Hyperliquidのトップトレーダーの取引戦略を解析する：レバレッジの活用とタイミングの取り方の芸術

最近、市場が回復し、Hyperliquidプラットフォーム上のいくつかの大口の操作が再び注目を集めています。これらは「クジラ」と呼ばれるトレーダーで、豊富な資金、独自の取引戦略、そして市場に対する鋭い洞察を活かして、プラットフォーム上で波紋を広げています。彼らの一挙一動は市場の感情を反映するだけでなく、私たちにトップトレーダーのゲームを観察するためのウィンドウも提供しています。

この記事では、スタイルの異なるいくつかの取引戦略を持つトレーダーの取引手法、リスク嗜好、成功と失敗のロジックを分析し、彼らの富の秘密を明らかにし、一般の投資家がそこから得られる洞察について考察します。

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短期トレーダーqwatio："50倍兄弟"のイベントドリブンと高レバレッジのアート

qwatioはベテランのトレーダーで、2014年からソーシャルメディアでビットコイン関連のコンテンツを共有しており、一見ビットコインの忠実な支持者のようです。2015年以降、qwatioはソーシャルメディアから姿を消しました。2025年3月に高レバレッジでビットコインをショートして900万ドル以上の利益を上げたことで議論を呼び起こし、資金の出所を疑問視する声が上がりました。qwatioはその後、疑問に応えるために身元を公表することを選びました。

qwatioの取引スタイルは高リスク高リターンで知られており、50倍のレバレッジをよく使用し、市場に対して鋭い洞察力を持っています。2025年3月20日の米連邦準備制度理事会の金利決定の前後、彼はBTC価格が84,566ドルの時にショートをかけ、82,000ドルで利確し81,500ドルの利益を得ました。その後82,200ドルでロングを取り、85,000ドルで利確して921,000ドルの追加利益を得ました。合計164%の利益を実現したため、"Hyperliquid 50X哥"と呼ばれています。

qwatioは、イベント主導の短期的な機会を捉えるのが得意で、独自の市場の見方を示しています。彼は重大なイベントによってもたらされる短期的な機会を利用するだけでなく、市場が極度に悲観的なときに果断に参入することができます。イーサリアムが約1500ドルに下落し、市場が一般的に悲観的な見方をしていたとき、qwatioは550万ドルを投じて3715個のETH（平均価格1493.5ドル）を購入し、2502ドルの価格で売却して374万ドルの利益を得ました。

5月12日、中米貿易交渉の結果が発表され、市場に変動が見込まれています。qwatioは104,094ドルでビットコインをショートし、その後118万ドルの利益を上げました。

5月13日現在、qwatioはHyperliquidで約282万ドルの利益を上げています。全体的に見ると、qwatioの取引頻度は高くなく、2ヶ月間でわずか3〜4回の取引しか行っていません。しかし、毎回短期的なトレンドを正確に予測し、大胆かつ慎重に行動し、常にロスカットの瀬戸際でさまよっています。ただし、このスタイルは普通のユーザーには模倣するには適しておらず、いくつかの小型コインの取引では損失を出して撤退したこともあります。

論争と伝説が共存:ジェームズ・ウィンのMEMEコインハントと大金作戦

ジェームズ・ウィンは2025年3月からHyperliquidで活動しており、比較的長い取引戦略（数日）を好み、主流トークンの他にTRUMP、Fartcoin、PEPEなどのMEME関連トークンにも投資しています。MEMEトークンの高いボラティリティが彼の利益の主要な源となっています。

5月13日現在、James Wynnが保有するPEPEのロング未決済利益は2300万ドルに達し、他の主要トークンを大きく上回っています。

レバレッジの使用に関して、James Wynnは比較的保守的であり、異なるボラティリティに応じて異なるレバレッジ倍率を設定しています。例えば、BTCには40倍のレバレッジを使用し、PEPEには10倍のみを使用します。

ジェームズ・ウィンは、Hyperliquid上で最大のユーザーファンドプール（Moon Capital）を設立しましたが、そのファンドプールのパフォーマンスは良くありませんでした。103,533ドルの価格でBTCをロングした結果、5月13日までの損失率は約10%、損失額は96万ドルでした。過去1ヶ月の総収益率は-8%です。それにもかかわらず、1,000万ドルの預金を集め、そのうち920万ドルはジェームズ・ウィン本人からのものでした。

全体的に見て、James WynnはHyperliquidで4,500万ドルの利益を上げています。彼は主にロングポジションに焦点を当て、市場の上昇機会を捉えています。例えば、BTC価格が94,000ドルの時に40倍のロングを開き、価格が100,000ドルを超えた時に浮動利益が540万ドルに達しました。取引の勝率はあまり高くありません（約47%）が、大口ポジションと高いレバレッジによって巨額の利益を得ています。

ジェームズ・ウィンはコミュニティから「伝説のトレーダー」と呼ばれていますが、彼の成功には論争も伴っています。彼がコミュニティの信頼を利用して利益を上げていると非難する声もあり、例えば、Memeコインを宣伝して価格を吊り上げた後に売却するというものです。これに対して、彼自身は否定しています。現在、これらの論争や反応は証明されていません。

ジェームズ・ウィンの成功は、彼の大規模なポジションに大きく依存しており、取引を開始する際には数千万から数億に達することもあります。市場の変化に対する鋭い洞察力も彼の高い収益を生み出しています。十分な保証金があるため、彼のロスカット価格は非常に高い閾値に達しています。このスタイルは勝率を高めるのに役立ちますが、一度トレンドを誤って判断すると、大きな損失を被ることもあります。

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初露锋芒の神秘的な巨鯨：低レバレッジ下の主要コインの試水と揺れ動き

この神秘的なクジラは最近Hyperliquidで活動を始め、最初に800万ドル以上を投資してETHを買い上げたことで注目を集めました。その後、XRPとSOLを買い上げることで、1週間で816万ドル以上の利益を上げました。

この巨大なクジラは資金力が強力で、初期のポジション資金は3600万ドルに達しました。他のクジラとは異なり、彼は利益を維持するために低いレバレッジと長期保有を選択し、極限の短期取引を行っていません。

現時点で、この大口投資家はETH、XRP、SOLの3つの主要なアルトコインのみを取引しています。その中でETHは利益を上げており、XRPとSOLは損失を出しています。取引戦略を見ると、この大口投資家はあまり決断力がないようです。最初はETHのみのポジションを持っていましたが、その後市場が大幅に上昇する中でXRPとSOLを高値で買い増しました。市場が調整した後、心理的な波動が生じ、すべての注文を決済した可能性があります。最終的には利益を上げましたが、取引スタイルや考え方から見ると、模範とする価値はありません。

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市場の堅実な逆行者：巨額を投じる弱気のクジラは最後に勝てるのか？

前述の巨大なクジラと比較して、このトレーダーは現在、反面教師と見なすことができます。5月13日現在、そのアドレスはBTC、ETH、SOLをショートして312万ドルの浮損を出しています。

5月10日から、この巨大なクジラはHyperliquidに5050万ドルを注入してショートポジションを取り続けています。合計ポジション総額は2.3億ドルを超え、そのうちBTCのポジション額は1.1億ドルを超えています。このクジラは市場の強いベア派のようで、全ての資金をポジションに投入し、数日間ポジションを決済していません。

マージンが十分であるため、このアドレスのロスカット価格は達成しにくい（BTCロスカット価格14.2万ドル、ETHロスカット価格4254ドル、SOLロスカット価格294ドル）。現在、全体のポジションの損失率は約6%のみです。

この巨鯨の最終的な方向が正しいかどうかは断定できません。ただ、この神秘的な市場の逆行者が市場を先読みする予言者なのか、それとも単に財力による気まぐれな行動なのかを引き続き注視するしかありません。

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Hyperliquid上のこれらの巨鯨を総覧すると、彼らの取引戦略にはそれぞれの特徴があり、普遍的な"聖杯"は存在しないことがわかります。全体的に見て、巨鯨たちはBTC、ETH、SOL、XRPなどの流動性の高いトークンを取引対象として選ぶ傾向があります。取引スタイルに関しては、各人が自分なりの習慣を持っており、高レバレッジを好む人もいれば、市場を事前に予測することを習慣とする人もいます。しかし、これらの巨鯨のポジションと投入は高リスクの操作に属しており、一般の投資者には真似するのは適していません。リスクに満ちた暗号通貨市場の中で、学び続け、自分自身の取引体系を形成することが、変動の中で安定して進むための唯一の方法です。

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