Bitcoin yang didukung oleh stablecoin: sebuah solusi Desentralisasi yang inovatif

Aegis meluncurkan desain stablecoin yang inovatif—sebuah stablecoin yang didukung oleh Bitcoin. Skema unik ini mencoba menghindari sistem terpusat yang diandalkan oleh stablecoin tradisional, termasuk penyimpanan fiat, kliring bank, dan batasan regulasi.

Stabilcoin Aegis dinamakan YUSD, yang memiliki karakteristik sebagai berikut:

• Menyandarkan harga 1 dolar
• Dijamin oleh Bitcoin sebagai jaminan
• Menjaga stabilitas dengan melakukan short pada kontrak berjangka permanen
• Tanpa oracle, cadangan fiat, atau perantara pihak ketiga

Proses pencetakan YUSD sepenuhnya dikendalikan oleh kontrak pintar, tanpa intervensi manusia. Setelah pengguna menyetor stablecoin seperti USDT, USDC, atau DAI ke kontrak pintar Aegis Mint, sistem akan memverifikasi dan menghasilkan jumlah YUSD yang sesuai, sambil memindahkan jaminan ke brankas yang aman.

Mekanisme operasi Aegis adalah sebagai berikut:

1. Pengguna mendapatkan YUSD melalui pencetakan atau perdagangan
2. Aegis menggunakan dana ini untuk membeli Bitcoin
3. Membuka kontrak perpetual short untuk mengurangi risiko fluktuasi harga
4. Mendapatkan pendapatan biaya dari posisi short
5. Pembagian hasil: sebagian disuntikkan ke dalam kolam asuransi, sebagian diberikan kepada pemegang YUSD

Pendapatan dari model ini terutama berasal dari biaya pendanaan yang diterima dari trader yang melakukan posisi long saat melakukan short pada kontrak permanen Bitcoin. Selama ada permintaan long di pasar, pendapatan ini dapat terus dihasilkan.

Bagi pemegang YUSD, proses untuk mendapatkan keuntungan sangat sederhana:

Memegang YUSD → Aegis menghasilkan biaya → Snapshot mencatat bagian → Hadiah dihasilkan → Mengambil melalui aplikasi

Desain Aegis mengutamakan keamanan dan desentralisasi, menghindari titik kegagalan tunggal yang umum:

• Tidak bergantung pada mata uang fiat
• Tidak perlu cadangan USDC
• Tidak bergantung pada oracle

Sistem hanya menggunakan Bitcoin, melalui pengelolaan hedging dengan jaminan, dipegang secara off-market, dan dilakukan pemantauan secara real-time.

Untuk menghadapi kemungkinan situasi tarif biaya negatif, Aegis telah membangun dana asuransi:

• 1-5% dari pendapatan dialihkan ke dana asuransi
• Aktifkan ketika suku bunga dana bernilai negatif
• Dikelola oleh kontrak pintar multi-tanda tangan
• Kontrol di masa depan akan diserahkan kepada Aegis DAO

Aegis juga sangat mengutamakan transparansi, menyediakan informasi berikut:

• Cadangan yang dapat diverifikasi
• Posisi bursa terbuka
• API hanya baca untuk status sistem

Selain dana asuransi, Aegis juga mendirikan sistem poin untuk mendorong pertumbuhan. Pengguna dapat memperoleh poin setiap hari melalui berbagai cara, termasuk memegang YUSD, menyediakan likuiditas, menggunakan pinjaman Euler, serta menyelesaikan tugas sosial.

Saat ini, produk ini sudah diluncurkan di Ethereum dan BNB Chain. Di kuartal pertama, semua pendapatan poin akan mendapatkan 50% hadiah tambahan, menguntungkan pengguna awal. Selain itu, integrasi dengan Euler juga membuka strategi sirkulasi, memungkinkan pengguna untuk memaksimalkan pendapatan dan poin.

Poin bukan hanya sekadar angka, setiap minggu 0,2% dari total pasokan AEG akan didistribusikan berdasarkan proporsi poin pengguna. Mekanisme penghargaan yang transparan dan terbuka ini langsung terkait dengan penggunaan protokol.

Aegis adalah proyek awal yang bertujuan untuk membangun stablecoin yang tidak bergantung pada mata uang fiat, oracle, atau jaminan yang terlisensi. Meskipun kinerja dan skalabilitasnya dalam pasar yang bergejolak serta skenario penggunaan yang nyata masih perlu diverifikasi, tidak diragukan lagi bahwa ini adalah salah satu eksperimen paling jelas dalam desain mata uang Bitcoin.