オラクルマシンの未来:分散型金融からRWAへの第二の上昇曲線

オラクルマシンはブロックチェーンシステムにおいて、オンチェーンのスマートコントラクトとオフチェーンのデータを接続する重要な基盤インフラです。本質的に、オラクルマシンプロジェクトのコア競争力は主に4つの側面に表れます: データ取得の包括性と信頼性、独自データの取得と価値捕獲、検証メカニズムの安全性と分散化、伝送効率とネットワークの堅牢性。

オラクルマシンが分散型金融エコシステムにおいて重要であることは言うまでもなく、さまざまな貸出、ステーキング、デリバティブ取引所はオラクルマシンにリアルタイムの価格データを提供する必要があります。しかし、オラクルマシンの応用可能性は金融取引データにとどまりません。理論的には、不動産価格、センサーデータ、生体分子データなど、さまざまなオフチェーンデータがオラクルマシンを介してオンチェーンにアップロードされ、対応する資産の取引を引き起こすことができます。これは、オラクルマシンの分野に複数の潜在的な急成長の方向性が存在することを示唆しています。

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一、オラクルマシンの発展の歴史

2014年及以前、オラクルマシンの需要が初めて現れ、Augurなどのプロジェクトが現実世界のイベントをブロックチェーン上に取り込むことを探索し始めました。

2015年から2016年にかけて、イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリンがオラクルマシンの概念を提唱しました。Oraclize(は現在、Provable)として初の分散型金融オラクルマシンサービスを提供しています。

2017-2018年、Chainlinkプロジェクトが設立され、分散型オラクルマシンネットワーク(DON)の概念が提案され、単一障害点の問題を解決することを目的としています。

2019年から2021年にかけて、分散型金融の夏が訪れ、オラクルマシンがコアの外部データサービスプロバイダーとなった。Chainlink以外のオラクルマシンプロジェクトとして、Band ProtocolやTellorが次々と登場した。

2022-2023年、オラクルマシンサービスはマルチチェーン、マルチシーンに拡張されました。Chainlinkはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表し、Pyth Networkがメインネットをローンチしました。

2024-2025年、オラクルマシンサービスは分散型金融からゲーム、NFT、保険などの分野に拡張されます。DePINアプリケーションはIoTオラクルマシンの需要を増加させ、AIとオラクルマシンは結合を探索し始めます。

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二、オラクルマシン赛道市场规模

2024年末までに、オラクルマシンプロジェクトの総時価総額は105.5億ドルに達し、分散型金融の総時価総額の11.8%を占めます。Grand View Researchによる分散型金融市場の予測に基づき、本稿ではオラクルマシン市場のスペースについて以下のように試算します:

• 楽観的シナリオ:オラクルマシン市場規模は分散型金融市場規模の10%を維持し、2030年には231億ドルに達する。

• 中性情形:オラクルマシン市場規模は分散型金融市場規模の6-8%を維持し、2030年には138-184億ドルになる。

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三、オラクルマシンサイドの主要プロジェクト

現在のオラクルマシン業界の状況は、1社が圧倒的な存在感を示していると言えます。トークン時価総額とTVS(総保護価値)の観点から、Chainlinkはこの分野の絶対的なリーダーです。2025年3月時点で、ChainlinkプロジェクトのTVSは310億ドルで、全体のオラクルマシン業界のTVSの53.3%を占め、トークン時価総額は96億ドルで、全体のオラクルマシン業界の時価総額の76.9%を占めています。

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3.1 チェーンリンク

Chainlinkはオラクルマシン分野の絶対的なリーダーであり、(データフィード)、(自動化)、(検証可能なランダム関数)、(クロスチェーン操作)などのサービスを提供しています。2024年には、データフィードサービスの収入がプロジェクトの累積収入の95%を占め、他の3種類のサービスの収入が合計で5%を占める予定です。

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3.1.1 Chainlinkオラクルマシンサービス

Chainlinkは複数の独立したノードから高品質なデータ集約業者からデータを取得し、ローカルで集約およびクリーニングを行った後、チェーン上に提出します。Chainlinkの集約契約は再度、すべてのノードが報告したデータをフィルタリングし、加重平均を行い、最終的なチェーン上の価格をスマートコントラクトの呼び出しに提供します。

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3.1.2 Chainlinkオートメーション

2021年にChainlinkがKeeper取引自動化サービスを発表し、2024年にAutomation 2.0を導入しました。Automation 2.0は分散型オフチェーン計算に暗号学的合意を導入し、ブロックチェーンネットワークにおける高価な計算検証をオフチェーンネットワークに移行することで、dAppsの稼働時間を向上させ、コストを削減し、ユーザー体験を簡素化します。

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3.1.3 Chainlinkクロスチェーンプロトコル

2021年Chainlinkはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表し、スマートコントラクト開発者に計算能力を持つ汎用基盤を提供し、さまざまなブロックチェーンネットワーク間でデータやスマートコントラクトの指示を送信できるようにしました。

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3.1.4 Chainlinkオラクルマシンが検証可能なランダム関数

Chainlink VRFはGoldbergの検証可能なランダム関数を採用しており、各ランダム数リクエストに対して1つ以上のランダム数を生成し、暗号証明を添付します。この証明はチェーン上に公開され、チェーン上で検証され、検証が通った後にランダム数が使用されます。

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3.1.5 Chainlink企業のプライバシーデータサービス

Chainlinkは企業にブロックチェーン環境でデータとAPIサービスを販売し、プライバシーデータのオンチェーン化、オフチェーンでの契約ロジック計算、オンチェーンでのプライバシーデータ取引などのさまざまな機能を実現する機会を提供します。2024年11月、Chainlinkは、グローバル銀行金融通信協会(SWIFT)とスイスの銀行大手UBSグループ(UBS)との間でトークン化された資金決済をテストするためのパイロットプログラムを完了したことを発表しました。

3.2 Pythネットワーク

Pyth NetworkはSolana財団が重点的に支援しているプロジェクトで、価格更新の頻度が高いことがその重要な特徴の一つです。Pyth Networkは65のパブリックチェーンをサポートしており、Redstoneに次いで、最も多くのパブリックチェーンをサポートしているオラクルマシンの一つです。

3.2.1 Pyth Networkオラクルマシンサービス

Pythの価格提供サービスの競争力は、主にデータの低遅延と独自性の2つの側面にあります。Pythは価格提供においてノードサービスプロバイダーという役割を設定しておらず、WintermuteやFlowdeskを含む多くの金融機関がPythの一次データ供給者となっています。

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3.2.2 Pyth ネットワーク乱数生成サービス

Pyth EntropyはPyth Networkが提供するランダム数生成プロダクトです。ランダム数を生成する原理はChainlinkのランダム数生成サービスに似ています。

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3.2.3 Pythネットワーク高速リレーサービス(Express Relay)

ファストリレーサービスは、Pythチームが2024年7月に発表した最新の製品で、チェーン上のMEV(最大抽出可能価値)を排除することを目的としています。ファストリレーの方法を通じて、Solanaネットワークにユーザーが検索できるリレーヤーが追加され、優先的に取引を処理するための入札が行われ、入札が高い者がノードにこの取引を優先的に処理させることができます。

3.3 レッドストーン

Redstoneは現在、PushとPullの2つのモードを同時に採用している唯一のデータ供給者であり、70以上のパブリックチェーンの統合を完了しており、オラクルマシンプロジェクトの中で最も多くのパブリックチェーンを統合しています。

3.3.1 レッドストーンプッシュモデル

プッシュモデルは、オフチェーンリレーとオンチェーンコントラクトの2つの主要部分で構成されています。オフチェーンリレーは、環境変数に基づいてカスタマイズ可能な方法で動作するサービスであり、定義された条件のセットを定期的にチェックし、条件が満たされた場合に価格をプッシュします。

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3.3.2 レッドストーンのプルモデル

ブロックチェーン上のスマートコントラクトは、データが必要な際にオラクルマシンのインターフェースを能動的に呼び出し、RedStoneに最新のオフチェーンデータを要求します。事前に継続的にデータをプッシュ受信するのではありません。

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3.3.3 レッドストーン AI オラクル アーキテクチャ CLARA

CLARAはRedstoneが提供するブロックチェーン通信層フレームワークで、エージェント間のシームレスな通信を実現することを目的としています。CLARAエージェントプロトコルは、マーケットモジュール、CLARA SDK、フレームワークプラグインの3つの主要コンポーネントで構成されています。

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四、RWAがオラクルマシンの競争分野を開く第二の上昇曲線

DeFiエコシステムの「データブリッジ」として、オラクルマシンは業界の急速な上昇と深く結びついています。しかし、DeFi市場の浸透率が飽和に近づくにつれ、単一のシナリオへの過度の依存の限界が次第に明らかになっています。DeFiで主に価格フィードを提供するのとは異なり、RWAのオラクルマシンに対する需要はより複雑で、資産評価だけでなく、実物資産の状態のリアルタイム追跡とチェーン上の同期も含まれており、それがオラクルマシンの能力拡張の新たな戦場となっています。

4.1 RWAのフィードサービス需要上昇,オラクルマシンが受益者となる

伝統的な金融と暗号技術の融合は2024年の最大のストーリーの1つです。RWAは現在、発展の初期段階にあり、将来にはまだ広大な成長の余地があります。コンサルティング会社のマッキンゼーは、2030年までにトークン化された実世界の資産が2兆ドルに達すると予測しています。2025年3月時点で、RWA.xyzプラットフォームのデータによると、RWAの総資産規模は2474億ドル(であり、ステーブルコイン)を含み、まだ約10倍の成長の余地があります。

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4.2 RWAプロジェクトにサービスを提供したオラクルマシン

• Chainlinkは、Backed Financeの部分的にトークン化されたRWA価格フィードをサポートするようになりました
• Redstoneは暗号世界にユーロ圏国債ETFデータソースを導入しました
• Pyth NetworkはRWAプラットフォームOndo Financeに価格フィードサービスを提供しました。
• Supra公链の分散型オラクルマシンプロトコル(DORA)2.0はRWA価格提供サービスを提供します
• Chronicle LabsがRWAオラクル「The Verified Asset Oracle」を発表

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4.3 非金融資産,高いハードルのチェーン外データモデリング

非金融資産は、リアルタイムで価格を反映できず、数学的モデルなどの方法を通じて特定の時点の価格を反映する必要がある資産を指します。例えば、不動産です。