Inovasi Liquid Staking dan Peluang Sanctum di Solana

Liquid staking mengubah cara manajemen aset dalam jaringan PoS dengan mengubah aset staking tradisional yang tidak likuid menjadi aset yang dapat diperdagangkan. Inovasi ini memungkinkan pengguna untuk tetap dapat menggunakan aset mereka secara fleksibel selama periode staking, yang secara signifikan meningkatkan efisiensi modal.

EigenLayer sebagai protokol re-staking terdesentralisasi di jaringan Ethereum mengembangkan konsep ini lebih lanjut. Ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan token re-staking likuiditas (LRT) dengan menyimpan token staking likuiditas (LST), memberikan lebih banyak fleksibilitas dan potensi penghasilan yang lebih tinggi kepada pengguna.

Total nilai terkunci dari liquid staking ( TVL ) telah melonjak dari 30 juta dolar AS menjadi lebih dari 57 miliar dolar AS dalam beberapa tahun saja, menunjukkan permintaan pasar yang besar. Namun, masih ada perbedaan dalam rasio staking antar jaringan. Misalnya, rasio staking Solana melebihi 70%, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan 27% pada Ethereum. Namun, LST di Solana hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking, sementara di Ethereum melebihi 40%.

Perbedaan ini memberikan peluang pasar yang besar bagi Sanctum dalam ekosistem Solana. Dengan memperkenalkan opsi re-stake yang inovatif dan memfasilitasi lingkungan kompetitif, Sanctum diharapkan dapat memberikan lebih banyak fleksibilitas, likuiditas, dan peluang keuntungan bagi para staker Solana. Ini tidak hanya sesuai dengan permintaan DeFi yang terus berkembang, tetapi juga dapat menghindari Solana dari monopoli protokol dominan tunggal seperti Ethereum.

Komponen Inti dari Sanctum

Infinity Likuiditas pool

Sanctum Infinity adalah kolam likuiditas inovatif yang bertujuan untuk menyederhanakan perdagangan dan staking LST di Solana. Ini dapat dianggap sebagai kolam dana besar yang fleksibel, mendukung pertukaran LST yang mulus. Infinity menggunakan data kolam staking Solana untuk menentukan harga LST dengan akurat, memastikan bahwa bahkan dalam kondisi likuiditas rendah atau transaksi besar, tetap dapat beroperasi dengan efisien.

Setelah pengguna menyimpan LST ke dalam kolam Infinity, mereka akan mendapatkan token INF sebagai imbalan. Token ini tidak hanya dapat memperoleh imbalan staking dari semua LST di kolam, tetapi juga mendapatkan keuntungan tambahan dari biaya transaksi. Infinity mempertahankan keseimbangan kolam dengan menyesuaikan biaya pertukaran secara dinamis, mendorong perdagangan yang membantu menjaga keragaman kombinasi LST.

Validator LST

Token LST validator adalah token yang mewakili pengguna yang melakukan staking dengan validator tertentu. Token ini meningkat nilainya seiring dengan akumulasi hadiah staking, memberikan pengguna cara staking yang fleksibel dan efisien. Dibandingkan dengan staking tradisional, LST validator menyederhanakan proses staking, menghindari periode tunggu yang panjang untuk pencairan staking.

Keuntungan LST validator meliputi:

• Membantu validator membedakan diri dengan menerbitkan token mereka sendiri dan menawarkan hadiah unik
• Memungkinkan para staker untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi yang lebih luas, mendapatkan lebih banyak peluang keuntungan
• Menurunkan ambang batas untuk membuat kolam likuiditas, sehingga validator kecil juga dapat bersaing dengan validator besar.
• Mendorong desentralisasi dan kompetisi jaringan validator

Cadangan Kolam

Sanctum reserve pool menyediakan likuiditas yang dalam untuk semua LST di Solana, mengatasi tantangan kunci dalam ekosistem staking. Ini menyederhanakan proses penukaran LST, memungkinkan pengguna untuk segera menukarkan LST kembali menjadi SOL, tanpa harus menunggu periode pendinginan pencairan staking tradisional.

Pool cadangan juga mendukung berbagai protokol DeFi untuk menerima LST apa pun sebagai jaminan, meningkatkan utilitas dan tingkat adopsi LST. Yang lebih penting, pool cadangan membantu validator kecil untuk bersaing lebih mudah dengan validator besar dengan menyediakan sumber likuiditas bersama, mempromosikan desentralisasi jaringan.

router

Router Sanctum adalah alat inovatif yang memungkinkan pertukaran tanpa batas antara berbagai LST di Solana. Ini menyatukan semua likuiditas LST dengan memindahkan akun stak dari kolam ke kolam. Mekanisme ini secara signifikan meningkatkan likuiditas dan ketersediaan LST dalam ekosistem DeFi.

Penempatan Pasar Sanctum

Berbeda dengan Lido yang dominan di Ethereum, Sanctum mengadopsi strategi yang berbeda di Solana. Mereka menyadari bahwa LST pada dasarnya dapat dipertukarkan, sehingga memilih untuk mengembangkan lingkungan multi-LST, bukan langsung bersaing dengan kolam staking lainnya. Filosofi Sanctum adalah kolaborasi dan bukan kompetisi, bertujuan untuk menciptakan infrastruktur yang mendukung berbagai LST.

Dibandingkan dengan protokol asli Solana seperti Jito, Sanctum lebih fokus pada penyediaan dukungan infrastruktur yang kokoh. Kolam likuiditas multi-LST Infinity mereka, kolam cadangan, dan router bersama-sama memfasilitasi likuiditas dan stabilitas, mendukung seluruh ekosistem Solana.

Keunggulan dan Tantangan Sanctum

keunggulan

1. Skema cadangan dan router yang unik menyediakan cara penebusan dan pertukaran LST yang efisien dalam penggunaan modal.
2. Cadangan kolam memiliki banyak likuiditas, memastikan pemegang LST dapat melakukan penebusan secara instan.
3. Menurunkan ambang untuk membuat LST, mempromosikan desentralisasi jaringan validator.
4. TVL meningkat pesat, menunjukkan penerimaan pasar yang kuat

tantangan

1. Menghadapi persaingan sengit dari pemain mapan seperti Jito
2. Terkait erat dengan perkembangan keseluruhan ekosistem Solana
3. Mungkin menghadapi tantangan dalam pemahaman dan adopsi pengguna
4. Risiko regulasi yang potensial dapat mempengaruhi operasinya

Inovasi Sanctum di Solana membawa kemungkinan baru untuk liquid staking. Dengan memfasilitasi lingkungan stake yang beragam dan terdesentralisasi, Sanctum diharapkan dapat memainkan peran penting dalam ekosistem blockchain di masa depan.