integrasi aset dunia nyata

Kerangka pengecualian inovatif sangat menguntungkan untuk menghubungkan keuangan tradisional dan Keuangan Desentralisasi. Aset dunia nyata ###RWA( sekarang dapat mencoba model tokenisasi tanpa proses pendaftaran sekuritas yang rumit.

Pemimpin di bidang RWA diharapkan dapat mempercepat adopsi sekuritas tokenisasi, kredit perusahaan, dan produk struktural oleh institusi. Saat ini, TVL di bidang RWA sekitar 8 miliar dolar AS, dan jika jalur regulasi semakin jelas, bidang ini dapat dengan cepat berkembang.

) Tingkat ketiga: Kategori inovasi baru

Mekanisme pengecualian bersyarat menciptakan peluang bagi kategori baru produk Keuangan Desentralisasi, yang sebelumnya terhambat karena ketidakpastian regulasi.

Infrastruktur lintas rantai: Protokol yang mendukung transfer aset aman lintas rantai kini dapat mengembangkan produk yang lebih kompleks tanpa khawatir secara tidak sengaja melanggar undang-undang sekuritas.

Produk keuangan otomatis: protokol optimasi hasil, sistem perdagangan otomatis, dan alat manajemen aset algoritmik kini dapat dikembangkan dan diterapkan lebih cepat di pasar AS.

Bagaimana mempersiapkan diri untuk bull market DeFi di masa depan?

1. Menggandakan taruhan pada protokol DeFi yang sangat dapat diandalkan

Perhatikan protokol yang diharapkan mendapatkan manfaat dari kejelasan regulasi:

• Staking dan Protokol LST
• Pertukaran Terdesentralisasi
• Protokol Stablecoin
• Protokol RWA

2. Token tata kelola cadangan

Token infrastruktur dasar DeFi ### terutama yang memiliki TVL tinggi dan kepatuhan regulasi yang baik ( mungkin akan mendapatkan manfaat.

3. Berpartisipasi dalam pemerintahan berbasis blockchain

Ikuti forum tata kelola dan partisipasi dalam pemungutan suara yang didelegasikan. Regulator mungkin lebih condong pada protokol yang transparan dan memiliki tata kelola terdesentralisasi.

4. Membangun atau berkontribusi dalam ekosistem kripto di Amerika Serikat

Sinyal SEC akan membuat pihak-pihak berikut lebih aman:

• Perusahaan rintisan di blockchain
• Pengembang dompet
• Perusahaan Staking sebagai Layanan
• Kontributor perangkat lunak sumber terbuka

Sekarang adalah waktu yang tepat untuk pergi:

• Meluncurkan atau berkontribusi pada produk publik
• Mengajukan dukungan atau berpartisipasi dalam pembangunan ekosistem DAO
• Bergabung dengan organisasi DeFi atau DAO di Amerika Serikat

5. Menyusun strategi untuk proyek yang melibatkan partisipasi institusi

Perhatikan aliran dana institusi dan proyek pilot penghapusan inovatif:

• Membangun posisi di protokol DeFi likuiditas yang dapat diintegrasikan oleh institusi
• Memperhatikan pengumuman pilot dari beberapa lembaga keuangan besar
• Memperhatikan dengan seksama ekosistem Ethereum, terutama mengingat kejelasan staking dan tingginya tingkat adopsi infrastruktur.

6. Memperhatikan panduan "kebebasan inovasi" dengan cermat

Jika SEC AS mengeluarkan standar yang jelas, Anda dapat:

• Meluncurkan alat DeFi baru yang memenuhi syarat pengecualian
• Mendapatkan airdrop atau insentif dari perjanjian kepatuhan
• Membuat konten atau layanan untuk kerangka pengecualian yang disederhanakan

Analisis Katalis oleh Institusi

Prediksi aliran modal

Kejelasan regulasi telah membuka beberapa jalur yang sebelumnya terhambat bagi lembaga untuk mengadopsi.

• Perusahaan manajemen aset tradisional: Perusahaan manajemen aset besar kini dapat menjelajahi integrasi Keuangan Desentralisasi ke dalam bisnis mereka untuk meningkatkan pertumbuhan pendapatan, diversifikasi portofolio, dan efisiensi operasional. Saat ini, tingkat adopsi institusi terhadap Keuangan Desentralisasi masih kurang dari 5% dari skala manajemen aset tradisional, yang menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar.

• Manajemen Keuangan Perusahaan: Saat ini, perusahaan dapat mempertimbangkan untuk menggunakan protokol DeFi untuk bisnis manajemen keuangan, termasuk penghasilan dari cadangan kas dan sistem pembayaran otomatis. Pasar manajemen keuangan perusahaan memiliki aset sekitar 50 triliun dolar AS, di mana sebagian aset mungkin akan berpindah ke protokol DeFi.

• Dana pensiun dan dana kedaulatan: Investor institusi besar kini dapat melihat protokol DeFi sebagai kategori investasi yang sah untuk pengelolaan aset. Investor ini biasanya berinvestasi dengan skala dana antara 100 juta hingga 1 miliar dolar, yang berarti TVL protokol dapat mengalami pertumbuhan dalam skala yang signifikan.

Indikator Akselerasi Inovasi

Kerangka pengecualian inovatif dapat secara signifikan mempercepat proses pengembangan Keuangan Desentralisasi:

• Siklus pengembangan produk: Sebelumnya, produk DeFi baru memerlukan 18 hingga 24 bulan untuk tinjauan hukum, dan mungkin juga melibatkan intervensi SEC AS. Kerangka pengecualian diharapkan dapat memperpendek siklus ini menjadi 6 hingga 12 bulan, sehingga secara efektif mempercepat langkah inovasi keuangan.

• Aliran regional: Karena ketidakpastian regulasi di AS, banyak protokol DeFi dikembangkan di luar negeri. Kerangka kerja baru mungkin akan menarik proyek-proyek ini kembali ke yurisdiksi AS, sehingga meningkatkan aktivitas pengembangan blockchain domestik.

Studi Kasus: Mengubah 10 ribu hingga 100 ribu dolar menjadi 100 ribu hingga 1 juta dolar

Kerangka strategi di atas dapat diterapkan pada berbagai skala dana, dengan menargetkan preferensi risiko dan jangka waktu investasi yang berbeda, untuk merumuskan strategi alokasi aset yang spesifik.

Garis waktu: 12 hingga 24 bulan

Rentang dana: 10 ribu hingga 100 ribu dolar AS

Target tingkat pengembalian investasi: menggunakan strategi kombinasi untuk mencapai 10 kali lipat pengembalian

Strategi investor ritel ) rentang modal: 10.000 hingga 25.000 dolar AS (

Bagi peserta ritel, fokus harus pada protokol matang yang memiliki posisi regulasi yang jelas dan fundamental yang kuat. Strategi konservatif mungkin akan mendistribusikan 60% dari dana ke protokol staking dengan likuiditas tinggi dan DEX mainstream, 25% dari dana ke protokol pinjaman, dan 15% dari dana ke kategori baru yang memiliki potensi kenaikan yang tinggi.

Kuncinya adalah mendapatkan hak partisipasi dalam pengelolaan dan peluang menghasilkan keuntungan yang sebelumnya hanya dapat dinikmati oleh investor profesional. Dalam kondisi regulasi yang jelas, protokol ini dapat menawarkan mekanisme yang lebih transparan dan lebih mudah diakses.

Strategi bernilai tinggi ) rentang modal: 25.000-100.000 dolar AS (

Ruang modal ini dapat mendukung strategi yang lebih kompleks, termasuk partisipasi langsung dalam protokol, delegasi pemerintahan, serta penggunaan produk DeFi tingkat institusi. Alokasi strategi mungkin akan fokus pada token pemerintahan protokol utama )40%(, posisi staking langsung )30%(, eksposur protokol RWA )20%(, serta protokol tahap inovasi )10%(.

Partisipan dengan kekayaan tinggi juga dapat berpartisipasi lebih aktif dalam tata kelola, dan menciptakan nilai tambahan yang mungkin melalui penambangan tata kelola serta berpartisipasi dalam pengembangan awal protokol.

Strategi institusi ) rentang dana: di atas 100.000 USD (

Modal dengan skala institusi dapat terlibat dalam bisnis DeFi grosir, termasuk mengoperasikan node verifikasi secara langsung, mengelola treasury protokol, serta menerapkan strategi penghasilan yang kompleks. Para peserta ini juga dapat terlibat dalam kerjasama protokol dan pengembangan integrasi yang disesuaikan.

Strategi institusi harus menekankan protokol operasi, serta menetapkan kerangka kepatuhan regulasi yang jelas, struktur tata kelola yang baik, dan langkah-langkah keamanan tingkat institusi. Pada skala ini, operasi staking langsung menjadi mungkin, dan dibandingkan dengan protokol staking likuid, imbal hasil yang disesuaikan dengan risikonya mungkin lebih tinggi.

Analisis Potensi Pengembalian

Berdasarkan prediksi konservatif dari siklus aplikasi DeFi di masa lalu, kemungkinan pengembalian yang dapat diperoleh dalam kisaran dana ini adalah sebagai berikut:

Kenaikan nilai token: Dengan percepatan adopsi institusi dan peningkatan utilitas protokol, kejelasan regulasi biasanya akan membuat token tata kelola yang berada dalam posisi menguntungkan meningkat nilainya 3 hingga 5 kali.

Penghasilan yang dihasilkan: Protokol DeFi menawarkan tingkat pengembalian tahunan 4-15% melalui berbagai mekanisme seperti hadiah staking, biaya transaksi, dan bunga pinjaman. Dengan masuknya modal institusi ke pasar, kejelasan regulasi dapat menstabilkan dan mungkin meningkatkan tingkat pengembalian ini.

Inovasi akses: Partisipasi awal dalam protokol pengecualian inovasi dapat membawa pengembalian yang sangat tinggi )5 hingga 10 kali (, karena proyek-proyek ini akan mengembangkan istilah keuangan baru dan merebut pangsa pasar dalam kategori yang sedang berkembang.

Efek komposit: kombinasi dari apresiasi token, generasi pendapatan, dan partisipasi dalam tata kelola dapat menghasilkan imbal hasil komposit, dalam periode waktu 12 hingga 24 bulan, imbal hasilnya dapat jauh melebihi rencana investasi tradisional.

Pertimbangan jadwal pelaksanaan

Tahap pertama ) dari kuartal ketiga hingga kuartal keempat 2025: penerapan pedoman pengaturan awal, proyek percontohan lembaga awal, peningkatan nilai token tata kelola dari perjanjian yang menguntungkan.

Tahap kedua ( Kuartal pertama hingga kuartal kedua 2026: adopsi lembaga yang lebih luas, peluncuran produk baru di bawah pengecualian inovasi, dan pertumbuhan signifikan TVL dari protokol utama.

Tahap ketiga ) dari kuartal ketiga hingga kuartal keempat 2026: mewujudkan integrasi institusi secara menyeluruh, kemungkinan meluncurkan produk penggabungan keuangan tradisional dengan Keuangan Desentralisasi, kerangka regulasi yang matang dapat diterapkan.

Rapat meja bundar DeFi yang diadakan oleh SEC AS pada bulan Juni 2025 tidak hanya menandai evolusi regulasi, tetapi juga menandakan dimulainya era lembaga DeFi. Kombinasi dari regulasi yang jelas, dukungan politik, dan kematangan teknologi menciptakan peluang unik untuk penempatan awal, agar tidak tertinggal dalam pengakuan pasar yang lebih luas.