ソラナトークン発行の内部狙撃アービトラージ研究

###概要

本報告は、ソラナ上の一般的で高度に協調的なmemeトークンフラッシュ農業モデルを調査しました: トークンデプロイヤーは「スナイパーウォレット」にSOLを転送し、これらのウォレットがトークンがオンラインになる同じブロック内でそのトークンを購入できるようにします。デプロイヤーとスナイパーの間の明確で証明可能な資金の流れに焦点を当てることによって、高信頼度の抽出行動のセットを特定しました。

分析によると、この戦略は偶発的な現象でも、周辺的な行動でもありません。過去1ヶ月間だけで、15,000回以上のトークン発行から15,000 SOL以上の実現利益をこの方法で引き出し、4,600以上の狙撃ウォレットと10,400以上のデプロイヤーが関与しています。これらのウォレットは、異常に高い成功率(87%の狙撃利益)、クリーンで迅速な退出方法、そして構造化された操作パターンを示しています。

主な調査結果:

• デプロイ者が資金提供するスナイパーは、システム的で利益を生み出し、通常は自動化されており、スナイパー活動はアメリカの営業時間内に最も集中しています。
• 多ウォレット農業構造は非常に一般的で、しばしば一時的なウォレットと協調して実際の需要を模擬するために使用されます。
• 混淆手段が不断にアップグレードされており、例えばマルチホップ資金チェーンやマルチシグニチャー狙撃取引などが、検出を回避するために使用されています。
• 制限はありますが、ジャンプ資金フィルターは最も明確で繰り返し可能な大規模な"内部者"行動の事例をキャッチすることができます。
• 本報告は、プロトコルチームとフロントエンドがこのような活動をリアルタイムで識別、マークし、対処するための操作可能なヒューリスティック手法を提案します。

分析は同じブロックのスナイプ行為のサブセットのみをカバーしていますが、その規模、構造、収益性は次のことを示しています:ソラナトークン発行は協調ネットワークによって積極的に操作されており、既存の防御策ははるかに不十分です。

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###方法論

本分析は、ソラナ上で協力的なmemeトークンの農業行為を特定することを目的としており、特にトークンが同じブロックでローンチされる際に、デプロイヤーが狙撃用ウォレットに資金を提供する状況を対象としています。問題は以下の段階に分かれます:

1. 同じブロックのスナイプをフィルタリングする
2. デプロイ者に関連するウォレットを識別する
3. スナイプとトークン利益を関連付ける
4. 規模とウォレットの行動を測定する
5. 機械活動の痕跡
6. エグジット行動分析

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最も明確な脅威に焦点を当てる

私たちはまず、トークン発行における同区塊狙撃の規模を測定しましたが、その結果は驚くべきものでした: 50%以上のトークンがブロック作成時に狙撃されました。同区塊狙撃はもはや辺境のケースではなく、主導的な発行モデルに変わりました。

誤報を減らし、本当の協調行動を際立たせるために、私たちは最終指標に厳格なフィルタリングを追加しました: 上場前のデプロイヤーとスナイピングウォレット間での直接的なSOLの転送が存在するスナイピングのみを統計しています。これにより、デプロイヤーが直接制御するウォレット; デプロイヤーの指揮の下で行動するウォレット; 内部チャネルを持つウォレットを自信を持って特定できるようになりました。

ケーススタディ1:直接資金提供

デプロイ者のウォレットは3つの異なるウォレットに合計1.2 SOLを送信し、その後トークンをデプロイします。3つの資金調達ウォレットは、トークン作成の同じブロック内で即座に購入を完了し、より広範な市場に見える前に先行しました。その後、彼らは迅速に売却して利益を上げ、一貫したフラッシュエグジットを実行しました。これは、事前資金による狙撃ウォレットが農業トークンを刷る教科書的な例であり、私たちの資金チェーンの方法によって直接捕捉されました。手法は単純ですが、数千回の発行で大規模に上演されています。

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ケーススタディ2:マルチホップ資金提供

あるウォレットは複数回のトークン狙撃に関連しています。この主体は直接狙撃ウォレットに資金を供給するのではなく、SOLを5-7層の中継ウォレットを経由して最終的な狙撃ウォレットに送ることで、同じブロック内で狙撃を完了しています。

私たちの既存の方法では、デプロイ者のいくつかの初期送金しか検出できず、最終的な狙撃ウォレットへの全てのチェーンを把握できませんでした。これらの中継ウォレットは通常「一度限りの使用」であり、SOLを伝達するためだけに使用されるため、単純なクエリで関連付けることが難しくなります。このギャップは設計上の欠陥ではなく、計算リソースのトレードオフによるものです。現在の実装は、高い信頼性と直接接続のリンクを優先して、明確さと再現性を保持しています。

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###ディスカバリー

"同区块狙击+直接資金チェーン"というサブセットに焦点を当て、私たちは広範で構造化され、高度に利益を上げるチェーン上の協調行動を明らかにしました。以下のすべてのデータは3月15日から現在までをカバーしています:

1. 同じブロックでかつデプロイヤーの資金提供による狙撃は非常に一般的で体系化されています。

• 過去一ヶ月で15,000以上のトークンが上場ブロックで直接資金調達ウォレットに狙撃されたことが確認されました
• 4,600以上の狙撃ウォレット、10,400以上のデプロイヤーに関与
• トークン発行量の約1.75%を占める

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2. この行為は大規模な利益を上げる

• 直接資金調達を狙ったウォレットは、純利益が>15,000 SOLを実現しました
• 87%の成功率で、取引の失敗が非常に少ない
• 単一ウォレットの典型的な収益は1-100 SOLで、ごく少数が500 SOLを超えます。

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3. 繰り返しデプロイと狙撃指向の農ネットワーク

• 多くのデプロイヤーが新しいウォレットを使用して数十から数百のトークンを一度に作成しています。
• 一部のスナイパーウォレットは、1日で数百回のスナイプを実行します。
• "中心-放射"構造を観察: 1つのウォレットが複数のスナイパーウォレットに資金を注入し、すべてが同じトークンを狙う

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4. 人間中心の時間パターンを狙う

• 活発なピークはUTC 14:00-23:00;UTC 00:00-08:00はほぼ停止しています
• アメリカの営業時間に合わせており、人工/定期的なトリガーであり、世界中で24時間全自動ではないことを示しています。

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5. ワンタイムウォレットとマルチシグ取引の所有権の混同

• デプロイ者は複数のウォレットで同時に資金を注入し、同じ取引で署名して狙撃します。
• これらの焼き財布は今後、いかなる取引にも署名しません。
• デプロイヤーは初期購入を2-4のウォレットに分割し、実際の需要を偽装します。

終了動作

これらのウォレットがどのように退出するかを深く理解するために、私たちは二つの行動次元に基づいてデータを分解します:

1. エグジットスピード - 最初の購入から最終販売までの時間
2. Number of Sell Trades - エグジットに使用された独立した売り取引の数

データ結論:

1.出口速度

• 55%のスナイプが1分以内に全て売り切れました
• 85%が5分以内に清算されました
• 15秒で11%完了

2. 販売数

• 90%以上のスナイパーウォレットは1～2回の売り注文で退出するだけです。
• 極めて少ない漸進的な売却

3. 利益のトレンド

• 最も利益を上げるのは<1分で退出するウォレットで、次に<5分です。
• より長く保有したり、何度も売却した場合、平均単回利益は若干高いですが、数量は非常に少なく、総利益への貢献は限られています。

これらのパターンは、デプロイヤーが資金を提供する狙撃が取引行為ではなく、自動化された低リスクの抽出戦略であることを示しています。

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まとめ

本報告は、持続的で構造化された高利益のソラナトークン発行抽出戦略を明らかにします: デプロイヤー資金提供の同ブロック狙撃。デプロイヤーから狙撃ウォレットへの直接SOL転送を追跡することで、私たちはソラナの高スループットアーキテクチャを利用した協調抽出のインサイダー風の行動を特定しました。

この方法は同じブロック内の狙撃の一部しか捉えていませんが、その規模とパターンは次のことを示しています:これは散発的な投機ではなく、特権的な位置を持ち、再現可能なシステムと明確な意図を持つオペレーターです。この戦略の重要性は次のように表れています:

1. 初期の市場信号を歪め、トークンをより魅力的または競争力のあるものに見せる
2. 個人投資家への危険 - 彼らは知らないうちに流動性を退出することになる
3. オープンなトークン発行の信頼を弱める、特にスピードと使いやすさを追求するプラットフォームで

この問題を緩和するには、受動的な防御だけでなく、より優れたヒューリスティック、フロントエンドの警告、プロトコルレベルのバリア、そして協調行動の継続的なマッピングと監視の努力が必要です。検出ツールはすでに存在していますが、問題はエコシステムが本当にそれを適用する意思があるかどうかです。

本報告は第一歩を踏み出しました: 最も明白な共同行動を特定するための信頼性が高く再現可能なフィルターを提供しました。しかし、これは始まりに過ぎません。本当の課題は、高度に混乱した進化する戦略を検出し、透明さを奨励し、搾取ではなく報酬を与えるオンチェーン文化を構築することです。

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