量化アービトラージ戦略:暗号資産市場の安定した収益の新しい選択肢

瞬時に変化する暗号資産市場において、量的アービトラージ戦略はその安定性とリスク管理能力から、投資家に支持される方法となりつつあります。最近、あるウェビナーでは2人の経験豊富なプロフェッショナルが招かれ、この戦略の核心ロジックと市場の潜在能力について深く探討しました。

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ゲスト紹介

アレン:伝統的な金融のバックグラウンドを持ち、2018年に暗号資産市場に参入し、伝統的なクオンタムモデルを暗号取引に導入し、複数回の市場危機で成功裏にヘッジしました。

Leon:豊富なヘッジファンドとリスク管理の経験を持ち、2018年から暗号資産市場の量的アービトラージ戦略に専念しています。

モデレーター:債券投資に焦点を当てます。

定量アービトラージ戦略の概要

量的アービトラージの核心は、現物と永続契約の間の価格差を利用して利益を得ることです。具体的な操作は、現物を買い、同時に永続契約をショートすることです。永続契約のロングポジションは資金コストを支払う必要があるため、この部分の費用が最終的にアービトラージャーの収入源となります。

この戦略の利点は:

1. マーケットニュートラル:現物と契約をヘッジして、価格変動の影響を受けないポートフォリオ。

2. 安定した収益:ブルマーケットでは年率20%-30%の収益が期待でき、ベアマーケットでも8%-10%を維持できます。

3. リスク管理可能: 統一されたマージンアカウントを採用し、資金管理を統合し、操作リスクを低減します。

4. 動的調整: 毎日メイン通貨の資金レートを監視し、ポートフォリオの構成を最適化する。

リスク管理

量的アービトラージは比較的低リスクですが、いくつかの潜在的なリスクが存在します:

1. 価格差の変動: 建設時の価格差が短期的に拡大する可能性があり、含み損を引き起こす。

2. 負資金費率: 長期資金費率は多くの場合正であるが、短期的には負になる可能性がある。

これらのリスクに対処するために、戦略は以下の措置を講じました:

1. 厳格な損切り: 連続5日間資金調達率が負の場合、その通貨をポートフォリオから除外します。

2.多通貨配分:単一通貨の変動の影響を軽減します。

3. 分散ポジション: 単一通貨の配分割合は5%を超えないこと。

4. ダイナミックリバランス:価格差が拡大する時にポジションを減らしてリスクを下げ、価格差の限界を判断した際に逆にポジションを増やす。

5. 技術的保障: アラームシステムと迅速な対応メカニズムが極端な市場状況に対応します。

牛熊市のパフォーマンス

牛市の際は、資金コストが高いため、アービトラージの利益は通常年率20%-30%の間になります。熊市では、資金コストが低下し、年率利益は約8%-10%です。熊市であっても、この戦略は堅実な利益を提供し続けることができるのは、リスクとボラティリティがヘッジされているからです。

熊市では、戦略は資金金利の回転により重点を置き、通貨の配置を最適化することで利益の最大化を図ります。例えば、過去の熊市では、配置を最適化することで全体の回撤を0.6%以内に抑えることができました。

適した人々

量化アービトラージ戦略は特に適しています:

1. リスク回避型投資家: 低リスクで安定したリターンを提供する選択肢。

2. 資産配分の最適化を求める投資家:低利回りの債券やマネー・マーケット・ファンドの代わりに、現金管理ツールのアップグレード版として利用できる。

3. 機関投資家または高純資産顧客: 現在の金利環境下で、伝統的な現金管理ツールの代替として機能し、明らかな収益の向上を実現できます。

全体的に見て、量的アービトラージ戦略は暗号資産市場に低リスクで安定した収益をもたらす新しい選択肢を提供しており、特に暗号市場に参加したいが高リスクを負いたくない投資家に適しています。精密なリスク管理と動的な調整を通じて、この戦略は異なる市場環境の下で相対的に安定したパフォーマンスを維持し、投資ポートフォリオに価値ある補完オプションを提供します。