Bitcoin mungkin mencapai satu juta dolar, tetapi Anda harus terlebih dahulu mengalami Bear Market yang ketat.
Sejak Perang Dunia II hingga 2024, kita telah mengalami pasar bull super yang belum pernah terjadi sebelumnya. Kenaikan yang berkelanjutan ini membentuk satu generasi demi generasi investor pasif yang secara habitus percaya bahwa "pasar tidak akan pernah bermasalah". Namun, pesta ini telah berakhir, dan banyak orang akan segera menghadapi likuidasi.
Bagaimana kami sampai ke titik ini?
Super bull market dari 1939 hingga 2024 ini berasal dari serangkaian perubahan struktural yang benar-benar membentuk kembali ekonomi global, dengan Amerika Serikat selalu berada di posisi inti.
menjadi kekuatan super global setelah Perang Dunia II
Perang Dunia Kedua mendorong Amerika Serikat menjadi pemimpin yang tidak terbantahkan dari "dunia bebas". Pada tahun 1945, Amerika Serikat memproduksi lebih dari separuh produk industri global, mengendalikan sepertiga dari ekspor global, dan menguasai sekitar dua pertiga dari cadangan emas dunia. Hegemoni ekonomi ini meletakkan dasar bagi pertumbuhan selama beberapa dekade berikutnya.
Setelah Perang Dunia II, Amerika Serikat secara aktif merangkul peran sebagai pemimpin global, mendorong pembentukan PBB, dan melaksanakan "Rencana Marshall", yang menyuntikkan lebih dari 13 miliar dolar AS ke Eropa Barat. Ini bukan sekadar bantuan, melalui investasi dalam rekonstruksi negara-negara pasca perang, Amerika menciptakan pasar baru bagi produk dalam negeri, sekaligus menegaskan posisi dominannya dalam bidang budaya dan ekonomi.
Ekspansi Tenaga Kerja: Perempuan dan Minoritas
Selama Perang Dunia II, sekitar 6,7 juta wanita memasuki pasar tenaga kerja, sehingga tingkat partisipasi tenaga kerja wanita meningkat hampir 50% dalam waktu singkat. Meskipun setelah perang banyak wanita meninggalkan pekerjaan mereka, mobilisasi besar-besaran ini secara permanen mengubah pandangan masyarakat terhadap pekerjaan wanita.
Pada tahun 1950, tren pekerjaan wanita yang sudah menikah semakin jelas, dengan tingkat partisipasi tenaga kerja wanita di sebagian besar kelompok usia meningkat sebesar 10 poin persentase yang belum pernah terjadi sebelumnya. Ini bukan hanya merupakan pengecualian selama masa perang, tetapi juga merupakan titik awal perubahan fundamental dalam pola ekonomi Amerika. Kebijakan "larangan pernikahan" (yang melarang wanita yang sudah menikah untuk bekerja) dicabut, pekerjaan paruh waktu meningkat, inovasi dalam pekerjaan rumah tangga, serta tingkat pendidikan yang lebih tinggi, semuanya mendorong wanita untuk beralih dari pekerja sementara menjadi peserta jangka panjang dalam sistem ekonomi.
Tren serupa juga terjadi di komunitas minoritas, yang secara bertahap mendapatkan lebih banyak peluang ekonomi. Perluasan tenaga kerja ini secara efektif meningkatkan kapasitas produksi Amerika Serikat, mendukung pertumbuhan ekonomi selama beberapa dekade.
Kemenangan Perang Dingin dan Gelombang Globalisasi
Perang Dingin membentuk peran politik dan ekonomi Amerika Serikat setelah Perang Dunia II. Hingga 1989, Amerika Serikat telah membentuk aliansi militer dengan 50 negara, dan menempatkan 1,5 juta tentara di 117 negara di seluruh dunia. Ini tidak hanya untuk keamanan militer, tetapi juga untuk membangun pengaruh ekonomi Amerika di seluruh dunia.
Setelah runtuhnya Uni Soviet pada tahun 1991, Amerika Serikat menjadi satu-satunya superpower di dunia, memasuki era yang dianggap banyak orang sebagai dunia unipolar. Ini bukan hanya kemenangan ideologi, tetapi juga pembukaan pasar global, yang memungkinkan Amerika Serikat untuk mendominasi pola perdagangan global.
Dari tahun 1990-an hingga awal abad ke-21, perusahaan-perusahaan Amerika melakukan ekspansi besar-besaran ke pasar-pasar baru. Ini bukanlah evolusi alami, melainkan hasil dari pilihan kebijakan jangka panjang. Misalnya, di negara-negara yang diintervensi oleh CIA selama Perang Dingin, volume impor Amerika meningkat secara signifikan, terutama di sektor-sektor di mana Amerika tidak memiliki keunggulan kompetitif yang jelas.
Kemenangan kapitalisme Barat atas komunisme Timur tidak hanya bergantung pada keunggulan militer atau ideologi. Sistem demokrasi liberal Barat lebih adaptif, mampu menyesuaikan struktur ekonomi dengan efektif bahkan setelah krisis minyak 1973. "Guncangan Volcker" pada tahun 1979 membentuk kembali kekuasaan finansial global Amerika Serikat, menjadikan pasar modal global sebagai mesin pertumbuhan baru Amerika di era pasca-industri.
Perubahan struktural ini bersama-sama mendorong super bull market aset keuangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Namun, masalah inti adalah: perubahan ini adalah peristiwa sekali jalan yang tidak dapat diulang. Anda tidak dapat membuat wanita kembali memasuki pasar tenaga kerja, Anda tidak dapat mengalahkan Uni Soviet lagi. Dan sekarang, kedua partai sedang mendorong deglobalisasi, kita sedang menyaksikan dukungan terakhir dari pertumbuhan siklus super panjang ini diambil.
Apa yang akan terjadi selanjutnya?
Namun, sayangnya, setiap orang berdoa agar pasar dapat kembali ke norma sejarah. Konsensus pasar adalah: situasinya akan menjadi lebih buruk, kemudian bank sentral akan kembali mencetak uang, dan kita bisa terus menghasilkan uang... tetapi kenyataannya adalah: sekelompok orang ini sedang menuju ke tempat pemotongan.
Hampir satu abad pasar bullish dibangun di atas serangkaian peristiwa yang tidak dapat diulang (tidak dapat melanjutkan pasar bullish), bahkan beberapa faktor di antaranya sedang berbalik.
Wanita tidak akan kembali masuk ke pasar tenaga kerja secara besar-besaran: Sebenarnya, seiring dengan elite pro-kelahiran yang mendorong peningkatan angka kelahiran, tingkat partisipasi tenaga kerja wanita mungkin akan menurun.
Minoritas tidak akan lagi diserap secara besar-besaran ke dalam pasar tenaga kerja: Faktanya, sikap keras terhadap kebijakan imigrasi telah menjadi konsensus bipartisan.
Suku bunga tidak akan turun lagi: Sebenarnya, setiap pemimpin terpilih sangat menyadari bahwa inflasi adalah ancaman terbesar bagi masa jabatan mereka. Oleh karena itu, pemerintah di berbagai negara akan berusaha keras untuk menghindari penurunan suku bunga dan membangkitkan kembali inflasi.
Kami tidak akan melakukan globalisasi lebih lanjut: pada kenyataannya, kami sedang bergerak ke arah yang sepenuhnya berlawanan.
Kami tidak akan memenangkan perang dunia lainnya: sebenarnya, tampaknya kami bahkan mungkin kalah dalam perang berikutnya. Bagaimanapun, saya tidak ingin memverifikasi dugaan ini.
Pandangan saya sangat sederhana: semua tren makro global yang mendorong pasar saham naik selama satu abad terakhir sekarang berbalik arah. Menurut Anda, bagaimana pasar akan bergerak?
Kota Goblin
Ketika sebuah kekaisaran memasuki masa penurunan, hari-hari benar-benar sulit dilalui. Jika Anda membeli pada puncak sejarah indeks Nikkei 225 pada tahun 1989 dan mempertahankannya hingga sekarang, setelah 36 tahun, pengembalian Anda sekitar -5%. Ini adalah contoh klasik "beli dan tahan, menderita tanpa henti". Saya percaya kita sedang berjalan di jalan yang sama.
Lebih buruk lagi, Anda harus bersiap untuk menghadapi kontrol modal dan kebijakan penekanan fiskal. Tidak naiknya pasar tidak berarti pemerintah akan menerima kenyataan. Ketika kebijakan moneter tradisional gagal, pemerintah akan beralih ke alat kontrol finansial yang lebih langsung.
akan datangnya pengendalian modal
Penekanan keuangan mengacu pada memberikan imbal hasil kepada para penabung yang berada di bawah tingkat inflasi, sehingga bank dapat memberikan pinjaman murah kepada perusahaan dan pemerintah, serta mengurangi tekanan pembayaran utang. Strategi ini sangat efektif dalam menyelesaikan utang dalam mata uang lokal oleh pemerintah. Pada tahun 1973, ekonom dari Universitas Stanford pertama kali menggunakan istilah ini untuk mengkritik kebijakan negara-negara pasar berkembang yang menekan pertumbuhan ekonomi, tetapi sekarang, strategi ini semakin banyak muncul di ekonomi maju, seperti Amerika Serikat.
Dengan beban utang Amerika Serikat melampaui 120% dari PDB, kemungkinan untuk membayar utang melalui cara tradisional semakin berkurang. Dan "manual permainan" dari penekanan finansial telah mulai diterapkan atau diuji, termasuk:
Langsung atau tidak langsung membatasi utang pemerintah dan suku bunga simpanan
Pemerintah mengendalikan lembaga keuangan dan menetapkan hambatan kompetisi
Persyaratan cadangan yang tinggi
Menciptakan pasar utang domestik yang tertutup, memaksa lembaga untuk membeli obligasi pemerintah
Kontrol modal, membatasi pergerakan aset lintas batas
Ini bukan asumsi teoritis, melainkan kasus nyata. Sejak 2010, suku bunga dana federal AS telah berada di bawah tingkat inflasi lebih dari 80% dari waktu, yang sebenarnya memaksa transfer kekayaan para penabung kepada para peminjam (termasuk pemerintah).
Akun pensiun Anda: Target berikutnya pemerintah
Jika pemerintah tidak dapat bergantung pada pencetakan uang untuk membeli obligasi, menurunkan suku bunga untuk menghindari krisis utang, mereka akan mengincar rekening pensiun Anda. Saya bisa membayangkan masa depan: 401(k) dan rekening dengan keuntungan pajak lainnya akan dipaksa untuk mengalokasikan semakin banyak "obligasi pemerintah yang aman dan terpercaya". Pemerintah tidak perlu mencetak uang lagi, cukup dengan langsung mengalihkan dana yang ada dalam sistem.
Ini persis seperti skenario yang kita lihat dalam beberapa tahun terakhir:
Aset yang dibekukan: Pada April 2024, pemerintah menandatangani undang-undang yang memberi wewenang kepada pemerintah untuk menyita aset cadangan suatu negara di Amerika Serikat, menciptakan preseden di mana pemerintah dapat membekukan cadangan devisa kapan saja. Di masa depan, praktik ini mungkin tidak hanya ditujukan kepada lawan geopolitik.
Insiden protes konvoi bebas di suatu negara: Pemerintah membekukan sekitar 280 rekening bank tanpa persetujuan pengadilan. Pejabat keuangan mengakui bahwa ini tidak hanya bertujuan untuk memutus aliran dana, tetapi juga untuk "menakuti" para demonstran dan memastikan mereka "memutuskan untuk pergi". Ketika ditanya tentang bagaimana pembekuan rekening berdampak pada keluarga yang tidak bersalah, respons pemerintah adalah: "Mereka hanya perlu pergi."
Penegakan dan Pengawasan Emas
Ini tidak mengherankan, sejarah Amerika penuh dengan tindakan serupa:
Pada tahun 1933, pemerintah menerbitkan perintah administratif 6102 yang secara paksa meminta warga negara untuk menyerahkan emas, jika tidak, mereka akan menghadapi penjara. Meskipun penegakan hukum terbatas, Mahkamah Agung mendukung hak pemerintah untuk menyita emas. Ini bukanlah "program pembelian sukarela", melainkan "pengambilan kekayaan secara paksa", hanya dikemas sebagai perdagangan dengan "harga pasar yang adil".
Kemampuan pengawasan pemerintah berkembang pesat setelah peristiwa 911. Undang-undang terkait memberikan lembaga pemerintah kekuasaan hampir tanpa batas untuk mengawasi komunikasi internasional warganya. Salah satu undang-undang memungkinkan pemerintah mengumpulkan semua catatan telepon warganya setiap hari. Salah satu klausul bahkan memungkinkan pemerintah mengumpulkan catatan bacaan Anda, materi belajar, riwayat pembelian, catatan medis, dan informasi keuangan pribadi Anda, tanpa memerlukan kecurigaan yang wajar.
Masalahnya bukanlah "Apakah penekanan finansial akan datang?", tetapi "Seberapa parah itu akan terjadi?" Dengan meningkatnya tekanan ekonomi de-globalisasi, kendali pemerintah terhadap modal hanya akan menjadi semakin langsung dan ketat.
Emas dan Bitcoin
Grafik lilin bulanan emas sejak 1970 adalah grafik K terkuat di dunia saat ini.
Berdasarkan metode eliminasi, aset keuangan yang paling cocok untuk dibeli sudah jelas - Anda membutuhkan aset yang tidak memiliki korelasi historis dengan pasar, sulit untuk disita oleh pemerintah, dan tidak berada di bawah kendali pemerintah Barat. Saya bisa memikirkan dua di antaranya, salah satunya telah meningkat sebesar 60.000.000.000.000 USD dalam nilai pasar selama 12 bulan terakhir. Ini adalah sinyal pasar bullish yang paling jelas.
Kompetisi Cadangan Emas Global
Negara-negara seperti China, Rusia, dan India sedang dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka untuk menghadapi perubahan dalam pola ekonomi global:
Cina: Pada bulan Januari 2025, menambah 5 ton emas dalam sebulan, membeli bersih selama tiga bulan berturut-turut, jumlah total kepemilikan mencapai 2.285 ton.
Rusia: mengendalikan 2.335,85 ton emas, menjadi negara dengan cadangan emas terbesar kelima di dunia.
India: menduduki peringkat kedelapan di dunia, memegang 853,63 ton, dan terus menambah kepemilikan.
Ini bukan tindakan sembarangan, melainkan penataan strategis. Setelah organisasi di suatu negara membekukan cadangan devisa Rusia, bank sentral di seluruh dunia mulai memperhatikan hal ini. Sebuah survei terhadap 57 bank sentral menunjukkan bahwa 96% responden menganggap reputasi emas sebagai aset lindung nilai sebagai motivasi untuk terus berinvestasi. Ketika aset yang dinyatakan dalam dolar dapat dibekukan dengan satu goresan, emas fisik yang disimpan di dalam negeri menjadi sangat menarik.
Hanya pada tahun 2024, Turki menambah cadangan emas sebesar 74,79 ton, dengan peningkatan mencapai 13,85%. Cadangan emas Polandia meningkat sebesar 89,54 ton, dengan peningkatan mendekati 25%. Bahkan negara kecil seperti Uzbekistan juga menambah 8 ton emas pada bulan Januari 2025, sehingga total kepemilikan emasnya mencapai 391 ton, yang merupakan 82% dari cadangan devisanya. Ini bukan kebetulan, melainkan langkah terkoordinasi untuk melepaskan diri dari sistem keuangan yang mungkin dipersenjatai.
Pemerintah negara-negara merasa paling percaya diri terhadap emas, karena mereka telah membangun sistem yang menggunakan emas untuk cadangan dan penyelesaian perdagangan. Total kepemilikan emas oleh bank sentral di negara tertentu menyumbang lebih dari 20% dari total kepemilikan emas bank sentral global. Seperti yang dikatakan oleh presiden bank sentral suatu negara pada Januari 2025, mereka sedang beralih menuju "netralitas mata uang cadangan emas", dengan target untuk meningkatkan
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
8
Bagikan
Komentar
0/400
FloorSweeper
· 15jam yang lalu
Jadi, gelombang ini mengantarkan semua orang ke surga hanya untuk mengantarkan ke pemakaman, ya?
Lihat AsliBalas0
GasWaster
· 19jam yang lalu
play people for suckers dan pergi, permainan sudah selesai.
Lihat AsliBalas0
BearMarketBard
· 20jam yang lalu
Bear Market bukanlah lebih dari sekadar satu putaran pembersihan...
Lihat AsliBalas0
MidnightSnapHunter
· 20jam yang lalu
Pada akhirnya, siapa yang bisa menahan beruang ini
Lihat AsliBalas0
ChainDoctor
· 20jam yang lalu
Bear Market dan masih ada orang yang percaya pada kata-kata seperti juta? Dalam mimpi segalanya ada.
Lihat AsliBalas0
SandwichTrader
· 20jam yang lalu
Bear Market ya Bear Market, siapa takut siapa?
Lihat AsliBalas0
StableBoi
· 20jam yang lalu
Bear Market kamu likuidasi saya, bull run saya likuidasi kamu!
Bitcoin inovasi tinggi mungkin perlu mengalami pasar beruang yang ketat, restrukturisasi tatanan keuangan global akan segera terjadi
Bitcoin mungkin mencapai satu juta dolar, tetapi Anda harus terlebih dahulu mengalami Bear Market yang ketat.
Sejak Perang Dunia II hingga 2024, kita telah mengalami pasar bull super yang belum pernah terjadi sebelumnya. Kenaikan yang berkelanjutan ini membentuk satu generasi demi generasi investor pasif yang secara habitus percaya bahwa "pasar tidak akan pernah bermasalah". Namun, pesta ini telah berakhir, dan banyak orang akan segera menghadapi likuidasi.
Bagaimana kami sampai ke titik ini?
Super bull market dari 1939 hingga 2024 ini berasal dari serangkaian perubahan struktural yang benar-benar membentuk kembali ekonomi global, dengan Amerika Serikat selalu berada di posisi inti.
menjadi kekuatan super global setelah Perang Dunia II
Perang Dunia Kedua mendorong Amerika Serikat menjadi pemimpin yang tidak terbantahkan dari "dunia bebas". Pada tahun 1945, Amerika Serikat memproduksi lebih dari separuh produk industri global, mengendalikan sepertiga dari ekspor global, dan menguasai sekitar dua pertiga dari cadangan emas dunia. Hegemoni ekonomi ini meletakkan dasar bagi pertumbuhan selama beberapa dekade berikutnya.
Setelah Perang Dunia II, Amerika Serikat secara aktif merangkul peran sebagai pemimpin global, mendorong pembentukan PBB, dan melaksanakan "Rencana Marshall", yang menyuntikkan lebih dari 13 miliar dolar AS ke Eropa Barat. Ini bukan sekadar bantuan, melalui investasi dalam rekonstruksi negara-negara pasca perang, Amerika menciptakan pasar baru bagi produk dalam negeri, sekaligus menegaskan posisi dominannya dalam bidang budaya dan ekonomi.
Ekspansi Tenaga Kerja: Perempuan dan Minoritas
Selama Perang Dunia II, sekitar 6,7 juta wanita memasuki pasar tenaga kerja, sehingga tingkat partisipasi tenaga kerja wanita meningkat hampir 50% dalam waktu singkat. Meskipun setelah perang banyak wanita meninggalkan pekerjaan mereka, mobilisasi besar-besaran ini secara permanen mengubah pandangan masyarakat terhadap pekerjaan wanita.
Pada tahun 1950, tren pekerjaan wanita yang sudah menikah semakin jelas, dengan tingkat partisipasi tenaga kerja wanita di sebagian besar kelompok usia meningkat sebesar 10 poin persentase yang belum pernah terjadi sebelumnya. Ini bukan hanya merupakan pengecualian selama masa perang, tetapi juga merupakan titik awal perubahan fundamental dalam pola ekonomi Amerika. Kebijakan "larangan pernikahan" (yang melarang wanita yang sudah menikah untuk bekerja) dicabut, pekerjaan paruh waktu meningkat, inovasi dalam pekerjaan rumah tangga, serta tingkat pendidikan yang lebih tinggi, semuanya mendorong wanita untuk beralih dari pekerja sementara menjadi peserta jangka panjang dalam sistem ekonomi.
Tren serupa juga terjadi di komunitas minoritas, yang secara bertahap mendapatkan lebih banyak peluang ekonomi. Perluasan tenaga kerja ini secara efektif meningkatkan kapasitas produksi Amerika Serikat, mendukung pertumbuhan ekonomi selama beberapa dekade.
Kemenangan Perang Dingin dan Gelombang Globalisasi
Perang Dingin membentuk peran politik dan ekonomi Amerika Serikat setelah Perang Dunia II. Hingga 1989, Amerika Serikat telah membentuk aliansi militer dengan 50 negara, dan menempatkan 1,5 juta tentara di 117 negara di seluruh dunia. Ini tidak hanya untuk keamanan militer, tetapi juga untuk membangun pengaruh ekonomi Amerika di seluruh dunia.
Setelah runtuhnya Uni Soviet pada tahun 1991, Amerika Serikat menjadi satu-satunya superpower di dunia, memasuki era yang dianggap banyak orang sebagai dunia unipolar. Ini bukan hanya kemenangan ideologi, tetapi juga pembukaan pasar global, yang memungkinkan Amerika Serikat untuk mendominasi pola perdagangan global.
Dari tahun 1990-an hingga awal abad ke-21, perusahaan-perusahaan Amerika melakukan ekspansi besar-besaran ke pasar-pasar baru. Ini bukanlah evolusi alami, melainkan hasil dari pilihan kebijakan jangka panjang. Misalnya, di negara-negara yang diintervensi oleh CIA selama Perang Dingin, volume impor Amerika meningkat secara signifikan, terutama di sektor-sektor di mana Amerika tidak memiliki keunggulan kompetitif yang jelas.
Kemenangan kapitalisme Barat atas komunisme Timur tidak hanya bergantung pada keunggulan militer atau ideologi. Sistem demokrasi liberal Barat lebih adaptif, mampu menyesuaikan struktur ekonomi dengan efektif bahkan setelah krisis minyak 1973. "Guncangan Volcker" pada tahun 1979 membentuk kembali kekuasaan finansial global Amerika Serikat, menjadikan pasar modal global sebagai mesin pertumbuhan baru Amerika di era pasca-industri.
Perubahan struktural ini bersama-sama mendorong super bull market aset keuangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Namun, masalah inti adalah: perubahan ini adalah peristiwa sekali jalan yang tidak dapat diulang. Anda tidak dapat membuat wanita kembali memasuki pasar tenaga kerja, Anda tidak dapat mengalahkan Uni Soviet lagi. Dan sekarang, kedua partai sedang mendorong deglobalisasi, kita sedang menyaksikan dukungan terakhir dari pertumbuhan siklus super panjang ini diambil.
Apa yang akan terjadi selanjutnya?
Namun, sayangnya, setiap orang berdoa agar pasar dapat kembali ke norma sejarah. Konsensus pasar adalah: situasinya akan menjadi lebih buruk, kemudian bank sentral akan kembali mencetak uang, dan kita bisa terus menghasilkan uang... tetapi kenyataannya adalah: sekelompok orang ini sedang menuju ke tempat pemotongan.
Hampir satu abad pasar bullish dibangun di atas serangkaian peristiwa yang tidak dapat diulang (tidak dapat melanjutkan pasar bullish), bahkan beberapa faktor di antaranya sedang berbalik.
Pandangan saya sangat sederhana: semua tren makro global yang mendorong pasar saham naik selama satu abad terakhir sekarang berbalik arah. Menurut Anda, bagaimana pasar akan bergerak?
Kota Goblin
Ketika sebuah kekaisaran memasuki masa penurunan, hari-hari benar-benar sulit dilalui. Jika Anda membeli pada puncak sejarah indeks Nikkei 225 pada tahun 1989 dan mempertahankannya hingga sekarang, setelah 36 tahun, pengembalian Anda sekitar -5%. Ini adalah contoh klasik "beli dan tahan, menderita tanpa henti". Saya percaya kita sedang berjalan di jalan yang sama.
Lebih buruk lagi, Anda harus bersiap untuk menghadapi kontrol modal dan kebijakan penekanan fiskal. Tidak naiknya pasar tidak berarti pemerintah akan menerima kenyataan. Ketika kebijakan moneter tradisional gagal, pemerintah akan beralih ke alat kontrol finansial yang lebih langsung.
akan datangnya pengendalian modal
Penekanan keuangan mengacu pada memberikan imbal hasil kepada para penabung yang berada di bawah tingkat inflasi, sehingga bank dapat memberikan pinjaman murah kepada perusahaan dan pemerintah, serta mengurangi tekanan pembayaran utang. Strategi ini sangat efektif dalam menyelesaikan utang dalam mata uang lokal oleh pemerintah. Pada tahun 1973, ekonom dari Universitas Stanford pertama kali menggunakan istilah ini untuk mengkritik kebijakan negara-negara pasar berkembang yang menekan pertumbuhan ekonomi, tetapi sekarang, strategi ini semakin banyak muncul di ekonomi maju, seperti Amerika Serikat.
Dengan beban utang Amerika Serikat melampaui 120% dari PDB, kemungkinan untuk membayar utang melalui cara tradisional semakin berkurang. Dan "manual permainan" dari penekanan finansial telah mulai diterapkan atau diuji, termasuk:
Ini bukan asumsi teoritis, melainkan kasus nyata. Sejak 2010, suku bunga dana federal AS telah berada di bawah tingkat inflasi lebih dari 80% dari waktu, yang sebenarnya memaksa transfer kekayaan para penabung kepada para peminjam (termasuk pemerintah).
Akun pensiun Anda: Target berikutnya pemerintah
Jika pemerintah tidak dapat bergantung pada pencetakan uang untuk membeli obligasi, menurunkan suku bunga untuk menghindari krisis utang, mereka akan mengincar rekening pensiun Anda. Saya bisa membayangkan masa depan: 401(k) dan rekening dengan keuntungan pajak lainnya akan dipaksa untuk mengalokasikan semakin banyak "obligasi pemerintah yang aman dan terpercaya". Pemerintah tidak perlu mencetak uang lagi, cukup dengan langsung mengalihkan dana yang ada dalam sistem.
Ini persis seperti skenario yang kita lihat dalam beberapa tahun terakhir:
Penegakan dan Pengawasan Emas
Ini tidak mengherankan, sejarah Amerika penuh dengan tindakan serupa:
Pada tahun 1933, pemerintah menerbitkan perintah administratif 6102 yang secara paksa meminta warga negara untuk menyerahkan emas, jika tidak, mereka akan menghadapi penjara. Meskipun penegakan hukum terbatas, Mahkamah Agung mendukung hak pemerintah untuk menyita emas. Ini bukanlah "program pembelian sukarela", melainkan "pengambilan kekayaan secara paksa", hanya dikemas sebagai perdagangan dengan "harga pasar yang adil".
Kemampuan pengawasan pemerintah berkembang pesat setelah peristiwa 911. Undang-undang terkait memberikan lembaga pemerintah kekuasaan hampir tanpa batas untuk mengawasi komunikasi internasional warganya. Salah satu undang-undang memungkinkan pemerintah mengumpulkan semua catatan telepon warganya setiap hari. Salah satu klausul bahkan memungkinkan pemerintah mengumpulkan catatan bacaan Anda, materi belajar, riwayat pembelian, catatan medis, dan informasi keuangan pribadi Anda, tanpa memerlukan kecurigaan yang wajar.
Masalahnya bukanlah "Apakah penekanan finansial akan datang?", tetapi "Seberapa parah itu akan terjadi?" Dengan meningkatnya tekanan ekonomi de-globalisasi, kendali pemerintah terhadap modal hanya akan menjadi semakin langsung dan ketat.
Emas dan Bitcoin
Grafik lilin bulanan emas sejak 1970 adalah grafik K terkuat di dunia saat ini.
Berdasarkan metode eliminasi, aset keuangan yang paling cocok untuk dibeli sudah jelas - Anda membutuhkan aset yang tidak memiliki korelasi historis dengan pasar, sulit untuk disita oleh pemerintah, dan tidak berada di bawah kendali pemerintah Barat. Saya bisa memikirkan dua di antaranya, salah satunya telah meningkat sebesar 60.000.000.000.000 USD dalam nilai pasar selama 12 bulan terakhir. Ini adalah sinyal pasar bullish yang paling jelas.
Kompetisi Cadangan Emas Global
Negara-negara seperti China, Rusia, dan India sedang dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka untuk menghadapi perubahan dalam pola ekonomi global:
Ini bukan tindakan sembarangan, melainkan penataan strategis. Setelah organisasi di suatu negara membekukan cadangan devisa Rusia, bank sentral di seluruh dunia mulai memperhatikan hal ini. Sebuah survei terhadap 57 bank sentral menunjukkan bahwa 96% responden menganggap reputasi emas sebagai aset lindung nilai sebagai motivasi untuk terus berinvestasi. Ketika aset yang dinyatakan dalam dolar dapat dibekukan dengan satu goresan, emas fisik yang disimpan di dalam negeri menjadi sangat menarik.
Hanya pada tahun 2024, Turki menambah cadangan emas sebesar 74,79 ton, dengan peningkatan mencapai 13,85%. Cadangan emas Polandia meningkat sebesar 89,54 ton, dengan peningkatan mendekati 25%. Bahkan negara kecil seperti Uzbekistan juga menambah 8 ton emas pada bulan Januari 2025, sehingga total kepemilikan emasnya mencapai 391 ton, yang merupakan 82% dari cadangan devisanya. Ini bukan kebetulan, melainkan langkah terkoordinasi untuk melepaskan diri dari sistem keuangan yang mungkin dipersenjatai.
Pemerintah negara-negara merasa paling percaya diri terhadap emas, karena mereka telah membangun sistem yang menggunakan emas untuk cadangan dan penyelesaian perdagangan. Total kepemilikan emas oleh bank sentral di negara tertentu menyumbang lebih dari 20% dari total kepemilikan emas bank sentral global. Seperti yang dikatakan oleh presiden bank sentral suatu negara pada Januari 2025, mereka sedang beralih menuju "netralitas mata uang cadangan emas", dengan target untuk meningkatkan