ステーク市場の構図変革

2020年以降、ステーク市場は著しい変化を遂げました。機関投資家によるステークの需要は増加し続けており、一方で規制やコンプライアンスの要求も厳しくなっています。既存のプラットフォームを通じてステークを行う機関もありますが、他の機関は依然として内部制約に直面しています。

イーサリアムとその大規模なプロトコルエコシステムは、スケーラビリティとステークの中央集権化の問題を解決することに取り組んでいます。同時に、高度なユーザーによる報酬構造のカスタマイズのニーズも増加しています。

これらの変化に対応するために、新しい世代のステークソリューションが登場しました。これらのソリューションは、カスタマイズ可能でモジュール式のEthereumステーク新ソリューションを提供し、業界の最前線を行っています。

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新しい世代のステークソリューション：Ethereumのステークインフラを強化する

新しい世代のステークソリューションは、Ethereum上の既存のステークプロトコルの機能を拡張し、ステーク保険庫(stVaults)の概念を導入し、さまざまなユースケースに対してカスタマイズされたソリューションを提供することを目的としています。

stVaultsは、パーソナライズ設定でステークトークンの流動性にアクセスすることをサポートしており、ユーザーはさまざまなステーカーのニーズに応えるために、検証、手数料構造、リスクリターンのプロファイルなどのパラメータを設定できます。

機関フレンドリー： 機関ステーク者は：

1. ステークトークン流動性
2. 資金を非管理契約に保持し、コンプライアンスを確保する

ノードの柔軟性： 高いTVLの顧客向けにソリューションをカスタマイズし、より高い収入を得ることを許可します。

収益向上： 資産管理者は市場の変化に迅速に適応し、資本効率を最適化し、新興DeFiの機会を捉えることができます。

長期的には、各方面は予測可能で、未来志向かつ価値に基づいた報酬メカニズムを構築し、イーサリアムエコシステムに貢献するべきです。

テクニカルベース：stVaults

stVaultは、単一のノードオペレーターを通じて非託管の委託流動的ステークを実現し、ステークトークンを鋳造するためのインフラに接続する重要なスマートコントラクトです。

stVaultの主な目的は次のとおりです：

1. ユーザーが流動的ステークのリスクとリターンの設定をカスタマイズできるようにしながら、ステークトークンの安定性と代替性を維持すること。
2. 機関ステークホルダーとノードオペレーターの相互指定を実現する
3. ステークトークンの統合を最適化する

機関ステーク者は非保管方式でステークを完了し、一定割合のステークトークンを獲得できます。ステークトークンを鋳造する際、対応する金額はロックされます。ETHの引き出しを解除するには、保管庫は必要な数のステークトークンを焼却しなければなりません。

カスタムステーク設定のリスクを負うために、ステークトークンの発行比率には一定の保証金が必要であり、これはリスクパラメータによって決まります。これにより、stVaultsを通じて発行されるステークトークンが合理的なオーバーコラテラルを維持し、その経済的安全性が強化されます。

stVaultsは実質的に非管理型ステークプラットフォームであり、既存のコアプロトコルと並行して動作します。任意のユーザーは選択されたノードオペレーターを通じて安全にETHをステークし、個別の検証設定によってサポートされる高い流動性のステークトークンを取得できます。

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カスタマイズ可能な保険庫が多様なニーズに応えます

stVaultsは、異なるビルダーがステーク設定をカスタマイズし、報酬を最適化し、カスタム製品を開発できる柔軟な構成オプションを提供し、同時にステークトークンの安全性と流動性の恩恵を受けることができます。

機関ステーク： stVaultsは機関ユーザーが専用の保管庫を作成し、特定のノードオペレーターに接続し、統合を構成し、アクセス権を管理することを可能にし、ホスティングと非ホスティングの設定をサポートします。

レバレッジステーク： 高度なステークホルダーにレバレッジ戦略を実施するためのツールを提供し、手動および自動スマートコントラクト操作をサポートします。一次市場から直接ETHを取得するか、二次市場のDeFi貸借プラットフォームを利用することができます。

再ステークのリスク管理： 選択的に参加できる共有セキュリティメカニズムを導入し、カスタマイズされた戦略を探求し、社会的リスクを引き起こすことなく再ステークに参加できるようにします。

未来志向のインフラ： 開発者にモジュール式の基盤を提供し、エコシステムに適応したステーク製品やツールの作成をサポートし、DeFiアプリケーションとシームレスに統合できる。

どのようにEthereumの分散化を強化するか

新興市場におけるオープンな調整と競争

新しい世代のステークソリューションはstVaultsを導入し、モジュール化されたカスタマイズ可能なステークフレームワークを提供し、イーサリアムの分散化の程度を向上させるのに役立ちます。各stVaultは独立して運営され、ETHノードのマタイ効果を軽減します。

流動性、性能、安全性のバランス

stVaultsは、資本効率、バリデーター性能、ステーク集中度のバランスを取るメカニズムを備えています。ETH債券はスラッシングリスクを軽減し、オプションの動的手数料がバリデーターのサブセットに関連付けられており、流動性の管理、性能の評価、そして分散化のサポートに役立ちます。

自発的なアップグレードと自主性

stVaultは、ステーク者が新機能を使用するかどうかを選択できるようにします。ステークトークンの鋳造は、プロトコルガバナンスへの参加を意味し、返還はネイティブステークを復元します。このシームレスな切り替え方法は、自主性を維持し、Ethereumのオープン性と非中央集権の特性を尊重します。

ロードマップ

新しい世代のステークソリューションは、ノードオペレーター、資産管理者、DeFiプロトコルが最適なユーザーソリューションを構築できるように、ビルダー中心の製品になることを目指しています。この戦略は、必要なツールを優先的に提供し、パートナーやコミュニティと共に反復していきます。

ローンチ計画は三つの段階に分かれています。

1. 早期採用者は既存の技術スタックを使用して再ステーク保険庫を構築し、預金と早期アクセスプログラムを開始します。
2. テストネットを展開し、パートナーと厳密なテストと統合開発を行う
3. メインネットの起動、重要なユースケースの有効化、カスタム機関設定、レバレッジステーク、および共有セキュリティ構成を含む

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まとめ

新しい世代のステークソリューションは、stVaultsを通じて機関ステーカーに大きな柔軟性を提供し、ユーザーがノードオペレーターと検証インフラを選択できるようにします。ステーカーは、ニーズに応じて戦略をカスタマイズし、報酬を最適化し、ステークトークンの流動性、安全性、統合の利点を最大限に活用できます。

規制環境が緩和される中で、機関投資家のイーサリアムステークへの関心がさらに高まるでしょう。新しいプランは特に機関投資家、ノードオペレーター、資産管理者を対象に設計されています：

• 機関ステークホルダーは、内部コンプライアンス要件を満たすために、カスタマイズ設定を使用してステークトークンを利用できます。
• ノードオペレーターは大規模な参加者のためにカスタマイズされた製品を設計し、バリデーターのカスタマイズなどの機能を提供できます。
• 資産管理者は、ステークしたトークンを優先担保として利用して、将来に向けた構造化商品を開発することができます。

さらに、新しいプランはイーサリアムの分散化、流動性、安全性を優先的に考慮しています。その設計はバリデーターの健全な競争を促進し、同時にガバナンスとスラッシングのリスクを減少させます。パフォーマンス、流動性、リスクのバランスを取ることで、新世代のステークソリューションはイーサリアムコミュニティと長期的なビジョンに強力なサポートを提供します。