Stablecoin sebagai alat praktis yang paling representatif di bidang mata uang digital, menunjukkan potensi blockchain untuk menyediakan infrastruktur baru dan efisien bagi sistem pembayaran keuangan tradisional. Dalam setahun terakhir, total nilai pasar stablecoin meningkat lebih dari 50%, saat ini telah melebihi 250 miliar USD, membawa aliran dana pembayaran global yang efisien mencapai triliunan.
Stablecoin sepenuhnya mencerminkan kemampuan inti "memindahkan dana dan nilai secara instan" di blockchain, membuat pembangunan siklus pembayaran bisnis di atas rantai menjadi mungkin. Namun, skenario pembayaran tingkat perusahaan yang sebenarnya jauh lebih kompleks daripada sekadar transfer peer-to-peer.
Saat ini, aplikasi stablecoin yang ditujukan untuk perusahaan sebagian besar menggunakan arsitektur "stablecoin sandwich": menggantikan saluran pembayaran tradisional dengan transfer nilai/dana horizontal menggunakan blockchain, sementara kedua ujungnya masih bergantung pada sistem pembayaran keuangan tradisional. Desain ini meskipun membawa perbaikan signifikan, namun juga membatasi pelepasan penuh dari keuntungan blockchain.
Artikel ini akan menganalisis perbaikan spesifik dari arsitektur sandwich stablecoin dalam manajemen dana, pembayaran B2B, dan penyelesaian jaringan kartu dari perspektif pergerakan dana global, serta membahas bagaimana mengatasi tantangan di kedua ujungnya untuk memastikan nilai blockchain terintegrasi sepanjang proses.
I. Latar Belakang Pembayaran Stablecoin
Di antara banyak aplikasi stablecoin, pembayaran B2B perusahaan menjadi yang paling menarik perhatian. Tahun lalu, volume pembayaran B2B perusahaan meningkat dari 770 juta USD per bulan menjadi 3 miliar USD. Stablecoin menyumbang hampir setengah dari total volume transaksi di platform pembayaran tertentu, dengan 49% pelanggan aktif menggunakan stablecoin untuk melakukan pembayaran.
Data internal perusahaan terkemuka mencerminkan ukuran pasar yang tersegmentasi. Salah satu perusahaan memproses sekitar 15 miliar USD per tahun, di mana sekitar setengahnya berasal dari pembayaran B2B. Perusahaan lain memiliki volume transaksi tahunan sebesar 10 miliar USD, yang diperkirakan mencakup 20% dari pasar pembayaran lintas batas B2B dengan stablecoin global.
Penggunaan pembayaran global semakin meluas, karena ketika infrastruktur pembayaran keuangan semakin usang, keuntungan stablecoin yang berbasis infrastruktur blockchain akan diperbesar. Sistem tradisional menghasilkan lebih dari 100 triliun dolar AS dalam pembayaran global setiap tahun, namun, perusahaan dan bank masih menghadapi kompleksitas dan masalah keterlambatan yang besar.
Dua, Berbagai Model Pembayaran Lintas Batas Global
2.1 Infrastruktur perbankan berbasis SWIFT
Untuk transaksi antar bank di negara yang berbeda, seluruh proses dibagi menjadi dua bagian: "penyampaian pesan dan kliring" serta "penyelesaian dana": SWIFT bertanggung jawab untuk menyampaikan instruksi transfer antar bank, sementara aliran dana yang sebenarnya hanya terjadi antara bank-bank yang telah membuka rekening terkait sebelumnya dan dapat melakukan transfer debit/kredit secara langsung.
Hanya dua bank yang telah terhubung dengan sistem SWIFT dan saling menjadi mitra yang dapat menyelesaikan transfer akhir. Jika kedua belah pihak tidak memiliki hubungan kerja sama langsung, maka harus menghubungkan bank perantara yang memiliki antarmuka dan posisi yang sesuai untuk menyelesaikan penyelesaian dana.
Seiring dengan kebutuhan akan lebih banyak bank perantara, waktu penyelesaian yang mencapai beberapa hari, biaya yang meningkat, tantangan pelacakan, dan masalah lainnya juga muncul. Ini juga menyebabkan pembayaran lintas batas antara negara tetangga yang memiliki infrastruktur keuangan yang kurang berkembang, harus memutar melalui bank-bank di belahan utara global, yang membawa ketidaknyamanan yang besar.
2.2 Model pool dana lintas batas berbasis PSP
Model layanan penyedia transfer dana lintas batas (XBMT) muncul. Mereka bertujuan untuk memungkinkan perusahaan melakukan pembayaran global tanpa harus melalui saluran SWIFT secara langsung, kemampuan ini juga dikenal sebagai "akun multi-koin global" atau "akun penerimaan lokal".
Intinya adalah model kolam dana lintas batas, intinya adalah untuk menyediakan kolam dana multi-koin bagi perusahaan, agar mereka dapat melakukan pembayaran secara fleksibel di berbagai negara. XBMT bertanggung jawab untuk mengelola kepatuhan dan hubungan bank, sementara perusahaan atau individu mendapatkan produk bank multi-koin tunggal, membentuk sebuah "lingkaran tertutup".
XBMT kini telah mengambil posisi penting di pasar pembayaran B2B global dan manajemen dana perusahaan. Mereka beroperasi dalam model tertutup, terlebih dahulu menyiapkan dan menjadwalkan likuiditas yang diperlukan, kemudian mendistribusikannya sesuai permintaan kepada pelanggan perusahaan. Karena mengendalikan proses dari awal hingga akhir, XBMT menetapkan batasan dan aturan pengendalian risiko yang ketat untuk pelanggan.
Meskipun tampak mengkilap, XBMT masih dibangun di atas jalur SWIFT, mengandalkan teknik manajemen likuiditas yang cerdik untuk "menciptakan" pengalaman pembayaran instan. Namun, kecepatan dan skala desain semacam ini selalu dibatasi oleh likuiditas yang tersedia di negara tertentu untuk XBMT, serta efisiensi penyelesaian dari jalur penyelesaian yang mendasarinya.
Beberapa perusahaan pembayaran telah membangun "akun multi-koin global" atau "akun penerimaan lokal" yang relatif lengkap di negara G10 yang maju saat ini, dan dapat mewujudkan pengeluaran dana yang relatif "nol biaya". Ini dibandingkan dengan model "stablecoin sandwich" yang memerlukan biaya masuk dan keluar di kedua ujung, sehingga akan memiliki keuntungan biaya yang lebih besar. Oleh karena itu, adopsi pembayaran stablecoin juga memerlukan keuntungan skenario yang jelas.
2.3 mode stablecoin
Stablecoin mewakili lompatan yang lebih mendasar: ia menggunakan teknologi blockchain untuk membangun kembali cara operasional bisnis internet.
Periode penyelesaian stablecoin setara dengan waktu pembuatan blok dari blockchain tempat ia diterbitkan, ini adalah percepatan yang melampaui jumlah besaran. Sistem apa pun yang bergantung pada metode tradisional dapat digantikan oleh buku besar yang dibagikan dan dapat diverifikasi.
Lebih penting lagi, stablecoin biasanya diterapkan di atas platform kontrak pintar, memungkinkan sistem inovasi dan alur kerja yang tidak mungkin dicapai oleh jalur perbankan tradisional. Di atas protokol yang terbuka dan dapat diverifikasi, siapa pun dapat menambahkan fungsi untuk stablecoin tanpa izin.
Dari perspektif makro, pembayaran finansial yang lebih cepat dan lebih interaktif dapat secara langsung memperbesar GDP global: perusahaan dapat menerima pembayaran lebih cepat, dan dana dapat lebih cepat memasuki proses hilir, sehingga mengurangi biaya manajemen dan penggunaan dana yang disebabkan oleh keterlambatan penyelesaian. Ketika siklus penyelesaian dipadatkan dari "hari" menjadi "detik" atau "menit", efek domino ini akan melanda seluruh ekonomi. Sementara itu, adanya standar yang dapat diverifikasi, memungkinkan inovasi finansial untuk pertama kalinya terjadi secara global tanpa izin.
Tiga, Aplikasi stablecoin dalam Pembayaran Global
3.1 Manajemen Dana Perusahaan
Sebagai contoh manajemen dana perusahaan: sebuah perusahaan memiliki kewajiban untuk melakukan pembayaran dalam mata uang b di negara B pada tanggal tertentu. Mereka harus mempersiapkan transfer dana dari negara A dalam mata uang a sebelum tenggat waktu pembayaran. Ini adalah proses pendanaan di muka, tim keuangan perusahaan harus mempertimbangkan waktu persiapan yang diperlukan untuk melakukan pembayaran tepat waktu.
Tim harus membuka rekening di bank lokal agar dapat melakukan pembayaran tepat waktu. Terkadang, untuk mendukung ini, perusahaan mungkin mencari pinjaman jangka pendek dari mitra di daerah tersebut. Semakin lama penundaan penyelesaian dana global, semakin besar eksposur risiko valuta asing, dan semakin tinggi pula kebutuhan modal departemen keuangan perusahaan.
Stablecoin dapat menyederhanakan sistem ini dengan menghilangkan kebutuhan untuk mengontrol keterlambatan penyelesaian internasional. Struktur "stablecoin sandwich" meskipun setoran awal dan penarikan di kedua ujungnya masih harus menyentuh sistem mata uang fiat, keberadaan stablecoin memungkinkan aliran dana antara dua "jalur" mata uang fiat untuk berjalan dengan lancar.
Dengan menggunakan stablecoin, seluruh proses pemrosesan dibagi menjadi transfer lokal yang dilakukan masing-masing di negara A dan negara B, sementara blockchain menyelesaikan penyelesaian likuiditas global antara kedua belah pihak di tengah. ( Catatan: Untuk membuat pertukaran ini berhasil, harus ada cukup likuiditas di chain untuk menukar A stablecoin menjadi B stablecoin. )
3.2 B2B pembayaran perusahaan
Proses pembayaran B2B global mirip dengan manajemen keuangan perusahaan, tetapi skenario B2B dapat memberikan keuntungan yang lebih besar, karena pembayaran B2B seringkali lebih kompleks, dan keberhasilannya dapat mempengaruhi aspek lain dari operasi perusahaan.
Dalam jenis pembayaran ini, bank-bank dari negara yang berbeda biasanya terkait langsung dengan pengiriman suatu layanan atau barang. Ini berarti bahwa semua pihak akan lebih sensitif terhadap pelacakan kemajuan pembayaran.
Selain itu, jika saluran pembayaran yang dibutuhkan perusahaan relatif jarang, mereka sering kali perlu melalui beberapa jalur internasional untuk menyelesaikan alokasi dana. Jalur seperti itu mungkin kurang memiliki mekanisme pelaporan kemajuan yang jelas, dan terbatas pada jam operasional bank yang tidak 7×24 jam, sehingga waktu pembayaran sangat mudah diperpanjang.
Ketika proses pembayaran B2B lintas batas ini dieksekusi melalui stablecoin di tengah jalur, akan muncul serangkaian keuntungan tambahan di tingkat perusahaan:
Kedua belah pihak dapat mengelola dan memantau status pembayaran dengan jelas dan real-time.
Pembiayaan dapat langsung terkait dengan bahan baku yang memiliki ketepatan waktu tinggi atau titik pengiriman, sehingga perusahaan yang sangat bergantung pada kedatangan barang tepat waktu dapat menghindari risiko atau keterlambatan yang signifikan.
Setelah risiko berkurang, biaya modal juga menurun, dan kecepatan perputaran modal meningkat; seiring dengan matangnya solusi integrasi stablecoin, efek ini akan membawa peningkatan produktivitas yang signifikan secara global.
Mirip dengan skenario manajemen dana perusahaan, jalur bank agen, kebutuhan pra-pembiayaan, dan sebagian besar eksposur valuta asing pada dasarnya telah dihilangkan. Seluruh proses telah dipadatkan dari 3 hari sebelumnya menjadi hanya beberapa detik, dan tidak perlu mempertimbangkan pasar yang tutup, sehingga kebutuhan modal kerja menjadi jauh lebih kecil dan sederhana.
3.3 jaringan penyelesaian organisasi koin
Dalam jaringan organisasi kartu, penerbit kartu akan mengirimkan pembayaran kepada bank akseptor pedagang atas nama pemegang kartu, dan bank akseptor menerima pembayaran dan mencatatnya ke dalam akun pedagang. Bank-bank ini tidak menyelesaikan utang secara langsung; mereka semua terhubung ke suatu jaringan pembayaran yang melakukan penyelesaian neto antar bank selama jam operasional bank pada hari kerja. Setiap bank harus mempertahankan saldo prabayar untuk transfer listrik tepat waktu.
Sebuah raksasa pembayaran telah mulai menguji penggunaan stablecoin untuk penyelesaian antara bank penerima dan bank penerbit sejak tahun 2021. Metode penggunaan stablecoin ini menggantikan proses transfer uang, beralih menggunakan USDC di Ethereum dan Solana. Setelah menyelesaikan otorisasi kartu pada tanggal tertentu, perusahaan tersebut akan menggunakan USDC untuk mendebit atau mengkredit rekening bank kedua belah pihak.
Karena sistem ini beroperasi di jaringan internal, efek bersihnya menguntungkan mitra di jaringan. Ini paling mirip dengan sistem closed-loop XBMT, tetapi skala besar jaringan organisasi kartu menguntungkan penerbit/penerima karena mereka sebelumnya harus mengelola pembayaran global (.
Keuntungan stablecoin mirip dengan manajemen dana, tetapi keuntungan ini milik bank dalam jaringan: mereka dapat mengurangi persyaratan modal yang diperlukan untuk melakukan transfer internasional secara tepat waktu, sehingga menghindari risiko valuta asing. Selain itu, keterbukaan, verifikasi, dan kemampuan pemrograman blockchain menjadi dasar bagi kredit dan layanan keuangan lainnya antara bank-bank internal.
![Mengurai stablecoin "sandwich": Bagaimana merestrukturisasi aliran dana global?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5fcaf7008201ad3ff04912254f159207.webp(
Empat, Kesimpulan
"Stablecoin Sandwich" memang berguna dalam beberapa situasi; namun, saat ini sebagian besar aplikasi stablecoin masih terbatas pada struktur sandwich itu sendiri dan belum melampaui itu. Di dunia nyata, sangat sedikit perusahaan yang benar-benar menggunakan pembayaran on-chain dan stablecoin. Selama ada tahap yang masih harus menyentuh jalur fiat, kita terpaksa harus menambahkan roti di kedua ujung "sandwich".
Tujuan akhir dari pembayaran stablecoin adalah untuk menghilangkan roti di kedua ujungnya. Ketika bisnis dan konsumen sepenuhnya mengadopsi stablecoin, seluruh siklus keuangan dan bisnis dapat diselesaikan di blockchain, dan kita tidak perlu lagi terikat pada jalur tradisional yang kuno.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
3
Bagikan
Komentar
0/400
Frontrunner
· 18jam yang lalu
Jangan bercanda, masih belum bisa lepas dari swift
Lihat AsliBalas0
MemecoinTrader
· 18jam yang lalu
baru saja menerapkan likuiditas stables besar... gelombang memetik akan segera datang
Stablecoin merombak pembayaran global membangun paradigma baru aliran dana tanpa gesekan
Stablecoin Merombak Potensi Aliran Dana Global
Stablecoin sebagai alat praktis yang paling representatif di bidang mata uang digital, menunjukkan potensi blockchain untuk menyediakan infrastruktur baru dan efisien bagi sistem pembayaran keuangan tradisional. Dalam setahun terakhir, total nilai pasar stablecoin meningkat lebih dari 50%, saat ini telah melebihi 250 miliar USD, membawa aliran dana pembayaran global yang efisien mencapai triliunan.
Stablecoin sepenuhnya mencerminkan kemampuan inti "memindahkan dana dan nilai secara instan" di blockchain, membuat pembangunan siklus pembayaran bisnis di atas rantai menjadi mungkin. Namun, skenario pembayaran tingkat perusahaan yang sebenarnya jauh lebih kompleks daripada sekadar transfer peer-to-peer.
Saat ini, aplikasi stablecoin yang ditujukan untuk perusahaan sebagian besar menggunakan arsitektur "stablecoin sandwich": menggantikan saluran pembayaran tradisional dengan transfer nilai/dana horizontal menggunakan blockchain, sementara kedua ujungnya masih bergantung pada sistem pembayaran keuangan tradisional. Desain ini meskipun membawa perbaikan signifikan, namun juga membatasi pelepasan penuh dari keuntungan blockchain.
Artikel ini akan menganalisis perbaikan spesifik dari arsitektur sandwich stablecoin dalam manajemen dana, pembayaran B2B, dan penyelesaian jaringan kartu dari perspektif pergerakan dana global, serta membahas bagaimana mengatasi tantangan di kedua ujungnya untuk memastikan nilai blockchain terintegrasi sepanjang proses.
I. Latar Belakang Pembayaran Stablecoin
Di antara banyak aplikasi stablecoin, pembayaran B2B perusahaan menjadi yang paling menarik perhatian. Tahun lalu, volume pembayaran B2B perusahaan meningkat dari 770 juta USD per bulan menjadi 3 miliar USD. Stablecoin menyumbang hampir setengah dari total volume transaksi di platform pembayaran tertentu, dengan 49% pelanggan aktif menggunakan stablecoin untuk melakukan pembayaran.
Data internal perusahaan terkemuka mencerminkan ukuran pasar yang tersegmentasi. Salah satu perusahaan memproses sekitar 15 miliar USD per tahun, di mana sekitar setengahnya berasal dari pembayaran B2B. Perusahaan lain memiliki volume transaksi tahunan sebesar 10 miliar USD, yang diperkirakan mencakup 20% dari pasar pembayaran lintas batas B2B dengan stablecoin global.
Penggunaan pembayaran global semakin meluas, karena ketika infrastruktur pembayaran keuangan semakin usang, keuntungan stablecoin yang berbasis infrastruktur blockchain akan diperbesar. Sistem tradisional menghasilkan lebih dari 100 triliun dolar AS dalam pembayaran global setiap tahun, namun, perusahaan dan bank masih menghadapi kompleksitas dan masalah keterlambatan yang besar.
Dua, Berbagai Model Pembayaran Lintas Batas Global
2.1 Infrastruktur perbankan berbasis SWIFT
Untuk transaksi antar bank di negara yang berbeda, seluruh proses dibagi menjadi dua bagian: "penyampaian pesan dan kliring" serta "penyelesaian dana": SWIFT bertanggung jawab untuk menyampaikan instruksi transfer antar bank, sementara aliran dana yang sebenarnya hanya terjadi antara bank-bank yang telah membuka rekening terkait sebelumnya dan dapat melakukan transfer debit/kredit secara langsung.
Hanya dua bank yang telah terhubung dengan sistem SWIFT dan saling menjadi mitra yang dapat menyelesaikan transfer akhir. Jika kedua belah pihak tidak memiliki hubungan kerja sama langsung, maka harus menghubungkan bank perantara yang memiliki antarmuka dan posisi yang sesuai untuk menyelesaikan penyelesaian dana.
Seiring dengan kebutuhan akan lebih banyak bank perantara, waktu penyelesaian yang mencapai beberapa hari, biaya yang meningkat, tantangan pelacakan, dan masalah lainnya juga muncul. Ini juga menyebabkan pembayaran lintas batas antara negara tetangga yang memiliki infrastruktur keuangan yang kurang berkembang, harus memutar melalui bank-bank di belahan utara global, yang membawa ketidaknyamanan yang besar.
2.2 Model pool dana lintas batas berbasis PSP
Model layanan penyedia transfer dana lintas batas (XBMT) muncul. Mereka bertujuan untuk memungkinkan perusahaan melakukan pembayaran global tanpa harus melalui saluran SWIFT secara langsung, kemampuan ini juga dikenal sebagai "akun multi-koin global" atau "akun penerimaan lokal".
Intinya adalah model kolam dana lintas batas, intinya adalah untuk menyediakan kolam dana multi-koin bagi perusahaan, agar mereka dapat melakukan pembayaran secara fleksibel di berbagai negara. XBMT bertanggung jawab untuk mengelola kepatuhan dan hubungan bank, sementara perusahaan atau individu mendapatkan produk bank multi-koin tunggal, membentuk sebuah "lingkaran tertutup".
XBMT kini telah mengambil posisi penting di pasar pembayaran B2B global dan manajemen dana perusahaan. Mereka beroperasi dalam model tertutup, terlebih dahulu menyiapkan dan menjadwalkan likuiditas yang diperlukan, kemudian mendistribusikannya sesuai permintaan kepada pelanggan perusahaan. Karena mengendalikan proses dari awal hingga akhir, XBMT menetapkan batasan dan aturan pengendalian risiko yang ketat untuk pelanggan.
Meskipun tampak mengkilap, XBMT masih dibangun di atas jalur SWIFT, mengandalkan teknik manajemen likuiditas yang cerdik untuk "menciptakan" pengalaman pembayaran instan. Namun, kecepatan dan skala desain semacam ini selalu dibatasi oleh likuiditas yang tersedia di negara tertentu untuk XBMT, serta efisiensi penyelesaian dari jalur penyelesaian yang mendasarinya.
Beberapa perusahaan pembayaran telah membangun "akun multi-koin global" atau "akun penerimaan lokal" yang relatif lengkap di negara G10 yang maju saat ini, dan dapat mewujudkan pengeluaran dana yang relatif "nol biaya". Ini dibandingkan dengan model "stablecoin sandwich" yang memerlukan biaya masuk dan keluar di kedua ujung, sehingga akan memiliki keuntungan biaya yang lebih besar. Oleh karena itu, adopsi pembayaran stablecoin juga memerlukan keuntungan skenario yang jelas.
2.3 mode stablecoin
Stablecoin mewakili lompatan yang lebih mendasar: ia menggunakan teknologi blockchain untuk membangun kembali cara operasional bisnis internet.
Periode penyelesaian stablecoin setara dengan waktu pembuatan blok dari blockchain tempat ia diterbitkan, ini adalah percepatan yang melampaui jumlah besaran. Sistem apa pun yang bergantung pada metode tradisional dapat digantikan oleh buku besar yang dibagikan dan dapat diverifikasi.
Lebih penting lagi, stablecoin biasanya diterapkan di atas platform kontrak pintar, memungkinkan sistem inovasi dan alur kerja yang tidak mungkin dicapai oleh jalur perbankan tradisional. Di atas protokol yang terbuka dan dapat diverifikasi, siapa pun dapat menambahkan fungsi untuk stablecoin tanpa izin.
Dari perspektif makro, pembayaran finansial yang lebih cepat dan lebih interaktif dapat secara langsung memperbesar GDP global: perusahaan dapat menerima pembayaran lebih cepat, dan dana dapat lebih cepat memasuki proses hilir, sehingga mengurangi biaya manajemen dan penggunaan dana yang disebabkan oleh keterlambatan penyelesaian. Ketika siklus penyelesaian dipadatkan dari "hari" menjadi "detik" atau "menit", efek domino ini akan melanda seluruh ekonomi. Sementara itu, adanya standar yang dapat diverifikasi, memungkinkan inovasi finansial untuk pertama kalinya terjadi secara global tanpa izin.
Tiga, Aplikasi stablecoin dalam Pembayaran Global
3.1 Manajemen Dana Perusahaan
Sebagai contoh manajemen dana perusahaan: sebuah perusahaan memiliki kewajiban untuk melakukan pembayaran dalam mata uang b di negara B pada tanggal tertentu. Mereka harus mempersiapkan transfer dana dari negara A dalam mata uang a sebelum tenggat waktu pembayaran. Ini adalah proses pendanaan di muka, tim keuangan perusahaan harus mempertimbangkan waktu persiapan yang diperlukan untuk melakukan pembayaran tepat waktu.
Tim harus membuka rekening di bank lokal agar dapat melakukan pembayaran tepat waktu. Terkadang, untuk mendukung ini, perusahaan mungkin mencari pinjaman jangka pendek dari mitra di daerah tersebut. Semakin lama penundaan penyelesaian dana global, semakin besar eksposur risiko valuta asing, dan semakin tinggi pula kebutuhan modal departemen keuangan perusahaan.
Stablecoin dapat menyederhanakan sistem ini dengan menghilangkan kebutuhan untuk mengontrol keterlambatan penyelesaian internasional. Struktur "stablecoin sandwich" meskipun setoran awal dan penarikan di kedua ujungnya masih harus menyentuh sistem mata uang fiat, keberadaan stablecoin memungkinkan aliran dana antara dua "jalur" mata uang fiat untuk berjalan dengan lancar.
Dengan menggunakan stablecoin, seluruh proses pemrosesan dibagi menjadi transfer lokal yang dilakukan masing-masing di negara A dan negara B, sementara blockchain menyelesaikan penyelesaian likuiditas global antara kedua belah pihak di tengah. ( Catatan: Untuk membuat pertukaran ini berhasil, harus ada cukup likuiditas di chain untuk menukar A stablecoin menjadi B stablecoin. )
3.2 B2B pembayaran perusahaan
Proses pembayaran B2B global mirip dengan manajemen keuangan perusahaan, tetapi skenario B2B dapat memberikan keuntungan yang lebih besar, karena pembayaran B2B seringkali lebih kompleks, dan keberhasilannya dapat mempengaruhi aspek lain dari operasi perusahaan.
Dalam jenis pembayaran ini, bank-bank dari negara yang berbeda biasanya terkait langsung dengan pengiriman suatu layanan atau barang. Ini berarti bahwa semua pihak akan lebih sensitif terhadap pelacakan kemajuan pembayaran.
Selain itu, jika saluran pembayaran yang dibutuhkan perusahaan relatif jarang, mereka sering kali perlu melalui beberapa jalur internasional untuk menyelesaikan alokasi dana. Jalur seperti itu mungkin kurang memiliki mekanisme pelaporan kemajuan yang jelas, dan terbatas pada jam operasional bank yang tidak 7×24 jam, sehingga waktu pembayaran sangat mudah diperpanjang.
Ketika proses pembayaran B2B lintas batas ini dieksekusi melalui stablecoin di tengah jalur, akan muncul serangkaian keuntungan tambahan di tingkat perusahaan:
Mirip dengan skenario manajemen dana perusahaan, jalur bank agen, kebutuhan pra-pembiayaan, dan sebagian besar eksposur valuta asing pada dasarnya telah dihilangkan. Seluruh proses telah dipadatkan dari 3 hari sebelumnya menjadi hanya beberapa detik, dan tidak perlu mempertimbangkan pasar yang tutup, sehingga kebutuhan modal kerja menjadi jauh lebih kecil dan sederhana.
3.3 jaringan penyelesaian organisasi koin
Dalam jaringan organisasi kartu, penerbit kartu akan mengirimkan pembayaran kepada bank akseptor pedagang atas nama pemegang kartu, dan bank akseptor menerima pembayaran dan mencatatnya ke dalam akun pedagang. Bank-bank ini tidak menyelesaikan utang secara langsung; mereka semua terhubung ke suatu jaringan pembayaran yang melakukan penyelesaian neto antar bank selama jam operasional bank pada hari kerja. Setiap bank harus mempertahankan saldo prabayar untuk transfer listrik tepat waktu.
Sebuah raksasa pembayaran telah mulai menguji penggunaan stablecoin untuk penyelesaian antara bank penerima dan bank penerbit sejak tahun 2021. Metode penggunaan stablecoin ini menggantikan proses transfer uang, beralih menggunakan USDC di Ethereum dan Solana. Setelah menyelesaikan otorisasi kartu pada tanggal tertentu, perusahaan tersebut akan menggunakan USDC untuk mendebit atau mengkredit rekening bank kedua belah pihak.
Karena sistem ini beroperasi di jaringan internal, efek bersihnya menguntungkan mitra di jaringan. Ini paling mirip dengan sistem closed-loop XBMT, tetapi skala besar jaringan organisasi kartu menguntungkan penerbit/penerima karena mereka sebelumnya harus mengelola pembayaran global (.
Keuntungan stablecoin mirip dengan manajemen dana, tetapi keuntungan ini milik bank dalam jaringan: mereka dapat mengurangi persyaratan modal yang diperlukan untuk melakukan transfer internasional secara tepat waktu, sehingga menghindari risiko valuta asing. Selain itu, keterbukaan, verifikasi, dan kemampuan pemrograman blockchain menjadi dasar bagi kredit dan layanan keuangan lainnya antara bank-bank internal.
![Mengurai stablecoin "sandwich": Bagaimana merestrukturisasi aliran dana global?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5fcaf7008201ad3ff04912254f159207.webp(
Empat, Kesimpulan
"Stablecoin Sandwich" memang berguna dalam beberapa situasi; namun, saat ini sebagian besar aplikasi stablecoin masih terbatas pada struktur sandwich itu sendiri dan belum melampaui itu. Di dunia nyata, sangat sedikit perusahaan yang benar-benar menggunakan pembayaran on-chain dan stablecoin. Selama ada tahap yang masih harus menyentuh jalur fiat, kita terpaksa harus menambahkan roti di kedua ujung "sandwich".
Tujuan akhir dari pembayaran stablecoin adalah untuk menghilangkan roti di kedua ujungnya. Ketika bisnis dan konsumen sepenuhnya mengadopsi stablecoin, seluruh siklus keuangan dan bisnis dapat diselesaikan di blockchain, dan kita tidak perlu lagi terikat pada jalur tradisional yang kuno.