暗号貸付市場レポート:365億ドルの規模、DeFiスペースの大幅な成長

最新の「暗号化通貨貸付の現状」レポートによると、2024年第四四半期までに、暗号貸付市場の総規模は365億ドルに達し、2021年第四四半期の644億ドルの歴史的ピークから43%減少しています。市場の構成は以下の通りです：

• 中央集権型金融(CeFi)融資:112億ドル
• 分散型金融(DeFi)融資:191億ドル
• 暗号化資産支持の担保債務ポジション（CDP）ステーブルコイン：62億ドル

! ギャラクシー暗号貸付市場レポート:市場規模は365億ドル、DeFiセクターは大幅に成長

2022年第四四半期のベアマーケットの底から以来、オンチェーンの貸出アプリケーションは強い上昇を示しています。2024年第四四半期までに、20の貸出アプリと12のブロックチェーン上のオープン貸出総額は191億ドルに達し、8四半期前から959%の上昇を見せています。

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上位3つのCeFi貸付機関はTether、Galaxy、Lednであり、2024年第四四半期末の貸付規模は99億ドルに達し、CeFi貸付市場の88.6%を占めています。その中でTetherの割合は約73%で、82億ドルに達しています。

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分散型金融借贷の回復速度はCeFi借貸よりも速いです。これは、ブロックチェーンアプリケーションの無許可の特性に起因し、多くの分散型金融借貸アプリケーションが熊市の中で生き残った一方で、いくつかの大手CeFi借貸プラットフォームが破産を発表したためです。これは、大型のチェーン上借貸アプリケーションの設計とリスク管理の実践の利点を証明しています。

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暗号化借貸市場の顕著な変化は、分散型金融（DeFi）借貸アプリケーションが熊市の中で中央集権型金融（CeFi）プラットフォームよりも強い支配的地位を示していることです。2020-2021年の牛市サイクルでは、DeFi借貸アプリケーションは総暗号化通貨借入の34％を占めていましたが、2024年第四四半期までにDeFi借貸アプリケーションの市場シェアは63％に上昇しました。

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未来のトレンドには、

1. CeFi貸出の機関化：従来の金融機関が参入し、ビットコインETFを担保としてレバレッジ取引の上昇を促進する。

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2. チェーン上のプライベート融資の台頭：トークン化された債務ツールは透明性を高め、管理コストを削減し、リスク資本を引き付ける。

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3. DeFiの機関化と革新：機関がDeFiを採用する速度を上げ、中央集権的な企業がDeFiプロトコルに基づいて新しい製品を構築する。

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全体として、暗号貸出市場は分化の傾向を示しており、分散型金融は強いレジリエンスを示しています。オンチェーン貸出はデジタル金融インフラの核心コンポーネントになることが期待されていますが、依然として担保の変動や規制の不確実性などのリスクに注意する必要があります。

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