#2024年、暗号市場は急上昇しており、ビットコインは好調です2024年の暗号資産市場は熱狂的な相場を迎え、その中でもビットコインのパフォーマンスは特に注目されています。過去1ヶ月で、ビットコインは50%以上の上昇を見せ、さまざまな資産の中で最も上昇幅が大きい品目の1つとなりました。一体何がビットコインのこのような狂った市場パフォーマンスを引き起こしたのでしょうか？この上昇の勢いはどれくらい続くのでしょうか？私たちはその理由を深く分析してみましょう。あらゆる資産の価格の上昇は、供給の減少と需要の増加によるものです。私たちは、供給と需要の2つの観点からビットコインの相場を分析します。### サプライサイド分析供給の観点から見ると、ビットコインの半減期が進むにつれて供給が価格に与える影響は徐々に弱まっていますが、依然として潜在的な売り圧力には注意が必要です。コンセンサスメカニズムに基づき、新たなビットコインの数量は200万枚未満であり、間もなく再度の半減期を迎えるため、新たな供給圧力はさらに低下する。マイナーのアカウントを観察すると、長期的に180万枚以上を維持しており、マイナーには明らかな売却傾向が見られない。一方で、長期保有アカウントのビットコイン数量は引き続き増加しており、現在約1490万枚です。実際の流通性の高いビットコイン数量は限られており、時価総額は3500億ドル未満です。これも、日均5億ドルの継続的な購入がビットコイン価格の大幅な上昇をもたらす理由を説明しています。! [アルトコインを見ないでください、ビットコインこの強気相場で最大のアルファです](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6c7d66717a9c721ab6091cb62e24f6ab)### 需要サイド分析需要の増加は主に以下のいくつかの側面から来ています：1. ETFがもたらす新たな流動性2. 富裕層は資産価値の増加を持っている3. 金融業務は短期投資よりも魅力的である4. ファンドにとって、ビットコインは買い間違えることがあるが、逃すことはできない5. ビットコインはトラフィックの中心です### ETF：ビットコイン本輪牛市の独特な触媒ビットコインは規制機関のETF承認を通じて、伝統的な金融市場への参加資格を得ました。コンプライアンス資金がついにビットコイン市場に流入できるようになり、暗号化の世界では伝統的な金融資金はビットコインにしか流れません。ビットコインの通貨収縮特性は、強い市場情緒を形成しやすい。ファンドが継続的に買い入れを行う限り、価格は持続的に上昇し、ビットコインを保有するファンドの業績が上位に位置することで、さらに多くの資金を引き寄せて買い入れることができる。一方で、ビットコインを保有していないファンドは業績のプレッシャーに直面し、資金流出の可能性すらある。このようなモデルは、ウォール街の不動産市場で長年運用されている。ビットコインの特性はこのような市場ゲームにより適しています。過去1ヶ月間、毎取引日平均純買入が5億ドル未満であり、50%以上の市場上昇をもたらしました。このような買入量は伝統的な金融市場では微不足道です。ETFは流動性の観点からビットコインの価値を向上させました。2023年の世界の伝統的な金融規模（不動産を含む）は560兆ドルに達する可能性があり、これは現在の伝統的な金融の流動性がこの規模の金融資産を支えるのに十分であることを示しています。ビットコインの流動性は伝統的な金融資産には遠く及びませんが、伝統的な金融へのアクセスはビットコインがより高い評価を得るために必要な流動性を創出することができます。注意すべき点は、このコンプライアンス流動性はビットコインにしか流れず、他の暗号資産には流れないということです。ビットコインはもはや他の暗号資産と同じ流動性プールを共有していません。より高い流動性は、資産がより高い投資価値を持つことを意味します。いつでも現金化できる資産だけが、より大きな富を担うことができます。これが次のポイントを引き出します：! [アルトコインを見ないでください、ビットコインこの強気相場で最大のアルファです](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-cdd81eb12ea5bbe904b82acfe956a0af)### 富裕層が好むビットコイン、価格は必ず上昇する市場調査によると、暗号資産界の億万長者は牛市の際にビットコインを大比例で保有することが多く、中産階級や中産階級以下の暗号投資家がビットコインを保有する割合は通常、総ポジションの1/4を超えない。現在、ビットコインの時価総額は全体の暗号資産市場の54.8%を占めている。もしあなたの周りの同じ界隈の人がビットコインを保有している割合がこの数字よりもはるかに低い場合、ビットコインは富裕層と機関に集中している可能性が高い。ここで一つの現象を紹介します：マタイ効果——富者が持つ資産は持続的に上昇し、普通の人が持つ資産は持続的に下落する可能性があります。政府の介入がなければ、市場経済は必然的にマタイ効果が現れ、富者はますます富み、貧者はますます貧しくなります。これは、富者がより賢く、より能力が高い可能性があるだけでなく、彼らが自然により多くの資源を持っているからです。賢い人々、有用な資源と情報は自然にこれらの富者の周りに協力を求めます。もし一人の人の富が純粋に運によって得られたものでない限り、乗数効果を形成し、ますます富むことができます。したがって、富者の美的感覚や好みに合ったものは必然的にますます高価になり、普通の人の美的感覚や好みに合ったものはますます安価になる可能性があります。暗号資産市場では、富裕層や機関投資家が非主流通貨を一般投資家から利益を得るための手段として利用し、流動性の高い主流トークンを価値保存の手段として扱うことがよくあります。富は一般投資家から山寨币に流れ込み、富裕層や機関によって収穫された後、再びビットコインなどの主流通貨に流れ込みます。ビットコインの流動性が高まるにつれて、富裕層や機関投資家にとっての魅力もますます大きくなるでしょう。### ビットコイン価格は重要ではなく、金融市場のシェアを争うことが核心である規制当局がビットコイン現物ETFを承認した後、複数のレベルで市場競争が引き起こされました。アメリカでは複数の大手金融機関がETF市場のリーダーシップを争っています。世界市場では、シンガポール、スイス、香港などの複数の金融センターも続いています。機関が売り圧力をかける可能性はありますが、流動性が不足しない国際的な環境では、売却後に再び買い戻せるかは未知数です。ETFの支持を失ったビットコイン現物は、発行機関が手数料収入を失うだけでなく、ビットコインの価格設定に対する発言権も失います。それに伴い、金融市場もこの"デジタルゴールド"——未来の金融の安定剤の価格設定権を失い、さらにビットコイン現物デリバティブ市場も失うことになります。これは、どの国や金融市場にとっても戦略的な失敗です。したがって、世界の伝統的な金融資本が売り崩しの共謀を形成することは難しく、むしろ、絶えず資金を集める過程でFOMO（Fear of Missing Out、取り残されることへの恐れ）の心理が形成される可能性があります。### ビットコインはウォール街の"铭文"低コスト、高オッズの資産に対して、少額の投資は資産ポートフォリオの収益率を大幅に向上させることができ、かつ資産ポートフォリオに対して破壊的リスクをもたらすことはありません。ビットコインは現在、従来の金融市場において依然として小額の評価であり、主流資産との相関性は高くありません。したがって、主流のファンドにとって、一定比率のビットコインを保有することは理にかなった選択のようです。より重要なのは、2024年にビットコインが主流の金融市場で最も高いリターンをもたらす資産になる場合、ビットコインを配分していないファンドマネージャーは投資家に説明するのが難しくなるということです。一方で、1%または2%のビットコインを保有していれば、ファンドマネージャーが気に入らなかったり、損失が出たりしても、ビットコインのリスクが全体のパフォーマンスに過度に影響を与えることはなく、投資家への報告もより容易になるでしょう。### ビットコイン：ウォール街のファンドマネージャーの理想的な選択前述の理由に加えて、ウォール街のファンドマネージャーにはビットコインを購入するさらなる動機があります。ビットコインは天然に半匿名の特性を持っています。規制当局は、証券のようにファンドマネージャーのビットコイン現物口座を全面的に監視するのが難しいです。主要な取引プラットフォームでの入出金やOTC取引にはKYCが必要ですが、オフラインOTC取引は依然として発生する可能性があります。規制当局は、金融業者の現物ポジションを監視するための十分な手段を欠いています。前述の議論は、ファンドマネージャーがビットコインへの投資に関する詳細なレポートを書くことを支持するのに十分です。ビットコイン自体の流動性が限られているため、少量の資本が価格に影響を与える可能性があるので、ファンドマネージャーとして、十分な客観的理由がある場合、他に何が彼らが公的資金を利用して自分の利益を追求することを妨げる要因となるのでしょうか？### プロジェクトのトラフィックセルフサイクル流量自助循環は暗号資産市場の独特な現象であり、ビットコインはこの現象から長期的に利益を得ています。ビットコインの流量自助循環は、他のプロジェクトがビットコインの影響力を借りるために、ビットコインのイメージを称賛せざるを得ず、最終的に自ら運営する流量をビットコインに還元することを指します。すべての代替通貨の発行プロセスを振り返ると、ビットコインの伝説的な物語が語られ、中本聡の神秘と偉大さが紹介されます。そして、自分がどのようにビットコインに似ているか、次のビットコインになりたいと主張します。ビットコインは能動的な運営を必要とせず、模倣されたプロジェクトを通じて受動的な運営とブランド構築を得ることができます。現在、プロジェクトの競争はより激化しており、ビットコイン上には数十のLayer2プロジェクトや数千万の铭文プロジェクトが存在し、ビットコインからの流入を試みており、ビットコインの大規模な採用を共に推進しています。ビットコインエコシステムでは、初めてこれほど多くのプロジェクトがビットコインを言及しているため、今年のビットコインの流入自助循環効果は、例年よりも強くなる可能性があります。###概要昨年と比べて、市場の最大の変数はビットコインETFの承認です。分析を通じて、すべての要因がビットコイン価格の上昇を促していることがわかりました。供給が減少し、需要が急増しています。以上のことから、ビットコインは2024年の最大の投資機会である可能性が高い。
ビットコイン新一輪狂上昇50% 背後原因デプス解析
#2024年、暗号市場は急上昇しており、ビットコインは好調です
2024年の暗号資産市場は熱狂的な相場を迎え、その中でもビットコインのパフォーマンスは特に注目されています。過去1ヶ月で、ビットコインは50%以上の上昇を見せ、さまざまな資産の中で最も上昇幅が大きい品目の1つとなりました。一体何がビットコインのこのような狂った市場パフォーマンスを引き起こしたのでしょうか？この上昇の勢いはどれくらい続くのでしょうか？私たちはその理由を深く分析してみましょう。
あらゆる資産の価格の上昇は、供給の減少と需要の増加によるものです。私たちは、供給と需要の2つの観点からビットコインの相場を分析します。
サプライサイド分析
供給の観点から見ると、ビットコインの半減期が進むにつれて供給が価格に与える影響は徐々に弱まっていますが、依然として潜在的な売り圧力には注意が必要です。
コンセンサスメカニズムに基づき、新たなビットコインの数量は200万枚未満であり、間もなく再度の半減期を迎えるため、新たな供給圧力はさらに低下する。マイナーのアカウントを観察すると、長期的に180万枚以上を維持しており、マイナーには明らかな売却傾向が見られない。
一方で、長期保有アカウントのビットコイン数量は引き続き増加しており、現在約1490万枚です。実際の流通性の高いビットコイン数量は限られており、時価総額は3500億ドル未満です。これも、日均5億ドルの継続的な購入がビットコイン価格の大幅な上昇をもたらす理由を説明しています。
! アルトコインを見ないでください、ビットコインこの強気相場で最大のアルファです
需要サイド分析
需要の増加は主に以下のいくつかの側面から来ています：
ETF：ビットコイン本輪牛市の独特な触媒
ビットコインは規制機関のETF承認を通じて、伝統的な金融市場への参加資格を得ました。コンプライアンス資金がついにビットコイン市場に流入できるようになり、暗号化の世界では伝統的な金融資金はビットコインにしか流れません。
ビットコインの通貨収縮特性は、強い市場情緒を形成しやすい。ファンドが継続的に買い入れを行う限り、価格は持続的に上昇し、ビットコインを保有するファンドの業績が上位に位置することで、さらに多くの資金を引き寄せて買い入れることができる。一方で、ビットコインを保有していないファンドは業績のプレッシャーに直面し、資金流出の可能性すらある。このようなモデルは、ウォール街の不動産市場で長年運用されている。
ビットコインの特性はこのような市場ゲームにより適しています。過去1ヶ月間、毎取引日平均純買入が5億ドル未満であり、50%以上の市場上昇をもたらしました。このような買入量は伝統的な金融市場では微不足道です。
ETFは流動性の観点からビットコインの価値を向上させました。2023年の世界の伝統的な金融規模（不動産を含む）は560兆ドルに達する可能性があり、これは現在の伝統的な金融の流動性がこの規模の金融資産を支えるのに十分であることを示しています。ビットコインの流動性は伝統的な金融資産には遠く及びませんが、伝統的な金融へのアクセスはビットコインがより高い評価を得るために必要な流動性を創出することができます。注意すべき点は、このコンプライアンス流動性はビットコインにしか流れず、他の暗号資産には流れないということです。ビットコインはもはや他の暗号資産と同じ流動性プールを共有していません。
より高い流動性は、資産がより高い投資価値を持つことを意味します。いつでも現金化できる資産だけが、より大きな富を担うことができます。これが次のポイントを引き出します：
! アルトコインを見ないでください、ビットコインこの強気相場で最大のアルファです
富裕層が好むビットコイン、価格は必ず上昇する
市場調査によると、暗号資産界の億万長者は牛市の際にビットコインを大比例で保有することが多く、中産階級や中産階級以下の暗号投資家がビットコインを保有する割合は通常、総ポジションの1/4を超えない。現在、ビットコインの時価総額は全体の暗号資産市場の54.8%を占めている。もしあなたの周りの同じ界隈の人がビットコインを保有している割合がこの数字よりもはるかに低い場合、ビットコインは富裕層と機関に集中している可能性が高い。
ここで一つの現象を紹介します：マタイ効果——富者が持つ資産は持続的に上昇し、普通の人が持つ資産は持続的に下落する可能性があります。政府の介入がなければ、市場経済は必然的にマタイ効果が現れ、富者はますます富み、貧者はますます貧しくなります。これは、富者がより賢く、より能力が高い可能性があるだけでなく、彼らが自然により多くの資源を持っているからです。賢い人々、有用な資源と情報は自然にこれらの富者の周りに協力を求めます。もし一人の人の富が純粋に運によって得られたものでない限り、乗数効果を形成し、ますます富むことができます。したがって、富者の美的感覚や好みに合ったものは必然的にますます高価になり、普通の人の美的感覚や好みに合ったものはますます安価になる可能性があります。
暗号資産市場では、富裕層や機関投資家が非主流通貨を一般投資家から利益を得るための手段として利用し、流動性の高い主流トークンを価値保存の手段として扱うことがよくあります。富は一般投資家から山寨币に流れ込み、富裕層や機関によって収穫された後、再びビットコインなどの主流通貨に流れ込みます。ビットコインの流動性が高まるにつれて、富裕層や機関投資家にとっての魅力もますます大きくなるでしょう。
ビットコイン価格は重要ではなく、金融市場のシェアを争うことが核心である
規制当局がビットコイン現物ETFを承認した後、複数のレベルで市場競争が引き起こされました。アメリカでは複数の大手金融機関がETF市場のリーダーシップを争っています。世界市場では、シンガポール、スイス、香港などの複数の金融センターも続いています。機関が売り圧力をかける可能性はありますが、流動性が不足しない国際的な環境では、売却後に再び買い戻せるかは未知数です。
ETFの支持を失ったビットコイン現物は、発行機関が手数料収入を失うだけでなく、ビットコインの価格設定に対する発言権も失います。それに伴い、金融市場もこの"デジタルゴールド"——未来の金融の安定剤の価格設定権を失い、さらにビットコイン現物デリバティブ市場も失うことになります。これは、どの国や金融市場にとっても戦略的な失敗です。
したがって、世界の伝統的な金融資本が売り崩しの共謀を形成することは難しく、むしろ、絶えず資金を集める過程でFOMO（Fear of Missing Out、取り残されることへの恐れ）の心理が形成される可能性があります。
ビットコインはウォール街の"铭文"
低コスト、高オッズの資産に対して、少額の投資は資産ポートフォリオの収益率を大幅に向上させることができ、かつ資産ポートフォリオに対して破壊的リスクをもたらすことはありません。ビットコインは現在、従来の金融市場において依然として小額の評価であり、主流資産との相関性は高くありません。したがって、主流のファンドにとって、一定比率のビットコインを保有することは理にかなった選択のようです。
より重要なのは、2024年にビットコインが主流の金融市場で最も高いリターンをもたらす資産になる場合、ビットコインを配分していないファンドマネージャーは投資家に説明するのが難しくなるということです。一方で、1%または2%のビットコインを保有していれば、ファンドマネージャーが気に入らなかったり、損失が出たりしても、ビットコインのリスクが全体のパフォーマンスに過度に影響を与えることはなく、投資家への報告もより容易になるでしょう。
ビットコイン：ウォール街のファンドマネージャーの理想的な選択
前述の理由に加えて、ウォール街のファンドマネージャーにはビットコインを購入するさらなる動機があります。
ビットコインは天然に半匿名の特性を持っています。規制当局は、証券のようにファンドマネージャーのビットコイン現物口座を全面的に監視するのが難しいです。主要な取引プラットフォームでの入出金やOTC取引にはKYCが必要ですが、オフラインOTC取引は依然として発生する可能性があります。規制当局は、金融業者の現物ポジションを監視するための十分な手段を欠いています。
前述の議論は、ファンドマネージャーがビットコインへの投資に関する詳細なレポートを書くことを支持するのに十分です。ビットコイン自体の流動性が限られているため、少量の資本が価格に影響を与える可能性があるので、ファンドマネージャーとして、十分な客観的理由がある場合、他に何が彼らが公的資金を利用して自分の利益を追求することを妨げる要因となるのでしょうか？
プロジェクトのトラフィックセルフサイクル
流量自助循環は暗号資産市場の独特な現象であり、ビットコインはこの現象から長期的に利益を得ています。
ビットコインの流量自助循環は、他のプロジェクトがビットコインの影響力を借りるために、ビットコインのイメージを称賛せざるを得ず、最終的に自ら運営する流量をビットコインに還元することを指します。
すべての代替通貨の発行プロセスを振り返ると、ビットコインの伝説的な物語が語られ、中本聡の神秘と偉大さが紹介されます。そして、自分がどのようにビットコインに似ているか、次のビットコインになりたいと主張します。ビットコインは能動的な運営を必要とせず、模倣されたプロジェクトを通じて受動的な運営とブランド構築を得ることができます。
現在、プロジェクトの競争はより激化しており、ビットコイン上には数十のLayer2プロジェクトや数千万の铭文プロジェクトが存在し、ビットコインからの流入を試みており、ビットコインの大規模な採用を共に推進しています。ビットコインエコシステムでは、初めてこれほど多くのプロジェクトがビットコインを言及しているため、今年のビットコインの流入自助循環効果は、例年よりも強くなる可能性があります。
###概要
昨年と比べて、市場の最大の変数はビットコインETFの承認です。分析を通じて、すべての要因がビットコイン価格の上昇を促していることがわかりました。供給が減少し、需要が急増しています。
以上のことから、ビットコインは2024年の最大の投資機会である可能性が高い。