Analisis Tiga Tren Utama di Bidang Investasi Kripto: Dominasi Token, Integrasi, dan Inovasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin sulit, terutama disebabkan oleh tantangan yang dihadapi oleh tingkat pengembalian modal yang telah dialokasikan di hulu dan dana mitra terbatas. Dalam seluruh industri modal ventura, dana di setiap tahap telah mengembalikan dana yang lebih sedikit kepada mitra terbatas dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Hal ini pada gilirannya mengakibatkan berkurangnya dana yang tersedia untuk investasi oleh lembaga modal ventura yang sudah ada maupun yang baru didirikan, semakin memperburuk kesulitan pembiayaan bagi para pendiri.
Tren ini telah berdampak signifikan pada bidang investasi risiko enkripsi. Pada tahun 2025, meskipun jumlah transaksi melambat, ritme penyebaran modal tetap hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyak dana risiko yang mendekati akhir siklus hidup, sehingga dana yang tersedia berkurang. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga kecepatan penyebaran modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus akuisisi besar yang terjadi baru-baru ini memberikan lebih banyak jaminan untuk konsolidasi industri dan keluar dari investasi ventura ekuitas enkripsi.
Selama setahun terakhir, jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana beberapa transaksi besar selesai pada kuartal keempat 2024 dan kuartal pertama 2025. Ini terutama disebabkan oleh lebih banyak transaksi yang terkonsentrasi pada tahap awal, seperti sebelum putaran benih, putaran benih, dan fase akselerator, di mana modal pada tahap ini selalu relatif cukup.
Menurut tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas dalam jumlah transaksi. Sejak 2024, telah muncul banyak akselerator dan platform peluncuran di pasar, yang mungkin mencerminkan lingkungan pendanaan yang semakin ketat, di mana pendiri lebih cenderung untuk menerbitkan Token lebih awal untuk memulai proyek.
Ukuran median dari putaran pembiayaan awal mengalami pemulihan. Ukuran pembiayaan sebelum putaran benih terus meningkat dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa dana pada tahap paling awal masih cukup. Ukuran median pembiayaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau pulih ke tingkat tahun 2022.
Untuk perkembangan masa depan di bidang investasi ventura enkripsi, ada tiga prediksi utama berikut:
Token akan menjadi mekanisme investasi utama: pasar akan beralih dari struktur ganda "token + ekuitas" ke model "aset tunggal yang memuat nilai".
Investasi modal ventura fintech dan enkripsi semakin terintegrasi: Investor fintech tradisional sedang beralih menjadi investor enkripsi, mereka fokus pada jaringan pembayaran generasi berikutnya, bank digital baru, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain.
"Likuiditas Venture" (Liquid Venture) yang muncul: model investasi baru ini mencari peluang serupa dengan venture capital di pasar token yang dapat diperdagangkan, dengan likuiditas yang lebih tinggi, ambang investasi yang lebih rendah, serta manajemen posisi dan strategi operasional yang lebih fleksibel.
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi di garis depan risiko investasi. Integrasi pasar modal publik dan swasta adalah tren perkembangan risiko investasi, dan industri enkripsi telah memimpin di bidang ini. Dengan semakin banyak aset yang ditransfer ke blockchain, semakin banyak perusahaan mungkin akan memilih metode pembiayaan "prioritas blockchain".
Akhirnya, distribusi imbal hasil pasar enkripsi sering kali menunjukkan "distribusi kekuasaan" yang lebih dibandingkan dengan modal ventura tradisional. Meskipun persaingan untuk aset enkripsi teratas semakin ketat, justru kemungkinan imbal hasil yang tidak simetris inilah yang akan terus menarik aliran modal yang besar ke dalam investasi enkripsi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
4
Bagikan
Komentar
0/400
SilentObserver
· 15jam yang lalu
Trading copy yang tanpa tujuan... tetap saja akan rugi
Lihat AsliBalas0
PortfolioAlert
· 15jam yang lalu
Terus bekerja keras, Penimbunan Koin saja.
Lihat AsliBalas0
MetaEggplant
· 15jam yang lalu
Tim produksi berhutang uang kepada saya.
Lihat AsliBalas0
TrustlessMaximalist
· 15jam yang lalu
Jangan khawatir, bull run akan datang cepat atau lambat.
Tren baru dalam modal ventura enkripsi: Dominasi token, integrasi industri, dan inovasi likuiditas
Analisis Tiga Tren Utama di Bidang Investasi Kripto: Dominasi Token, Integrasi, dan Inovasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin sulit, terutama disebabkan oleh tantangan yang dihadapi oleh tingkat pengembalian modal yang telah dialokasikan di hulu dan dana mitra terbatas. Dalam seluruh industri modal ventura, dana di setiap tahap telah mengembalikan dana yang lebih sedikit kepada mitra terbatas dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Hal ini pada gilirannya mengakibatkan berkurangnya dana yang tersedia untuk investasi oleh lembaga modal ventura yang sudah ada maupun yang baru didirikan, semakin memperburuk kesulitan pembiayaan bagi para pendiri.
Tren ini telah berdampak signifikan pada bidang investasi risiko enkripsi. Pada tahun 2025, meskipun jumlah transaksi melambat, ritme penyebaran modal tetap hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyak dana risiko yang mendekati akhir siklus hidup, sehingga dana yang tersedia berkurang. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga kecepatan penyebaran modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus akuisisi besar yang terjadi baru-baru ini memberikan lebih banyak jaminan untuk konsolidasi industri dan keluar dari investasi ventura ekuitas enkripsi.
Selama setahun terakhir, jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana beberapa transaksi besar selesai pada kuartal keempat 2024 dan kuartal pertama 2025. Ini terutama disebabkan oleh lebih banyak transaksi yang terkonsentrasi pada tahap awal, seperti sebelum putaran benih, putaran benih, dan fase akselerator, di mana modal pada tahap ini selalu relatif cukup.
Menurut tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas dalam jumlah transaksi. Sejak 2024, telah muncul banyak akselerator dan platform peluncuran di pasar, yang mungkin mencerminkan lingkungan pendanaan yang semakin ketat, di mana pendiri lebih cenderung untuk menerbitkan Token lebih awal untuk memulai proyek.
Ukuran median dari putaran pembiayaan awal mengalami pemulihan. Ukuran pembiayaan sebelum putaran benih terus meningkat dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa dana pada tahap paling awal masih cukup. Ukuran median pembiayaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau pulih ke tingkat tahun 2022.
Untuk perkembangan masa depan di bidang investasi ventura enkripsi, ada tiga prediksi utama berikut:
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi di garis depan risiko investasi. Integrasi pasar modal publik dan swasta adalah tren perkembangan risiko investasi, dan industri enkripsi telah memimpin di bidang ini. Dengan semakin banyak aset yang ditransfer ke blockchain, semakin banyak perusahaan mungkin akan memilih metode pembiayaan "prioritas blockchain".
Akhirnya, distribusi imbal hasil pasar enkripsi sering kali menunjukkan "distribusi kekuasaan" yang lebih dibandingkan dengan modal ventura tradisional. Meskipun persaingan untuk aset enkripsi teratas semakin ketat, justru kemungkinan imbal hasil yang tidak simetris inilah yang akan terus menarik aliran modal yang besar ke dalam investasi enkripsi.