暗号通貨の新時代:冒険への道

2020年、ブロックチェーン技術についてのドキュメンタリー映画『ブロックチェーンの新しい時代』が広く注目を集めました。この作品は、ビットコイン誕生から10年の重要な出来事を振り返り、その当時ビットコインの価格は10,000ドル前後で推移していました。

時光が飛び去り、ブロックチェーン業界は浮き沈みを経験しました。2024年12月、ビットコイン価格は100,000米ドルの大台を突破し、市場価値はサウジアラムコを超えて、世界の資産ランキングで第七位に躍り出ました。Alphabet (Google)に近づいています。

ビットコイン価格の急騰は、単なる数字上の勝利にとどまらず、暗号資産が周縁から主流へと移行することを象徴しています。本稿では、ビットコインのグレーゾーンからコンプライアンス化までの発展の過程を整理し、主要な暗号資産の分類を簡潔に紹介し、暗号資産に対する見解を共有します。

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ビットコインの発展の歴史

2008年11月1日、仮名の中本聡という神秘的な人物またはチームが「ビットコイン：ピアツーピアの電子現金システム」というホワイトペーパーを発表しました。ビットコインは公開された分散型台帳（ブロックチェーン）とプルーフ・オブ・ワーク（PoW）コンセンサス・メカニズムを通じて、中央集権的な機関なしに固定総量の暗号通貨を発行・流通させる問題を解決しました。

2009年1月3日、中本聡はオランダのヘルシンキにある小型サーバーで創世ブロックを生成し、そのブロックに当日のタイムズ紙の一面の見出しを引用した一文を残し、従来の金融システムへの不満を示唆しました。これがビットコインの正式な誕生を示しています。

2010年5月22日、初めてビットコインを使って実際の取引が行われる事件が発生した。あるネットユーザーが10,000個のビットコインで2つのピザを購入し、その当時の価値は約30ドルで、現在では10億ドルを超えている。この日は後に暗号資産界隈で有名な「ピザの日」となった。

ビットコイン初期の主な利用シーンは、暗号資産市場「シルクロード」での違法取引でした。2011年から2013年の間、シルクロードで流通していたビットコインは当時の総流通量の80%を占めていました。

2013年8月、シルクロードが閉鎖され、ビットコインは主流の機関に注目され始めた。同年9月、ある信託会社が初のビットコイン信託基金を発表し、米国株の二次市場で唯一取引可能なビットコイン投資商品となった。ビットコインの価格も1242ドルに押し上げられた。

この期間、初期の取引プラットフォームが雨後の筍のように次々と現れました。その中の一つは当時最大のビットコイン取引プラットフォームとなりましたが、2014年2月にハッキング攻撃を受け、85万枚のビットコインが盗まれ、最終的に破産しました。この事件は暗号資産市場全体の崩壊を引き起こし、ビットコインの価格は761ドルから321ドルに下落しました。

別の初期取引プラットフォームは2012年5月に設立され、2013年に投資を受けてユーザーの購入資金でビットコインを購入しました。このプラットフォームは現在、アメリカで最も取引量の多い暗号資産取引所となり、2021年4月にナスダックに上場し、アメリカ初の上場暗号資産会社となりました。

2017年12月11日、シカゴ・マーカンタイル取引所は世界初のビットコイン先物を導入しました。ビットコインの価格は急激に上昇し、20,000ドル近くに達しましたが、年初には1,000ドルにも満たないものでした。

2020年8月、あるビジネスインテリジェンスソリューション会社がビットコインを大規模に購入し、アメリカの主要証券取引所でビットコインをバランスシートに載せた初めての企業となりました。現在、この会社は約44万枚のビットコインを保有しており、最も多くの通貨を保有している上場企業です。

2021年1月、ある有名な電気自動車会社が15億ドルを投資してビットコインを購入しました。ビットコインの価格は4月に64,000ドル以上に急騰し、5月には規制の影響などで一時20,000ドル以下に下落しましたが、11月には69,000ドルの歴史的な新高値に達しました。

2022年、大手の中央集権的な暗号資産取引所が破産したことで、ビットコイン価格は一気に下落し、最低で15,500ドルまで下がりました。上記の電動車会社も低迷時に75%のビットコインの保有を売却しました。

2024年1月、ある資産運用会社が業界で期待されていたビットコイン現物ETFを先駆けて発表し、その後、暗号市場全体が新たな熱潮を巻き起こし、ビットコインの価格は40,000ドルの大台を突破し始めました。

2024年11月、アメリカ大統領選挙の結果が明らかになると、暗号資産市場は完全に盛り上がり、ビットコインは強力な上昇局面を迎え、歴史的高値を連続更新し、最高で108,000ドルに達しました。

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その他の主要な暗号通貨

暗号資産の種類は多岐にわたり、分類が複雑です。ここでは主に時価総額が最も大きい3つのカテゴリを紹介します：Layer1、Meme、DeFi。

レイヤー1

Layer1は基盤となるブロックチェーンの総称であり、代表的なプロジェクトにはビットコイン、イーサリアム、BNB、ソラナ、Suiなどが含まれ、エコシステム全体を支えるインフラを担当しています。ビットコインを除いても、Layer1は暗号資産の中で市場価値の占める割合が最も大きいカテゴリーです。

2013年11月、イーサリアムのホワイトペーパーが発表され、複雑なスマートコントラクトを実行できる分散型グローバルコンピュータープラットフォームが提案されました。イーサリアムはビットコインに次ぐ時価総額第2位の暗号資産であり、ブロックチェーンのスマートコントラクト時代を切り開き、Web3の始まりと見なされています。また、現物ETFを持つ数少ない暗号資産の一つでもあります。

2017年7月、ある世界最大の暗号資産取引所が立ち上げられました。この取引所のプラットフォーム通貨は現在、市場価値が最も高いプラットフォーム通貨で、取引手数料の割引を受けたり、新しいプロジェクトの発行に参加したり、またこの取引所のスマートチェーン上のGasトークンとして使用できます。

2017年9月、元イーサリアム共同創設者がPoSコンセンサス機構を採用したブロックチェーンプロジェクトを立ち上げ、イーサリアムの不足、相互運用性、スケーラビリティ、持続可能性を解決することを目的として、「初代イーサリアムキラー」と呼ばれました。

2017年11月、前クアルコムエンジニアがある高性能Layer1プロジェクトのホワイトペーパーを発表し、「Proof of History」（PoH）メカニズムを紹介しました。このプロジェクトは、最も成功した「イーサリアムキラー」であるだけでなく、高性能Layer1の代表ともなり、イーサリアムに比べて一部の非中央集権性を犠牲にしましたが、パフォーマンスは百倍向上しました。

2021年9月、あるソーシャルメディア大手の暗号部門の元上級エンジニア数名が会社を設立し、翌年の8月に別の高性能Layer1プロジェクトを発表しました。このプロジェクトは、カスタマイズされたMove言語を使用してスマートコントラクトを記述し、オブジェクトベースのデータモデルを採用し、高スループットと低遅延を実現しました。2024年、このプロジェクトは急成長し、「ソラナキラー」と呼ばれています。

ミーム

Meme通貨は暗号資産分野で注目されているデジタル資産の一種であり、むしろユーモア、クリエイティブ、そしてソーシャルインタラクションを融合させた文化現象の象徴のようなものです。

2013年12月6日、2人のプログラマーがネットで流行していた柴犬「Doge」ミームからインスパイアを受けて、最初のMeme通貨を作成しました。このプロジェクトは当初、当時の暗号資産界の誇張や投機現象を皮肉るためだけに存在しており、実際の用途は考慮されていませんでした。それは最初のMeme通貨であるだけでなく、ある有名な企業家のお気に入りの暗号資産でもあります。

その他の有名なMeme通貨には、Ethereum上の特定のトークンや、Solana上の特定のトークンなどが含まれます。

DeFi

DeFi（分散型金融）とは、ブロックチェーン上で運営される金融アプリケーションのエコシステムを指し、通常は中央機関や仲介機関の管理を受けない。これらはスマートコントラクトを使用して分散型ネットワーク上で取引を実行し、ユーザーが従来の金融機関の介入なしに直接取引を完了できるようにする。

2020年夏、DeFiプロジェクトがイーサリアム上で爆発的に増加し、全体の暗号資産市場の時価総額が約100倍に成長しました。DeFiは現在のブロックチェーンアプリケーション層で最大の革新です。

DeFiプロジェクトは、ステーブルコイン、分散型取引所（DEX）、レンディングなどのカテゴリにさらに分けることができます。

ステーブルコインは、中央集権型ステーブルコインと分散型ステーブルコインに分けられ、その目的は法定通貨（主に米ドル）にペッグし、1:1の交換比率を維持することです。

DEXは特定のプロジェクトを代表しています。その中の一つは、Ethereum上で最大のDEXで、2018年11月にローンチされ、2023年には取引量が4500億ドルを突破し、全体のDEX取引市場のほぼ半分を占めるだけでなく、アメリカ最大の取引所の現物取引量をも上回りました。

貸出プロジェクトの中で、2017年11月に導入されたプロジェクトは、イーサリアム上で最大の貸出プラットフォームの一つです。これは、ユーザーが仲介者の介入なしに、さまざまな暗号資産を借り入れ、貸し出し、利息を得ることを可能にする貸出プールシステムです。このプロジェクトは現在まで重大なセキュリティ事故が発生していません。

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まとめ

ビットコインの価格が100,000ドルを突破する中、私たちは暗号資産を新しい視点で捉えるべきです。

まず、ほとんどの主流暗号資産は高い流動性と高い価値を持つ資産となっています。その中で、ビットコインはより多くの企業によってバランスシートに組み込まれ、さらにはいくつかの国の準備資産となる可能性があります。

次に、暗号資産プロジェクトは初期のテクノロジースタートアップに例えることができます。Layer1はSaaS企業に似ており、Meme通貨はトレンドブランドに似ており、DeFiは金融会社に似ています。これらのプロジェクトの暗号資産は通常、投票権を持ち、一部は利息を生むこともあり、企業の株式に似ています。しかし、株式とは異なり、暗号資産の発行のハードルは低く、プロジェクト側は経済モデルを設計した後、直接発行が可能であるため、リスクは高く、投機現象が一般的です。

最後に、Web3は重大なテクノロジー革命を代表しており、暗号資産はその構成要素であり、副産物でもあります。暗号資産市場にはバブルが存在するかもしれませんが、変革的なテクノロジーの周りには常にバブルが伴います。私たちはWeb3と暗号資産の発展をより包摂的な態度で見るべきです。

Web3の世界では、あなたは投資家、意見リーダー、アービトラージャー、開発者、または単なる観察者になることができます。市場には欲望と恐怖があり、人間性には卑劣さと高尚さがあります。Web3の冒険時代はすでに始まっており、時代の光の下には常に影がありますが、冒険を避ける人は光を浴びることもできません。

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