Blockchain asli muncul di pasar derivasi

Platform perdagangan cryptocurrency secara bertahap mengadopsi stablecoin seperti USDC dan obligasi negara yang tertokenisasi sebagai jaminan, untuk meningkatkan efisiensi pasar derivasi. Aset-aset ini tidak hanya memiliki stabilitas, tetapi juga dapat memberikan imbal hasil, sambil memenuhi persyaratan regulasi, yang sangat menarik bagi investor institusi yang mencari untuk mengoptimalkan penggunaan modal.

Belakangan ini, sebuah platform perdagangan besar mengumumkan bahwa setelah mendapatkan persetujuan dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC), USDC akan diizinkan sebagai jaminan untuk kontrak berjangka margin. CEO platform tersebut menyatakan bahwa ini akan menjadi pertama kalinya USDC digunakan sebagai jaminan di pasar berjangka AS, dan mereka akan bekerja sama erat dengan CFTC untuk memajukan pelaksanaan rencana ini.

Kemajuan ini akan dicapai melalui lembaga kustodian yang memenuhi syarat dan diatur oleh Departemen Layanan Keuangan New York di bawah platform tersebut. Sementara itu, obligasi negara yang ter-tokenisasi juga mulai menarik perhatian di pasar derivasi.

Perusahaan aset digital Securitize baru-baru ini mengumumkan bahwa dana likuiditas digital institusi dolar (BUIDL) dari sebuah perusahaan manajemen aset besar kini dapat digunakan sebagai jaminan di dua platform pertukaran cryptocurrency utama. Token ini mewakili dana hasil jangka pendek yang didukung oleh uang tunai dan utang negara AS, dengan total aset yang dikelola mencapai 2,9 miliar dolar.

Dengan menerima BUIDL sebagai margin, platform-platform ini memungkinkan trader institusi untuk mendapatkan keuntungan tambahan sambil melakukan perdagangan dengan leverage. Perkembangan terbaru ini menyoroti bahwa struktur pasar sedang beralih ke arah yang lebih efisien dan lebih transparan.

Para ahli industri menunjukkan bahwa aset seperti USDC dapat mencapai penyelesaian yang hampir instan dan diakui secara luas di berbagai platform perdagangan. Co-founder dan CEO Securitize juga menyatakan bahwa obligasi tokenisasi sedang secara aktif digunakan di beberapa tempat perdagangan canggih untuk meningkatkan efisiensi modal dan tingkat manajemen risiko, sambil juga memberikan imbal hasil.

Tindakan ini sejalan dengan saran yang diberikan oleh Caroline D.Pham, Ketua Penasihat CFTC, pada bulan November lalu. Dia mendorong perusahaan-perusahaan untuk mengeksplorasi penggunaan teknologi buku besar terdistribusi untuk jaminan non-tunai. Pham percaya bahwa mengingat tokenisasi aset telah memiliki kasus bisnis yang sukses dan matang, seperti penerbitan obligasi pemerintah digital di wilayah Eurasia, transaksi repositori institusi dalam skala besar di platform blockchain perusahaan, serta pengelolaan jaminan dan dana yang lebih efisien, adopsi teknologi baru ini tidak akan merusak integritas pasar.

Serangkaian perkembangan ini menunjukkan bahwa pasar cryptocurrency secara bertahap mengintegrasikan diri ke dalam sistem keuangan tradisional, sambil mempertahankan keunggulan inovasi yang unik. Dengan perbaikan kerangka regulasi dan meningkatnya partisipasi institusi, kita dapat mengharapkan lebih banyak aplikasi inovatif serupa muncul di pasar keuangan.