Inovasi Model Arbitrase Bitcoin: Meneliti Jalan Kesuksesan Perusahaan Ternama Tersebut
Dalam lima tahun terakhir, sebuah perusahaan telah menginvestasikan sekitar 40,8 miliar dolar AS, yang setara dengan produk domestik bruto Islandia, dengan membeli lebih dari 580.000 Bitcoin, yang merupakan 2,9% dari pasokan Bitcoin atau hampir 10% dari Bitcoin yang aktif. Saham perusahaan ini telah meningkat 1600% dalam tiga tahun terakhir, jauh melampaui kenaikan Bitcoin sekitar 420% selama periode yang sama. Pertumbuhan yang luar biasa ini membuat valuasi perusahaan tersebut melampaui 100 miliar dolar AS dan berhasil masuk ke dalam indeks Nasdaq 100.
Pertumbuhan besar ini secara tidak terhindarkan memicu kontroversi. Beberapa orang memprediksi bahwa perusahaan ini akan menjadi raksasa bernilai satu triliun dolar, sementara yang lain khawatir tentang kemungkinan mereka terpaksa menjual Bitcoin, yang dapat memicu kepanikan di pasar. Meskipun kekhawatiran ini tidak tanpa dasar, sebagian besar orang kekurangan pemahaman mendalam tentang model operasi perusahaan ini. Artikel ini akan menganalisis secara rinci bagaimana perusahaan ini beroperasi, mengeksplorasi apakah itu benar-benar merupakan risiko besar bagi pasar Bitcoin, atau sebaliknya mewakili model bisnis yang revolusioner.
Analisis Sumber Dana
Perusahaan ini terutama memperoleh dana untuk membeli Bitcoin melalui tiga saluran: pendapatan dari operasi bisnis, penjualan saham/ekuitas, dan pembiayaan utang. Di antara ketiganya, meskipun pembiayaan utang banyak dibicarakan, sebagian besar dana yang digunakan perusahaan untuk membeli Bitcoin sebenarnya berasal dari penerbitan saham, yaitu menjual saham kepada publik dan menggunakan hasilnya untuk membeli Bitcoin.
Model ini tampaknya bertentangan dengan intuisi: mengapa investor memilih untuk membeli saham perusahaan tersebut daripada langsung membeli Bitcoin? Jawabannya terletak pada strategi bisnis yang disebut "Arbitrase".
Penggunaan Strategi Arbitrase
Banyak investor institusi dan dana terbatas oleh otorisasi investasi, hanya dapat membeli jenis aset tertentu. Misalnya, dana saham hanya dapat membeli saham dan tidak dapat langsung berinvestasi dalam Bitcoin. Meskipun batasan ini melindungi kepentingan investor, hal itu juga menghalangi aliran dana ke pasar baru yang muncul, seperti di bidang cryptocurrency.
Kepemimpinan perusahaan tersebut dengan cermat mengidentifikasi celah pasar ini, menyediakan saluran untuk investor terbatas untuk melakukan investasi tidak langsung dalam Bitcoin. Sebelum munculnya Bitcoin ETF, saham perusahaan tersebut menjadi salah satu dari sedikit cara yang dapat diandalkan bagi banyak lembaga yang hanya dapat berinvestasi di saham untuk mendapatkan paparan Bitcoin. Ini menyebabkan saham perusahaan sering diperdagangkan dengan premi, karena permintaan melebihi pasokan.
Perusahaan terus-menerus memanfaatkan perbedaan antara nilai saham dan nilai Bitcoin yang dimilikinya untuk membeli lebih banyak Bitcoin, sekaligus meningkatkan jumlah Bitcoin yang terkandung dalam setiap saham. Dalam dua tahun terakhir, pemegang saham perusahaan tersebut telah mencapai keuntungan sebesar 134% dalam penilaian Bitcoin, menjadikannya salah satu yang terdepan dalam pengembalian investasi Bitcoin berskala besar di pasar.
Keuntungan Strategi Utang
Selain penerbitan saham, perusahaan juga menunjukkan keunggulan unik dalam manajemen utang. Berbeda dengan utang kartu kredit pribadi atau pinjaman margin, utang yang ditanggung perusahaan lebih mirip dengan "hipotek" versi perusahaan. Selama bunga dibayar tepat waktu, kreditor tidak berhak untuk menjual aset perusahaan. Fleksibilitas ini memungkinkan perusahaan untuk lebih baik menghadapi fluktuasi pasar, mengubah sahamnya menjadi alat untuk "memanen" volatilitas pasar kripto.
Namun, ini tidak berarti bahwa risiko sepenuhnya dihilangkan. Menurut analisis, hanya ketika harga Bitcoin jatuh sekitar 15.000 dolar dalam lima tahun, perusahaan akan menghadapi risiko serius.
Kesimpulan
Keberhasilan perusahaan ini terletak pada model bisnis arbitrase inovatifnya, bukan sekadar operasi leverage. Seiring dengan semakin banyak perusahaan yang mencoba meniru model ini, lanskap pasar mungkin akan berubah. Namun, jika para pendatang baru ini mengabaikan pengenaan premi demi bersaing satu sama lain dan mulai meminjam secara berlebihan, maka seluruh industri mungkin menghadapi konsekuensi serius.
Secara keseluruhan, kasus perusahaan ini menunjukkan bagaimana membangun jembatan antara batasan investasi tradisional dan kelas aset baru melalui strategi keuangan yang inovatif, menciptakan peluang baru bagi baik investor maupun pasar cryptocurrency.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
6
Bagikan
Komentar
0/400
CryptoTarotReader
· 07-20 22:37
Uang berarti bisa bermain
Lihat AsliBalas0
HashBard
· 07-20 19:28
menarik... permainan arb sekolah lama membuat comeback puitis di web3
Lihat AsliBalas0
AirdropHustler
· 07-20 19:28
Yang bisa dimengerti tidaklah sederhana.
Lihat AsliBalas0
AirdropHarvester
· 07-20 19:27
Perdagangan Mata Uang Kripto tidak sebaik Perdagangan Saham, sudah menjadi suckers.
Lihat AsliBalas0
GasGuzzler
· 07-20 19:27
Uang membuat orang begitu berani
Lihat AsliBalas0
rugged_again
· 07-20 18:59
Jebakan untuk suckers juga bisa diucapkan dengan cara yang sangat megah.
Model baru arbitrase Bitcoin: Sebuah perusahaan membeli 580.000 BTC dalam 4 tahun, harga saham naik 1600%
Inovasi Model Arbitrase Bitcoin: Meneliti Jalan Kesuksesan Perusahaan Ternama Tersebut
Dalam lima tahun terakhir, sebuah perusahaan telah menginvestasikan sekitar 40,8 miliar dolar AS, yang setara dengan produk domestik bruto Islandia, dengan membeli lebih dari 580.000 Bitcoin, yang merupakan 2,9% dari pasokan Bitcoin atau hampir 10% dari Bitcoin yang aktif. Saham perusahaan ini telah meningkat 1600% dalam tiga tahun terakhir, jauh melampaui kenaikan Bitcoin sekitar 420% selama periode yang sama. Pertumbuhan yang luar biasa ini membuat valuasi perusahaan tersebut melampaui 100 miliar dolar AS dan berhasil masuk ke dalam indeks Nasdaq 100.
Pertumbuhan besar ini secara tidak terhindarkan memicu kontroversi. Beberapa orang memprediksi bahwa perusahaan ini akan menjadi raksasa bernilai satu triliun dolar, sementara yang lain khawatir tentang kemungkinan mereka terpaksa menjual Bitcoin, yang dapat memicu kepanikan di pasar. Meskipun kekhawatiran ini tidak tanpa dasar, sebagian besar orang kekurangan pemahaman mendalam tentang model operasi perusahaan ini. Artikel ini akan menganalisis secara rinci bagaimana perusahaan ini beroperasi, mengeksplorasi apakah itu benar-benar merupakan risiko besar bagi pasar Bitcoin, atau sebaliknya mewakili model bisnis yang revolusioner.
Analisis Sumber Dana
Perusahaan ini terutama memperoleh dana untuk membeli Bitcoin melalui tiga saluran: pendapatan dari operasi bisnis, penjualan saham/ekuitas, dan pembiayaan utang. Di antara ketiganya, meskipun pembiayaan utang banyak dibicarakan, sebagian besar dana yang digunakan perusahaan untuk membeli Bitcoin sebenarnya berasal dari penerbitan saham, yaitu menjual saham kepada publik dan menggunakan hasilnya untuk membeli Bitcoin.
Model ini tampaknya bertentangan dengan intuisi: mengapa investor memilih untuk membeli saham perusahaan tersebut daripada langsung membeli Bitcoin? Jawabannya terletak pada strategi bisnis yang disebut "Arbitrase".
Penggunaan Strategi Arbitrase
Banyak investor institusi dan dana terbatas oleh otorisasi investasi, hanya dapat membeli jenis aset tertentu. Misalnya, dana saham hanya dapat membeli saham dan tidak dapat langsung berinvestasi dalam Bitcoin. Meskipun batasan ini melindungi kepentingan investor, hal itu juga menghalangi aliran dana ke pasar baru yang muncul, seperti di bidang cryptocurrency.
Kepemimpinan perusahaan tersebut dengan cermat mengidentifikasi celah pasar ini, menyediakan saluran untuk investor terbatas untuk melakukan investasi tidak langsung dalam Bitcoin. Sebelum munculnya Bitcoin ETF, saham perusahaan tersebut menjadi salah satu dari sedikit cara yang dapat diandalkan bagi banyak lembaga yang hanya dapat berinvestasi di saham untuk mendapatkan paparan Bitcoin. Ini menyebabkan saham perusahaan sering diperdagangkan dengan premi, karena permintaan melebihi pasokan.
Perusahaan terus-menerus memanfaatkan perbedaan antara nilai saham dan nilai Bitcoin yang dimilikinya untuk membeli lebih banyak Bitcoin, sekaligus meningkatkan jumlah Bitcoin yang terkandung dalam setiap saham. Dalam dua tahun terakhir, pemegang saham perusahaan tersebut telah mencapai keuntungan sebesar 134% dalam penilaian Bitcoin, menjadikannya salah satu yang terdepan dalam pengembalian investasi Bitcoin berskala besar di pasar.
Keuntungan Strategi Utang
Selain penerbitan saham, perusahaan juga menunjukkan keunggulan unik dalam manajemen utang. Berbeda dengan utang kartu kredit pribadi atau pinjaman margin, utang yang ditanggung perusahaan lebih mirip dengan "hipotek" versi perusahaan. Selama bunga dibayar tepat waktu, kreditor tidak berhak untuk menjual aset perusahaan. Fleksibilitas ini memungkinkan perusahaan untuk lebih baik menghadapi fluktuasi pasar, mengubah sahamnya menjadi alat untuk "memanen" volatilitas pasar kripto.
Namun, ini tidak berarti bahwa risiko sepenuhnya dihilangkan. Menurut analisis, hanya ketika harga Bitcoin jatuh sekitar 15.000 dolar dalam lima tahun, perusahaan akan menghadapi risiko serius.
Kesimpulan
Keberhasilan perusahaan ini terletak pada model bisnis arbitrase inovatifnya, bukan sekadar operasi leverage. Seiring dengan semakin banyak perusahaan yang mencoba meniru model ini, lanskap pasar mungkin akan berubah. Namun, jika para pendatang baru ini mengabaikan pengenaan premi demi bersaing satu sama lain dan mulai meminjam secara berlebihan, maka seluruh industri mungkin menghadapi konsekuensi serius.
Secara keseluruhan, kasus perusahaan ini menunjukkan bagaimana membangun jembatan antara batasan investasi tradisional dan kelas aset baru melalui strategi keuangan yang inovatif, menciptakan peluang baru bagi baik investor maupun pasar cryptocurrency.