Memecoins sebagai salah satu jenis aset khusus di pasar cryptocurrency, nilai investasi dan risikonya selalu menjadi perdebatan. Artikel ini akan menganalisis logika dan strategi investasi memecoins dari berbagai perspektif.
Koefisien Beta dan Efek Leverage
Beberapa investor lebih menyukai memecoin, terutama karena beta yang tinggi terhadap aset Layer 1. Mengambil BONK sebagai contoh, alokasi yang moderat dapat menciptakan efek leverage pada Solana tanpa meningkatkan leverage yang sebenarnya.
Data menunjukkan bahwa ketika beta 30 hari BONK melebihi beta rolling 90 hari, rata-rata pengembalian 30 hari dan 60 hari masing-masing mencapai 124% dan 413%. Ini menyoroti pentingnya membeli pada waktu yang tepat.
Biasanya, ledakan BONK terjadi bersamaan dengan SOL yang naik lebih dari 5% dalam seminggu. Dalam kasus ini, rata-rata pengembalian BONK adalah sebagai berikut:
Rata-rata pengembalian 1 minggu 26%
Rata-rata pengembalian 30 hari 141%
60 hari rata-rata pengembalian 512%
Perlu dicatat bahwa dalam sekitar 1/3 kasus, BONK sebenarnya turun, yang menunjukkan bahwa kinerja SOL tidak dapat sepenuhnya menjamin kinerja unggul BONK.
Korelasi antara BONK dan SOL biasanya cukup tinggi, tetapi pada periode ketika BONK tampil menonjol, korelasi ini sering kali akan melemah.
Secara keseluruhan, BONK memiliki beta yang tinggi terhadap SOL, yang berarti fluktuasi harganya biasanya jauh lebih besar dibandingkan SOL, sehingga menjadi aset dengan risiko tinggi dan potensi imbal hasil yang tinggi. Investor dapat menganggapnya sebagai taruhan dengan leverage terhadap SOL, tetapi tanpa harus menghadapi risiko likuidasi yang timbul dari leverage yang sebenarnya.
Fitur ini tidak hanya berlaku untuk BONK/SOL, tetapi juga hubungan antara memecoin "blue chip" lainnya dengan aset L1 yang sesuai, seperti PEPE/ETH.
Analisis Data Di Rantai
Selain kinerja harga, analisis data on-chain dapat mengungkapkan kualitas dan keyakinan basis pemegang. Berikut adalah perbandingan beberapa indikator on-chain dari memecoin teratas:
Tingkat pertumbuhan pemegang Token selama 90 hari: mencerminkan popularitas dan kecepatan penyebaran Token baru-baru ini.
Median dan Rata-rata Kepemilikan: Memahami keyakinan keseluruhan pemegang Token. Beberapa komunitas yang dikelola secara terpusat dapat menyebabkan kepemilikan median yang rendah.
Proporsi dompet yang memegang >$1000: mencerminkan minat dan keyakinan pemegang dengan skala menengah.
Proporisi dompet yang memiliki >$100k: mencerminkan minat dan keyakinan pemegang besar terhadap Token.
Tingkat Retensi Paus: Menganalisis dompet yang sebelumnya memiliki >$100k Token dan masih mempertahankan lebih dari 50%, untuk mengukur keyakinan pemegang terbesar.
Arus masuk/keluar bersih DEX raksasa: Menganalisis apakah pemegang besar menambah atau keluar.
Selain itu, faktor-faktor seperti likuiditas perdagangan dan jumlah kontrak terbuka juga patut diperhatikan. Data jumlah kontrak terbuka sebagian besar berasal dari beberapa platform perdagangan utama.
Faktor Komunitas dan Kepercayaan
Selain analisis kuantitatif, faktor komunitas dan kepercayaan juga memainkan peran penting dalam investasi memecoin. Beberapa hal yang perlu diperhatikan adalah:
Potensi audiens global
Narasi dan slogan yang menggugah
Keyakinan dan rasa memiliki yang kuat dalam komunitas
Kepemimpinan dan keterampilan koordinasi
Tingkat Integrasi Budaya
Kemampuan pemasaran dan promosi, seperti menarik pengguna muda melalui platform video pendek
Penilaian Nilai
Metode untuk mengevaluasi "nilai adil" memecoin termasuk:
Rasio MVRV: rasio antara nilai yang direalisasikan dan nilai pasar. MVRV < 1 mungkin berarti mendekati dasar lokal.
Indikator RSI: RSI mendekati 30 menunjukkan oversold, mendekati 70 menunjukkan overbought.
Rata-rata bergerak: menganalisis hubungan antara harga dan garis rata-rata kunci.
Tren pencarian: menganalisis perubahan volume pencarian untuk menentukan waktu beli dan jual.
Siklus likuiditas: Lingkungan likuiditas yang menguntungkan dan sentimen risiko sangat penting untuk memecoin.
Ringkasan Kerangka Investasi
Menggunakan koefisien beta sebagai bagian kecil dari alokasi portofolio
Mengidentifikasi proyek dengan fundamental yang kuat melalui data on-chain
Mengukur "nilai wajar" dengan menggunakan indikator seperti MVRV
Menggabungkan indikator makro dan momentum untuk menangkap momen pembelian
Menentukan waktu jual menggunakan indikator seperti RSI
Perlu diperhatikan, memecoin adalah aset berisiko tinggi, dan tidak ada metode investasi yang 100% dapat diandalkan. Namun, membangun kerangka yang sistematis dapat membantu dalam mencapai hasil investasi yang lebih baik di pasar yang penuh ketidakpastian ini.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Investasi Memecoins: Strategi Koefisien Beta dan Analisis Data on-chain
Analisis Strategi Investasi Memecoins
Memecoins sebagai salah satu jenis aset khusus di pasar cryptocurrency, nilai investasi dan risikonya selalu menjadi perdebatan. Artikel ini akan menganalisis logika dan strategi investasi memecoins dari berbagai perspektif.
Koefisien Beta dan Efek Leverage
Beberapa investor lebih menyukai memecoin, terutama karena beta yang tinggi terhadap aset Layer 1. Mengambil BONK sebagai contoh, alokasi yang moderat dapat menciptakan efek leverage pada Solana tanpa meningkatkan leverage yang sebenarnya.
Data menunjukkan bahwa ketika beta 30 hari BONK melebihi beta rolling 90 hari, rata-rata pengembalian 30 hari dan 60 hari masing-masing mencapai 124% dan 413%. Ini menyoroti pentingnya membeli pada waktu yang tepat.
Biasanya, ledakan BONK terjadi bersamaan dengan SOL yang naik lebih dari 5% dalam seminggu. Dalam kasus ini, rata-rata pengembalian BONK adalah sebagai berikut:
Perlu dicatat bahwa dalam sekitar 1/3 kasus, BONK sebenarnya turun, yang menunjukkan bahwa kinerja SOL tidak dapat sepenuhnya menjamin kinerja unggul BONK.
Korelasi antara BONK dan SOL biasanya cukup tinggi, tetapi pada periode ketika BONK tampil menonjol, korelasi ini sering kali akan melemah.
Secara keseluruhan, BONK memiliki beta yang tinggi terhadap SOL, yang berarti fluktuasi harganya biasanya jauh lebih besar dibandingkan SOL, sehingga menjadi aset dengan risiko tinggi dan potensi imbal hasil yang tinggi. Investor dapat menganggapnya sebagai taruhan dengan leverage terhadap SOL, tetapi tanpa harus menghadapi risiko likuidasi yang timbul dari leverage yang sebenarnya.
Fitur ini tidak hanya berlaku untuk BONK/SOL, tetapi juga hubungan antara memecoin "blue chip" lainnya dengan aset L1 yang sesuai, seperti PEPE/ETH.
Analisis Data Di Rantai
Selain kinerja harga, analisis data on-chain dapat mengungkapkan kualitas dan keyakinan basis pemegang. Berikut adalah perbandingan beberapa indikator on-chain dari memecoin teratas:
Tingkat pertumbuhan pemegang Token selama 90 hari: mencerminkan popularitas dan kecepatan penyebaran Token baru-baru ini.
Median dan Rata-rata Kepemilikan: Memahami keyakinan keseluruhan pemegang Token. Beberapa komunitas yang dikelola secara terpusat dapat menyebabkan kepemilikan median yang rendah.
Proporsi dompet yang memegang >$1000: mencerminkan minat dan keyakinan pemegang dengan skala menengah.
Proporisi dompet yang memiliki >$100k: mencerminkan minat dan keyakinan pemegang besar terhadap Token.
Tingkat Retensi Paus: Menganalisis dompet yang sebelumnya memiliki >$100k Token dan masih mempertahankan lebih dari 50%, untuk mengukur keyakinan pemegang terbesar.
Arus masuk/keluar bersih DEX raksasa: Menganalisis apakah pemegang besar menambah atau keluar.
Selain itu, faktor-faktor seperti likuiditas perdagangan dan jumlah kontrak terbuka juga patut diperhatikan. Data jumlah kontrak terbuka sebagian besar berasal dari beberapa platform perdagangan utama.
Faktor Komunitas dan Kepercayaan
Selain analisis kuantitatif, faktor komunitas dan kepercayaan juga memainkan peran penting dalam investasi memecoin. Beberapa hal yang perlu diperhatikan adalah:
Penilaian Nilai
Metode untuk mengevaluasi "nilai adil" memecoin termasuk:
Rasio MVRV: rasio antara nilai yang direalisasikan dan nilai pasar. MVRV < 1 mungkin berarti mendekati dasar lokal.
Indikator RSI: RSI mendekati 30 menunjukkan oversold, mendekati 70 menunjukkan overbought.
Rata-rata bergerak: menganalisis hubungan antara harga dan garis rata-rata kunci.
Tren pencarian: menganalisis perubahan volume pencarian untuk menentukan waktu beli dan jual.
Siklus likuiditas: Lingkungan likuiditas yang menguntungkan dan sentimen risiko sangat penting untuk memecoin.
Ringkasan Kerangka Investasi
Perlu diperhatikan, memecoin adalah aset berisiko tinggi, dan tidak ada metode investasi yang 100% dapat diandalkan. Namun, membangun kerangka yang sistematis dapat membantu dalam mencapai hasil investasi yang lebih baik di pasar yang penuh ketidakpastian ini.