ビットコイン2022年回顧:通貨価格は65%以上下落し、コンピューティングパワーは安定して上昇し、アプリケーションエコシステムは障害に直面

2022年、ビットコイン市場は激しい変動を経験しました。世界的な流動性の引き締めの影響を受け、ビットコインは前の2年間の強気市場を終え、震荡下落の弱気市場に入りました。本記事では、取引市場、オンチェーンデータ、チップ構造、鉱業およびアプリケーションエコシステムなどの観点から、ビットコインの過去1年間の変化を振り返ります。

取引市場:通貨の価格が急落し、取引所の株価が減少しました

2022年のビットコイン価格は全体で65%以上の下落幅を記録し、年初の4.77万ドルから年末の1.66万ドル周辺まで下落しました。年間で6回、日々の下落幅が10%以上の「暴落」が発生し、11月だけで2回ありました。価格は「階段状」の下落を示し、大幅な下落は通常、日内に完了します。

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取引所のビットコイン在庫は264.23万枚から210.86万枚に減少し、減少率は約20.20%です。FTX事件後、取引所の在庫は急速に減少し、11月6日から17日の11日間で約24万BTC減少しました。市場はレバレッジ率が年内に先上昇後下落すると予測しており、10月中旬に40.47%の高点に達した後、30%未満に回落しています。

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機関が保有するビットコインの数量は穏やかに下降し、年間で4.54%減少しました。機関資産の場外プレミアム率は引き続き低下し、1月の-20.74%から12月の-44.12%に下落し、プレミアム率の下落幅は110%を超えました。

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チェーン上のデータ: 活発度の低下, 取引規模の上昇

2022年のビットコインチェーン上のユーザーアクティビティは減少しました。月平均累計アクティブアドレスは約2782万、前年より7.67%減少しました。日平均アクティブアドレスは約91.65万、7.70%減少しました。年間新規アドレスは1.41億個、前年より9.50%減少しました。

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年間累計取引回数8899万回、前年より4.13%減少。しかし、累計取引総額は12.56億BTCに達し、前年比で大幅に36.37%上昇した。上半期の月平均取引総額は下半期より明らかに高く、下半期の資金活性度が低下していることを示している。

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オンチェーン取引手数料も下降傾向にあります。年間累計取引手数料は約1.37億ドルで、日平均取引手数料は約1.53ドルです。

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チップ構造:利益チップの減少,保有通貨周期の分化

2022年のビットコインの利益チップ占有率の平均は60.50%で、年間を通じて明らかな下降トレンドを示し、年初の74.54%から年末の55.77%に減少した。11月のFTX事件後、利益チップ占有率は一時50%を下回った。

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大口のアドレス(「クジラ」)のチップ集中度は、最初に集中しその後分散する過程を経ました。残高上位100アドレスの総残高比率は年初の15.03%から6月中旬の15.81%に上昇し、その後年末には14.82%に下落しました。

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小額アドレスの数が顕著に上昇し、10 BTC未満のアドレスの増加が明らかです。保有期間が1-2年のコインの割合が最も増加し、20.37%に達しました。短期および超長期の保有アドレスも増加しています。全体として小額化と保有期間の二極化トレンドを示しています。

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マイニング:コンピューティングパワー上昇,収益下降

2022年のビットコインマイニングの難易度は全体的に上昇傾向を示し、年間で25回調整され、そのうち15回は上昇、10回は下落しました。日平均コンピューティングパワーは約218.5 EH/sで、年間上昇率は11.21%です。しかし、通貨の価格の下落幅はコンピューティングパワーの上昇を上回り、マイニングの利益空間を圧迫しました。

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毎日毎Tのコンピューティングパワーの採掘収益は年初の0.25ドルから年末の0.06ドルに下落し、下落幅は76%です。9月以降、この指標は常に0.1ドル未満でした。しかし、年間のマイナーのポジション指数(MPI)の平均は-0.52であり、全体の売却圧力はそれほど大きくないことを示しています。

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アプリケーションエコシステム:ライトニングネットワークとWBTCが行き詰まる

ライトニングネットワークのチャンネル数は83,000から67,700に減少し、減少率は18.53%です。しかし、資金容量は年間で46.19%増加し、約4,760 BTCに達しました。

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WBTCの総量は先に上昇し後に下落し、年内の全体的な下落幅は24.48%で、25.81万枚から19.49万枚に減少しました。11月下旬にはWBTC/BTCの交換比率が一時的に1をわずかに下回り、短期間のデカップリングが発生しました。

全体的に見ると、2022年はビットコインが市場の低迷の中で大きな波動を経験しましたが、チェーン上の基本面とマイニングの発展は依然として比較的安定しています。今後、マクロ環境の改善に伴い、ビットコインは上昇を再び期待できます。