Rekonstruksi Paradigma Baru Likuiditas Bitcoin: Kebangkitan Pasar Triliunan

Bitcoin sebagai "kolam dana" terbesar dan terbaik di dunia kripto, potensinya selalu menarik perhatian. Baru-baru ini, protokol pinjaman on-chain terbesar dalam ekosistem Bitcoin menyelesaikan pendanaan putaran A sebesar 10 juta dolar AS, yang menandakan bahwa tren pergeseran Bitcoin dari sekadar penyimpanan nilai digital menuju alat keuangan yang lebih aktif sedang dipercepat.

Faktanya, ekosistem Bitcoin sedang mengalami perubahan besar. BTC sebagai aset likuid dan aset niche, sedang memperluas ke dalam skenario pendapatan terstruktur yang lebih kaya di atas rantai, secara bertahap membentuk ekosistem BTCFi yang unik. Jika BTC yang tertidur dapat diaktifkan secara efektif dan jaringan likuiditas yang efisien dan aman dapat dibangun, ini akan membuka ruang aplikasi DeFi global untuk aset senilai triliunan dolar ini.

Potensi besar pelepasan likuiditas Bitcoin

Menurut data, hingga 9 Januari 2025, total nilai yang terkunci di jaringan Ethereum melebihi 64 miliar USD, meningkat hampir 180% dibandingkan Januari 2023. Sebaliknya, meskipun nilai pasar dan kenaikan harga Bitcoin lebih baik daripada ETH, kecepatan pengembangan ekosistem di jaringan tersebut masih tertinggal.

Perlu dicatat bahwa jika likuiditas BTC dapat dilepaskan sebesar 10%, itu akan menciptakan pasar sebesar hingga 180 miliar dolar AS. Jika dapat mencapai rasio TVL yang mirip dengan ETH (sekitar 16%), kemungkinan akan melepaskan likuiditas sekitar 300 miliar dolar AS. Ini cukup untuk mendorong pertumbuhan eksplosif ekosistem BTCFi, bahkan memiliki potensi untuk melampaui jaringan EVM yang lebih luas, menjadi ekosistem keuangan super chain terbesar.

Kebangkitan Protokol Pinjaman Bitcoin

Saat ini, sebuah platform pinjaman Bitcoin telah menjadi protokol pinjaman terbesar dalam ekosistem BTC, hanya kalah dari beberapa proyek stablecoin terkenal. Platform ini menciptakan rekor protokol pinjaman dengan pertumbuhan TVL tercepat dalam sejarah DeFi, dengan TVL yang telah melampaui 2 miliar dolar AS, dan stablecoin Bitcoin yang diluncurkan telah mencapai jumlah terkunci lebih dari 500 juta dolar AS hanya dalam waktu 1 minggu setelah peluncurannya.

Bagi pemegang BTC, bagaimana meningkatkan likuiditas sambil memastikan keamanan aset adalah masalah kunci. Protokol pinjaman on-chain yang berbasis Bitcoin muncul, menyediakan layanan pinjaman dengan suku bunga tetap, dengan Bitcoin yang dijaminkan oleh lembaga profesional, sambil meminjamkan koin stabil dengan pasokan tidak terbatas, memungkinkan pemegang BTC untuk mendapatkan likuiditas yang lebih lengkap untuk berpartisipasi dalam proyek lain di ekosistem.

Nilai Stablecoin Bitcoin

Dalam bidang stablecoin, stablecoin terdesentralisasi on-chain masih didominasi oleh posisi jaminan utang (CDP). CDP pada dasarnya adalah perluasan penggunaan stablecoin yang dibangun berdasarkan skenario peminjaman, untuk menciptakan kolam perdagangan likuiditas tambahan bagi aset yang tidak aktif.

Ekosistem platform pinjaman Bitcoin tertentu mencakup empat segmen bisnis inti: stablecoin berbasis Bitcoin yang menghasilkan pendapatan, protokol pinjaman yang berbasis pada stablecoin tersebut, platform pinjaman campuran yang menghubungkan DeFi dan CeFi, serta protokol pinjaman terdesentralisasi yang mendukung staking BTC. Desain ini tidak hanya menyelesaikan masalah stablecoin yang telah lama mengganggu ekosistem Bitcoin, tetapi juga mewujudkan operasi lintas rantai yang mulus melalui teknologi lintas rantai, membawa likuiditas ekosistem Bitcoin ke rantai lainnya.

Prospek Masa Depan

Dengan aset Bitcoin secara bertahap keluar dari keadaan tidur, BTCFi diharapkan menjadi arah aset DeFi baru dengan nilai mencapai ratusan miliar dolar, menjadi kunci dalam membangun ekosistem yang makmur di atas rantai. Dengan BTC sebagai inti, membangun berbagai bentuk produk keuangan dan skenario DeFi, akan mendefinisikan ulang peran BTC di seluruh bidang DeFi.

Apakah integrasi BTC ke dalam bidang DeFi dapat mencapai titik balik yang krusial, layak untuk terus diperhatikan dan diharapkan oleh pasar. Tren ini tidak hanya akan mengubah cara penggunaan Bitcoin, tetapi juga dapat memiliki dampak yang mendalam pada keseluruhan ekosistem keuangan kripto.