市場の爆発的な増加を予測する:暗号によって力づけられた自由市場の知恵

予測市場:金融的インセンティブを通じて未来を予測する

予測市場は、特定のイベントの結果を予測するために金融インセンティブメカニズムを利用するオープントレーディングプラットフォームです。これらの市場では、人々がさまざまなイベントの可能な結果に賭けを行うことができます。市場価格は、イベントが発生する確率に対する一般の判断を反映しています。

典型的予測市場契約取引範囲は0%から100%の間で、最も一般的な形式はバイナリーオプション市場で、期限時の価格は0%または100%です。ユーザーはイベント結果が明らかになる前に市場価格でオプションを売却して退場できます。

予測市場を通じて、私たちは参加者の賭け行動から、特定のイベントに対する一般の未来の期待を引き出すことができます。異なる見解を持つトレーダーは、契約の売買を通じて、可能な結果に対する自分の信念を表現し、これらの契約の市場価格は集約された期待と見なされます。

予測市場は古くから存在し、人類のギャンブルの歴史とほぼ同時期に始まりました。予測市場と政治の結びつきは古くからあるようで、中世の頃には人々が教皇選挙の結果を予測して賭けをすることに熱中していました。

米国大統領選挙が近づくにつれ、政治関連の賭けへの関心が7月に新たな高峰を迎え、一部の予測市場プラットフォームが広く注目を集めています。

! クリプトマジック:Polymarket、SX Bet、Pred X、Azuro予測市場の詳細

Polymarket:市場を予測するための取引可能なオーダーブック

Polymarketは2020年に設立された分散型予測市場プロジェクトで、Shayne Coplanによって創設され、多くの著名な機関や投資家の支持を受けています。

Polymarketはユーザーが政治、スポーツ、ポップカルチャーなどの世界のホットな話題(に対して取引を行うことを許可しており、ユーザーは予測に基づいて投資ポートフォリオを構築できます。

従来のスポーツベッティングとは異なり、Polymarketはユーザーが市場のトピックがまだ結論に達していない時に自由に株式取引を行うことを許可し、投機家は柔軟に確率ゲームに参加することができます。

Polymarketは条件付きトークンフレームワークを使用しており、1ドルの担保を投入すると、イベント結果の正反両面を表す2枚の条件付きトークンが生成されます。多元結果市場は、複数の二元結果市場の統計的な総合です。

条件トークンは市場での取引需要により変動し、ユーザーはオーダーブックを介していつでも売買できます。また、イベントの結果が出た後、正しいトークンを持っている人は全ての1ドルの利益を得ることができます。

2つのトークンが独立して取引されるため、2つのトークンの価格の合計が1ドルと等しくない状況が発生する可能性があります。この場合、マーケットメーカーがアービトラージに参加する必要があります。イベントが終了する前に、正と負の2つのトークンを使って1ドルを担保として戻すこともできます。

Polymarketの予測市場は、主に以下のセグメントで構成されています。

  • マーケットテーマ: 各予測は一つのテーマやイベントに焦点を当てています。ユーザーは新しいマーケットの作成提案を提出できますが、Polymarketはマーケット作成に関して裁量権を持っています。

  • オラクル:イベントの結果の判定には通常、人間の入力が必要です。PolymarketはUMA楽観的オラクルを使用しており、誰でも解決策を提出できます。異議がなければ、その解決策が採用されます。ごく少数の争議はUMAトークンの保有者によって決定されます。

  • 条件トークン: 1ドルをロックして"はい""いいえ"の2つの条件トークンを取得し、決済時に正しい結果を持っている人が全ての1ドルを獲得します。2種類のトークンは市場で自由に取引され、価格は確率を反映します。

  • 注文帳市場: Polymarketは混合チェーン上の注文帳取引メカニズムを採用しており、ユーザーの承認後にオペレーターがオフチェーンで仲介し、最終的にチェーン上で契約と相互作用します。契約は非保管決済を行い、オペレーターは担保資産を掌握しません。

  • 流動性提供者:Polymarketは結果が発表される前に条件トークンを自由に取引でき、価格は需給によって決まるため、偏差が生じる可能性があります。誰でも価格差を得るためにリミットオーダーを出すことができ、Polymarketは追加のUSDCインセンティブも提供しています。

Polymarketは現在、トークン発行計画やユーザーポイントプログラムを持っていません。しかし、今年は流動性報酬を通じて300万ドル以上のUSDCを市場活動にインセンティブとして配布し、プラットフォーム全体の流動性の深さを向上させました。取引量が最も多い市場は、流動性提供者に毎日約600 USDCの報酬を支払っています。

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SX Bet:単回の賭け予測プラットフォーム

SX Betは2019年に設立されたスポーツベッティングプラットフォームで、現在はSX Chainに基づいて運営されています。

SX Betは、テニス、サッカー、野球、バスケットボールなどのスポーツ関連の話題に賭けることを主にサポートしています。最近、暗号通貨や政治のセクションも追加され、主要な暗号資産、オンチェーンの人気コインの価格動向、アメリカの選挙に関連する話題が含まれています。

Polymarketとは異なり、SX Betは従来のスポーツベッティングモデルを採用しており、単一のベットのみをサポートしており、予測イベントの結果が確定する前にベットを自由に取引することはできません。

SX Betの革新点は、初めてコンビネーションベットシステムを実現したことで、ユーザーは一連のイベントを予測し、すべて正確でなければ賞を獲得できません。コンビネーションベットの賞金収益は非常に高く、予測市場のレバレッジと見なされます。SX Betはマーケットメーカーとして取引相手となります。

組み合わせベットは宝くじに似ており、最大で万倍の巨額な利益をもたらすことができ、その成功事例はウイルス的な拡散を容易に形成し、従来のスポーツ予測市場の中で最も魅力的な部分です。

明らかに、Polymarketなどの「二重トークン」条件フレームワークに基づく予測市場は、契約が各結果の組み合わせに対して条件トークンを鋳造し、十分な流動性を保証することが不可能であるため、組み合わせベットを実現できません。2つの結果しかない予測市場のオッズは限られており、ユーザーにとっての魅力が不足している可能性があります。

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Pred X:AIに基づくトピック推進の予測市場

Pred Xは、政治、暗号通貨価格予測、流行イベントなどのさまざまなトピックをカバーするマルチチェーン予測市場プラットフォームです。現在、複数のブロックチェーン上でUSDCを使って賭けることができ、Telegramのミニプログラムもリリースされました。

Polymarketとは異なり、ユーザーが提案したトピックを生成するのではなく、Pred Xの予測トピックは主にAIによってインターネットから人気のニュースや市場感情指数を取得し、自動的に生成されてサイトに送信され、ユーザーによって自発的に取引市場が形成されます。マルチチェーンをサポートしていますが、完全に分散型のアプリケーションではありません。各予測トピックの結果価格はプラットフォームの中央集権的なオーダーブックによって決定され、注文プロセスと市場はスマートコントラクトのルールに従います。

客観的に言えば、Pred Xは他の予測市場と比べてまだ成熟していません。ウェブサイト内で予測できるトピックのオーダーブックの深さと取引量はPolymarketやSX Betに比べてはるかに低いです。予測市場として、結果が発表される前にユーザーが異なる結果トークンを自由に取引できることを支援すべきです。しかし、Pred Xのオーダーブックはユーザーが自分で注文を出すことをサポートしていません。ほとんどの市場にはマーケットメーカーが不足しており、ユーザーは実際には結果トークンを自由に取引できません。

さらに、文書ではマルチチェーンベッティングサポートにより、異なるチェーン上のトピックマーケット契約の一貫性をどのように確保するか、またすべての確率結果トークンが各チェーン上で十分な流動性を持つことをどのように保証するかについて詳細に説明されていません。Telegramミニプログラム「リアルモード」がウォレット取引に接続されているとき、同じトピックの予測市場と公式ウェブサイトのベッティング価格に差異があります。

様々な現状が人々にPred Xの実用性と信頼性に疑問を抱かせています。全体的に見て、この製品は現在、未完成品のように見えます。

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Azuro:流動性プールに支えられたベッティングプロトコル

Azuroは予測市場そのものではなく、チェーン上で予測市場を作成するための基盤プロトコルです。このアクセス不要のインフラストラクチャは、オンチェーンのスマートコントラクトとウェブコンポーネントを含み、複数の予測市場アプリケーションを構築するために使用できます。

Azuroは単一のベットのみをサポートしており、Polymarketのように"はい"と"いいえ"を自由に取引することはできず、結果が発表された後にのみ利益を得ることができます。

Azuroシステムは流動性プールを核心としており、誰でもAzuroファクトリー契約と相互作用して自分の流動性プールをデプロイできます。1つの流動性プールの下に複数のプラットフォームを作成でき、各プラットフォームは異なる予測テーマに対して複数の可能なイベントを設定して賭けを行うことができます。

Azuroは「流動性ツリー」という概念を提起しました。これは、1つの予測テーマの下での複数のイベントへの賭け、さらには複数のテーマや複数のプラットフォームが同じ流動性プールを共有できることを意味します。流動性ツリーは階層構造を示し、さまざまな可能なイベントが流動性の範囲を定義します。

これらの流動性資金は、プラットフォームが常にベッターの対抗者として潜在的なボーナスを支払うことを保証します。もしベッターが一般的に損失を出すと、LPは利益を得ることができます。1つの流動性ツリーは、複数の予測テーマに同時に流動性を提供し、対抗者として機能し、利益/損失を生み出します。

Azuroにおける各イベントのオッズは、そのイベントに対する賭け金と全体の予測テーマの流動性の範囲との比率によって計算されます。初期オッズは特定のデータプロバイダーによって設定され、初期流動性が追加されます。データプロバイダーは、賭けが行われている間にオッズを調整することもでき、これらのオッズの支払い能力は初期流動性によって保証されます。

Azuroは複数のdappプラットフォームをサポートし、ブックメーカーは手数料の配当を設定でき、ベッターは自由に選択できます。また、流動性プールの作成者もプールの配当割合を設定できます。すべてのプールの利益は一定割合がAzuroのDAOに入ります。Azuroはネイティブトークン$AZURも発行しています。

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まとめ

予測市場背後の理念は非常に興味深い。参加者は利益を目的として自由市場を最も効果的な情報収集システムと見なし、現実世界の事象を予測する。これらの結果はしばしば予想外に正確で、推薦アルゴリズムが情報の流通を支配する今日の社会において、予測市場は真実を効果的に再現し、意見を反映するようだ。これはPolymarketでの政治的事件予測においても表れています。

多くの暗号ユーザーが予測市場に初めて触れるのは、前回の大統領選挙の際にある取引プラットフォームが発表した二人の候補者指数かもしれません。強力なマーケットメイキング能力を活かし、ユーザーは高いレバレッジ取引を開始することも可能です。中央集権的なプラットフォームですが、非常に興味深い体験です。

暗号通貨は予測市場の取引摩擦を大幅に低減し、より良く、より効率的な市場メカニズムを提供しました。スマートコントラクトとAMMに基づく考え方は、予測市場に無制限のアクセスとより良い流動性をもたらしました。多くのAI AgentFiプロジェクトは、予測市場をモデルの集団知能を発揮し、能力を磨くための競技場と見なしています。

もちろん、欠点も明らかです: Polymarketは条件トークンの自由取引を開放しましたが、柔軟なベッティングメカニズムを実現するのが難しく、高倍率のリターン期待が欠けているため、一部の一般プレイヤーの興味を失っています。一方、Azuroのような流動性プールの仕組みは複雑であり、ベット後の再取引能力も欠けています。

メカニズムや技術革新というよりも、現在の予測市場の急成長は、暗号文化の再び大衆化された応用に起因しているべきであり、その背後にある自由市場文化の勝利である。アルゴリズムが徐々に情報を独占している今、このことは特に貴重である。結局のところ、市場よりも賢いものはなく、自由市場よりも効果的な情報システムは存在しない。

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コメント
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GamefiEscapeArtistvip
· 22時間前
これこそがハイエンドマーケットメーカーの盤です
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NFTRegretfulvip
· 22時間前
押せばそれで終わりだ、誰がそんなことを研究するか
原文表示返信0
LiquidityNinjavip
· 22時間前
これって高級版の宝くじじゃないの?
原文表示返信0
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