## 重要なポイント* ロビンフッドの株は過去1年間でほぼ500%上昇していますが、問題が迫っているかもしれません。* ロビンフッドの取引収益は、暗号ビジネスの勢いが著しく失われたことから、2四半期連続で減少しました。* ロビンフッド株は現在、非常に高い評価で取引されており、急激な修正の舞台が整う可能性があります。* ロビンフッドマーケッツよりも私たちが好む10の株 ›**ロビンフッド・マーケッツ** (NASDAQ: HOOD)は、パンデミックのピーク時に爆発的な成長を遂げました。その直感的でゲーム感覚の取引プラットフォームは、多くの若い初めての投資家を惹きつけました。しかし、2022年に株式および暗号通貨市場が崩壊した際、ロビンフッドはアクティブユーザーと収益の急激な減少を目の当たりにしました。ロビンフッドはその厳しい時期から回復し、過去1年間で株価はほぼ500%上昇しました。しかし、私は企業のカムバックの持続可能性について深刻な懸念を抱いており、そのため株価は今後12ヶ月で50%(以上下落する可能性があると考えています。画像出典: Getty Images。 ## 2022年の再現が展開されているかもしれませんロビンフッドの収益には二つの部分があります：取引収益は、クライアントのために株式、オプション、暗号通貨の取引を処理することから得られます。そして、純利息収益は、会社が自社の現金、クライアントのために保持している現金、およびマージンローンに対して得る利息収入です。取引収益はロビンフッドのコア取引業務のパフォーマンスを反映しているため、最も重要な要素です。2025年第2四半期の収益は5億3900万ドルで、前年同期比で65%の増加でしたが、2025年第1四半期と比較して8%の*減少*がありました。) 6月30日が終了した0192837465656574839201。暗号通貨取引の処理からの収益は、ロビンフッドの総取引収益の160百万ドルを占めており、前年に比べて98%増加しましたが、*前四半期比で* 37%減少しました。実際、2024年の最終四半期に358百万ドルというピークから半分以上減少しており、勢いの著しい喪失を示しています。**ビットコイン**が新たな最高値を更新し続ける一方で、**ドージコイン**や**シバイヌ**のような投機的トークンは、価値を支える具体的なファンダメンタルがないため、2025年には急落しています。その結果、ロビンフッドの顧客の一部が暗号取引から完全に離れているようです。ロビンフッドがこのビジネスの一部で失速したのは、これが初めてではありません。2021年第2四半期には暗号通貨の収益が4,560%急増し、当時会社の取引収益の半分を占めていましたが、1年後の2022年第2四半期には75%も急落していました。2025年の最初の2四半期が何かを示しているのであれば、同様の規模の減少が進行中かもしれません。物語は続く## 金利の低下はロビンフッドにとって別の逆風を生むかもしれません米国連邦準備制度は、昨年の9月から12月の間に連邦基金金利を3回引き下げ、2025年末までにさらに3回の引き下げが予想されています。これは通常、ロビンフッドの純利息収入に大きな影響を与えるはずですが、金利引き下げが始まって以来、同社のマージンローンの規模は72%も急増し、55億ドルから95億ドルに達しました。また、顧客のために保有している現金の額も、過去1年間でほぼ倍増し、87億ドルになりました。これにより、金利の低下による悪影響が相殺され、2025年第2四半期に記録的な3億5700万ドルの純金利収入が実現し、前年同期比で25%増加しました。しかし、最近のマージンローンと現金残高の成長はほぼ確実に持続不可能であるため、2025年と2026年に金利が予想通りさらに低下し続ければ、ロビンフッドの純金利収入はあまり長く負の影響を上回ることはないでしょう。その結果、同社の取引収益は今後数四半期でますます重要になるでしょう。そして、最近の連続的な減少は - 暴落する暗号取引収益が主導しています - あまり自信を与えるものではありません。## ロビンフッドの評価は急激な修正の舞台を整える過去1年間の大きな上昇を受けて、ロビンフッドの株は現在、目を見張るような価格対売上比率（P/S）(がほぼ29で取引されています。これは2021年に株式上場した際からの長期平均9.2の*3倍以上*です。私の意見では、ここから二つのことが起こる必要があります。ロビンフッドはその評価を正当化するために、トレーリング12ヶ月の収益を180%非常に早く増加させる必要があります、または株価が半分以上下落して、そのP/S比率を長期平均に戻さなければなりません。ロビンフッドの取引収益が2四半期連続で減少していること、また金利の低下がネット利息収益に影響を与えるのは時間の問題であることを考えると、同社がその高い株価を支えるために必要な成長を生み出すことは非常に難しいように思えます。さらに悪いことに、Robinhoodの月間アクティブユーザー数は、2四半期連続で減少し、1280万人となりました。クライアントが積極的に取引する人数が減ると、同社の収益を増やすことはさらに難しくなります。したがって、私はRobinhoodの株が来年ごろに急激な修正を受ける可能性が最も高いと考えています。## 今、ロビンフッド・マーケッツの株を買うべきか？ロビンフッド・マーケッツの株を買う前に、これを考慮してください：*モトリー・フール・ストック・アドバイザー*のアナリストチームは、今投資家が購入すべき**10のベスト株**を特定したと考えています…そして、ロビンフッド・マーケッツはその中には含まれていません。この選ばれた10の株は、今後数年間で驚異的なリターンを生む可能性があります。2004年12月17日に**Netflix**がこのリストを作成したときを考えてみてください...私たちの推奨時に$1,000を投資していた場合、**$631,505**を持っていたことになります！\* また、2005年4月15日に**Nvidia**がこのリストに載ったとき...私たちの推奨時に$1,000を投資していた場合、**$1,103,313**を持っていたことになります！\*現在、*Stock Advisor*の総平均リターンは1,039%であり、S&P 500の181%と比較して市場を圧倒するパフォーマンスです。*Stock Advisor*に参加すると、最新のトップ10リストも手に入りますので、お見逃しなく。**10の株を見る »****\*ストックアドバイザーのリターン（2025年8月4日現在）***アンソニー・ディ・ピジオは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリー・フールはビットコインにポジションを持ち、推奨しています。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。*予測：ロビンフッド株は今後12ヶ月で50％)以上急落すると予想されています。これは元々モトリー・フールによって発表されました。コメントを見る
予測：ロビンフッド株は今後12ヶ月で50％(以上急落する
重要なポイント
ロビンフッド・マーケッツ (NASDAQ: HOOD)は、パンデミックのピーク時に爆発的な成長を遂げました。その直感的でゲーム感覚の取引プラットフォームは、多くの若い初めての投資家を惹きつけました。しかし、2022年に株式および暗号通貨市場が崩壊した際、ロビンフッドはアクティブユーザーと収益の急激な減少を目の当たりにしました。
ロビンフッドはその厳しい時期から回復し、過去1年間で株価はほぼ500%上昇しました。しかし、私は企業のカムバックの持続可能性について深刻な懸念を抱いており、そのため株価は今後12ヶ月で50%(以上下落する可能性があると考えています。
画像出典: Getty Images。 ## 2022年の再現が展開されているかもしれません
ロビンフッドの収益には二つの部分があります：取引収益は、クライアントのために株式、オプション、暗号通貨の取引を処理することから得られます。そして、純利息収益は、会社が自社の現金、クライアントのために保持している現金、およびマージンローンに対して得る利息収入です。
取引収益はロビンフッドのコア取引業務のパフォーマンスを反映しているため、最も重要な要素です。2025年第2四半期の収益は5億3900万ドルで、前年同期比で65%の増加でしたが、2025年第1四半期と比較して8%の減少がありました。) 6月30日が終了した0192837465656574839201。
暗号通貨取引の処理からの収益は、ロビンフッドの総取引収益の160百万ドルを占めており、前年に比べて98%増加しましたが、前四半期比で 37%減少しました。実際、2024年の最終四半期に358百万ドルというピークから半分以上減少しており、勢いの著しい喪失を示しています。
ビットコインが新たな最高値を更新し続ける一方で、ドージコインやシバイヌのような投機的トークンは、価値を支える具体的なファンダメンタルがないため、2025年には急落しています。その結果、ロビンフッドの顧客の一部が暗号取引から完全に離れているようです。
ロビンフッドがこのビジネスの一部で失速したのは、これが初めてではありません。2021年第2四半期には暗号通貨の収益が4,560%急増し、当時会社の取引収益の半分を占めていましたが、1年後の2022年第2四半期には75%も急落していました。2025年の最初の2四半期が何かを示しているのであれば、同様の規模の減少が進行中かもしれません。
物語は続く## 金利の低下はロビンフッドにとって別の逆風を生むかもしれません
米国連邦準備制度は、昨年の9月から12月の間に連邦基金金利を3回引き下げ、2025年末までにさらに3回の引き下げが予想されています。これは通常、ロビンフッドの純利息収入に大きな影響を与えるはずですが、金利引き下げが始まって以来、同社のマージンローンの規模は72%も急増し、55億ドルから95億ドルに達しました。また、顧客のために保有している現金の額も、過去1年間でほぼ倍増し、87億ドルになりました。
これにより、金利の低下による悪影響が相殺され、2025年第2四半期に記録的な3億5700万ドルの純金利収入が実現し、前年同期比で25%増加しました。しかし、最近のマージンローンと現金残高の成長はほぼ確実に持続不可能であるため、2025年と2026年に金利が予想通りさらに低下し続ければ、ロビンフッドの純金利収入はあまり長く負の影響を上回ることはないでしょう。
その結果、同社の取引収益は今後数四半期でますます重要になるでしょう。そして、最近の連続的な減少は - 暴落する暗号取引収益が主導しています - あまり自信を与えるものではありません。
ロビンフッドの評価は急激な修正の舞台を整える
過去1年間の大きな上昇を受けて、ロビンフッドの株は現在、目を見張るような価格対売上比率（P/S）(がほぼ29で取引されています。これは2021年に株式上場した際からの長期平均9.2の3倍以上です。
私の意見では、ここから二つのことが起こる必要があります。ロビンフッドはその評価を正当化するために、トレーリング12ヶ月の収益を180%非常に早く増加させる必要があります、または株価が半分以上下落して、そのP/S比率を長期平均に戻さなければなりません。
ロビンフッドの取引収益が2四半期連続で減少していること、また金利の低下がネット利息収益に影響を与えるのは時間の問題であることを考えると、同社がその高い株価を支えるために必要な成長を生み出すことは非常に難しいように思えます。
さらに悪いことに、Robinhoodの月間アクティブユーザー数は、2四半期連続で減少し、1280万人となりました。クライアントが積極的に取引する人数が減ると、同社の収益を増やすことはさらに難しくなります。したがって、私はRobinhoodの株が来年ごろに急激な修正を受ける可能性が最も高いと考えています。
今、ロビンフッド・マーケッツの株を買うべきか？
ロビンフッド・マーケッツの株を買う前に、これを考慮してください：
モトリー・フール・ストック・アドバイザーのアナリストチームは、今投資家が購入すべき10のベスト株を特定したと考えています…そして、ロビンフッド・マーケッツはその中には含まれていません。この選ばれた10の株は、今後数年間で驚異的なリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストを作成したときを考えてみてください...私たちの推奨時に$1,000を投資していた場合、$631,505を持っていたことになります！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに載ったとき...私たちの推奨時に$1,000を投資していた場合、$1,103,313を持っていたことになります！*
現在、Stock Advisorの総平均リターンは1,039%であり、S&P 500の181%と比較して市場を圧倒するパフォーマンスです。Stock Advisorに参加すると、最新のトップ10リストも手に入りますので、お見逃しなく。
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*ストックアドバイザーのリターン（2025年8月4日現在）
アンソニー・ディ・ピジオは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリー・フールはビットコインにポジションを持ち、推奨しています。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。
予測：ロビンフッド株は今後12ヶ月で50％)以上急落すると予想されています。これは元々モトリー・フールによって発表されました。
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