暗号通貨市場におけるクジラのトレンドの分析:主流の資産は強気、アルトコインは慎重

瞬時に変化する暗号資産市場において、大口の行動は市場の動向を予測する重要な指標であり続けています。ある有名な分散型デリバティブ取引所の最新のランキングデータを深く分析することで、"スマートマネー"の実際の流れを垣間見ることができました。7月30日現在、この取引所のランキングに登場したクジラたちは合計460億ドルのポジションを開設しており、そのうちの300億ドルがロングポジションで主導しています。しかし、この一見楽観的な全体データの背後には、全く異なる戦略の対立が隠れています：トレーダーたちはBTCやETHなどの主流資産を強気に見ていますが、多くのアルトやMEME通貨に対しては大規模にショートを仕掛けています。この顕著な分化は、一体どのような市場の動向を示唆しているのでしょうか？

全体のトレンド：強気が依然として主導しているが、熱はやや冷却している

マクロデータから見ると、買いの力が現在も優位に立っています。7月30日時点で、この取引所のトップトレーダーの総ポジションは約46億ドルで、そのうち買いポジションは約30億ドル、売りポジションは約15.7億ドルで、全体の買い売り比率は約66%です。

しかし、楽観的なデータの背後には慎重な信号が潜んでいます。まず、強気のトレンドが下落傾向を示しており、買いと売りの比率は7月27日の76%のピークから戻っています。次に、利益効率の観点から見ると、弱気のパフォーマンスが優れています：クジラが弱気な通貨の中で、なんと79%のポジションが利益を上げていますが、彼らが強気な通貨の中ではこの割合はわずか53.5%です。これは、クジラたちが全体としては強気に傾いているものの、短期的な弱気の決定でより利益を得やすいことを示しています。

さらに、あるデータプラットフォームによると、その取引所のトップ125のウォレットアドレスの中で、空売りポジションも主力に転換されており、これが小さなウォレットアドレスと対立しています。小額のアドレスのポジションは、一般的にまだ強気であることを示しています。

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クジラ大データ：メインストリームを好み、アルトに慎重

クジラたちの最も重要な戦略の違いは通貨の選択に現れ、"主流を守り、アルトをショートする"という明確な風景が示されています。

主流資産に関して、クジラたちは堅固な強気の姿勢を示しています。ポジションが最も高いBTCとETHを例に挙げると、そのロングショート比はどちらも66%を大きく超えています。具体的にBTCに関しては、ロングポジションの総額は12億ドルに達し、ショートは4.79億ドルに過ぎません。興味深いことに、ショートポジションの平均清算距離は48.3%に達し、ロングの14%を大きく上回っています。これは、多くのショートポジションが単純に弱気であるのではなく、リスクヘッジのためのヘッジオーダーである可能性を示唆しています。さらに、TON（1983万ドルのポジション）やAAVE（2518万ドルのポジション）などのトークンもロングショート比が高く、クジラに支持されている数少ないアルトコインとなっています。

しかし、アルトとMEME通貨に対するクジラの態度はまったく逆です。FARTCOIN、PUMP、DOGE、SUI、BONK、PEPE、さらにはBNBを含む一連のトークンは、ロング・ショート比が50%を下回っており、ショートが支配的であることを意味しています。また、MOODENG、SYRUP、S、JUPなどのトークンでは、ロング・ショート比が10%にも満たず、極端な弱気の感情を示しています。これらのショートポジションは一般的に利益を上げており、クジラのショート決定の有効性を再確認しています。

BTCのデータに具体的に言及すると、ランキングの前71.7%のトレーダーはロングポジションを持っており、合計で12億ドルのロングポジションを開設しています。平均エントリー価格は約11.4万ドルで、平均清算距離は14%です。現在、全体の利益は2782万ドルです。ショートデータの面では、ポジションは明らかに少なく、約4.79億ドルで、平均エントリー価格は11.5万ドルですが、平均清算距離はまだ48.3%残っています。これは、クジラたちのショートポジションがヘッジ注文に偏っていることを示唆しています。

ポジションの大きさから見ると、BTCのクジラたちのロング平均ポジションは1000万ドル、ショート平均ポジションは約798万ドルです。

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トップトレーダー：長期的に強気で、短期的には様子見またはショート

全体データの他に、トップトレーダーたちの態度も市場に対するいくつかの態度を垣間見ることができるようだ。

現在、最も利益を出しているトレーダーの総利益は約5486万ドルであり、そのトレーダーの利益曲線は2024年12月から全体的に上昇しており、比較的安定した持続型のトレーダーです。彼のポジションは現在、総額から見ると比較的平均的で、ロングとショートのポジションはそれぞれ6300万ドル程度です。具体的なトークンの選択では、大多数がショートポジションを保有し、少数がロングポジションを持っています。その中で、最も浮遊利益を持つポジションはFARTCOINで、1.44ドルでショートをしており、現在の未実現損益は112万ドルに達しています。利益を出している16件の注文の中で、ロングポジションの浮遊利益は2件だけです。AAVEの浮遊利益は97.6万ドルです。彼のポジションを見る限り、基本的に大データと一致しており、BTC、ETHはロングポジションを保持していますが、短期間でアルトコインをショートしています。

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ランキング2位のトレーダーの現在の利益は約3500万ドルです。このトレーダーは明らかに市場に対して長期的に楽観的な姿勢を保っており、彼のポジションはすべてロングポジションで、全体のレバレッジはわずか3.6倍です。サイクル的に見て、このトレーダーは明らかに長期トレーダーであり、彼のETHのロングポジションの開設価格は2812ドル、BTCのロングポジションの開設価格は11万ドル、SOLは142ドルで、ほぼすべてが長期保有です。しかし、彼の長期ロングポジションはすべて利益を上げているわけではなく、FARTCOINの含み損は23.5万ドル、BIGTIMEの含み損は4.5万ドル、STRKの含み損は1.8万ドルです。残りの注文はすべて利益を上げており、その中でETHのロングポジションだけで彼は含み益721万ドルを得ています。

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第3位のトレーダーの浮き利益は4000万ドルに達しました（実際には彼は浮き利益が第2位のトレーダーであるべきです）。このトレーダーのポジションの中で、78%がショートポジションです。このトレーダーは短期トレーダーのようで、平均保有時間は2時間未満です。現在、彼のポジションはそれほど大きくなく、市場の様子を見ているようです。

これらのトレーダーのポジションを見ると、長期トレーダーは未来に対して全体的に楽観的な態度を保持しているのに対し、短期トレーダーはより弱気であったり、ポジションを減らして様子を見たりする傾向がある。

以上のように、クジラデータは「主流を守り、アルトを空売りする」市場の状況を描写しています。全体のポジションはロングに偏っていますが、この強気の感情は主にBTCやETHなどの少数のコア資産に集中しており、その優位性は下降傾向を示しています。一方、クジラたちはアルトコインにおけるショートポジションの数が多いだけでなく、利益の割合も高く、高リスク資産に対する一般的な弱気と効果的な収穫を示しています。トップトレーダーの個々の戦略を見ると、長期投資家は楽観的な忍耐を保っている一方、短期トレーダーは慎重にショートを行ったり、保有して様子を見る傾向があります。一般の投資家にとって、クジラのこの「二面性」の戦略を理解することは、単に多空の方向に従うよりも重要かもしれません。

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リスク警告：この記事の内容は公開データ分析に基づいており、情報の参考としてのみ提供されており、いかなる投資アドバイスや意見を構成するものではありません。暗号資産市場は非常に高リスクであり、価格の変動が激しいため、投資は慎重に行う必要があります。必ず独立して考え、すべてのリスクを自己負担してください。