新しいインフラの波: DePINトラックの機会と課題の分析

I. はじめに:DePINとは?

DePINは、去中心化された物理インフラネットワークを代表し、トークンによってユーザーが個人のリソースを共有してインフラネットワークを構築することを促します。これには、ストレージスペース、通信トラフィック、クラウドコンピューティング、エネルギーなどの分野が含まれます。それはクラウドソーシングの形で、元々は中央集権的な企業が提供していたインフラを、世界中のユーザーに分散させて提供します。

データによると、現在DePIN分野の市場価値は52億ドルに達し、オラクル分野を超えており、継続的な上昇傾向を示しています。初期のArweaveやFilecoin、前回のブルマーケットのHelium、そして最近注目を集めているRender Networkなどが、いずれもこの分野に属しています。

DePINが最近再び注目を集めている理由は主に3つあります:

1. インフラ整備が数年前よりも進んでおり、DePINトラックの道を開き、能力を与えています;

2. 2022年末、Messariは初めてDePINの概念を提唱し、それを「今後10年間の暗号投資における最も重要な分野の一つ」と考え、新たな定義と期待がトラックに熱を加える。

3. Web3の破圈の物語は、ソーシャルやゲームから他の方向への探求に移行し、Web2ユーザーとの結びつきが強いDePINがWeb3の従事者にとって重要な選択肢となる。

この記事では、DePINを五つの視点から深く分析します：なぜDePINが必要なのか、トークンエコノミーモデル、業界の現状、代表的なプロジェクト、利点の分析、そして限界と課題。

! [新しいインフラストラクチャの波:DePINトラックの機会と課題の分析](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f50a47ff5d7ce9ab3a8c4c86a4ffd0.webp0192837465674839201

二、DePINが必要な理由は何ですか?

) 2.1 伝統的なICT産業の現状

従来のICTインフラストラクチャは主に次のものを含みます: ハードウェア、ソフトウェア、クラウドコンピューティングおよびデータストレージ、通信技術。

時価総額で世界のトップ10企業のうち、ICT業界の###Apple、Microsoft、Google、Amazon、NVIDIA、Meta(の6社が国の半分を占めています。

データによると、2022年の世界のICT市場規模は43900億ドルに達し、データセンターやソフトウェアは近年成長傾向にあり、生活のあらゆる面に影響を与えています。

) 2.2 従来のICT業界のジレンマ

現在ICT業界は二つの顕著な困難に直面しています:

1### 業界の参入障壁が高く、十分な競争が制限され、価格が巨頭によって独占されています。

データストレージや通信サービスなどの分野では、企業がハードウェアの購入、土地の賃貸、スタッフの維持に多額の資金を投入する必要があります。高額なコストにより、巨人だけが参加できる状況が生まれ、クラウドコンピューティングやデータストレージ分野ではAWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Alibaba Cloudが市場シェアの約70%を占めています。これにより、価格が巨大企業によって独占され、高額なコストは最終的に消費者に転嫁されます。

クラウドコンピューティングとデータストレージの価格を例にとると、コストは非常に高額です。2022年、企業と個人のクラウドサービス支出総額は4900億ドルに達し、2024年には7200億ドルを超えると予測されています。31%の大企業は年間クラウドサービス支出が1200万ドルを超え、54%の中小企業は支出が120万ドルを超えています。企業がクラウドサービスへの投資を増やすにつれて、60%の企業がクラウドコストが予想を上回っていると述べています。

クラウドコンピューティングとデータストレージに関連するクラウドサービス分野の支出から見ると、価格が大手企業に独占された後、ユーザーや企業の支出圧力はますます大きくなっています。さらに、資本集約的な特性が市場の十分な競争を制限し、この分野の革新と発展にも影響を与えています。

2. 中心化基盤インフラリソースの利用率が低い。

これはクラウドコンピューティング環境で特に顕著です。最新の報告によれば、平均的な企業のクラウド予算の32%が無駄になっており、つまり企業のクラウド支出の後の3分の1のリソースが無駄になり、巨額の財政損失を引き起こしています。

資源配分の不適切さは、さまざまな要因に起因する可能性があります。リソースの供給について、企業はサービスの継続的な可用性を確保するために需要を過大評価することがよくあります。また、データは、クラウドコストの理解不足が原因で、半数以上のクラウド浪費が発生していることを示しており、複雑なクラウド料金とプランの中で迷ってしまっています。

一方で、巨人の独占により価格が高騰し、もう一方で企業のクラウド支出の相当部分が無駄にされ、企業のITコストと利用率が二重の困難に陥り、ビジネス環境の健全な発展に悪影響を及ぼしています。しかし、これもDePINの発展に土壌を提供しています。

クラウドコンピューティングとストレージの高価格およびクラウドの無駄という困難に直面して、DePINトラックはこのニーズをうまく解決できます。価格の面では、分散型ストレージ)はFilecoinやArweave(などが中央集権型ストレージよりも数倍安価です。クラウドの無駄という困難に関しては、一部の分散型インフラストラクチャは層別料金を採用し、異なるニーズを区別しています。例えば、分散型コンピューティングトラックのRender Networkは多層的な価格戦略を通じて、GPUの供給と需要の関係を最も効率的にマッチさせています。後のプロジェクト分析章では、分散型インフラストラクチャがこれら2つの困難を解決する際の利点について詳しく説明します。

三、DePINのトークンエコノミーモデル

DePINの核心ロジックは、ユーザーがリソースを提供することを促進するためにトークンのインセンティブを通じて、GPUコンピューティングパワー、ホットスポットの展開、ストレージスペースなどを含め、全体のDePINネットワークに貢献することです。

DePINプロジェクトの初期トークンはしばしば実際の価値がないため、ユーザーがネットワークにリソースを提供することは、ある意味でリスク投資に似ています。供給側は多数のDePINプロジェクトの中から有望なプロジェクトを選択し、リソースを投資することで「リスクマイナー」となり、トークンの数量の増加や価格の上昇によって利益を得ます。

これらのプロバイダーは従来のマイニングとは異なり、彼らが提供するリソースはハードウェア、帯域幅、計算能力などを含む可能性があり、収入のトークンはネットワークの使用状況や市場の需要などの要因に関連しています。例えば、ネットワークの使用量が低下すると報酬が減少したり、ネットワークが攻撃を受けたり不安定になることでリソースが浪費されることがあります。したがって、DePINトラックにおけるリスクマイナーは、これらの潜在的なリスクを受け入れ、ネットワークにリソースを提供する意思が必要であり、ネットワークの安定性とプロジェクトの発展において重要な要素となります。

このインセンティブ方式はフライホイール効果を生み出し、発展が良い時には正のサイクルを形成します；逆に、発展が悪い時には撤退サイクルを引き起こしやすくなります。

1. トークンを通じて供給側の参加を促す: 優れたトークン経済モデルを通じて、初期参加者をネットワーク構築やリソース提供に引き込み、トークンで報酬を与える。

2. 建設者とネット消費ユーザーを引き付ける: リソース提供者が増えるにつれて、一部の開発者がエコシステム構築製品に参加し始め、供給側が一定のサービスを提供できるようになった後、DePINが分散型インフラストラクチャに比べてより低価格を提供するため、消費者も参加するようになった。

3. 積極的なフィードバックを形成する: 消費者ユーザーが増えるにつれて、この需要刺激は供給側の参加者により多くの収入をもたらし、積極的なフィードバックを形成し、需要と供給の両方がより多くの人を引き付ける。

このサイクルの中で、供給側はより多く、より価値のあるトークンのリターンを得て、需要側はより安価でコストパフォーマンスの高いサービスを享受します。プロジェクトのトークン価値と供給・需要の両側の参加者の増加が一致し、トークン価格が上昇するにつれて、より多くの参加者や投機家を引き寄せ、価値の捕獲を形成します。

トークンインセンティブメカニズムを通じて、DePINはまず供給者を引き付け、その後ユーザーの利用を促進することで、プロジェクトのコールドスタートとコア運営メカニズムを実現し、さらに拡張と発展を可能にします。

! [新しいインフラストラクチャの波:DePINトラックの機会と課題の解剖学])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35cc5a78c13b8e841874c866ee37c032.webp(

第四に、DePIN業界の現状

最初に設立されたプロジェクト、例えば分散型ネットワークHelium)2013年(、分散型ストレージStorj)2014年(、Sia)2015年(を見てみると、初期のDePINプロジェクトは基本的にストレージと通信技術に焦点を当てていることがわかります。

インターネット、IoT、AIの進展に伴い、インフラストラクチャに対する要求と革新のニーズが高まっています。DePINの発展状況を見ると、現在のプロジェクトは主に計算、ストレージ、通信技術、データ収集および共有に集中しています。

DePIN分野の現在の時価総額ランキング上位10のプロジェクトを見ると、大部分はストレージとコンピューティング分野に属し、さらに通信分野にもいくつかの優れたプロジェクトがあります。業界の先駆者であるHeliumや後期の有望株であるThetaも含まれており、今後のプロジェクト分析でさらに解説します。

! [新しいインフラストラクチャの波:DePINトラックの機会と課題の分析])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6f2ec49d9a11c30ea377302cf2c6d39.webp(

五、DePIN業界の代表的なプロジェクト

時価総額に関しては、この記事では上位5つのプロジェクト(Filecoin、Render、Theta、Helium、Arweave)に焦点を当てています。

まず、私たちは去中心化ストレージ分野のFilecoinとArweaveを見てみましょう。これは誰もが比較的よく知っている二つのプロジェクトです。

) 5.1 Filecoin & Arweave - 分散型ストレージトラック

従来のICT業界の困難について冒頭で述べたように、従来のデータストレージ分野では、供給側の中央集権的なクラウドストレージの高価格と消費側の低リソース利用率がユーザーと企業の利益に困難をもたらしています。さらに、データ漏洩などのリスクも存在します。この現象に対処するために、FilecoinとArweaveは分散型ストレージを通じてより低価格での解決策を提供し、ユーザーに異なるサービスを提供しています。

まずFilecoinを見てみましょう。供給側から見ると、Filecoinは分散型の非中央集権的ストレージネットワークであり、トークンを通じてユーザーにストレージスペースを提供するインセンティブを与え、###より多くのストレージスペースを提供し、より多くのブロック報酬を得ることに直接関連しています(。テストネットが立ち上がって約1ヶ月で、ストレージスペースは4PBに達し、中国のマイナー)はストレージスペースの提供者(として重要な役割を果たしています。現在、ストレージスペースは24EiBに達しています。

注目すべきは、FilecoinがIPFSプロトコルの上に構築されていることであり、IPFS自体はすでに広く認識された分散ファイルシステムです。Filecoinはユーザーデータをネットワークノードに保存することで、データストレージの分散化と安全性を実現しています。さらに、FilecoinはIPFSの利点を活用することで、分散型ストレージ分野で強力な技術力を持ち、スマートコントラクトをサポートしているため、開発者はストレージに基づくさまざまなアプリケーションを構築することができます。

コンセンサス機構のレベルでは、FilecoinはProof of Storageを採用しており、Proof of Replication)PoRep(やProof of Spacetime)PoSt(などの先進的なコンセンサスアルゴリズムを含んで、データの安全性と信頼性を確保しています。簡単に言うと、Proof of Replicationはノードがクライアントデータを複製していることを保証し、Proof of Spacetimeはノードがストレージスペースを常に保持していることを保証します。

現在、Filecoinは多くの著名なブロックチェーンプロジェクトや企業と協力関係を築いており、NFT.StorageはFilecoinを利用してNFTのコンテンツとメタデータのシンプルな分散型ストレージソリューションを提供しています。また、Shoah財団とインターネットアーカイブもFilecoinを利用してコンテンツのバックアップを行っています。特に注目すべきは、世界最大のNFTマーケットプレイスであるOpenSeaもFilecoinを利用してNFTのメタデータストレージを行っており、これがそのエコシステムの発展をさらに促進しています。

次にArweaveを見てみましょう。これは供給側のインセンティブに関してFilecoinといくつかの類似点があり、トークンによってユーザーにストレージスペースを提供するように促し、報酬の量はストレージデータの量とデータのアクセス頻度に依存します。

異なる点は、Arweaveが分散型の永久保存ストレージネットワークであり、一度データがArweaveネットワークにアップロードされると、それはブロックチェーンに永遠に保存されるということです。

Arweaveはどのようにユーザーにストレージスペースの提供を促すのか？その核心は「Proof of Access」と呼ばれる作業証明メカニズムを使用しており、データがネットワーク内でアクセス可能であることを証明することを目的としています。一般的に理解すると、マイナーがブロック作成プロセス中にランダムに選ばれた以前のストレージデータブロックを提供することを要求し、それを「アクセス証明」とします。

現在、公式は永久ファイルストレージ、永久個人プロフィール、ウェブページの作成など、さまざまなソリューションを提供しています。

ArweaveとFilecoinの違いを迅速に理解できるように、理解を助けるための表を作成しました。

! 【New Infrastructure Wave: Analysisof the Opportunities and Challenges of the DePIN Track(新たなインフラの波:DePINトラックの機会と課題の分析)』)