2024 Crypto Spot ETF レビュー: 年間 400 億ドルを引き付ける

2024年は暗号化通貨市場にとって画期的な年です。10年以上の待機の後、アメリカはついに1月11日にビットコイン現物ETFの上場取引を承認しました。この決定は、世界的な暗号資産の合法化プロセスの加速を引き起こしました。香港、オーストラリアなどの多くの国や地域も次々とビットコイン現物ETFを導入しました。年末までに、アメリカの暗号ETFの資産規模は1223.9億ドルを突破し、香港では4.67億ドルに達しました。

2024年は暗号資産が本格的に主流の投資分野に統合されることを示しています。最新のデータによると、各種機関投資家が暗号ETFの保有者となっており、寄付基金、年金基金、ヘッジファンド、投資顧問、ファミリーオフィスなどが含まれています。ビットコインやイーサリアムに加えて、SolanaやXRPなど他のデジタル資産のETFも徐々に公の視野に入ってきており、2025年の発展の基盤を築いています。

この記事では、2024年の暗号現物ETFの重要なマイルストーンを振り返り、この1年の暗号ETFの市場パフォーマンスを分析し、2025年の暗号ETFの発展の見通しを展望します。

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Key Journey Review: Crypto Spot ETFの年

ビットコイン現物ETF 2024タイムライン

2024年1月11日未明、アメリカの証券取引委員会(SEC)は、ビットコイン現物ETFの上場を正式に承認しました。この決定は業界の長年の待望を終わらせました。初日の取引量は46億ドルを超え、純流入は6.28億ドルでした。上場からわずか1週間後、アメリカのビットコインETFの管理資産規模は銀ETFを超え、アメリカで第二位のETF商品カテゴリーとなりました。

4月15日、香港金融管理局は原則としてビットコイン及びイーサリアム現物ETFを承認しました。4月30日、6つの仮想資産現物ETFが香港証券取引所に上場し、初日の調達規模は約20億香港ドル、総取引量は約8758万香港ドルでした。

6月4日、オーストラリア初のビットコイン現物ETFが取引を開始しました。タイ証券委員会も地元初のビットコイン現物ETFを承認しました。

9月23日、SECはナスダック上場のブラックロックビットコインETFオプションを承認しました。10月19日、SECは複数の現物ビットコインETFオプション取引を承認し、市場により多くのコンプライアンスと取引の深さをもたらしました。

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イーサリアム現物ETF 2024タイムライン

4月24日、香港は正式にイーサリアム現物ETFの上場を承認しました。これはイーサリアム現物ETFが大型取引所で取引されるのは初めてです。初日の純流入は1.42万枚のETHで、取引量は299万ドルに達しました。

5月24日、SECはアメリカ初の現物イーサリアムETFの19b-4書類を承認し、正式にアメリカ市場への進出を道筋づけました。

7月23日、SECは正式にイーサリアム現物ETFのアメリカ上場を承認しました。初日の取引量は10.19億ドルを超え、純流入は1.066億ドルです。

11月8日、SECはニューヨーク証券取引所に上場する現物イーサリアムETFオプションに関する決定を延期し、さらなる分析と公衆の意見を求める必要があると述べました。

その他の暗号化関連ETF 2024年タイムライン

6月20日、北米で初めてSolanaスポットETFの申請が提出されました。 その後、21SharesとVanEckは、Solana ETFの申請もSECに提出しました。

8月8日、ブラジルは世界初のSolana現物ETFを承認しました。8月21日には2本目のSolana ETFも承認されました。

11月22日、CboeはSECに4件のSolana現物ETF上場申請を提出しました。12月4日、グレイスケールはそのSolana信託基金を現物ETFに転換することを求めました。

XRPスポットETFに関しては、Bitwise、21Shares、WisdomTreeが米国で申請を提出しています。

11-12月、様々なタイプの暗号化関連ETFが次々と登場または申請段階に入り、単一資産、多資産ポートフォリオ、インデックス型や収益型など多様な形式を網羅しています。これは、暗号市場が徐々に主流に向かって進んでいることを示し、伝統的な金融システムとのさらなる統合を意味します。

ETFデータパフォーマンス

アメリカに上場しているETFの管理総資産は10兆ドルを超え、そのうち約400億ドルが暗号化分野に投資されており、割合は0.4%です。しかし、2024年のビットコイン現物ETFの純流入量はアメリカのETF全体の純流入量の3.5%を占めており、従来の資産カテゴリーを大幅に上回っています。

ビットコインETFの資金流入速度はインフレ調整後のゴールドETFの4.5倍です。アメリカのビットコインETFの資産管理規模はゴールドETFを超えました。アメリカのビットコイン現物ETFが保有するBTCの数は113万枚を超え、中本聡の保有量を上回り、世界最大の「ビットコイン保有者」となりました。

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12月24日現在、アメリカのビットコイン現物ETFの累計総純流入は354.9億ドル、総資産純値は1100億ドルに達しました。その中で、ブラックロックのIBITはほぼ50%を占め、537億ドルに達しています。IBITの資産規模は、20年間存在した50本のヨーロッパに特化したETF(の合計と同等です。

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アメリカのイーサリアム現物ETFは11月から明らかな改善を見せています。12月24日時点で、累計総ネット流入は251億ドル、総資産純額は1235億ドルに達しました。12月5日の単日ネット流入は42.8億ドルで、歴史的な新高値を記録しました。グレイスケールETHEとブラックロックETFの資産純額はそれぞれ491億ドルと365億ドルで、合計で69.3%を占めています。

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2025 Crypto ETFの見通し

2025年1月23-25日、多くのSolana ETF申請が初めての審査期限を迎えます。しかし、SECが少なくとも2社の申請機関の19b-4書類を拒否する可能性があるとの報道があります。業界では、発行者が新任SEC議長ポール・アトキンズの就任後に再度申請を行うと予想されています。

Bitwiseが提出した10種類の暗号通貨指数ETFおよびビットコイン・イーサリアムETFは、それぞれ1月18日と1月30日に初回審査期限を迎えます。

他に承認を待っている暗号化ETFには次のものが含まれます:

• XRP ETF:ビットワイズ、カナリア、21株、ウィズダムツリー
• ライトコインETF:カナリア
• HBAR ETF:カナリア

イーサリアム現物ETFオプションの最終承認は2025年4月9日頃になると予想されています。

業界機関による2025年の暗号化ETFの発展に関する主な予測は次のとおりです:

• ステーキング機能はイーサリアムETFに組み込まれる可能性があります。
• Solanaなどの他の暗号化ETFの発売が期待されている
• ETFの流入は増加を続ける
• 新しいSECのリーダーシップは、より多くの現物暗号ETFを承認する可能性があります。
• ビットコインETFの2025年の資金流入は2024年を超える可能性があります

未来を見据えると、より多くの暗号資産がETFの分野に入ることが期待されています。規制の課題は依然として存在しますが、機関投資家の参加と市場の成熟が暗号通貨業界の発展を促進するでしょう。暗号資産は、世界の投資ポートフォリオの重要な構成要素となり、従来の金融とデジタル資産の深い融合を促進することが期待されています。

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