DeFiの復活が近い？AAVEが主役になるかも

最近、業界の著名な人物がDeFi市場の復活の可能性を示唆しています。あるアナリストが最近、DeFi 2.0の反発が間もなく到来する可能性のあるいくつかの主要な要因を挙げた論文を共有しました：

• 分散型金融技術が著しく進歩し、スケーラビリティとセキュリティを向上させ、RWAトークン化などの革新的なアプリケーションをもたらしました。
• 総ロックアップ価値(TVL)は昨年10月以来ほぼ3倍に増加し、DEX取引量は引き続き増加しています。
• 大規模機関がトークン化されたファンドとステーブルコインを通じて市場に参入し、主流の受け入れが高まっていることを示しています。
• 最近の利下げが流動性を高め、分散型金融の利回りをより魅力的にしています。
• 分散型金融エコシステムはより成熟し安全であり、次の成長の準備が整っています

マクロレベルで、50ベーシスポイントの利下げは転換点を示す可能性があります。M2供給量が再び増加し、ビットコインの動きは過去のサイクルに似ており、ブルマーケットの始まりを示唆しています。

激進的利下げは経済の後退を示唆する可能性があるが、地政学的緊張は依然として存在するものの、現在市場は一般的に楽観的な姿勢を保っている。この反発は独特な上昇に向けて準備を進めているようだ。

長期の弱気市場を経て、現在の分散型金融の評価は圧迫されており、この分野は過小評価されている可能性があります。以下では、AAVEの状況に重点を置き、DeFiの回復におけるその潜在的な役割を評価します。

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AAVE：出発の準備はできましたか？

DeFiのTVLは2022年の低点から2倍以上反発し、770億ドルに達しました。しかし、現在のTVLは2021年のピーク1540億ドルよりも50%低く、DeFiの評価が前回のブルマーケットの高点にまだ遠く及ばないことを示しています。

1. 市場リーダーシップとアクティビティ

AAVEは分散型金融領域のリーダーの一つであり、仲介なしの暗号通貨貸付サービスを提供しています。2017年に導入されて以来、AAVEは2020年のDeFiブームで勢いを得て、過去3年間でDeFi貸付市場の50%以上のシェアを占めています。その成功は、GHOステーブルコインや4億ドルのセキュリティモジュールなど、継続的なアップグレードと新製品の導入に起因しています。「買入れと配分」プランは、安定した買入れ圧力を生み出すことでトークンの長期的な成長をサポートします。

2024年、AAVEのTVLは130億ドルに達し、ユーザーの採用率が強力で、プラットフォームへの信頼が高まっています。GHOステーブルコインの導入は収入源を増加させ、Aptosなどの非EVMチェーンへの拡張は市場範囲を広げました。

AAVEの活発な貸付は最近大幅に増加しました。最新のデータによると、AAVEの活発な貸付は740億ドルに達し、分散型金融市場での主導的地位を強化しました。この成長は、トークン経済学の調整によるもので、インフレ圧力を軽減し、貸し手への魅力を高めました。

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2. 低いバリュエーションと蓄積の可能性

市場を支配しているにもかかわらず、AAVEなどの分散型金融プロジェクトは依然として過小評価されています。数ヶ月前の分析では、AAVEの価格/費用比が2.8倍で、年間収入が2.4億ドルと指摘されていました。93%のトークンが流通しており、売却圧力は比較的少ないです。2.5年間の調整を経て、AAVEは反発の兆しを迎える可能性があります。最近の突破は、新しい上昇トレンドの初期にある可能性を示唆しており、長期的に魅力的な蓄積資産となるでしょう。この技術的な動きと堅実なファンダメンタルズは、その潜在的な価格回復の見解を支持しています。

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3. インスティテューショナル・インタレスト

AAVE Arcのローンチは機関投資家の注目を集めており、これは規制された金融機関向けに設計された許可型分散型金融（DeFi）製品です。現在、CoinSharesなどを含む30社以上のホワイトリスト企業がアクセス可能です。AAVE Arcは、伝統的な金融とDeFiのギャップを埋め、高いリターンを提供しながら、規制要件を満たすことを目的としています。

ある大手投資機関がAAVEをそのデジタル資産ポートフォリオに組み込み、他の分散型金融プロジェクトを置き換えました。アメリカが利下げする可能性がある中、伝統的な金利の低下はDeFiの高利回りをより魅力的にします。

ETH ETFの導入はDeFiに大量の資金流入をもたらす可能性があり、AAVEはイーサリアム貸出市場の主要なプレーヤーとして、そこから利益を得ることが期待されます。

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4. 競争上の優位性

競合他社と比較して、AAVEはマルチチェーン機能とより広範な資産サポートで際立っています。AAVEはPolygonやAvalancheなどの複数のネットワークで運営されており、カバレッジが広く、手数料が低く、取引が迅速です。

さらに、AAVEは暗号通貨からトークン化された資産、ステーキング派生商品まで、より多様な担保をサポートしています。この多様性とフラッシュローンなどの機能が組み合わさることで、AAVEは分散型金融市場でより大きなシェアを占めることに成功しています。

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5. 将来の発展のための触媒

AAVE 2030戦略計画は、プロトコルを拡張し、新機能を導入することを目的としています：

1. マルチチェーン拡張：EVM以外のチェーンをサポートし、クロスチェーン分散型金融プラットフォームを構築
2. AAVE V4アップグレード：実世界の資産を統合し、資本効率を向上させ、ガバナンスを改善
3. アクティブ資金モデル：2030計画のために明確な予算と目標を設定する

AAVEの全体的な目標は、2030年までに持続可能でクロスチェーンかつコンプライアンスのある分散型金融エコシステムを構築し、小売および機関ユーザーのためのコアインフラとして機能することです。

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強気の要因

• 67%の分散型金融借貸市場をコントロールし、740億ドルの活発な貸付を管理する
• マルチチェーンのレイアウトとさらなる拡張の計画
• GHOステーブルコインは順調に発展し、収入源を増やしています。
• AAVE Arcは機関投資家を引き付けます
• ETH ETFと金利引き下げは、より多くの資金流入をもたらす可能性があります

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弱気要因

• 市場シェアの集中はシステムリスクをもたらす可能性がある
• GHOの成長鈍化や競争の激化が収益に影響を与える可能性がある
• 世界的な経済不況は分散型金融の活動を減少させる可能性があります
• 地政学的リスクが不確実性を高めている
• 潜在的規制の厳格化は依然として懸念事項である

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