Analisis Faktor di Balik Fluktuasi Harga Bitcoin Baru-baru Ini
Selama seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang signifikan, dengan beberapa kali mencoba menembus level resistensi 24200 hingga 24300 dolar AS namun gagal. Di balik fluktuasi harga yang tajam dalam jangka pendek ini, terdapat beberapa faktor utama yang mempengaruhi: likuidasi di blockchain, biaya dana yang tinggi, perlambatan aliran dana dari salah satu investor institusi besar, serta penyesuaian pasar yang sehat.
Likuidasi berantai dan tingkat biaya modal yang tinggi menyebabkan penurunan pasar
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penyesuaian signifikan pada posisi 24295 dolar di suatu platform perdagangan. Saat itu, peta panas bursa menunjukkan adanya banyak order jual di atas 24000 dolar, sehingga pasar memperkirakan akan terjadi penyesuaian. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun hingga 21815 dolar. Penurunan tajam sebesar 10% ini terutama disebabkan oleh likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Pasar futures memungkinkan trader untuk menggunakan leverage tinggi, dengan rasio leverage standar mencapai 100 kali. Ini berarti hanya dengan 1000 dolar, trader dapat membuka posisi sebesar 100.000 dolar. Rasio leverage yang tinggi membuat harga likuidasi semakin mendekati harga masuk trader, meningkatkan risiko terjadinya likuidasi dalam waktu singkat.
Pada 21 Desember, dengan harga Bitcoin yang turun di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibersihkan. Data menunjukkan bahwa dalam waktu 4 jam, kontrak berjangka senilai 474 juta dolar dipaksa untuk dilikuidasi. Likuidasi berantai yang besar ini memicu fluktuasi harga yang lebih tajam, karena memaksa para trader untuk membeli atau menjual posisi mereka dengan harga pasar dalam waktu singkat.
Indikator langsung untuk menilai kecenderungan bullish atau bearish di pasar berjangka adalah tingkat biaya modal. Bursa menggunakan mekanisme "kompensasi perdagangan" untuk menjaga keseimbangan pasar, yang mengharuskan posisi panjang atau pendek untuk membayar biaya berdasarkan kecenderungan pasar. Dari tanggal 20 hingga 21 Desember, tingkat biaya modal untuk Bitcoin sangat tinggi, mencapai 0,1% pada suatu waktu. Ini berarti bahwa mengambil posisi panjang pada Bitcoin menjadi perdagangan yang ramai.
Penurunan aliran dana dari investor institusi besar dapat memicu penyesuaian yang sehat
Seorang analis dari bank investasi menunjukkan bahwa jika aliran dana dari investor institusi besar melambat, hal ini dapat meningkatkan risiko penyesuaian harga Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusi telah menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan berkelanjutan Bitcoin. Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan terjadinya penyesuaian yang dalam akan meningkat.
Namun, seorang analis on-chain menyatakan bahwa meskipun Bitcoin mengalami penyesuaian akibat penurunan permintaan institusi, periode penyesuaian tersebut mungkin lebih singkat. CEO dari sebuah platform analisis data menunjukkan bahwa meskipun para pemegang besar menjual Bitcoin di bursa meningkatkan risiko penyesuaian, harga mungkin akan cepat pulih setelah penyesuaian, yang kemungkinan disebabkan oleh permintaan pembeli yang kuat mengimbangi dampak penyesuaian.
Tren makro tetap positif
Dari sudut pandang makro, tren positif adalah bahwa aliran dana dari bursa semakin berkurang, sementara cadangan stablecoin di bursa semakin meningkat. Ini menunjukkan dua hal: jumlah pemegang besar yang aktif menjual di bursa mungkin sedang berkurang; dana yang memilih untuk menunggu mulai kembali masuk ke pasar cryptocurrency.
Investor biasanya akan menyimpan dana yang diperoleh dari penjualan cryptocurrency dalam stablecoin, karena membeli cryptocurrency lain dengan stablecoin lebih praktis. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di bursa berarti investor sedang menginvestasikan kembali dana mereka dalam Bitcoin dan aset kripto utama lainnya melalui stablecoin.
Faktor Ketidakpastian Jangka Pendek
Dalam jangka pendek, faktor yang tidak pasti dalam siklus harga Bitcoin adalah pergerakan dari salah satu investor institusi besar. Data menunjukkan bahwa premi dari trust Bitcoin institusi tersebut mencapai 41%, yang berarti Bitcoin yang dibeli investor melalui saluran ini lebih tinggi 41% dibandingkan harga spot.
Selama status premi tinggi ini terus berlanjut, risiko permintaan institusi terhadap Bitcoin yang tiba-tiba menurun dalam waktu dekat masih relatif rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda-tanda penurunan premi dalam waktu dekat, probabilitas penyesuaian Bitcoin yang disebabkan oleh berkurangnya aliran dana masih cukup rendah.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
6
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropDreamBreaker
· 07-23 14:00
Mari kita lanjutkan Spot go long, hati-hati dengan leverage.
Lihat AsliBalas0
ILCollector
· 07-23 13:59
Sudah dibunuh lagi, sangat menyakitkan.
Lihat AsliBalas0
SocialAnxietyStaker
· 07-23 13:59
Sekali lagi dibersihkan, para suckers benar-benar malang.
Lihat AsliBalas0
NewDAOdreamer
· 07-23 13:58
buy the dip masukkan posisi sudah selesai
Lihat AsliBalas0
Ser_This_Is_A_Casino
· 07-23 13:51
Melihat posisi long dilikuidasi, tertawa mati
Lihat AsliBalas0
CryptoSurvivor
· 07-23 13:36
Sekali lagi mereka bermain orang-orang untuk suckers, membuatku berkeringat dingin.
Bitcoin 24200 dolar AS menembus terhalang, likuidasi berantai dan funding rate memicu fluktuasi jangka pendek
Analisis Faktor di Balik Fluktuasi Harga Bitcoin Baru-baru Ini
Selama seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang signifikan, dengan beberapa kali mencoba menembus level resistensi 24200 hingga 24300 dolar AS namun gagal. Di balik fluktuasi harga yang tajam dalam jangka pendek ini, terdapat beberapa faktor utama yang mempengaruhi: likuidasi di blockchain, biaya dana yang tinggi, perlambatan aliran dana dari salah satu investor institusi besar, serta penyesuaian pasar yang sehat.
Likuidasi berantai dan tingkat biaya modal yang tinggi menyebabkan penurunan pasar
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penyesuaian signifikan pada posisi 24295 dolar di suatu platform perdagangan. Saat itu, peta panas bursa menunjukkan adanya banyak order jual di atas 24000 dolar, sehingga pasar memperkirakan akan terjadi penyesuaian. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun hingga 21815 dolar. Penurunan tajam sebesar 10% ini terutama disebabkan oleh likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Pasar futures memungkinkan trader untuk menggunakan leverage tinggi, dengan rasio leverage standar mencapai 100 kali. Ini berarti hanya dengan 1000 dolar, trader dapat membuka posisi sebesar 100.000 dolar. Rasio leverage yang tinggi membuat harga likuidasi semakin mendekati harga masuk trader, meningkatkan risiko terjadinya likuidasi dalam waktu singkat.
Pada 21 Desember, dengan harga Bitcoin yang turun di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibersihkan. Data menunjukkan bahwa dalam waktu 4 jam, kontrak berjangka senilai 474 juta dolar dipaksa untuk dilikuidasi. Likuidasi berantai yang besar ini memicu fluktuasi harga yang lebih tajam, karena memaksa para trader untuk membeli atau menjual posisi mereka dengan harga pasar dalam waktu singkat.
Indikator langsung untuk menilai kecenderungan bullish atau bearish di pasar berjangka adalah tingkat biaya modal. Bursa menggunakan mekanisme "kompensasi perdagangan" untuk menjaga keseimbangan pasar, yang mengharuskan posisi panjang atau pendek untuk membayar biaya berdasarkan kecenderungan pasar. Dari tanggal 20 hingga 21 Desember, tingkat biaya modal untuk Bitcoin sangat tinggi, mencapai 0,1% pada suatu waktu. Ini berarti bahwa mengambil posisi panjang pada Bitcoin menjadi perdagangan yang ramai.
Penurunan aliran dana dari investor institusi besar dapat memicu penyesuaian yang sehat
Seorang analis dari bank investasi menunjukkan bahwa jika aliran dana dari investor institusi besar melambat, hal ini dapat meningkatkan risiko penyesuaian harga Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusi telah menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan berkelanjutan Bitcoin. Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan terjadinya penyesuaian yang dalam akan meningkat.
Namun, seorang analis on-chain menyatakan bahwa meskipun Bitcoin mengalami penyesuaian akibat penurunan permintaan institusi, periode penyesuaian tersebut mungkin lebih singkat. CEO dari sebuah platform analisis data menunjukkan bahwa meskipun para pemegang besar menjual Bitcoin di bursa meningkatkan risiko penyesuaian, harga mungkin akan cepat pulih setelah penyesuaian, yang kemungkinan disebabkan oleh permintaan pembeli yang kuat mengimbangi dampak penyesuaian.
Tren makro tetap positif
Dari sudut pandang makro, tren positif adalah bahwa aliran dana dari bursa semakin berkurang, sementara cadangan stablecoin di bursa semakin meningkat. Ini menunjukkan dua hal: jumlah pemegang besar yang aktif menjual di bursa mungkin sedang berkurang; dana yang memilih untuk menunggu mulai kembali masuk ke pasar cryptocurrency.
Investor biasanya akan menyimpan dana yang diperoleh dari penjualan cryptocurrency dalam stablecoin, karena membeli cryptocurrency lain dengan stablecoin lebih praktis. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di bursa berarti investor sedang menginvestasikan kembali dana mereka dalam Bitcoin dan aset kripto utama lainnya melalui stablecoin.
Faktor Ketidakpastian Jangka Pendek
Dalam jangka pendek, faktor yang tidak pasti dalam siklus harga Bitcoin adalah pergerakan dari salah satu investor institusi besar. Data menunjukkan bahwa premi dari trust Bitcoin institusi tersebut mencapai 41%, yang berarti Bitcoin yang dibeli investor melalui saluran ini lebih tinggi 41% dibandingkan harga spot.
Selama status premi tinggi ini terus berlanjut, risiko permintaan institusi terhadap Bitcoin yang tiba-tiba menurun dalam waktu dekat masih relatif rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda-tanda penurunan premi dalam waktu dekat, probabilitas penyesuaian Bitcoin yang disebabkan oleh berkurangnya aliran dana masih cukup rendah.