Sejak 2020, pasar stake telah mengalami perubahan yang signifikan. Dengan masuknya pengguna baru, munculnya skenario aplikasi baru, dan tantangan yang terus berkembang, permintaan institusi untuk stake terus meningkat, diiringi dengan pertimbangan regulasi dan kepatuhan yang lebih ketat. Meskipun banyak institusi telah melakukan stake melalui saluran yang ada, beberapa institusi masih menghadapi batasan internal.
Ethereum dan ekosistem besarnya terus berupaya untuk menyelesaikan masalah skalabilitas dan sentralisasi stake. Sementara itu, pengguna tingkat lanjut mencari solusi yang lebih disesuaikan dalam struktur imbalan. Untuk memenuhi kebutuhan ini, solusi stake generasi baru lahir, memperkenalkan konsep gudang asuransi stake (stVaults), yang membuka solusi stake Ethereum yang dapat disesuaikan, dapat dikonfigurasi, dan modular.
Infrastruktur Stake Generasi Baru
Infrastruktur staking generasi baru memperluas fungsi protokol staking di Ethereum, terdiri dari router staking dan modul-modulnya, serta memperkenalkan brankas staking (stVaults), yang bertujuan untuk menyediakan solusi kustom untuk berbagai kasus penggunaan.
stVaults mendukung akses ke token staking likuid dalam pengaturan yang dipersonalisasi, pengguna dapat mengatur validasi, struktur biaya, profil risiko dan imbalan, serta parameter lainnya untuk memenuhi berbagai kebutuhan staker.
Ramah Institusi: Pemberi stake institusi dapat:
(1) Menggunakan token staking likuid, dan (2) secara bersamaan menjaga dana dalam kontrak non-kustodian untuk membantu memastikan kepatuhan terhadap regulasi dan persyaratan manajemen risiko.
Node Fleksibel: Memungkinkan node bertindak sebagai kurator, untuk menyesuaikan solusi bagi klien dengan TVL tinggi, untuk mendapatkan pendapatan yang lebih tinggi dan lebih banyak TVL.
**Peningkatan Pendapatan: **Pengelola aset dapat dengan cepat beradaptasi dengan dinamika pasar, memanfaatkan sifat jaminan token staking yang likuid untuk merumuskan strategi inovatif, mengoptimalkan efisiensi modal, dan menggabungkannya dengan peluang DeFi yang muncul.
Akhirnya, semua pihak yang terlibat harus memiliki mekanisme insentif jangka panjang untuk membangun sumber penghargaan yang dapat diprediksi, berorientasi masa depan, dan berbasis nilai dalam ekosistem Ethereum.
Dasar Teknologi: stVaults
stVault adalah kontrak pintar yang penting, yang menjalankan penempatan likuiditas yang tidak dikelola melalui operator node tunggal (atau kluster DVT NO) dan terhubung ke infrastruktur staking, sehingga dapat mewakili brankas ini untuk mencetak token staking likuid.
Tujuan stVault adalah sebagai berikut:
(1) Dalam kondisi tidak mempengaruhi stabilitas dan keberlanjutan token staking likuid yang ada, memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan risiko dan pengaturan imbal hasil staking likuid.
(2) Biarkan penyetor institusi dan operator node saling menunjuk
(3) memungkinkan token stake likuid diintegrasikan dengan lebih baik
Pelaku staking institusi dapat menyelesaikan staking secara non-kustodian dan mendapatkan proporsi tertentu dari token staking likuid. Saat mencetak token staking likuid, jumlah yang sesuai akan dikunci untuk menarik dari brankas. Jumlah yang terkunci ditentukan berdasarkan saham token staking likuid, sedangkan saldo saham akan meningkat setiap hari seiring dengan rebase token. Untuk membuka kunci penarikan ETH, brankas harus menghancurkan jumlah token staking likuid yang diperlukan.
Untuk menanggung risiko pemegang token staking likuid dalam mempertahankan pengaturan staking kustom, rasio pencetakan token staking likuid berbeda dari 1:1, melainkan memiliki beberapa cadangan jaminan (disebut sebagai rasio cadangan atau RR, misalnya 80%), yang ditentukan oleh parameter risiko dan batasan.
Ini memastikan bahwa token staking likuid yang dicetak melalui stVaults tetap memiliki over-collateralization yang wajar. Over-collateralization meningkatkan ketahanan token staking likuid terhadap kemungkinan peristiwa pemotongan dan penalti, sehingga meningkatkan keamanan ekonominya. Selain itu, ia dapat secara dinamis menyesuaikan reputasi dan persyaratan jaminan operator node publik di tingkat protokol, memastikan stabilitas jaringan dan mendukung integrasi tingkat lanjut.
Secara keseluruhan, stVaults adalah platform staking non-kustodian yang berjalan bersama dengan protokol staking yang ada. Setiap pengguna dapat dengan aman melakukan staking ETH melalui penyedia node pilihan mereka.
Dengan menghubungkan ke protokol staking, stVaults dapat mencetak token staking likuid yang didukung oleh pengaturan verifikasi yang dipersonalisasi, sehingga mendapatkan likuiditas tinggi LST yang ditawarkan oleh pasar dan integrasi.
Perbedaan terbesar antara stVault dan protokol stake adalah bahwa stVault adalah kontrak pintar independen yang digunakan secara mandiri oleh setiap lembaga, sedangkan alamat penampungan ETH dari protokol stake berfungsi sebagai kolam umum.
brankas yang dapat disesuaikan, memenuhi berbagai kebutuhan
stVaults memiliki opsi konfigurasi yang fleksibel, memungkinkan berbagai pembangun untuk menyesuaikan pengaturan stake, mengoptimalkan imbalan, dan mengembangkan lini produk yang dibuat khusus, sambil mendapatkan manfaat dari keamanan dan likuiditas token stake yang likuid.
Staking Institusi: Staking institusi memerlukan fleksibilitas dan kontrol yang lebih tinggi. stVaults memenuhi kebutuhan ini dengan memungkinkan pengguna institusi untuk membuat stVaults khusus, yang terhubung ke operator node tertentu, mengonfigurasi integrasi, dan mengelola akses setoran dan penarikan.
stVaults dapat mendukung pengaturan terkelola dan tidak terkelola, memenuhi berbagai kebutuhan operasional, sambil menyediakan akses ke token staking likuid.
Leverage Stake: Untuk penyetor tingkat lanjut, stVaults menyediakan alat untuk menerapkan strategi leverage stake, mendukung kontrak pintar manual dan otomatis.
Metode potensial termasuk:
Pasar primer: Dapatkan ETH langsung dari perjanjian stake.
Pasar sekunder: Memanfaatkan ETH yang disediakan oleh platform pinjaman DeFi.
Kontrol Risiko Re-Staking: stVaults memperkenalkan metode partisipasi selektif berbagi keamanan, yang memungkinkan peserta untuk mengeksplorasi strategi yang disesuaikan dan berpartisipasi dalam re-stake tanpa menimbulkan risiko sosial bagi ekosistem yang lebih luas.
Infrastruktur yang Menghadapi Masa Depan: stVaults adalah fondasi modular bagi para pembangun dan pengembang, mendukung penciptaan produk dan alat staking yang sesuai dengan ekosistem. Dengan memanfaatkan sifat jaminan umum dari token staking likuid, para pengembang dapat terintegrasi dengan aplikasi DeFi tanpa hambatan.
Bagaimana cara memperkuat desentralisasi Ethereum?
pasar baru yang terbuka, terkoordinasi, dan kompetitif
Seperti yang kita ketahui, Ethereum bergantung pada node yang tersebar di seluruh dunia, sementara infrastruktur staking generasi baru memperkenalkan stVaults yang menyediakan kerangka staking yang modular dan dapat disesuaikan, yang dapat membuat Ethereum lebih terdesentralisasi. Setiap stVault memiliki operator independen, sehingga mengurangi efek Matius pada node ETH.
menyeimbangkan likuiditas, kinerja, dan keamanan
stVaults memiliki mekanisme yang seimbang antara efisiensi modal, kinerja validator, dan konsentrasi staking. Obligasi ETH mengurangi risiko slashing, sementara biaya dinamis opsional (berdasarkan protokol staking) terkait dengan subset validator dalam router staking, membantu mengelola likuiditas, mengevaluasi kinerja, dan mendukung desentralisasi.
peningkatan sukarela dan otonomi
stVault memungkinkan para staker untuk memilih apakah akan mengadopsi, serta kapan mengadopsi fitur upgrade. Mencetak token staking likuid berarti memilih untuk bergabung dalam proses tata kelola yang terus berkembang dari protokol, sementara mengembalikan token staking likuid akan mengembalikan vault ke staking asli di bawah kontrol keberatan upgrade oleh para staker. Metode saklar tanpa batas ini dapat mempertahankan otonomi, mengurangi gesekan, dan menghormati keterbukaan serta desentralisasi Ethereum.
peta jalan
Infrastruktur staking generasi baru dirancang sebagai produk yang berfokus pada pembangun, memungkinkan operator node, pengelola aset, LRT (Liquid Restaked Tokens), dan protokol DeFi lainnya untuk menciptakan solusi terbaik bagi pengguna akhir yang memanfaatkan likuiditas token staking. Strategi ini memprioritaskan penyediaan alat dan blok bangunan yang diperlukan secara efektif, serta beriterasi bersama mitra dan komunitas yang lebih luas.
Rencana peluncuran dibagi menjadi tiga tahap:
Tahap 1: Pengguna awal dapat menggunakan tumpukan teknologi yang ada untuk membangun brankas staking ulang dan memulai program setoran awal dan akses awal stVault. Brankas awal ini akan beralih ke fungsi stVault lengkap setelah peluncuran mainnet.
Tahap 2: Jaringan pengujian stVaults akan mulai diterapkan, memungkinkan pengujian ketat dan pengembangan integrasi dengan mitra, untuk mempersiapkan kesiapan jaringan utama.
Tahap 3: Peluncuran mainnet stVaults akan mengaktifkan kasus penggunaan kunci, termasuk pengaturan lembaga yang disesuaikan, staking leverage, dan konfigurasi keamanan bersama.
Ringkasan
Infrastruktur staking generasi baru memperkenalkan inovasi modular stVaults, yang memberikan fleksibilitas besar bagi pelaku staking institusi dengan mengaktifkan pengaturan staking yang dapat disesuaikan, memungkinkan pengguna memilih operator node dan infrastruktur verifikasi. Pelaku staking dapat memenuhi kebutuhannya dengan menyesuaikan strategi staking Ethereum dan mengoptimalkan imbalan berdasarkan prioritas, memaksimalkan likuiditas, keamanan, dan keuntungan integrasi dari token staking yang likuid.
Dalam lingkungan regulasi yang lebih longgar, minat institusi terhadap staking Ethereum akan semakin meningkat. Oleh karena itu, peningkatan infrastruktur staking generasi baru secara khusus ditargetkan pada staker institusi, operator node, dan manajer aset --- staker institusi dapat menggunakan token staking likuid dengan pengaturan yang sepenuhnya disesuaikan, yang membantu memenuhi persyaratan kepatuhan internal sambil memberikan kontrol operasional yang mereka butuhkan.
Sementara itu, operator node dapat merancang produk staking yang dipersonalisasi untuk peserta staking besar, menyediakan kustomisasi validator dan mekanisme imbalan yang ditingkatkan; manajer aset dapat mengembangkan produk terstruktur yang berorientasi masa depan, memanfaatkan token staking yang likuid sebagai jaminan utama dalam ekosistem Ethereum.
Selain itu, infrastruktur staking generasi baru juga mengutamakan desentralisasi, likuiditas, dan keamanan Ethereum. Desainnya mendorong kompetisi yang sehat di antara para validator, sekaligus mengurangi risiko tata kelola dan slashing. Dengan menyeimbangkan kinerja, likuiditas, dan risiko, infrastruktur staking generasi baru menawarkan solusi yang melayani komunitas Ethereum sekaligus visi jangka panjangnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
2
Bagikan
Komentar
0/400
RektHunter
· 17jam yang lalu
stake sudah membosankan, jadi coba hal-hal ini
Lihat AsliBalas0
DAOplomacy
· 17jam yang lalu
teori permainan staking perlu diperbaiki... penyelarasan sub-optimal menurut pendapat saya
Infrastruktur staking generasi baru: stVaults memimpin era baru staking ETH
Perubahan Baru dalam Ekosistem Stake
Sejak 2020, pasar stake telah mengalami perubahan yang signifikan. Dengan masuknya pengguna baru, munculnya skenario aplikasi baru, dan tantangan yang terus berkembang, permintaan institusi untuk stake terus meningkat, diiringi dengan pertimbangan regulasi dan kepatuhan yang lebih ketat. Meskipun banyak institusi telah melakukan stake melalui saluran yang ada, beberapa institusi masih menghadapi batasan internal.
Ethereum dan ekosistem besarnya terus berupaya untuk menyelesaikan masalah skalabilitas dan sentralisasi stake. Sementara itu, pengguna tingkat lanjut mencari solusi yang lebih disesuaikan dalam struktur imbalan. Untuk memenuhi kebutuhan ini, solusi stake generasi baru lahir, memperkenalkan konsep gudang asuransi stake (stVaults), yang membuka solusi stake Ethereum yang dapat disesuaikan, dapat dikonfigurasi, dan modular.
Infrastruktur Stake Generasi Baru
Infrastruktur staking generasi baru memperluas fungsi protokol staking di Ethereum, terdiri dari router staking dan modul-modulnya, serta memperkenalkan brankas staking (stVaults), yang bertujuan untuk menyediakan solusi kustom untuk berbagai kasus penggunaan.
stVaults mendukung akses ke token staking likuid dalam pengaturan yang dipersonalisasi, pengguna dapat mengatur validasi, struktur biaya, profil risiko dan imbalan, serta parameter lainnya untuk memenuhi berbagai kebutuhan staker.
Ramah Institusi: Pemberi stake institusi dapat:
(1) Menggunakan token staking likuid, dan (2) secara bersamaan menjaga dana dalam kontrak non-kustodian untuk membantu memastikan kepatuhan terhadap regulasi dan persyaratan manajemen risiko.
Node Fleksibel: Memungkinkan node bertindak sebagai kurator, untuk menyesuaikan solusi bagi klien dengan TVL tinggi, untuk mendapatkan pendapatan yang lebih tinggi dan lebih banyak TVL.
**Peningkatan Pendapatan: **Pengelola aset dapat dengan cepat beradaptasi dengan dinamika pasar, memanfaatkan sifat jaminan token staking yang likuid untuk merumuskan strategi inovatif, mengoptimalkan efisiensi modal, dan menggabungkannya dengan peluang DeFi yang muncul.
Akhirnya, semua pihak yang terlibat harus memiliki mekanisme insentif jangka panjang untuk membangun sumber penghargaan yang dapat diprediksi, berorientasi masa depan, dan berbasis nilai dalam ekosistem Ethereum.
Dasar Teknologi: stVaults
stVault adalah kontrak pintar yang penting, yang menjalankan penempatan likuiditas yang tidak dikelola melalui operator node tunggal (atau kluster DVT NO) dan terhubung ke infrastruktur staking, sehingga dapat mewakili brankas ini untuk mencetak token staking likuid.
Tujuan stVault adalah sebagai berikut:
(1) Dalam kondisi tidak mempengaruhi stabilitas dan keberlanjutan token staking likuid yang ada, memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan risiko dan pengaturan imbal hasil staking likuid.
(2) Biarkan penyetor institusi dan operator node saling menunjuk
(3) memungkinkan token stake likuid diintegrasikan dengan lebih baik
Pelaku staking institusi dapat menyelesaikan staking secara non-kustodian dan mendapatkan proporsi tertentu dari token staking likuid. Saat mencetak token staking likuid, jumlah yang sesuai akan dikunci untuk menarik dari brankas. Jumlah yang terkunci ditentukan berdasarkan saham token staking likuid, sedangkan saldo saham akan meningkat setiap hari seiring dengan rebase token. Untuk membuka kunci penarikan ETH, brankas harus menghancurkan jumlah token staking likuid yang diperlukan.
Untuk menanggung risiko pemegang token staking likuid dalam mempertahankan pengaturan staking kustom, rasio pencetakan token staking likuid berbeda dari 1:1, melainkan memiliki beberapa cadangan jaminan (disebut sebagai rasio cadangan atau RR, misalnya 80%), yang ditentukan oleh parameter risiko dan batasan.
Ini memastikan bahwa token staking likuid yang dicetak melalui stVaults tetap memiliki over-collateralization yang wajar. Over-collateralization meningkatkan ketahanan token staking likuid terhadap kemungkinan peristiwa pemotongan dan penalti, sehingga meningkatkan keamanan ekonominya. Selain itu, ia dapat secara dinamis menyesuaikan reputasi dan persyaratan jaminan operator node publik di tingkat protokol, memastikan stabilitas jaringan dan mendukung integrasi tingkat lanjut.
Secara keseluruhan, stVaults adalah platform staking non-kustodian yang berjalan bersama dengan protokol staking yang ada. Setiap pengguna dapat dengan aman melakukan staking ETH melalui penyedia node pilihan mereka.
Dengan menghubungkan ke protokol staking, stVaults dapat mencetak token staking likuid yang didukung oleh pengaturan verifikasi yang dipersonalisasi, sehingga mendapatkan likuiditas tinggi LST yang ditawarkan oleh pasar dan integrasi.
Perbedaan terbesar antara stVault dan protokol stake adalah bahwa stVault adalah kontrak pintar independen yang digunakan secara mandiri oleh setiap lembaga, sedangkan alamat penampungan ETH dari protokol stake berfungsi sebagai kolam umum.
brankas yang dapat disesuaikan, memenuhi berbagai kebutuhan
stVaults memiliki opsi konfigurasi yang fleksibel, memungkinkan berbagai pembangun untuk menyesuaikan pengaturan stake, mengoptimalkan imbalan, dan mengembangkan lini produk yang dibuat khusus, sambil mendapatkan manfaat dari keamanan dan likuiditas token stake yang likuid.
Staking Institusi: Staking institusi memerlukan fleksibilitas dan kontrol yang lebih tinggi. stVaults memenuhi kebutuhan ini dengan memungkinkan pengguna institusi untuk membuat stVaults khusus, yang terhubung ke operator node tertentu, mengonfigurasi integrasi, dan mengelola akses setoran dan penarikan.
stVaults dapat mendukung pengaturan terkelola dan tidak terkelola, memenuhi berbagai kebutuhan operasional, sambil menyediakan akses ke token staking likuid.
Leverage Stake: Untuk penyetor tingkat lanjut, stVaults menyediakan alat untuk menerapkan strategi leverage stake, mendukung kontrak pintar manual dan otomatis.
Metode potensial termasuk:
Pasar primer: Dapatkan ETH langsung dari perjanjian stake.
Pasar sekunder: Memanfaatkan ETH yang disediakan oleh platform pinjaman DeFi.
Kontrol Risiko Re-Staking: stVaults memperkenalkan metode partisipasi selektif berbagi keamanan, yang memungkinkan peserta untuk mengeksplorasi strategi yang disesuaikan dan berpartisipasi dalam re-stake tanpa menimbulkan risiko sosial bagi ekosistem yang lebih luas.
Infrastruktur yang Menghadapi Masa Depan: stVaults adalah fondasi modular bagi para pembangun dan pengembang, mendukung penciptaan produk dan alat staking yang sesuai dengan ekosistem. Dengan memanfaatkan sifat jaminan umum dari token staking likuid, para pengembang dapat terintegrasi dengan aplikasi DeFi tanpa hambatan.
Bagaimana cara memperkuat desentralisasi Ethereum?
pasar baru yang terbuka, terkoordinasi, dan kompetitif
Seperti yang kita ketahui, Ethereum bergantung pada node yang tersebar di seluruh dunia, sementara infrastruktur staking generasi baru memperkenalkan stVaults yang menyediakan kerangka staking yang modular dan dapat disesuaikan, yang dapat membuat Ethereum lebih terdesentralisasi. Setiap stVault memiliki operator independen, sehingga mengurangi efek Matius pada node ETH.
menyeimbangkan likuiditas, kinerja, dan keamanan
stVaults memiliki mekanisme yang seimbang antara efisiensi modal, kinerja validator, dan konsentrasi staking. Obligasi ETH mengurangi risiko slashing, sementara biaya dinamis opsional (berdasarkan protokol staking) terkait dengan subset validator dalam router staking, membantu mengelola likuiditas, mengevaluasi kinerja, dan mendukung desentralisasi.
peningkatan sukarela dan otonomi
stVault memungkinkan para staker untuk memilih apakah akan mengadopsi, serta kapan mengadopsi fitur upgrade. Mencetak token staking likuid berarti memilih untuk bergabung dalam proses tata kelola yang terus berkembang dari protokol, sementara mengembalikan token staking likuid akan mengembalikan vault ke staking asli di bawah kontrol keberatan upgrade oleh para staker. Metode saklar tanpa batas ini dapat mempertahankan otonomi, mengurangi gesekan, dan menghormati keterbukaan serta desentralisasi Ethereum.
peta jalan
Infrastruktur staking generasi baru dirancang sebagai produk yang berfokus pada pembangun, memungkinkan operator node, pengelola aset, LRT (Liquid Restaked Tokens), dan protokol DeFi lainnya untuk menciptakan solusi terbaik bagi pengguna akhir yang memanfaatkan likuiditas token staking. Strategi ini memprioritaskan penyediaan alat dan blok bangunan yang diperlukan secara efektif, serta beriterasi bersama mitra dan komunitas yang lebih luas.
Rencana peluncuran dibagi menjadi tiga tahap:
Tahap 1: Pengguna awal dapat menggunakan tumpukan teknologi yang ada untuk membangun brankas staking ulang dan memulai program setoran awal dan akses awal stVault. Brankas awal ini akan beralih ke fungsi stVault lengkap setelah peluncuran mainnet.
Tahap 2: Jaringan pengujian stVaults akan mulai diterapkan, memungkinkan pengujian ketat dan pengembangan integrasi dengan mitra, untuk mempersiapkan kesiapan jaringan utama.
Tahap 3: Peluncuran mainnet stVaults akan mengaktifkan kasus penggunaan kunci, termasuk pengaturan lembaga yang disesuaikan, staking leverage, dan konfigurasi keamanan bersama.
Ringkasan
Infrastruktur staking generasi baru memperkenalkan inovasi modular stVaults, yang memberikan fleksibilitas besar bagi pelaku staking institusi dengan mengaktifkan pengaturan staking yang dapat disesuaikan, memungkinkan pengguna memilih operator node dan infrastruktur verifikasi. Pelaku staking dapat memenuhi kebutuhannya dengan menyesuaikan strategi staking Ethereum dan mengoptimalkan imbalan berdasarkan prioritas, memaksimalkan likuiditas, keamanan, dan keuntungan integrasi dari token staking yang likuid.
Dalam lingkungan regulasi yang lebih longgar, minat institusi terhadap staking Ethereum akan semakin meningkat. Oleh karena itu, peningkatan infrastruktur staking generasi baru secara khusus ditargetkan pada staker institusi, operator node, dan manajer aset --- staker institusi dapat menggunakan token staking likuid dengan pengaturan yang sepenuhnya disesuaikan, yang membantu memenuhi persyaratan kepatuhan internal sambil memberikan kontrol operasional yang mereka butuhkan.
Sementara itu, operator node dapat merancang produk staking yang dipersonalisasi untuk peserta staking besar, menyediakan kustomisasi validator dan mekanisme imbalan yang ditingkatkan; manajer aset dapat mengembangkan produk terstruktur yang berorientasi masa depan, memanfaatkan token staking yang likuid sebagai jaminan utama dalam ekosistem Ethereum.
Selain itu, infrastruktur staking generasi baru juga mengutamakan desentralisasi, likuiditas, dan keamanan Ethereum. Desainnya mendorong kompetisi yang sehat di antara para validator, sekaligus mengurangi risiko tata kelola dan slashing. Dengan menyeimbangkan kinerja, likuiditas, dan risiko, infrastruktur staking generasi baru menawarkan solusi yang melayani komunitas Ethereum sekaligus visi jangka panjangnya.